Quebrando a renda do apartamento REIT Corp. (AIRC) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita REIT Corp. (AIRC)

Entendendo os fluxos de receita REIT Corp. (AIRC)

O desempenho financeiro da Renda de Apartamento REIT Corp. (AIRC) é impulsionado principalmente por suas receitas de aluguel e propriedades. A análise desses fluxos de receita fornece informações sobre a eficiência operacional e o posicionamento operacional da empresa.

Repartição de fontes de receita primária

• Receitas de aluguel e outras propriedades: Nos três meses findos em 31 de março de 2024, a receita total de aluguel e outras propriedades $192,382,000, comparado com $209,923,000 para o mesmo período em 2023.
• Outras receitas: Outras receitas para o mesmo período foram $3,240,000, de cima de $2,070,000 ano a ano.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Ano a ano, as receitas totais da AIRC mostraram uma diminuição. As receitas totais para o primeiro trimestre de 2024 foram $195,622,000, um declínio de $211,993,000 No primeiro trimestre de 2023, refletindo uma diminuição de 7.7%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A receita da AIRC das propriedades da "mesma loja" aumentadas por 4.3%, atribuído a um 3.4% aumento das taxas residenciais e um 50 ponto base aumento da ocupação média diária. Enquanto isso, as receitas de "outros imóveis" mostraram crescimento significativo, aumentando por nm (não significativo) devido a contribuições de propriedades recém -adquiridas.

No geral, o aluguel total e outras receitas de propriedades antes dos reembolsos de serviços públicos refletem um desempenho operacional robusto, apesar do declínio geral da receita ao incluir todos os segmentos.

Em resumo, a análise de receita da AIRC revela uma mistura de crescimento em certos segmentos, enquanto enfrenta desafios no desempenho geral da receita, destacando a necessidade de monitoramento contínuo das condições do mercado e eficiências operacionais.

Um profundo mergulho na rendimento REIT REIT Corp. (AIRC) lucratividade

Um mergulho profundo na renda de apartamentos REIT Corp. (AIRC) Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 31 de março de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o primeiro trimestre de 2024 foi:

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o primeiro trimestre de 2024 está descrita abaixo:

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: Analisando as tendências de lucratividade, são observadas as seguintes observações:

• O lucro bruto diminuiu de $30,034,000 No primeiro trimestre de 2023 para $26,547,000 No primeiro trimestre de 2024.
• A margem de lucro operacional permaneceu relativamente estável, refletindo os esforços de gerenciamento de custos.
• Perda líquida reduzida de $(11,457,000) No primeiro trimestre de 2023 para $(6,570,000) No primeiro trimestre de 2024, indicando melhoria financeira aprimorada.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: Os índices de rentabilidade da empresa em comparação com as médias do setor são os seguintes:

Análise da eficiência operacional: As métricas de eficiência operacional são destacadas abaixo:

A diminuição das despesas operacionais da propriedade em aproximadamente 12.1% Ano a ano indica medidas efetivas de controle de custos. Enquanto isso, as despesas gerais e administrativas aumentaram, refletindo investimentos em melhorias operacionais.

Dívida vs. patrimônio: como o apartamento REND REIT Corp. (AIRC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o apartamento renda a REIT Corp. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 31 de março de 2024, o endividamento total da empresa representou $3,349,049,000. Isso inclui:

• Dívida garantida: $2,217,191,000
• Dívida não garantida: $1,131,858,000

A quebra da dívida garantida inclui:

• Dívida de propriedade de taxa fixa prevista para maio de 2025 a janeiro de 2055: $2,229,842,000
• Custos de emissão de dívida: $12,651,000

A dívida não garantida consiste em:

• Empréstimos a termo com vencimento em dezembro de 2024 a abril de 2026: $475,000,000
• Empréstimos para Linha de Crédito Rotativo: $260,000,000
• 4,58% Notas pagáveis ​​com vencimento em junho de 2027: $100,000,000
• 4,77% Notas pagáveis ​​com vencimento em junho de 2029: $100,000,000
• 4,84% Notas pagáveis ​​com vencimento em junho de 2032: $200,000,000

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio é calculada em aproximadamente 1.31 com base no patrimônio total de $2,557,936,000 a partir de 31 de março de 2024. Essa proporção é comparada à média do setor multifamiliar de cerca de 1.50, indicando uma posição de alavancagem relativamente menor.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

No primeiro trimestre de 2024, a empresa garantiu uma linha de crédito rotativa com empréstimos de $260,000,000, de cima de $115,000,000 no trimestre anterior. A taxa de juros da média ponderada para a linha de crédito rotativa é aproximadamente 6.3%.

Em 31 de março de 2024, a Companhia manteve uma classificação de crédito que apóia sua capacidade de acessar o mercado de capitais de maneira eficaz, embora classificações específicas não tenham sido divulgadas nos dados fornecidos.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa utiliza estrategicamente a dívida e o patrimônio líquido para financiar seu crescimento. O patrimônio total em 31 de março de 2024, fica em $2,557,936,000, com unidades preferidas avaliadas em $2,000,000 e capital parceiro geral em $2,277,237,000.

Além disso, a empresa tem liquidez disponível aproximadamente US $ 1,7 bilhão, que inclui:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 80,6 milhões
• Dinheiro restrito: US $ 16,2 milhões
• Capacidade disponível em Linha de Crédito Rotativo: US $ 1,6 bilhão

A Companhia tem crédito comprometido suficiente para pagar todas as dívidas devido ao primeiro trimestre de 2027, ressaltando um forte equilíbrio entre estratégias de financiamento de dívidas e patrimônio.

Avaliação da liquidez da renda do apartamento REIT Corp. (AIRC)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 31 de março de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte forma:

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é igualmente baixa, indicando possíveis preocupações de liquidez.

Análise das tendências de capital de giro

A posição de capital de giro mostrou um declínio, com ativos atuais totais em US $ 114,7 milhões e passivos atualizados em US $ 303,4 milhões. Isso resulta em capital de giro negativo de aproximadamente (US $ 188,7 milhões).

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos três meses findos em 31 de março de 2024, as declarações de fluxo de caixa revelam:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais diminuiu por US $ 12 milhões comparado ao mesmo período em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 31 de março de 2024, a liquidez disponível é aproximadamente US $ 1,7 bilhão, composto por:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 80,6 milhões
• Dinheiro restrito: US $ 16,2 milhões
• Capacidade disponível em Linha de Crédito Rotativo: US $ 1,6 bilhão

Essa posição de liquidez é reforçada pela capacidade de acessar financiamento adicional, embora as restrições devido à fusão anunciada com Blackstone possam apresentar desafios no futuro.

O apartamento RENDA REIT Corp. (AIRC) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 31 de março de 2024, o lucro por ação (EPS) é $0.05. Dado o preço atual das ações de aproximadamente $1.45, a relação P/E é calculada da seguinte forma:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 1,45 / $ 0,05 = 29,0

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é aproximadamente $1.49. A relação P/B é calculada como:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 1,45 / $ 1,49 = 0,97

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 31 de março de 2024, o valor da empresa (EV) é calculado como dívida total mais capitalização de mercado menos dinheiro. A dívida total é US $ 3,35 bilhõese a capitalização de mercado é calculada com base no preço das ações e compartilha em circulação:

Mercado Cap = Preço das ações x ações em circulação = $ 1,45 x 144.925.604 = $ 210,13 milhões

Assumindo que os equivalentes em dinheiro e dinheiro são aproximadamente US $ 87,8 milhões, o EV é:

EV = Dívida total + Cap de mercado - Caixa = US $ 3,35 bilhões + $ 210,13 milhões - $ 87,8 milhões = US $ 3,47 bilhões

O EBITDA nos últimos doze meses é aproximadamente US $ 492,96 milhões, levando a:

Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = US $ 3,47 bilhões / $ 492,96 milhões ≈ 7,04

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

• Alta de 12 meses: $1.85
• Baixa de 12 meses: $1.10
• Preço atual: $1.45

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo trimestral de $0.45 por ação. Com base no preço atual das ações, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,45 x 4) / $ 1,45 ≈ 1,24%

A taxa de pagamento baseada no EPS é:

Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = ($ 0,45 x 4) / $ 0,20 = 9,0 (indicando um pagamento sustentável com base no FFO)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas é o seguinte:

• Compre: 3
• Hold: 5
• VENDA: 2

Riscos -chave enfrentados pelo apartamento Renda REIT Corp. (AIRC)

Riscos -chave enfrentados pela renda do apartamento REIT Corp.

Overview de riscos internos e externos

A saúde financeira da renda do apartamento REIT Corp. é influenciada por vários riscos internos e externos. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: A empresa enfrenta intensa concorrência no setor imobiliário multifamiliar, impactando as taxas de ocupação e a renda de aluguel.
• Mudanças regulatórias: Alterações nos regulamentos locais, estaduais e federais podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem levar à diminuição da demanda por propriedades de aluguel, impactando a renda e as avaliações de propriedades.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos:

• Perdas líquidas: Para o primeiro trimestre de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de $4,278,000, comparado a uma perda líquida de $9,948,000 no mesmo período em 2023.
• Aumento das despesas operacionais: As despesas operacionais de propriedades aumentaram para $59,542,000 No primeiro trimestre de 2024 de $67,777,000 No primeiro trimestre de 2023.
• Exposição da taxa de juros: Em 31 de março de 2024, a taxa de juros da média ponderada para o restante US $ 60 milhões excelente na linha de crédito rotativa foi 6.3%.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Gerenciamento de liquidez: Em 31 de março de 2024, a liquidez disponível era aproximadamente US $ 1,7 bilhão, incluindo US $ 80,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
• Gerenciamento de dívida: A empresa tem como alvo uma alavancagem líquida para a relação EBITDA ajustada de aproximadamente 6.0x, com o objetivo de permanecer dentro das normas da indústria.
• Estratégias de hedge: A empresa entrou em swaps de taxa de juros com um valor nocional de US $ 675 milhões proteger contra flutuações nas taxas de juros.

Esses fatores destacam coletivamente os riscos de que a REIT Corp. do apartamento enfrenta, impactando sua saúde financeira e estratégia operacional no futuro.

Perspectivas futuras de crescimento para o apartamento RENDA REIT Corp. (AIRC)

Perspectivas futuras de crescimento para o apartamento RENDA REIT Corp. (AIRC)

Expansões de mercado: A Companhia opera um portfólio diversificado em 10 estados e no Distrito de Columbia, compreendendo um total de 76 comunidades de apartamentos com 27.015 casas de apartamentos em 31 de março de 2024. Isso geográfico se posiciona bem para expansão do mercado em áreas de alta demanda.

Aquisições: No primeiro trimestre de 2024, a empresa adquiriu uma comunidade de apartamentos em Raleigh, Carolina do Norte, acrescentando 384 casas de apartamentos. Após essa aquisição, outra comunidade em Bethesda, Maryland, foi adquirida para US $ 150 milhões, que inclui 359 casas de apartamentos e 50.500 pés quadrados de espaço comercial.

Projeções de crescimento de receita: A empresa relatou um crescimento de receita nas mesmas lojas de 4.3%, o que levou a um aumento líquido de receita operacional (NOI) de 6.3% pelo mesmo período. O Ebitdare ajustado para o primeiro trimestre de 2024 foi relatado em US $ 492,96 milhões, indicando desempenho operacional robusto.

Iniciativas estratégicas: A fusão anunciada com a Blackstone deve fechar no terceiro trimestre de 2024, o que pode fornecer sinergias adicionais de capital e operacional, aumentando o potencial de crescimento. A liquidez da empresa em 31 de março de 2024, era aproximadamente US $ 1,7 bilhão, dando a ele capacidade substancial para investimentos futuros.

Vantagens competitivas: Com uma alavancagem líquida para a taxa de ebitdare ajustada de 6.9x, a empresa mantém um forte balanço em comparação às médias do setor. Esse baixo índice de alavancagem permite flexibilidade nas oportunidades de financiamento e investimento, posicionando -o favoravelmente contra concorrentes que normalmente operam com maiores índices de alavancagem de 40% a 65%.

Estimativas futuras de ganhos: Os analistas prevêem o crescimento contínuo impulsionado por aquisições estratégicas e melhorias operacionais, com as expectativas de crescimento da receita para superar as médias da indústria devido à forte posição e liquidez do mercado da empresa.