Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG): Business Model Canvas [11-2024 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique du capital-risque, Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) Se démarque avec son modèle commercial innovant conçu pour alimenter la croissance des entreprises technologiques à un stade précoce. Ce billet de blog plonge dans le Toile de modèle commercial de TPVG, mettant en évidence ses partenariats clés, ses activités et ses propositions de valeur uniques qui le différencient sur le marché concurrentiel. Découvrez comment TPVG navigue dans le monde complexe du financement de l'entreprise pour créer de la valeur pour ses sociétés de portefeuille et ses investisseurs.

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaborations avec les principales sociétés de capital-risque

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. collabore avec des sociétés de capital-risque éminentes pour améliorer sa stratégie d'investissement. Ce partenariat permet à TPVG d'accéder à un éventail plus large de sociétés de portefeuille potentielles qui sont soutenues par des capital-risqueurs réputés, garantissant une meilleure qualité des opportunités d'investissement.

Au 30 septembre 2024, TPVG avait un portefeuille comprenant 309 investissements dans 107 sociétés, avec une juste valeur totale de 721 millions de dollars. La Société se concentre principalement sur les prêts en capital de croissance, qui représentaient environ 95% de ses investissements endettés.

Partenariats avec des plateformes d'investissement axées sur la technologie

TPVG a établi des partenariats avec des plateformes d'investissement axées sur la technologie qui facilitent son investissement dans des secteurs à forte croissance. Ces collaborations donnent accès aux technologies de pointe et aux modèles commerciaux innovants, permettant à TPVG de rester compétitif sur le marché en évolution rapide.

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le TPVG a financé des investissements en dette totalisant 85,2 millions de dollars à 10 sociétés de portefeuille, avec un rendement en portefeuille annualisé moyen pondéré de 14,5% à l'origine. Cela met en évidence l'efficacité de ses partenariats dans la conduite des rendements des investissements.

Relations avec les sociétés de portefeuille pour une croissance partagée

TPVG entretient des relations solides avec ses sociétés de portefeuille, en se concentrant sur la croissance et la collaboration partagées. En fournissant non seulement des capitaux mais aussi un soutien stratégique, TPVG aide ces entreprises à améliorer leurs opérations et à étendre leurs marchés.

Au 30 septembre 2024, les investissements de la dette de TPVG avaient une juste valeur globale de 604,7 millions de dollars, avec un ratio de valeur de prêt / entreprise de 7,6%. Cela démontre l'engagement de l'entreprise à soutenir ses sociétés de portefeuille tout en gérant efficacement les risques.

Type de partenariat	Partenaires clés	Valeur d'investissement à partir de 2024	Pourcentage des investissements totaux
Sociétés de capital-risque	Les principales entreprises de capital-risque dans les secteurs de la technologie	721 millions de dollars	95%
Plateformes d'investissement technologique	Diverses plates-formes axées sur la technologie	85,2 millions de dollars (financés)	Env. 12% du total de neuf mois
Compagnies de portefeuille	Diverses entreprises dans tous les secteurs	604,7 millions de dollars (investissements en dette)	100% du portefeuille de dettes

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Offrir des prêts en capital de croissance aux entreprises en démarrage

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. se concentre principalement sur l'offre de prêts en capital de croissance aux entreprises à un stade précoce. Au 30 septembre 2024, la Société avait des prêts principaux en cours totalisant environ 720,974 millions de dollars à la juste valeur, avec un rendement en portefeuille annualisé moyen pondéré de 14,7% à l'origine.

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le TPVG a fait de nouveaux investissements endettés pour un montant de 100,9 millions de dollars dans 19 sociétés de portefeuille. La société a également conclu des engagements endettés totalisant 27,3 millions de dollars pour deux nouvelles et six sociétés de portefeuille existantes.

Type d'investissement	Directeur exceptionnel (par milliers)	Taux d'intérêt	Date de maturité
Prêt en capital de croissance	$720,974	Prime + 6-12%	2025-2028
Nouveaux investissements de la dette	$100,900	Moyenne 14,7%	N / A

Gestion et surveillance des portefeuilles d'investissement

TPVG gère et surveille activement ses portefeuilles d'investissement pour garantir des performances optimales. Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, la société a reçu 35,7 millions de dollars en prépaiement principal et 4,6 millions de dollars en amortissement prévu. La société suit étroitement les performances de ses investissements pour atténuer les risques associés au financement à un stade précoce.

Au 30 septembre 2024, TPVG a déclaré une variation nette des gains non réalisés de 30,011 millions de dollars sur ses investissements. L'activité d'investissement totale pour les trois mois comprenait un portefeuille débutant à une juste valeur de 713,770 millions de dollars.

Métriques de gestion du portefeuille	Valeur (par milliers)
Valeur du portefeuille débutant	$713,770
Principaux prépaiement	$35,739
Amortisation principale planifiée	$4,618
Changement net dans les gains non réalisés	$30,011

Faciliter la participation des actions par des mandats

TPVG améliore ses prêts en capital de croissance en facilitant la participation des actions par le biais de mandats. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a acquis des investissements en mandat d'une valeur de 1,5 million de dollars. Cette stratégie permet à TPVG de bénéficier d'une appréciation potentielle des capitaux propres tout en fournissant des liquidités aux entreprises à un stade précoce.

Au 30 septembre 2024, la société a eu des emprunts en cours de 10 millions de dollars en vertu de sa facilité de crédit, avec des engagements totaux disponibles de 300 millions de dollars. Cette stratégie financière soutient la capacité de TPVG à offrir des options de financement flexibles à ses sociétés de portefeuille.

Justifier des mesures d'investissement	Valeur (par milliers)
Investissements totaux de mandat	$1,500
Nouveaux investissements de mandat (TC 2024)	$124

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de gestion expérimentée avec une expertise de l'industrie

L'équipe de direction de Triplepoint Venture Growth BDC Corp. comprend des professionnels chevronnés ayant des antécédents approfondis en capital-risque, en capital-investissement et en gestion des investissements. Le leadership comprend:

• James P. Labe, Chef de la direction, avec plus de 20 ans d'expérience en banque d'investissement et en capital-risque.
• Sajal K. Srivastava, Président et chef des investissements, apportant une expertise importante dans la structuration et la gestion des investissements en dette et en actions.

Sous leur direction, l'entreprise a réussi à naviguer dans diverses conditions de marché, en tirant parti de ses connaissances de l'industrie pour optimiser les stratégies d'investissement.

Accès aux marchés des capitaux pour le financement

Au 30 septembre 2024, Triplepoint Venture Growth BDC Corp. avait un total de 300,0 millions de dollars dans les engagements totaux disponibles sous sa facilité de crédit, avec une capacité restante de 290,0 millions de dollars. Cette installation est essentielle pour financer de nouveaux investissements et gérer les besoins de liquidité.

La société s'est également engagée dans diverses activités de relevé en capital, notamment:

• Émission d'actions ordinaires: L'entreprise a soulevé 19,4 millions de dollars Grâce à son programme ATM actuel au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Offres de la dette: Terminé une offre de dette privée de 70,0 millions de dollars en un montant total de ses billets non garantis de 4,50% dus le 19 mars 2025.

Systèmes d'évaluation et de suivi des investissements propriétaires

TriplePoint utilise des systèmes propriétaires avancés pour évaluer et surveiller les investissements. Ces systèmes permettent à l'entreprise d'évaluer rigoureusement les investissements potentiels, en se concentrant sur:

• L'évaluation des risques: Utilisation de modèles quantitatifs pour évaluer le risque de crédit et les conditions du marché.
• Suivi des performances: Surveillance continue des sociétés de portefeuille pour assurer le respect des clauses financières et des références opérationnelles.

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 778,3 millions de dollars, qui comprend un portefeuille diversifié d'investissements évalués à 721,4 millions de dollars. Le portefeuille se compose de divers secteurs, notamment la technologie, les soins de santé et les produits de consommation, la majorité étant structurée comme des prêts en capital de croissance.

Article	Valeur
Actif total	778,3 millions de dollars
Engagements totaux sous facilité de crédit	300,0 millions de dollars
Capacité restante sur la facilité de crédit	290,0 millions de dollars
Fonds collectés via l'émission d'actions ordinaires	19,4 millions de dollars
Montant de l'offre de dette privée	70,0 millions de dollars
Valeur du portefeuille d'investissement	721,4 millions de dollars
Équivalents en espèces totaux et en espèces	48,6 millions de dollars

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: Propositions de valeur

Solutions de financement personnalisées pour les sociétés en phase de croissance de l'entreprise

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. est spécialisée dans la fourniture de solutions de financement sur mesure conçues spécifiquement pour les entreprises en phase de croissance de Venture. Au 30 septembre 2024, la société avait un total de 738,96 millions de dollars d'investissements dans 309 sociétés de portefeuille, avec 653,21 millions de dollars alloués aux investissements en dette. Ces options de financement incluent généralement des prêts en capital de croissance, qui comportent des taux d'intérêt qui sont généralement basés sur les prises, avec des planchers d'au moins 3,25%.

Focus sur la technologie et les industries à forte croissance

La société maintient un accent solide sur la technologie et les secteurs à forte croissance. Au 30 septembre 2024, environ 60% des investissements de la dette dans le portefeuille étaient dans des domaines liés à la technologie. Cette orientation stratégique s'aligne sur la demande de solutions de financement innovantes qui s'adressent à des marchés en expansion rapide. Le portefeuille comprenait 137 investissements en dette, avec une juste valeur globale de 604,68 millions de dollars, mettant l'accent sur l'engagement de l'entreprise envers les secteurs ayant un potentiel de croissance significatif.

Potentiel d'appréciation des actions grâce aux mandats

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. améliore sa proposition de valeur par l'inclusion de mandats dans ses accords de financement. Au 30 septembre 2024, la Société a reçu 110 investissements en vertu d'un mandat d'une valeur de 40,36 millions de dollars, reflétant un potentiel d'appréciation importante des actions. Cette stratégie permet à l'entreprise de bénéficier de la croissance de ses sociétés de portefeuille, offrant une couche supplémentaire de retour sur investissement au-delà des revenus d'intérêts.

Type d'investissement	Coût (par milliers)	Juste valeur (par milliers)	Gains nets non réalisés (pertes) (en milliers)	Nombre d'investissements	Nombre d'entreprises
Investissements de la dette	$653,214	$604,677	($48,537)	137	44
Garantit les investissements	$26,024	$40,364	$14,340	110	95
Investissements en actions	$59,722	$75,933	$16,211	62	48
Investissements totaux	$738,960	$720,974	($17,986)	309	107

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Support dédié aux sociétés de portefeuille

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) fournit un soutien dédié à ses sociétés de portefeuille par le biais de solutions financières sur mesure et de conseils stratégiques. Au 30 septembre 2024, TPVG a reçu 309 investissements dans 107 sociétés, dont 137 investissements endettés avec une juste valeur totale de 604,7 millions de dollars. Les prêts en capital de croissance de la société ont généralement un taux d'intérêt d'environ 11,00%. Ce soutien comprend non seulement un soutien financier, mais aussi une assistance opérationnelle pour aider ces entreprises à évoluer efficacement.

Engagement continu avec les investisseurs grâce à des mises à jour régulières

TPVG maintient un engagement continu avec ses investisseurs en fournissant des mises à jour régulières sur les performances du portefeuille et les conditions de marché. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, TPVG a reconnu un revenu de placement net de 41,9 millions de dollars. De plus, la société a déclaré une variation nette des gains non réalisés de 30,0 millions de dollars pour la même période. Les communications régulières garantissent que les investisseurs sont informés de la santé financière du TPVG et de ses investissements sous-jacents.

Ressources éducatives sur les tendances du marché et les stratégies d'investissement

TPVG propose des ressources éducatives qui se concentrent sur les tendances du marché et les stratégies d'investissement, permettant à la fois les sociétés de portefeuille et les investisseurs. Le portefeuille de la société comprend la technologie et les industries à forte croissance, qui sont soumises à des changements de marché rapides. Depuis le 30 septembre 2024, le ratio de prêt moyen et de valeur des entreprises pondérés des investissements de la dette de TPVG était de 7,6%, ce qui indique une approche stratégique pour tirer parti de son portefeuille. Ces ressources aident les parties prenantes à naviguer dans la dynamique du marché complexe et prennent des décisions éclairées.

Métrique	Valeur (au 30 septembre 2024)
Investissements totaux	720,97 millions de dollars
Nombre de sociétés de portefeuille	107
Nombre d'investissements de la dette	137
Globat Fair Value of Debt Investments	604,7 millions de dollars
Ratio de prêt moyen pondéré à la valeur de l'entreprise	7.6%
Revenu de placement net (9 mois)	41,9 millions de dollars
Changement net des gains non réalisés (9 mois)	30,0 millions de dollars

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: canaux

Entension directe aux entreprises soutenues par une entreprise

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) s'engage principalement dans une sensibilisation directe auprès des entreprises soutenues par l'entreprise, tirant parti de son vaste réseau dans l'écosystème du capital-risque. Au 30 septembre 2024, TPVG avait conclu 70,0 millions de dollars de feuilles de mandat signées non contraignantes supplémentaires avec des sociétés en phase de croissance de Venture. Cet engagement direct est essentiel pour l'approvisionnement en opportunités d'investissement de haute qualité, améliorant ainsi son portefeuille.

Plateformes en ligne pour les relations et les communications des investisseurs

TPVG utilise des plateformes en ligne pour des relations et des communications efficaces des investisseurs. Les actions ordinaires de la société se négocient sur le NYSE sous le symbole «TPVG», offrant la transparence et l'accessibilité aux investisseurs. Au 30 septembre 2024, la valeur de l'actif (NAV) par action a été déclaré à 9,10 $, avec des distributions totales déclarées par action s'élevant à 0,30 $ pour le troisième trimestre de 2024. Grâce à son site Web, TPVG maintient les rapports financiers mis à jour, les communiqués de presse et les présentations des investisseurs, facilitant la communication continue avec les parties prenantes.

Participation aux conférences de l'industrie et aux événements de réseautage

La participation aux conférences de l'industrie et aux événements de réseautage est un canal essentiel pour TPVG afin de se connecter avec des clients et des partenaires potentiels. Ces événements permettent à TPVG de présenter ses stratégies d'investissement et ses performances de portefeuille tout en favorisant les relations au sein de la communauté du capital-risque. Par exemple, dans le cadre de sa stratégie d'investissement, TPVG se concentre sur la technologie et d'autres industries à forte croissance, recherchant activement des opportunités pour s'engager avec les startups à divers stades de leur croissance.

Canal	Description	Mesures clés
Sensibilisation directe	Engagement avec des entreprises soutenues par l'entreprise pour identifier les opportunités d'investissement.	Feuilles à terme signées: 70,0 millions de dollars (au 30 septembre 2024)
Plateformes en ligne	Fournit des relations transparentes sur les investisseurs via NYSE et le site Web de l'entreprise.	NAV par action: 9,10 $; Distributions déclarées par action: 0,30 $ (T3 2024)
Conférences de l'industrie	Opportunités de réseautage pour se connecter avec les startups et les capital-risqueurs.	Concentrez-vous sur la technologie et les secteurs à forte croissance

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de croissance de la croissance des secteurs de la technologie

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) cible principalement les sociétés en phase de croissance de Venture, en particulier dans les secteurs de la technologie. L'entreprise se concentre sur la fourniture de prêts en capital de croissance aux entreprises qui en sont généralement dans leur phase de croissance mais qui peuvent ne pas encore être rentables.

Au 30 septembre 2024, le portefeuille de TPVG comprenait des investissements dans diverses sociétés technologiques avec une juste valeur totalisant environ 720 974 000 $. Les investissements sont structurés grâce à des prêts en capital de croissance, présentant souvent des taux d'intérêt qui vont de Prime + 4% à Prime + 12%.

Les investisseurs institutionnels à la recherche d'opportunités à haut rendement

TPVG dessert des investisseurs institutionnels à la recherche d'opportunités d'investissement à haut rendement. L'entreprise génère des revenus principalement par le biais de revenus d'intérêt à partir de ses investissements, avec un revenu d'investissement total déclaré à 82 895 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Les investisseurs institutionnels bénéficient de la stratégie de TPVG de se concentrer sur les investissements en dette à haut rendement, qui ont une partie importante du portefeuille alloué aux prêts en capital de croissance. Par exemple, les investissements en dette totaux représentaient environ 210,88% des actifs nets de TPVG au 30 septembre 2024.

Investisseurs accrédités individuels intéressés par le capital-investissement

TPVG s'adresse également aux investisseurs accrédités individuels qui s'intéressent aux opportunités de capital-investissement. La société offre un accès à des investissements sur le marché privé qui ne sont peut-être pas facilement accessibles au grand public.

Au 30 septembre 2024, TPVG avait une valeur d'actif (NAV) par action de 9,10 $, contre 9,21 $ au début de la période. Cette NAV reflète les performances et les rendements potentiels de l'entreprise disponibles pour les investisseurs individuels, présentant la valeur sous-jacente des investissements réalisés sur les marchés de capital-investissement.

En outre, TPVG a déclaré des distributions de 0,30 $ par action pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2024, ce qui indique l'engagement de la société à fournir des rendements à ses actionnaires.

Segment de clientèle	Caractéristiques cibles	Données financières
Sociétés de croissance de la croissance des secteurs de la technologie	Concentrez-vous sur le stade de croissance, axé sur la technologie	Juste valeur des investissements: 720 974 000 $
Les investisseurs institutionnels à la recherche d'opportunités à haut rendement	Investissements à haut rendement, rendements importants	Revenu total de placements: 82 895 000 $ (pour 9 mois se terminant le 30 septembre 2024)
Investisseurs accrédités individuels intéressés par le capital-investissement	Accès aux investissements du marché privé	NAV par action: 9,10 $

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'exploitation pour les fonctions de gestion et administratives

Les dépenses d'exploitation totales pour la croissance de Triplepoint Venture BDC Corp. (TPVG) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient de 40,98 millions de dollars, contre 47,99 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela comprend:

• Frais de gestion de la base: 11,55 millions de dollars en 2024, contre 13,40 millions de dollars en 2023.
• Dépenses de l'accord d'administration: 1,84 million de dollars en 2024, contre 1,72 million de dollars en 2023.
• Frais généraux et administratifs: 4,73 millions de dollars en 2024, contre 4,39 millions de dollars en 2023.

Type de dépenses	2024 (par milliers)	2023 (par milliers)
Frais de gestion de la base	11,552	13,403
Dépenses des accords d'administration	1,838	1,720
Frais généraux et administratifs	4,732	4,389
Dépenses d'exploitation totales	40,983	47,998

Coûts associés à la relance des capitaux et aux relations avec les investisseurs

Les coûts liés à la levée de capitaux et aux relations avec les investisseurs comprennent:

• Coûts d'offre: 30 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Les coûts de communication des investisseurs font partie des frais généraux et administratifs, qui étaient de 4,73 millions de dollars en 2024.

Dépenses d'intérêt sur le capital emprunté

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, TPVG a engagé les frais d'intérêt comme suit:

• Intérêt et amortissement des frais: 22,86 millions de dollars, contre 28,49 millions de dollars en 2023.

Type de dépenses d'intérêt	2024 (par milliers)	2023 (par milliers)
Intérêts & Amortissement des frais	22,861	28,486

Au 30 septembre 2024, TPVG avait des emprunts totaux de 399,02 millions de dollars, notamment:

• Créabilité de crédit renouvelable: 10 millions de dollars.
• 2025 Remarques: 70 millions de dollars.
• 2026 Remarques: 200 millions de dollars.
• 2027 Remarques: 125 millions de dollars.

Triplepoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts de la croissance des prêts en capital

Au 30 septembre 2024, Triplepoint Venture Growth BDC Corp. a déclaré des revenus d'intérêts totaux provenant d'investissements de 21 727 000 $ pour le trimestre et de 69 236 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. avec des taux d'intérêt qui varient en fonction du taux premiers, souvent fixé à un taux d'étage minimum. Par exemple, au 30 septembre 2024, environ 60,0% des investissements de la dette portaient des intérêts à des taux flottants, avec un plancher minimum de 3,25% ou plus.

Frais de services consultatifs fournis aux sociétés de portefeuille

En plus des revenus d'intérêts, TPVG obtient des frais de conseil des sociétés de portefeuille. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré d'autres revenus, y compris les frais des services consultatifs s'élevant à 1 385 000 $. Ces frais proviennent de la fourniture d'orientation stratégique, de soutien opérationnel et d'autres services consultatifs adaptés à l'amélioration de la croissance et des performances des entreprises dans lesquelles TPVG a investi.

Gains de la participation des actions par des mandats et des investissements

TPVG bénéficie également de la participation aux actions à ses sociétés de portefeuille grâce à des mandats et à des investissements en actions. Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré que les gains nets ne sont pas réalisés à partir d'investissements totalisant 32 693 000 $ et une variation nette des gains non réalisés de 30 011 000 $. Cela indique un potentiel important d'appréciation du capital à mesure que les entreprises sous-jacentes se développent et réussissent sur leurs marchés respectifs.

Flux de revenus	T1 2024 Revenu (000 $)	Revenu YTD 2024 (000 $)
Revenu d'intérêt	21,727	69,236
Frais de conseil	416	1,385
Gains net réalisés	32,693	32,693
Gains nets non réalisés	30,011	30,011

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.