Titan International, Inc. (TWI) Bundle
Une brève histoire de Titan International, Inc.
Titan International, Inc. (TWI), fondée en 1890, est spécialisée dans les roues et les pneus de fabrication pour les marchés agricoles, de terrassement et de consommation. En 2024, Titan a subi des transformations importantes, notamment l'acquisition de Carlstar Company le 29 février 2024, qui a considérablement élargi sa portée de marché et ses offres de produits.
Performance financière Overview
Au troisième trimestre de 2024, Titan International a annoncé des ventes nettes de 448,0 millions de dollars, une augmentation de 401,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un Croissance de 11,5% d'une année à l'autre. Les ventes nettes de neuf mois ont atteint 1 462,4 millions de dollars, un peu de haut de 1 431,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant un Augmentation de 2,1%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) | YTD 2024 | YTD 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 448,0 millions de dollars | 401,8 millions de dollars | 11.5% | 1 462,4 millions de dollars | 1 431,6 millions de dollars | 2.1% |
| Bénéfice brut | 58,8 millions de dollars | 66,1 millions de dollars | (11.0%) | 216,6 millions de dollars | 247,5 millions de dollars | (12.5%) |
| Revenu net (perte) | (18,2) millions de dollars | 19,7 millions de dollars | (192.2%) | (4,8) millions de dollars | 85,0 millions de dollars | (105.6%) |
Performance du segment
Au 30 septembre 2024, les résultats du segment de Titan ont indiqué une disparité notable dans les performances entre ses divisions:
- Segment agricole: les ventes nettes ont diminué de 17.6% au troisième trimestre 2024, totalisant 175,4 millions de dollars, par rapport à 212,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Segment de terrassement / construction: ventes nettes signalées de 136,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024, à partir de 155,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023, une diminution de 12.0%.
- Segment des consommateurs: a montré une augmentation des ventes nettes à 136,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 33,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une forte trajectoire de croissance.
| Segment | T1 2024 Ventes nettes | T1 2023 Ventes nettes | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Agricole | 175,4 millions de dollars | 212,9 millions de dollars | (17.6%) |
| Terrien / construction | 136,3 millions de dollars | 155,0 millions de dollars | (12.0%) |
| Consommateur | 136,2 millions de dollars | 33,8 millions de dollars | 302.4% |
Acquisition de Carlstar
L'acquisition de Carlstar Company a été un événement charnière pour Titan, coûtant 143,6 millions de dollars. Cette acquisition devrait améliorer considérablement la gamme de produits et les capacités opérationnelles de Titan. L'intégration des actifs de Carlstar a déjà commencé à réfléchir dans les finances de Titan, contribuant à des volumes de vente plus élevés dans le segment des consommateurs malgré les défis sur les marchés agricoles et de la construction.
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, Titan a signalé un actif total 1,686 milliard de dollars et les passifs totaux de 1,088 milliard de dollars, résultant en un capital total de 598,1 millions de dollars. La société possède une facilité de crédit renouvelable de 225 millions de dollars et a réussi à maintenir le respect de ses clauses de dette.
| Métrique | Q3 2024 | Q4 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | 1,686 milliard de dollars | 1,289 milliard de dollars |
| Passifs totaux | 1,088 milliard de dollars | X millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 598,1 millions de dollars | X millions de dollars |
Flux de trésorerie fortes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Titan a généré des flux de trésorerie à partir d'activités d'exploitation des 132,8 millions de dollars, à partir de 140,1 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La baisse était principalement due à une baisse du bénéfice net, partiellement compensé par l'amélioration de la gestion du fonds de roulement.
| Activité de flux de trésorerie | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | 132,8 millions de dollars | 140,1 millions de dollars |
| Investir des flux de trésorerie | $ (189,0 millions) | $ (39,7 millions) |
| Financement des flux de trésorerie | 73,1 millions de dollars | $ (40,0 millions) |
A qui possède Titan International, Inc. (TWI)
Importants actionnaires
En 2024, Titan International, Inc. (TWI) a une structure de propriété diversifiée. Les principaux actionnaires comprennent les investisseurs institutionnels, les fonds communs de placement et les parties prenantes individuelles. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 10.5% | 7,448,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.8% | 6,934,000 |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 6.7% | 4,762,000 |
| State Street Corporation | 5.4% | 3,800,000 |
| Autres investisseurs institutionnels | 20.0% | 14,000,000 |
| Investisseurs individuels | 47.6% | 33,000,000 |
Performance financière récente
En termes de performance financière, Titan International a déclaré des ventes nettes de 1 462,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 1 431,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le bénéfice brut pour la même période était de 216,6 millions de dollars, ce qui a donné un brut marge de 14,8% contre 17,3% l'année précédente.
Performance du stock
Les actions de Titan International ont montré des fluctuations tout au long de 2024. Au 30 septembre 2024, le prix de clôture était de 8,70 $ par action, contre 10,25 $ au début de l'année. Le stock a connu une baisse pour le début de l'année d'environ 15,1%.
Dette et structure de capitaux propres
La société a une dette totale d'environ 503,4 millions de dollars, avec un ratio dette / capital-investissement de 1,25 au 30 septembre 2024. La structure de capitaux propres est composée de 71,2 millions d'actions en circulation, avec une valeur comptable par action de 8,40 $.
Acquisitions récentes
Le 29 février 2024, Titan International a terminé l'acquisition de Carlstar pour 143,6 millions de dollars. Cette acquisition devrait améliorer la position du marché de Titan dans le secteur manufacturier des pneus.
Capitalisation boursière
Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière de Titan International s'élève à environ 620 millions de dollars, reflétant un changement significatif du sentiment des investisseurs au milieu des ajustements opérationnels et des conditions de marché de la société.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
Le paysage de propriété de Titan International, Inc. se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et individuels, mettant en évidence une large base de soutien. Les décisions stratégiques de l'entreprise, en particulier en ce qui concerne les acquisitions et la gestion financière, seront essentielles pour façonner les tendances futures de propriété et les mesures de performance.
Énoncé de mission Titan International, Inc. (TWI)
L'énoncé de mission de Titan International, Inc. (TWI) souligne son engagement à fournir des pneus et des roues de haute qualité pour les marchés agricoles, terriens, de construction et de consommation. En 2024, l'entreprise continue de se concentrer sur l'innovation, la durabilité et la satisfaction des clients tout en visant à améliorer son efficacité opérationnelle et à étendre sa présence mondiale.
Financier Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Titan International a signalé des ventes nettes de 1 462,4 millions de dollars, une augmentation de 1 431,6 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette croissance a été attribuée à des volumes de vente plus élevés, en particulier à partir de l'acquisition de Carlstar.
Vous trouverez ci-dessous un tableau résumant les principales mesures financières pour Titan International:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 448,0 millions de dollars | 401,8 millions de dollars | 11.5% |
| Bénéfice brut | 58,8 millions de dollars | 66,1 millions de dollars | (3.1%) |
| Marge brute | 13.1% | 16.4% | (20.1%) |
| Revenus des opérations | 2,8 millions de dollars | 27,0 millions de dollars | (89.6%) |
| Revenu net (perte) | $ (18,2 millions) | 19,7 millions de dollars | (192.4%) |
| Bénéfice de base (perte) par action | $(0.25) | $0.31 | (180.6%) |
Performance du segment
La société opère dans trois segments primaires: l'agriculture, la terrassement / la construction et le consommateur. Vous trouverez ci-dessous un tableau résumant les ventes et le bénéfice brut de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire (%) |
|---|---|---|---|
| Agricole | $631.4 | $89.6 | 14.2% |
| Terrien / construction | $467.1 | $55.9 | 12.0% |
| Consommateur | $363.8 | $71.0 | 19.5% |
| Total | $1,462.4 | $216.6 | 14.8% |
Développements récents
En 2024, Titan International a terminé l'acquisition de Carlstar, qui a eu un impact significatif sur ses finances. L'acquisition a abouti à une sortie en espèces nette de 143,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
De plus, la société a enregistré des dépenses liées à l'acquisition de 6,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. L'intégration de Carlstar a contribué à une augmentation des coûts opérationnels, reflété dans la hausse des dépenses de vente, générales et administratives (SG&A), qui étaient 140,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 102,9 millions de dollars pour la même période en 2023.
Position des capitaux propres et de la dette
Au 30 septembre 2024, Titan International avait un actif total de 1 686,7 millions de dollars et les passifs totaux de 1 088,7 millions de dollars, résultant en un capital total de 598,1 millions de dollars.
Le programme de rachat d'actions de la société, autorisé le 16 décembre 2022, permet le rachat de 50 millions de dollars de ses actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, Titan avait racheté 1 050 000 actions totalisant 8,3 millions de dollars dans le cadre de ce programme.
Conclusion sur l'alignement de l'énoncé de mission
La mission de Titan International pour améliorer la satisfaction des clients et l'efficacité opérationnelle est évidente dans ses initiatives stratégiques et ses performances financières. L'acquisition de Carlstar et l'accent mis sur l'expansion de la présence sur le marché s'alignent sur les objectifs de l'innovation et de la durabilité de l'entreprise.
Comment fonctionne Titan International, Inc. (TWI)
Overview des opérations
Titan International, Inc. opère principalement dans la fabrication de roues, de pneus et de produits connexes pour divers secteurs, notamment les marchés agricoles, de terrassement / construction et de consommation. Les opérations de la société sont segmentées en trois catégories principales:
- Agricole
- Terrien / construction
- Consommateur
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Titan International a déclaré des ventes nettes consolidées de 1 462,4 millions de dollars, une légère augmentation par rapport à 1 431,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La rupture des ventes nettes par segment est la suivante:
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Bénéfice brut (en millions) | Marge bénéficiaire (%) | Revenu des opérations (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Agricole | $631.4 | $89.6 | 14.2 | $41.7 |
| Terrien / construction | $467.1 | $55.9 | 12.0 | $14.0 |
| Consommateur | $363.8 | $71.0 | 19.5 | $22.8 |
| Total | $1,462.4 | $216.6 | 14.8 | $50.2 |
Analyse des segments
Segment agricole
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le segment agricole a connu une baisse des ventes nettes à 175,4 millions de dollars, contre 212,9 millions de dollars en 2023, principalement en raison de la réduction de la demande mondiale. Le bénéfice brut a également considérablement diminué à 16,7 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 9,5%.
Segment de terrassement / construction
Le segment de la terrassement / construction a déclaré des ventes nettes de 136,3 millions de dollars pour la même période, une baisse de 155,0 millions de dollars en 2023. Le bénéfice brut est tombé à 11,7 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire de 8,5%.
Segment des consommateurs
En revanche, le segment des consommateurs a connu une croissance substantielle, les ventes nettes atteignant 136,2 millions de dollars, contre 33,8 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison de l'acquisition de Carlstar. Le bénéfice brut pour ce segment était de 30,4 millions de dollars, ce qui a donné une marge bénéficiaire de 22,3%.
Recettes et dépenses
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Titan a déclaré une perte nette de 18,2 millions de dollars par rapport à un bénéfice net de 19,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Une perte de base et diluée par action était de $ (0,25) par rapport au bénéfice par action de l'action de 0,31 $ en 2023.
Les dépenses totales de vente, générale et administrative pour les trois mois étaient de 49,5 millions de dollars, ce qui représente 11,1% des ventes nettes, contre 33,6 millions de dollars, ou 8,4% des ventes nettes, pour la période de l'année précédente.
Flux de trésorerie et liquidité
Au 30 septembre 2024, Titan avait des équivalents en espèces et en espèces de 227,3 millions de dollars, contre 220,3 millions de dollars à la fin de 2023. L'argent fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 132,8 millions de dollars, une baisse de 140,1 $ millions en 2023.
Les dépenses en capital pour les neuf mois étaient de 52,3 millions de dollars, reflétant les investissements en cours dans la capacité opérationnelle et l'efficacité.
Dette et financement
Les intérêts totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 9,0 millions de dollars, soit une augmentation de 7,2 millions de dollars en 2023. Cette augmentation était principalement due à une nouvelle facilité de crédit national initiée dans le cadre de l'acquisition de Carlstar.
Acquisitions récentes
Le 29 février 2024, Titan a terminé l'acquisition de Carlstar, qui devrait améliorer ses offres de produits et sa portée de marché. Le coût d'acquisition était d'environ 143,6 millions de dollars et a contribué positivement aux revenus du segment des consommateurs.
Tendances et défis du marché
La société est confrontée à des défis, notamment une demande fluctuante dans les secteurs agricoles et de la construction, touchés par les conditions économiques en Amérique du Nord et en Europe. De plus, les effets de traduction en devises étrangères ont également influencé négativement les chiffres de vente.
Perspectives
À l'avenir, Titan International vise à tirer parti de ses récentes acquisitions tout en relevant des défis du marché pour stabiliser et développer ses opérations dans tous les segments.
Comment Titan International, Inc. (TWI) fait de l'argent
Overview des segments de revenus
Titan International, Inc. génère des revenus principalement à travers trois segments: l'agriculture, le terrassement / la construction et le consommateur. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des ventes nettes de la société a atteint 1 462,4 millions de dollars, reflétant une légère augmentation de 1 431,6 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
| Segment | Ventes nettes (2024 Q3) | Ventes nettes (2023 Q3) | Bénéfice brut (2024 Q3) | Bénéfice brut (2023 Q3) |
|---|---|---|---|---|
| Agricole | $631,442 | $787,973 | $89,642 | $135,012 |
| Terrien / construction | $467,085 | $528,652 | $55,929 | $88,583 |
| Consommateur | $363,837 | $114,976 | $71,046 | $23,930 |
| Total | $1,462,364 | $1,431,601 | $216,617 | $247,525 |
Segment agricole
Le segment agricole a déclaré des ventes nettes de 631,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 788,0 millions de dollars au cours de la même période en 2023. La baisse était principalement due à la réduction de la demande d'équipements agricoles et à un impact de traduction de devises étrangères défavorable de 4,8 de 4,8 % de l'affaiblissement du peso argentin et du réel brésilien. Le bénéfice brut dans ce segment était de 89,6 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire de 14,2%, contre un bénéfice brut de 135,0 millions de dollars et une marge de 17,1% l'année précédente.
Segment de terrassement / construction
Pour le segment de la terrassement / construction, les ventes nettes ont diminué à 467,1 millions de dollars, contre 528,7 millions de dollars en glissement annuel. Le bénéfice brut de ce segment était de 55,9 millions de dollars, ce qui a donné une marge bénéficiaire de 12,0%, en baisse par rapport à la marge de 88,6 millions de dollars de l'année précédente et 16,8%. Les performances de ce segment ont été affectées par la réduction du volume des ventes en Amérique du Nord et en Europe, ainsi que par un ralentissement des clients OEM de construction.
Segment des consommateurs
Le segment des consommateurs a connu une croissance significative, les ventes nettes passant à 363,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 115,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le bénéfice brut dans ce segment était de 71,0 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire de 19,5%, légèrement en baisse de 20,8% l'année précédente. Cette croissance a été principalement motivée par l'acquisition de Carlstar, bien qu'elle ait été confrontée à des défis en raison de la baisse des volumes de vente dans les Amériques attribués à des conditions de marché défavorables.
Structure et dépenses des coûts
Titan International entraîne divers coûts opérationnels, notamment les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses SG & A ont totalisé 140,5 millions de dollars, ce qui représente 9,6% des ventes nettes, contre 102,9 millions de dollars et 7,2% au cours de la même période de 2023.
| Type de dépenses | 2024 Q3 Montant | 2023 Q3 Montant |
|---|---|---|
| Dépenses SG et A | $140,536 | $102,917 |
| Recherche et développement | $12,071 | $9,399 |
| Frais de redevance | $7,613 | $7,200 |
Revenus des opérations
Les revenus des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 50,2 millions de dollars, une baisse significative de 128,0 millions de dollars l'année précédente. La baisse des revenus a été largement attribuée à la baisse des bénéfices bruts dans tous les segments, reflétant les défis de la demande et des pressions sur les prix.
Revenu net et bénéfice par action
For the nine months ended September 30, 2024, Titan International reported a net loss of $4.8 million, compared to net income of $85.0 million in the same period in 2023. Basic and diluted loss per share were $(0.10), contrasting with earnings of 1,29 $ par action l'année précédente.
| Métrique | 2024 Q3 | 2023 Q3 |
|---|---|---|
| Revenu net | $(4,803) | $84,988 |
| Bénéfice de base par action | $(0.10) | $1.29 |
| Bénéfice dilué par action | $(0.10) | $1.29 |
Conclusion
Titan International, Inc. génère des revenus grâce à ses segments diversifiés tout en faisant face à des défis de la demande du marché et des pressions sur les prix. La récente acquisition de Carlstar a eu un impact significatif sur son segment de consommation, contribuant à l'augmentation des ventes mais aussi à entraîner des coûts et des défis associés.
Titan International, Inc. (TWI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Titan International, Inc. (TWI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Titan International, Inc. (TWI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Titan International, Inc. (TWI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.