Comstock Resources, Inc. (CRK): Canvas de modelo de negócios [10-2024 Atualizado]
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Comstock Resources, Inc. (CRK) Bundle
A Comstock Resources, Inc. (CRK) opera dentro do cenário dinâmico do setor de energia, com foco na exploração e produção de gás natural e petróleo. O modelo de negócios deles é meticulosamente criado Principais parcerias com serviços de campo petrolífero e instituições financeiras, enquanto enfatiza Otimização operacional e práticas sustentáveis. Ao entender o seu proposições de valor e segmentos de clientes, Comstock se posiciona para resiliência em mercados voláteis. Descubra os meandros de sua tela de modelo de negócios abaixo, detalhando como eles impulsionam a receita e gerenciam os custos de maneira eficaz.
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: Parcerias -chave
Colaborações com empresas de serviços petrolíferos
A Comstock Resources colabora com várias empresas de serviços de campos petrolíferos para aprimorar sua eficiência operacional e reduzir custos. Essas parcerias permitem que a Comstock aproveite serviços especializados, como operações de perfuração, conclusão e produção. Por exemplo, as despesas operacionais da Comstock nos primeiros nove meses de 2024 incluíram:
| Tipo de despesa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Despesas operacionais de arrendamento | $99,125 |
| Coleta e transporte | $150,456 |
| Despesas de serviços de gás | $132,796 |
Esses custos refletem a dependência de provedores de serviços externos para gerenciar e otimizar suas capacidades de produção de maneira eficaz, especialmente no cenário competitivo do mercado de gás natural.
Alianças estratégicas em marketing de gás natural
A Comstock Resources estabeleceu alianças estratégicas para o marketing de gás natural para maximizar a receita de sua produção. A empresa se envolve em serviços de marketing de gás natural, que incluem a avaliação de possíveis mercados e a prestação de serviços de hedge. Nos primeiros nove meses de 2024, Comstock informou:
| Fonte de receita | Receita (em milhares) |
|---|---|
| Receita dos Serviços de Gás | $127,889 |
| Vendas de gás natural | $756,260 |
Essas parcerias permitem que a Comstock gerencie efetivamente sua exposição à volatilidade dos preços e garantir um fluxo de caixa constante de suas operações.
Parcerias com instituições financeiras para financiamento
A Comstock Resources mantém parcerias com várias instituições financeiras para garantir financiamento para suas despesas de capital e atividades operacionais. Em 30 de setembro de 2024, Comstock tinha:
| Tipo de dívida | Quantidade pendente (em milhares) |
|---|---|
| 6,75% Notas seniores com vencimento de 2029 | $1,623,880 |
| 5,875% Notas seniores com vencimento 2030 | $965,000 |
| Linha de crédito bancário | $415,000 |
Esses instrumentos financeiros fornecem à Comstock a liquidez necessária para financiar suas operações, permitindo que ele busque oportunidades de crescimento enquanto gerencia sua dívida de maneira eficaz.
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: Atividades -chave
Exploração e produção de gás natural e petróleo
A Comstock Resources, Inc. se concentra na exploração e produção de gás natural e petróleo, principalmente na região de Haynesville Shale. Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou a produção de gás natural de 133,1 bilhões de pés cúbicos (BCF), um aumento de 2% comparado com 130.5 BCF no mesmo período em 2023. O preço médio realizado para o gás natural foi US $ 1,90 por mil pés cúbicos (MCF), abaixo 18% ano a ano de US $ 2,33 por MCF No terceiro trimestre de 2023.
Nos primeiros nove meses de 2024, Comstock produziu 403.4 BCF de gás natural, média 1,5 BCF por dia. O preço médio realizado para esse período foi US $ 1,87 por MCF, que reflete um declínio de US $ 2,37 por MCF no ano anterior.
Gerenciamento de ativos e otimização operacional
A estratégia de gerenciamento de ativos da Comstock enfatiza a otimização operacional e o controle de custos. As despesas totais de capital nos primeiros nove meses de 2024 foram US $ 788,5 milhões, uma diminuição de US $ 315 milhões de US $ 1,1 bilhão No mesmo período de 2023. Essa redução foi atribuída principalmente a mais atividades de perfuração e conclusão.
A empresa perfurou 35 (29,7 rede) poços e concluído 41 (35,9 rede) poços durante os primeiros nove meses de 2024. Comstock antecipa outras despesas de capital de US $ 225 milhões a US $ 275 milhões Nos meses restantes de 2024.
| Categoria | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Despesas de capital | $788,537 | $1,103,527 |
| Poços perfurados | 35 (29,7 rede) | Dados não disponíveis |
| Poços concluídos | 41 (35,9 rede) | Dados não disponíveis |
Gerenciamento de riscos por meio de contratos derivativos
Para mitigar a volatilidade dos preços, a Comstock emprega instrumentos financeiros derivados. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha swaps de preços de gás natural, hedge aproximadamente 64.4 Bcf de sua produção de gás natural de 2024 a um preço médio de US $ 3,54 por MMBTU. Para 2025 e 2026, a empresa protegeu aproximadamente 136.9 BCF e 109,5 BCF de produção, respectivamente, a um preço médio de US $ 3,51 por MMBTU.
No terceiro trimestre de 2024, a Comstock relatou ganhos líquidos de seus instrumentos derivados de US $ 75,2 milhões, um aumento significativo de US $ 14,3 milhões No terceiro trimestre de 2023. O total de ganhos líquidos obtidos com esses instrumentos foram US $ 51,4 milhões pelo mesmo trimestre.
| Tipo derivado | Volume (MMBTU) | Preço médio por mmbtu |
|---|---|---|
| Swaps de preço do gás natural (2024) | 64,400,000 | $3.54 |
| Swaps de preço do gás natural (2025) | 136,875,000 | $3.51 |
| Swaps de preço do gás natural (2026) | 109,500,000 | $3.51 |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: Recursos -chave
Extensas reservas de gás natural e petróleo
Em 30 de setembro de 2024, a Comstock Resources, Inc. relatou a produção de gás natural de 403,4 bilhões de pés cúbicos (BCF) nos primeiros nove meses de 2024, com média de 1,5 aC por dia, o que representa um aumento de 5% em comparação com 383,9 bcf no Mesmo período de 2023. A empresa opera principalmente na região de Haynesville Shale, conhecida por suas reservas significativas de gás natural. A média do preço médio realizada no gás durante esse período foi de US $ 1,87 por mil pés cúbicos (MCF), uma queda de US $ 2,37 por MCF no ano anterior.
Força de trabalho qualificada em exploração e produção
A Comstock Resources emprega uma força de trabalho qualificada dedicada à exploração e produção, crucial para manter a eficiência operacional e maximizar a extração de suas reservas. A Companhia relatou despesas gerais e administrativas de US $ 29,3 milhões nos primeiros nove meses de 2024, uma queda de US $ 32,0 milhões no mesmo período de 2023, principalmente devido à menor compensação dos funcionários. Essa redução indica um foco estratégico na otimização dos custos da força de trabalho, mantendo a experiência essencial na empresa.
Forte liquidez financeira e linhas de crédito
Em 30 de setembro de 2024, a Comstock Resources tinha aproximadamente US $ 1,1 bilhão em liquidez, que incluiu US $ 1.085 milhões em capacidade de empréstimos não utilizados sob sua linha de crédito bancário e US $ 13,8 milhões em caixa e equivalentes de caixa. A empresa emitiu US $ 400 milhões em notas seniores com uma taxa de juros de 6,75% devida em 2029, aumentando sua flexibilidade financeira. Além disso, sua linha de crédito bancária possui uma base de empréstimos de US $ 2,0 bilhões, fornecendo apoio substancial para operações contínuas e despesas de capital.
| Principais métricas financeiras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Produção de gás natural (BCF) | 403.4 | 383.9 |
| Preço realizado médio (gás natural, por MCF) | $1.87 | $2.37 |
| Despesas gerais e administrativas (em milhões) | $29.3 | $32.0 |
| Liquidez (em milhões) | $1,100 | N / D |
| Notas seniores excelentes (em milhões) | $400 | N / D |
| Base de empréstimo de Linha de Crédito Banco (em milhões) | $2,000 | N / D |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: proposições de valor
Fornecimento confiável de gás natural e petróleo
A Comstock Resources, Inc. se concentra na produção e venda de gás natural e petróleo, alavancando sua extensa base de ativos em regiões -chave, como as formações de Haynesville e Bossier Shale. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou produção de gás natural de 403,4 bilhões de pés cúbicos (BCF) nos primeiros nove meses de 2024, um aumento de 5% em relação a 383,9 BCF no mesmo período de 2023. A produção foi vendida em média Preço de US $ 1,87 por mil pés cúbicos (MCF), em comparação com US $ 2,37 por MCF nos primeiros nove meses de 2023.
Preços competitivos em mercados voláteis
No contexto das condições flutuantes do mercado, a Comstock manteve uma vantagem competitiva, empregando instrumentos financeiros para se proteger contra a volatilidade dos preços. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o preço médio realizado no gás natural foi de US $ 1,90 por MCF, que incluiu acordos de caixa de derivativos que aumentaram o preço efetivo para US $ 2,28 por MCF. A Companhia utilizou instrumentos financeiros derivativos de preços de gás natural extensivamente, alcançando ganhos líquidos de US $ 75,2 milhões no terceiro trimestre de 2024.
| Período | Produção de gás natural (BCF) | Preço médio (por MCF) | Preço efetivo (por MCF) | Ganhos líquidos de derivativos (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 133.1 | $1.90 | $2.28 | $75.2 |
| Q3 2023 | 130.5 | $2.33 | $2.41 | $14.3 |
Compromisso com práticas de energia sustentável
A Comstock Resources está cada vez mais focada na sustentabilidade em suas operações. A Companhia adotou várias práticas destinadas a reduzir seu impacto ambiental, incluindo a implementação de técnicas de perfuração mais eficientes e o gerenciamento de emissões. Em 30 de setembro de 2024, as despesas de capital da Comstock totalizaram US $ 788,5 milhões, com uma parte alocada para iniciativas de sustentabilidade. Além disso, a Companhia detém uma significativa perda de perda operacional líquida federal dos EUA (NOL), no valor de US $ 754,1 milhões, o que reflete seu planejamento estratégico para a sustentabilidade financeira de longo prazo.
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente
Contratos de longo prazo com clientes-chave
A Comstock Resources, Inc. estabeleceu contratos de longo prazo com vários clientes para garantir fluxos de receita estáveis. Esses contratos são essenciais para gerenciar a volatilidade nos preços do gás natural e do petróleo. Em 30 de setembro de 2024, a Comstock registrou vendas de gás natural de US $ 252,7 milhões no trimestre, abaixo dos US $ 304,1 milhões no mesmo trimestre do ano anterior, indicando um foco estratégico na manutenção das relações com os clientes por meio de acordos de longo prazo, apesar das flutuações do mercado.
Atendimento ao cliente responsivo e suporte
A empresa enfatiza o atendimento ao cliente responsivo para aprimorar a satisfação e a retenção do cliente. No terceiro trimestre de 2024, as receitas do Serviço de Gás da Comstock foram de US $ 50,8 milhões, abaixo dos US $ 71,3 milhões em 2023, refletindo desafios na manutenção dos níveis de serviço em meio a diminuir os preços do gás natural. A empresa pretende fornecer suporte eficiente aos seus clientes, garantindo que eles recebam informações e assistência oportunas sobre seus contratos e necessidades de serviço.
Engajamento através da transparência nas operações
A Comstock mantém uma política de transparência em suas operações, o que é crucial para a construção de confiança com seus clientes. A empresa atualiza regularmente as partes interessadas em métricas operacionais e desempenho financeiro. Por exemplo, a Comstock sofreu uma perda líquida de US $ 25,7 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com um lucro líquido de US $ 14,7 milhões no mesmo período em 2023. Essa transparência ajuda os clientes a entender a posição atual e as perspectivas futuras da empresa, promovendo relacionamentos mais fortes.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Vendas de gás natural (US $ milhões) | $252.7 | $304.1 | -17.0% |
| Receitas do Serviço de Gás (US $ milhões) | $50.8 | $71.3 | -29.0% |
| Lucro líquido (perda) (US $ milhões) | ($25.7) | $14.7 | — |
| Preço médio de gás natural realizado (US $ por MCF) | $1.90 | $2.33 | -18.4% |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: canais
Vendas diretas para clientes industriais e comerciais
A Comstock Resources, Inc. se envolve principalmente na venda direta de gás natural e petróleo a uma variedade de clientes industriais e comerciais. No terceiro trimestre de 2024, a empresa registrou vendas de gás natural de US $ 252,7 milhões, refletindo uma queda de US $ 304,1 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Essa tendência continua no período de nove meses, onde as vendas totais atingiram US $ 756,3 milhões, abaixo dos US $ 911,1 milhões em 2023.
Parcerias com distribuidores de energia
A Comstock aproveita parcerias estratégicas com distribuidores de energia para melhorar seu alcance no mercado. A empresa fornece serviços de marketing de gás natural a parcerias de propriedade de seu acionista majoritário, gerando taxas para a comercialização de gás natural. No terceiro trimestre de 2024, a Comstock ganhou US $ 0,3 milhão com esses serviços, consistente com o ano anterior. Esse relacionamento facilita uma rede de distribuição mais robusta, permitindo que a Comstock gerencie efetivamente as vendas e a logística de seus produtos.
Participação em mercados de energia e trocas
A Comstock participa ativamente de mercados e trocas de energia, empregando instrumentos financeiros derivados para gerenciar riscos de preços associados ao gás natural. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha swaps de preços de gás natural, hedgendo aproximadamente 64,4 bilhões de pés cúbicos (BCF) de sua produção de 2024 a um preço médio de US $ 3,54 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBTU). Essa estratégia não apenas estabiliza as receitas, mas também posiciona o Comstock competitivamente no mercado volátil de energia.
| Tipo de canal | Receita (Q3 2024) | Receita (Q3 2023) | Receita (9m 2024) | Receita (9m 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Vendas diretas | US $ 252,7 milhões | US $ 304,1 milhões | US $ 756,3 milhões | US $ 911,1 milhões |
| Receita dos Serviços de Gás | US $ 50,8 milhões | US $ 71,3 milhões | US $ 127,9 milhões | US $ 239,4 milhões |
| Swaps de preço de gás natural coberto (2024) | 64,4 BCF a US $ 3,54/MMBTU | N / D | N / D | N / D |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: segmentos de clientes
Fabricantes industriais que precisam de suprimentos de energia
A Comstock Resources, Inc. atende a uma variedade de fabricantes industriais que dependem de suprimentos de energia, particularmente o gás natural, para suas operações. No terceiro trimestre de 2024, a produção de gás natural da Comstock foi de 133,1 bilhões de pés cúbicos (BCF), o que equivale a aproximadamente 1,4 aC por dia. O preço médio realizado para gás natural durante esse período foi de US $ 1,90 por mil pés cúbicos (MCF), abaixo de US $ 2,33 por MCF no mesmo trimestre de 2023. Essa redução nos preços afeta os custos de energia para os fabricantes industriais, tornando o preço competitivo essencial para o Comstock's Proposição de valor.
Empresas de serviços públicos que exigem gás natural para geração de energia
As empresas de serviços públicos são clientes significativos da Comstock, pois exigem volumes substanciais de gás natural para geração de energia. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Comstock registrou vendas totais de gás natural e petróleo no valor de US $ 759,2 milhões, uma queda de 17% de US $ 915,2 milhões no ano anterior. A demanda do setor de utilidade por gás natural é fundamental, especialmente durante as estações de pico da demanda, e a capacidade da Comstock de fornecer esse recurso com eficiência é fundamental para manter relacionamentos com esses clientes.
Comerciantes de energia por atacado no mercado
Os comerciantes de energia por atacado são outro segmento vital de clientes para os recursos da Comstock. Esses comerciantes se envolvem na compra e venda de mercadorias de energia, incluindo gás natural. Nos primeiros nove meses de 2024, o preço médio da Comstock realizou o preço do gás natural, incluindo acordos de caixa de instrumentos derivados, foi de US $ 2,27 por MCF. A volatilidade nos preços do gás natural pode apresentar oportunidades para os comerciantes capitalizarem as flutuações do mercado, tornando as estratégias de preços e os níveis de produção da Comstock essenciais para manter uma vantagem competitiva nesse segmento.
| Segmento de clientes | Volume de gás natural (BCF) | Preço médio realizado ($/MCF) | Receita total (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| Fabricantes industriais | 133.1 | $1.90 | $253.6 |
| Empresas de serviços públicos | 403.4 | $1.87 | $756.3 |
| Traders de energia por atacado | 136.9 | $3.51 | N / D |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: estrutura de custos
Custos operacionais significativos na perfuração e produção
A Comstock Resources, Inc. incorre em custos operacionais substanciais associados principalmente às atividades de perfuração e produção. Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa informou:
- Impostos de produção e valorem: US $ 12,6 milhões
- Custos de coleta e transporte: US $ 54,0 milhões
- Despesas operacionais de arrendamento: US $ 29,2 milhões
Nos primeiros nove meses de 2024, esses custos totalizaram:
- Impostos de produção e valorem: US $ 49,7 milhões
- Custos de coleta e transporte: US $ 150,5 milhões
- Despesas operacionais de arrendamento: US $ 99,1 milhões
O aumento geral nos custos de coleta e transporte reflete o crescimento da produção da empresa em áreas com taxas mais altas.
Custos fixos associados a arrendamentos e equipamentos
Os custos fixos da Comstock incluem despesas relacionadas a arrendamentos e equipamentos usados em suas operações. A empresa relatou:
- Depreciação, depleção e amortização (DD&A) para o terceiro trimestre de 2024: US $ 208,4 milhões
- DD&A pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 593,3 milhões
O DD&A por equivalente MCF produzido foi $1.56 para o terceiro trimestre de 2024 e $1.47 Nos primeiros nove meses.
Custos variáveis vinculados a flutuações de preços de commodities
Os custos variáveis para o Comstock são significativamente influenciados por flutuações nos preços das commodities. Por exemplo:
- Preço médio de gás natural realizado no terceiro trimestre de 2024 foi $1.90 por MCF, abaixo de $2.33 no mesmo trimestre de 2023.
- Acordos de caixa sobre instrumentos financeiros derivativos para o terceiro trimestre de 2024 adicionados $0.38 por MCF ao preço, trazendo o preço efetivo para $2.28 por MCF.
Os custos operacionais da Companhia também são afetados por suas estratégias de gerenciamento de riscos, que incluem contratos derivativos para proteger contra flutuações de preços. Por exemplo, a partir de 30 de setembro de 2024, a Comstock havia coberto aproximadamente 64,4 aC de sua produção de gás natural a um preço médio de $3.54 por mMbtu.
| Tipo de custo | Q3 2024 (em milhões) | 9m 2024 (em milhões) |
|---|---|---|
| Impostos de produção e valorem | $12.6 | $49.7 |
| Coleta e transporte | $54.0 | $150.5 |
| Despesas operacionais de arrendamento | $29.2 | $99.1 |
| Depreciação, depleção & Amortização | $208.4 | $593.3 |
| Preço médio de gás natural realizado | $1.90 | $1.87 |
| Acordos de caixa sobre derivativos | $0.38 | $0.40 |
Comstock Resources, Inc. (CRK) - Modelo de negócios: fluxos de receita
Vendas de gás natural e petróleo
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Comstock Resources relatou vendas de gás natural de US $ 252,7 milhões, uma diminuição de 17% de US $ 304,1 milhões pelo mesmo período em 2023. O preço médio realizado para o gás natural foi $1.90 por mil pés cúbicos (MCF), abaixo de $2.33 por MCF no terceiro trimestre de 2023. A empresa produziu 133,1 bilhões de pés cúbicos (BCF) de gás natural durante esse período, que foi um aumento de 2% comparado com 130.5 BCF no terceiro trimestre de 2023.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas de gás natural e petróleo totalizaram US $ 759,2 milhões, uma diminuição de 17% de US $ 915,2 milhões no mesmo período em 2023. O preço médio realizado para o gás natural foi $1.87 por MCF, em comparação com $2.37 por MCF nos primeiros nove meses de 2023. A produção de gás natural para esse período foi 403.4 BCF, acima 5% de 383.9 BCF no ano anterior.
Receita dos serviços de gás prestados a terceiros
No terceiro trimestre de 2024, o Comstock gerou US $ 50,8 milhões de serviços de gás, um declínio de 29% comparado com US $ 71,3 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas do serviço de gás foram US $ 127,9 milhões, que representou uma diminuição significativa de 47% de US $ 239,4 milhões No mesmo período em 2023. Esse declínio foi atribuído principalmente a preços mais baixos do gás natural, afetando as vendas de gás comprado que utilizava o excesso de capacidade de transporte.
Ganhos de instrumentos financeiros derivados
A Comstock Resources utiliza instrumentos financeiros derivativos para proteger contra flutuações de preços no gás natural. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ganhos líquidos relacionados a esses instrumentos de US $ 75,2 milhões, comparado com US $ 14,3 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, os ganhos líquidos de instrumentos financeiros derivados representavam US $ 89,2 milhões, de cima de US $ 76,2 milhões no mesmo período em 2023. Realizaram ganhos líquidos nos primeiros nove meses de 2024 foram US $ 160,0 milhões, comparado com US $ 76,2 milhões no ano anterior.
| Período | Vendas de gás natural (US $ milhões) | Vendas de petróleo (US $ milhões) | Receita do Serviço de Gás (US $ milhões) | Ganhos derivados (US $ milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 252.7 | 0.975 | 50.8 | 75.2 |
| Q3 2023 | 304.1 | 1.309 | 71.3 | 14.3 |
| 9m 2024 | 759.2 | 2.925 | 127.9 | 89.2 |
| 9m 2023 | 915.2 | 4.111 | 239.4 | 76.2 |
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comstock Resources, Inc. (CRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comstock Resources, Inc. (CRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comstock Resources, Inc. (CRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.