Comstock Resources, Inc. (CRK): Business Model Canvas [10-2024 Mise à jour]
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Comstock Resources, Inc. (CRK) Bundle
Comstock Resources, Inc. (CRK) opère dans le paysage dynamique du secteur de l'énergie, en se concentrant sur l'exploration et la production de gaz naturel et de pétrole. Leur modèle commercial est méticuleusement conçu partenariats clés avec des services de champ pétrolifères et des institutions financières, tout en soulignant optimisation opérationnelle et pratiques durables. En comprenant leur propositions de valeur et segments de clientèle, Comstock se positionne pour la résilience sur les marchés volatils. Découvrez les subtilités de leur toile de modèle commercial ci-dessous, détaillant comment elles stimulent les revenus et gèrent efficacement les coûts.
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: partenariats clés
Collaborations avec les sociétés de services pétroliers
Comstock Resources collabore avec diverses sociétés de services pétroliers pour améliorer son efficacité opérationnelle et réduire les coûts. Ces partenariats permettent à Comstock de tirer parti des services spécialisés tels que le forage, l'achèvement et les opérations de production. Par exemple, les dépenses opérationnelles de Comstock au cours des neuf premiers mois de 2024 comprenaient:
| Type de dépenses | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dépenses d'exploitation de location | $99,125 |
| Rassemblement et transport | $150,456 |
| Dépenses des services de gaz | $132,796 |
Ces coûts reflètent la dépendance à l'égard des prestataires de services externes pour gérer et optimiser efficacement leurs capacités de production, en particulier dans le paysage concurrentiel du marché du gaz naturel.
Alliances stratégiques en marketing au gaz naturel
Comstock Resources a établi des alliances stratégiques pour le marketing au gaz naturel afin de maximiser les revenus de sa production. La société s'engage dans des services de marketing au gaz naturel, qui comprennent l'évaluation des marchés potentiels et la fourniture de services de couverture. Au cours des neuf premiers mois de 2024, Comstock a rapporté:
| Source de revenus | Revenus (en milliers) |
|---|---|
| Revenus des services de gaz | $127,889 |
| Ventes de gaz naturel | $756,260 |
Ces partenariats permettent à Comstock de gérer efficacement son exposition à la volatilité des prix et d'assurer un flux de trésorerie constant de ses opérations.
Partenariats avec les institutions financières pour le financement
Comstock Resources maintient des partenariats avec diverses institutions financières pour garantir un financement pour ses dépenses en capital et ses activités opérationnelles. Au 30 septembre 2024, Comstock avait:
| Type de dette | Montant en suspens (en milliers) |
|---|---|
| 6,75% de billets pour personnes âgées dus 2029 | $1,623,880 |
| 5,875% de billets pour personnes âgées dus 2030 | $965,000 |
| Facilité de crédit bancaire | $415,000 |
Ces instruments financiers offrent à Comstock la liquidité nécessaire pour financer ses opérations, lui permettant de poursuivre les opportunités de croissance tout en gérant efficacement sa dette.
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: activités clés
Exploration et production de gaz naturel et de pétrole
Comstock Resources, Inc. se concentre sur l'exploration et la production de gaz naturel et de pétrole, principalement dans la région du schiste de Haynesville. Pour le troisième trimestre de 2024, la société a signalé la production de gaz naturel de 133,1 milliards de pieds cubes (BCF), une augmentation de 2% par rapport à 130,5 BCF dans la même période en 2023. Le prix moyen réalisé pour le gaz naturel était 1,90 $ pour mille pieds cubes (MCF), vers le bas 18% en glissement annuel de 2,33 $ par MCF au troisième trimestre 2023.
Au cours des neuf premiers mois de 2024, Comstock a produit 403.4 BCF de gaz naturel, moyenne 1,5 BCF par jour. Le prix moyen réalisé pour cette période était 1,87 $ par MCF, qui reflète une baisse de 2,37 $ par MCF l'année précédente.
Gestion des actifs et optimisation opérationnelle
La stratégie de gestion des actifs de Comstock met l'accent sur l'optimisation opérationnelle et le contrôle des coûts. Le total des dépenses en capital pour les neuf premiers mois de 2024 788,5 millions de dollars, une diminution de 315 millions de dollars depuis 1,1 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette réduction a été principalement attribuée aux activités de forage et d'achèvement inférieures.
L'entreprise a foré 35 (29,7 net) puits et complété 41 (35,9 net) puits au cours des neuf premiers mois de 2024. Comstock prévoit de nouvelles dépenses en capital de 225 millions à 275 millions de dollars Dans les mois restants de 2024.
| Catégorie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Dépenses en capital | $788,537 | $1,103,527 |
| Puits forés | 35 (29,7 net) | Données non disponibles |
| Wells terminés | 41 (35,9 net) | Données non disponibles |
Gestion des risques par le biais de contrats dérivés
Pour atténuer la volatilité des prix, Comstock utilise des instruments financiers dérivés. Au 30 septembre 2024, la société a fait couverte les échanges de prix du gaz naturel qui se cachent approximativement 64.4 BCF de sa production de gaz naturel 2024 à un prix moyen de 3,54 $ par MMBTU. Pour 2025 et 2026, la société a couvert approximativement 136,9 BCF et 109,5 BCF de production, respectivement, à un prix moyen de 3,51 $ par MMBTU.
Au troisième trimestre de 2024, Comstock a rapporté des gains nets de ses instruments dérivés de 75,2 millions de dollars, une augmentation significative de 14,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Total réalisé que les gains nets de ces instruments étaient 51,4 millions de dollars pour le même quartier.
| Type dérivé | Volume (MMBTU) | Prix moyen par MMBTU |
|---|---|---|
| Échanges de prix du gaz naturel (2024) | 64,400,000 | $3.54 |
| Échanges de prix du gaz naturel (2025) | 136,875,000 | $3.51 |
| Échanges de prix du gaz naturel (2026) | 109,500,000 | $3.51 |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: Ressources clés
De vastes réserves de gaz naturel et de pétrole
Au 30 septembre 2024, Comstock Resources, Inc. a signalé une production de gaz naturel de 403,4 milliards de pieds cubes (BCF) pour les neuf premiers mois de 2024, avec une moyenne de 1,5 BCF par jour, ce qui représente une augmentation de 5% par rapport à 383,9 BCF dans la Même période de 2023. La société opère principalement dans la région de schiste de Haynesville, connu pour ses réserves de gaz naturel importantes. Le prix moyen réalisé du gaz naturel au cours de cette période était de 1,87 $ par mille pieds cubes (MCF), une baisse de 2,37 $ par MCF l'année précédente.
Travaillerie qualifiée dans l'exploration et la production
Comstock Resources utilise une main-d'œuvre qualifiée dédiée à l'exploration et à la production, cruciale pour maintenir l'efficacité opérationnelle et maximiser l'extraction de leurs réserves. La société a déclaré des frais généraux et administratifs de 29,3 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, une baisse de 32,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023, principalement en raison de la rémunération des employés inférieure. Cette réduction indique un accent stratégique sur l'optimisation des coûts de la main-d'œuvre tout en conservant une expertise essentielle au sein de l'entreprise.
Solides liquidités financières et facilités de crédit
Au 30 septembre 2024, Comstock Resources avait environ 1,1 milliard de dollars de liquidité, qui comprenait 1 085 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée en vertu de leur facilité de crédit bancaire et de 13,8 millions de dollars en espèces et en espèces. La société a émis 400 millions de dollars en billets de premier rang avec un taux d'intérêt de 6,75% dû en 2029, améliorant leur flexibilité financière. De plus, leur facilité de crédit bancaire a une base d'emprunt de 2,0 milliards de dollars, fournissant un soutien substantiel pour les opérations en cours et les dépenses en capital.
| Mesures financières clés | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Production de gaz naturel (BCF) | 403.4 | 383.9 |
| Prix moyen réalisé (gaz naturel, par MCF) | $1.87 | $2.37 |
| Frais généraux et administratifs (en millions) | $29.3 | $32.0 |
| Liquidité (en millions) | $1,100 | N / A |
| Notes supérieures en suspens (en millions) | $400 | N / A |
| Base d'emprunt de facilité de crédit bancaire (en millions) | $2,000 | N / A |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur
Approvisionnement fiable en gaz naturel et en pétrole
Comstock Resources, Inc. se concentre sur la production et la vente de gaz naturel et de pétrole, tirant parti de sa vaste base d'actifs dans des régions clés telles que les formations de schiste Haynesville et Bossier. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une production de gaz naturel de 403,4 milliards de pieds cubes (BCF) pour les neuf premiers mois de 2024, une augmentation de 5% par rapport à 383,9 BCF au cours de la même période de 2023. La production a été vendue en moyenne Prix de 1,87 $ pour mille pieds cubes (MCF), contre 2,37 $ par MCF au cours des neuf premiers mois de 2023.
Prix compétitifs sur les marchés volatils
Dans le contexte de la fluctuation des conditions du marché, Comstock a maintenu un avantage concurrentiel en utilisant des instruments financiers pour se couvrir contre la volatilité des prix. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le prix moyen réalisé du gaz naturel était de 1,90 $ par MCF, qui comprenait des règlements en espèces provenant de dérivés qui ont augmenté le prix effectif à 2,28 $ par MCF. L'entreprise a utilisé de manière approfondie les instruments financiers dérivés du prix du gaz naturel, réalisant des gains nets de 75,2 millions de dollars au troisième trimestre de 2024.
| Période | Production de gaz naturel (BCF) | Prix moyen (par MCF) | Prix effectif (par MCF) | Gains nets des dérivés (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 133.1 | $1.90 | $2.28 | $75.2 |
| Q3 2023 | 130.5 | $2.33 | $2.41 | $14.3 |
Engagement envers les pratiques énergétiques durables
Comstock Resources se concentre de plus en plus sur la durabilité au sein de ses opérations. La société a adopté diverses pratiques visant à réduire son impact environnemental, notamment la mise en œuvre de techniques de forage plus efficaces et la gestion des émissions. Au 30 septembre 2024, les dépenses en capital de Comstock ont totalisé 788,5 millions de dollars, avec une partie allouée aux initiatives de durabilité. En outre, la société détient des reportsage fédéraux de la perte d'exploitation nette (NOL) importants des États-Unis s'élevant à 754,1 millions de dollars, ce qui reflète sa planification stratégique pour la durabilité financière à long terme.
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients
Contrats à long terme avec les clients clés
Comstock Resources, Inc. a établi des contrats à long terme avec divers clients pour sécuriser des sources de revenus stables. Ces contrats sont essentiels pour gérer la volatilité des prix du gaz naturel et du pétrole. Au 30 septembre 2024, Comstock a déclaré des ventes de gaz naturel de 252,7 millions de dollars pour le trimestre, contre 304,1 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente, indiquant un accent stratégique sur le maintien des relations avec la clientèle grâce à des accords à long terme malgré les fluctuations du marché.
Service client et assistance réactif
La société met l'accent sur le service client réactif pour améliorer la satisfaction et la rétention des clients. Au troisième trimestre de 2024, les revenus des services de gaz de Comstock ont été de 50,8 millions de dollars, contre 71,3 millions de dollars en 2023, reflétant les défis dans le maintien des niveaux de service dans le cadre d'une diminution des prix du gaz naturel. La société vise à fournir un soutien efficace à ses clients, en veillant à recevoir des informations et une assistance en temps opportun concernant leurs contrats et leurs besoins de service.
Engagement grâce à la transparence des opérations
Comstock maintient une politique de transparence dans ses opérations, ce qui est crucial pour établir la confiance avec ses clients. La société met régulièrement à jour les parties prenantes sur les mesures opérationnelles et les performances financières. Par exemple, Comstock a subi une perte nette de 25,7 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, contre un revenu net de 14,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette transparence aide les clients à comprendre la position actuelle de l'entreprise et les perspectives futures, favorisant des relations plus fortes.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes de gaz naturel (millions de dollars) | $252.7 | $304.1 | -17.0% |
| Revenus de service au gaz (millions de dollars) | $50.8 | $71.3 | -29.0% |
| Revenu net (perte) (millions de dollars) | ($25.7) | $14.7 | — |
| Prix moyen réalisé du gaz naturel ($ par MCF) | $1.90 | $2.33 | -18.4% |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: canaux
Ventes directes aux clients industriels et commerciaux
Comstock Resources, Inc. s'engage principalement dans la vente directe de gaz naturel et de pétrole à une gamme de clients industriels et commerciaux. Au troisième trimestre de 2024, la société a déclaré des ventes de gaz naturel de 252,7 millions de dollars, reflétant une baisse de 304,1 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente. Cette tendance se poursuit au cours de la période de neuf mois, où les ventes totales ont atteint 756,3 millions de dollars, contre 911,1 millions de dollars en 2023.
Partenariats avec les distributeurs d'énergie
Comstock exploite les partenariats stratégiques avec les distributeurs d'énergie pour améliorer sa portée de marché. La société fournit des services de marketing au gaz naturel aux partenariats appartenant à son actionnaire majoritaire, générant des frais pour la commercialisation du gaz naturel. Pour le troisième trimestre de 2024, Comstock a gagné 0,3 million de dollars de ces services, conformément à l'année précédente. Cette relation facilite un réseau de distribution plus robuste, permettant à Comstock de gérer efficacement les ventes et la logistique de ses produits.
Participation aux marchés et échanges énergétiques
Comstock participe activement aux marchés et échanges de l'énergie, en utilisant des instruments financiers dérivés pour gérer les risques de prix associés au gaz naturel. Au 30 septembre 2024, la société a fait couverte environ 64,4 milliards de pieds cubes (BCF) de sa production de 2024 à un prix moyen de 3,54 $ par million d'unités thermiques britanniques (MMBTU). Cette stratégie stabilise non seulement les revenus, mais positionne également Comstock de manière concurrentielle sur le marché de l'énergie volatile.
| Type de canal | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Revenus (9m 2024) | Revenus (9m 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Ventes directes | 252,7 millions de dollars | 304,1 millions de dollars | 756,3 millions de dollars | 911,1 millions de dollars |
| Revenus des services de gaz | 50,8 millions de dollars | 71,3 millions de dollars | 127,9 millions de dollars | 239,4 millions de dollars |
| Échanges de prix du gaz naturel couvert (2024) | 64,4 BCF à 3,54 $ / MMBTU | N / A | N / A | N / A |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle
Fabricants industriels ayant besoin de fournitures d'énergie
Comstock Resources, Inc. dessert une variété de fabricants industriels qui comptent sur les fournitures d'énergie, en particulier le gaz naturel, pour leurs opérations. Au troisième trimestre de 2024, la production de gaz naturel de Comstock était de 133,1 milliards de pieds cubes (BCF), ce qui équivaut à environ 1,4 BCF par jour. Le prix moyen réalisé du gaz naturel au cours de cette période était de 1,90 $ par mille pieds cubes (MCF), contre 2,33 $ par MCF au même trimestre de 2023. Cette réduction des prix a un impact sur les coûts énergétiques des fabricants industriels, ce qui rend les prix compétitifs essentiels pour Comstock's proposition de valeur.
Les entreprises de services publics nécessitant du gaz naturel pour la production d'électricité
Les entreprises de services publics sont des clients importants pour Comstock, car ils nécessitent des volumes substantiels de gaz naturel pour la production d'électricité. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Comstock a déclaré que les ventes totales de gaz naturel et de pétrole s'élevant à 759,2 millions de dollars, soit une baisse de 17% contre 915,2 millions de dollars l'année précédente. La demande du secteur des services publics de gaz naturel est essentielle, en particulier pendant les saisons de demande de pointe, et la capacité de Comstock à fournir efficacement cette ressource est primordiale pour maintenir les relations avec ces clients.
Les commerçants d'énergie en gros sur le marché
Les commerçants d'énergie en gros sont un autre segment de clientèle vital pour les ressources Comstock. Ces commerçants s'engagent dans l'achat et la vente de produits d'énergie, y compris le gaz naturel. Au cours des neuf premiers mois de 2024, le prix moyen réalisé du gaz naturel réalisé de Comstock, y compris les règlements en espèces des instruments dérivés, était de 2,27 $ par MCF. La volatilité des prix du gaz naturel peut offrir aux commerçants des opportunités de capitaliser sur les fluctuations du marché, ce qui rend les stratégies de tarification et les niveaux de production de Comstock essentiels pour maintenir un avantage concurrentiel dans ce segment.
| Segment de clientèle | Volume de gaz naturel (BCF) | Prix moyen réalisé ($ / mcf) | Revenus totaux (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| Fabricants industriels | 133.1 | $1.90 | $253.6 |
| Sociétés de services publics | 403.4 | $1.87 | $756.3 |
| Commerçants d'énergie en gros | 136.9 | $3.51 | N / A |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts
Coûts opérationnels importants dans le forage et la production
Comstock Resources, Inc. engage des coûts opérationnels substantiels principalement associés aux activités de forage et de production. Pour le troisième trimestre de 2024, la société a rapporté:
- Taxes de production et de valorem AD: 12,6 millions de dollars
- Coûts de rassemblement et de transport: 54,0 millions de dollars
- Dépenses d'exploitation de location: 29,2 millions de dollars
Au cours des neuf premiers mois de 2024, ces coûts ont totalisé:
- Taxes de production et de valorem AD: 49,7 millions de dollars
- Coûts de rassemblement et de transport: 150,5 millions de dollars
- Dépenses d'exploitation de location: 99,1 millions de dollars
L'augmentation globale des coûts de rassemblement et de transport reflète la croissance de la production de l'entreprise dans les zones avec des taux plus élevés.
Coûts fixes associés aux baux et aux équipements
Les coûts fixes de Comstock comprennent les dépenses liées aux baux et aux équipements utilisés dans ses opérations. La société a signalé:
- Dépréciation, épuisement et amortissement (DD & A) pour le troisième trimestre de 2024: 208,4 millions de dollars
- DD & A pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 593,3 millions de dollars
Le DD&A par MCF équivalent produit était $1.56 pour le troisième trimestre de 2024 et $1.47 pour les neuf premiers mois.
Coûts variables liés aux fluctuations des prix des matières premières
Les coûts variables pour Comstock sont considérablement influencés par les fluctuations des prix des matières premières. Par exemple:
- Le prix moyen réalisé du gaz naturel pour le troisième trimestre de 2024 était $1.90 par MCF, à partir de $2.33 dans le même trimestre de 2023.
- Les règlements en espèces sur les instruments financiers dérivés pour le troisième trimestre de 2024 ont ajouté $0.38 par MCF au prix, apportant le prix effectif à $2.28 par MCF.
Les coûts opérationnels de l'entreprise sont également affectés par ses stratégies de gestion des risques, qui comprennent des contrats dérivés pour se couvrir contre les fluctuations des prix. Par exemple, au 30 septembre 2024, Comstock avait couvert environ 64,4 BCF de sa production de gaz naturel à un prix moyen de $3.54 par MMBtu.
| Type de coût | Q3 2024 (en millions) | 9m 2024 (en millions) |
|---|---|---|
| Taxes de production et de valorem ad valorem | $12.6 | $49.7 |
| Rassemblement et transport | $54.0 | $150.5 |
| Dépenses d'exploitation de location | $29.2 | $99.1 |
| Dépréciation, épuisement & Amortissement | $208.4 | $593.3 |
| Prix moyen réalisé du gaz naturel réalisé | $1.90 | $1.87 |
| Règlements de trésorerie sur les dérivés | $0.38 | $0.40 |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus
Ventes de gaz naturel et de pétrole
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Comstock Resources a annoncé des ventes de gaz naturel de 252,7 millions de dollars, une diminution de 17% depuis 304,1 millions de dollars pour la même période en 2023. Le prix moyen réalisé pour le gaz naturel était $1.90 pour mille pieds cubes (MCF), à partir de $2.33 par MCF au troisième trimestre de 2023. La société a produit 133,1 milliards de pieds cubes (BCF) de gaz naturel pendant cette période, qui était une augmentation de 2% par rapport à 130,5 BCF au troisième trimestre de 2023.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de gaz naturel et de pétrole ont totalisé 759,2 millions de dollars, une diminution de 17% depuis 915,2 millions de dollars dans la même période en 2023. Le prix moyen réalisé pour le gaz naturel était $1.87 par MCF, par rapport à $2.37 par MCF dans les neuf premiers mois de 2023. La production de gaz naturel pour cette période a été 403.4 BCF, en haut 5% depuis 383,9 BCF l'année précédente.
Les revenus des services de gaz fournis à des tiers
Au troisième trimestre de 2024, Comstock a généré 50,8 millions de dollars des services de gaz, une baisse de 29% par rapport à 71,3 millions de dollars Au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, les revenus du service du gaz étaient 127,9 millions de dollars, qui représentait une diminution significative de 47% depuis 239,4 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette baisse a été attribuée principalement à la baisse des prix du gaz naturel affectant les ventes de gaz achetés qui utilisaient la capacité de transport excédentaire.
Gains des instruments financiers dérivés
Comstock Resources utilise des instruments financiers dérivés pour se couvrir contre les fluctuations des prix dans le gaz naturel. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des gains nets liés à ces instruments de 75,2 millions de dollars, par rapport à 14,3 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Pour les neuf premiers mois de 2024, les gains nets des instruments financiers dérivés se sont élevés 89,2 millions de dollars, à partir de 76,2 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Les gains nets ont réalisé pour les neuf premiers mois de 2024 160,0 millions de dollars, par rapport à 76,2 millions de dollars l'année précédente.
| Période | Ventes de gaz naturel (millions de dollars) | Ventes de pétrole (millions de dollars) | Revenus de services de gaz (million de dollars) | Gains dérivés (millions de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 252.7 | 0.975 | 50.8 | 75.2 |
| Q3 2023 | 304.1 | 1.309 | 71.3 | 14.3 |
| 9m 2024 | 759.2 | 2.925 | 127.9 | 89.2 |
| 9m 2023 | 915.2 | 4.111 | 239.4 | 76.2 |
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comstock Resources, Inc. (CRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comstock Resources, Inc. (CRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comstock Resources, Inc. (CRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.