Fauncer des revenus d'appartement REIT Corp. (AIRC) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre l'appartement Revenue REIT Corp. (AIRC) Strots de revenus

Comprendre l'appartement Revenue REIT Corp. (AIRC) Strots de revenus

La performance financière de l'appartement revenu REIT Corp. (AIRC) est principalement motivée par ses revenus de location et de propriété. L'analyse de ces sources de revenus donne un aperçu de l'efficacité opérationnelle et du positionnement du marché de l'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenus locatifs et autres biens: Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, le total des revenus de location et d'autres biens équivalait à $192,382,000, par rapport à $209,923,000 pour la même période en 2023.
• Autres revenus: D'autres revenus pour la même période ont été $3,240,000, à partir de $2,070,000 d'une année à l'autre.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Une année à l'autre, les revenus totaux d'AirC ont montré une diminution. Les revenus totaux du T1 2024 étaient $195,622,000, une baisse de $211,993,000 au T1 2023, reflétant une diminution de 7.7%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les revenus d'Airc des propriétés du "même magasin" ont augmenté de 4.3%, attribué à un 3.4% augmentation des taux résidentiels et 50 points de base Augmentation de l'occupation quotidienne moyenne. Pendant ce temps, les revenus des «autres biens immobiliers» ont montré une croissance significative, augmentant par nm (pas significatif) en raison des contributions des propriétés nouvellement acquises.

Dans l'ensemble, le total des revenus de location et d'autres biens avant les remboursements des services publics reflète une performance opérationnelle solide malgré la baisse globale des revenus lors de l'inclusion de tous les segments.

En résumé, l'analyse des revenus de l'AIRC révèle un mélange de croissance dans certains segments tout en faisant face à des défis dans la performance globale des revenus, soulignant la nécessité d'un suivi continu des conditions du marché et de l'efficacité opérationnelle.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Reit Corp. (AIRC) sur le revenu de l'appartement (AIRC)

Une plongée profonde dans les métriques de rentabilité de Reit Corp. (AIRC) sur le revenu de Reit Corp.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation du T1 2024 était:

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette du T1 2024 est décrite ci-dessous:

Tendances de rentabilité dans le temps: Analysant les tendances de la rentabilité, les observations suivantes sont notées:

• Le bénéfice brut a diminué de $30,034,000 au T1 2023 à $26,547,000 au T1 2024.
• La marge bénéficiaire opérationnelle est restée relativement stable, reflétant les efforts de gestion des coûts.
• La perte nette réduite de $(11,457,000) au T1 2023 à $(6,570,000) au T1 2024, indiquant une meilleure santé financière.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: Les ratios de rentabilité de l'entreprise par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:

Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les mesures d'efficacité opérationnelle sont mises en évidence ci-dessous:

La diminution des dépenses d'exploitation des biens d'environ 12.1% Une année à l'autre indique des mesures efficaces de contrôle des coûts. Pendant ce temps, les frais généraux et administratifs ont augmenté, reflétant les investissements dans l'amélioration opérationnelle.

Dette vs Équité: comment l'appartement revenu REIT Corp. (AIRC) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment l'appartement revenu REIT Corp. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 31 mars 2024, l'endettement total de la société équivalait à $3,349,049,000. Cela comprend:

• Dette garantie: $2,217,191,000
• Dette non garantie: $1,131,858,000

La ventilation de la dette garantie comprend:

• Dette de biens à taux fixe dû en mai 2025 à janvier 2055: $2,229,842,000
• Coûts d'émission de la dette: $12,651,000

La dette non garantie consiste à:

• Prêts à terme dus décembre 2024 à avril 2026: $475,000,000
• Emprunts de facilité de crédit renouvelables: $260,000,000
• 4,58% des billets à payer en juin 2027: $100,000,000
• 4,77% des billets à payer en juin 2029: $100,000,000
• 4,84% billets à payer en juin 2032: $200,000,000

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres est calculé à peu près 1.31 en fonction de l'équité totale de $2,557,936,000 Au 31 mars 2024. Ce ratio est comparé à la moyenne du secteur multifamilial d'environ 1.50, indiquant une position de levier relativement plus faible.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au premier trimestre de 2024, la société a obtenu une facilité de crédit renouvelable avec des emprunts de $260,000,000, à partir de $115,000,000 au cours du trimestre précédent. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour la facilité de crédit renouvelable est approximativement 6.3%.

Au 31 mars 2024, la Société a maintenu une cote de crédit qui prend en charge sa capacité à accéder efficacement aux marchés des capitaux, bien que des notations spécifiques n'aient pas été divulguées dans les données fournies.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise utilise stratégiquement la dette et les capitaux propres pour financer sa croissance. Le capital total au 31 mars 2024 se dresse à $2,557,936,000, avec des unités préférées évaluées à $2,000,000 et capital partenaire général à $2,277,237,000.

De plus, la société a une liquidité disponible d'environ 1,7 milliard de dollars, qui comprend:

• Equivalents en espèces et en espèces: 80,6 millions de dollars
• Espèce restreinte: 16,2 millions de dollars
• Capacité disponible sous facilité de crédit renouvelable: 1,6 milliard de dollars

La Société a un crédit suffisant pour rembourser toutes les dettes à venir dû au premier trimestre de 2027, soulignant un solide solde entre les stratégies de financement de la dette et des actions.

Évaluation des liquidités de Reit Corp. (AIRC)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 31 mars 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également faible, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le poste de fonds de roulement a montré une baisse, avec un actif actuel total à 114,7 millions de dollars et un passif à jour de 303,4 millions de dollars. Il en résulte un fonds de roulement négatif d'environ (188,7 millions de dollars).

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois mois clos le 31 mars 2024, les énoncés de trésorerie révèlent:

L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué par 12 millions de dollars par rapport à la même période en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 31 mars 2024, la liquidité disponible est approximativement 1,7 milliard de dollars, composé de:

• Equivalents en espèces et en espèces: 80,6 millions de dollars
• Espèce restreinte: 16,2 millions de dollars
• Capacité disponible sous facilité de crédit renouvelable: 1,6 milliard de dollars

Cette position de liquidité est renforcée par la capacité d'accéder à un financement supplémentaire, bien que les restrictions dues à la fusion annoncée avec Blackstone puissent poser des défis à l'avenir.

Le revenu d'appartement Reit Corp. (AIRC) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 31 mars 2024, le bénéfice par action de douze mois de fin $0.05. Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ $1.45, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 1,45 $ / 0,05 $ = 29,0

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est approximativement $1.49. Le rapport P / B est calculé comme:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 1,45 $ / 1,49 $ = 0,97

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 31 mars 2024, la valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une dette totale plus la capitalisation boursière moins en espèces. La dette totale est 3,35 milliards de dollarset la capitalisation boursière est calculée en fonction du cours des actions et des actions en circulation:

CAP-CAPPORTEMENT = cours des actions x actions en circulation = 1,45 $ x 144 925 604 = 210,13 millions de dollars

En supposant que les équivalents en espèces et en espèces sont approximativement 87,8 millions de dollars, l'EV est:

EV = dette totale + capitalisation boursière - Cash = 3,35 milliards de dollars + 210,13 millions de dollars - 87,8 millions de dollars = 3,47 milliards de dollars

L'EBITDA pour les douze derniers mois est à peu près 492,96 millions de dollars, menant à:

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 3,47 milliards de dollars / 492,96 millions de dollars ≈ 7,04

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $1.85
• 12 mois de bas: $1.10
• Prix ​​actuel: $1.45

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise a déclaré un dividende trimestriel de $0.45 par action. Sur la base du cours actuel de l'action, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,45 $ x 4) / 1,45 $ ≈ 1,24%

Le ratio de paiement basé sur l'EPS est:

Ratio de paiement = dividende annuel / BPS = (0,45 $ x 4) / 0,20 $ = 9,0 (indiquant un paiement durable basé sur FFO)

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus entre les analystes est le suivant:

• Acheter: 3
• Tenir: 5
• Vendre: 2

Risques clés face à l'appartement Revenu REIT Corp. (AIRC)

Risques clés auxquels sont confrontés le revenu de l'appartement REIT Corp.

Overview de risques internes et externes

La santé financière de l'appartement revenu REIT Corp. est influencée par divers risques internes et externes. Les risques clés comprennent:

• Concurrence de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense dans le secteur du logement multifamilial, ce qui a un impact sur les taux d'occupation et les revenus de location.
• Changements réglementaires: Les changements dans les réglementations locales, étatiques et fédérales peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une baisse de la demande de propriétés locatives, un impact sur les revenus locatifs et les évaluations des biens.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques:

• Pertes nettes: Pour le premier trimestre de 2024, la société a signalé une perte nette de $4,278,000, par rapport à une perte nette de $9,948,000 dans la même période en 2023.
• Augmentation des dépenses d'exploitation: Les dépenses de fonctionnement de la propriété ont augmenté $59,542,000 au T1 2024 de $67,777,000 au T1 2023.
• Exposition aux taux d'intérêt: Au 31 mars 2024, le taux d'intérêt moyen pondéré pour le reste 60 millions de dollars La facilité de crédit renouvelable était en suspens 6.3%.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques:

• Gestion des liquidités: Au 31 mars 2024, la liquidité disponible était approximativement 1,7 milliard de dollars, y compris 80,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
• Gestion de la dette: La société vise un rapport de levier net à un ratio d'EBITDA ajusté d'environ 6.0x, visant à rester dans les normes de l'industrie.
• Stratégies de couverture: La société a conclu des échanges de taux d'intérêt avec une valeur notionnelle de 675 millions de dollars se couvrir contre les fluctuations des taux d'intérêt.

Ces facteurs soulignent collectivement les risques auxquels Return Reit Corp. de l'appartement est confronté, ce qui a un impact sur sa santé financière et sa stratégie opérationnelle à l'avenir.

Perspectives de croissance futures pour le revenu d'appartement REIT Corp. (AIRC)

Perspectives de croissance futures pour le revenu d'appartement REIT Corp. (AIRC)

Extensions du marché: La société exploite un portefeuille diversifié dans 10 États et le District de Columbia, comprenant un total de 76 communautés d'appartements avec 27 015 maisons d'appartements au 31 mars 2024. Cette propagation géographique le positionne bien pour l'expansion du marché dans les zones à haute teneur.

Acquisitions: Au premier trimestre de 2024, la société a acquis une communauté d'appartements à Raleigh, en Caroline du Nord, ajoutant 384 maisons d'appartements. Après cette acquisition, une autre communauté de Bethesda, Maryland, a été acquise pour 150 millions de dollars, qui comprend 359 maisons d'appartements et 50 500 pieds carrés d'espace commercial.

Projections de croissance des revenus: La société a signalé une croissance des revenus à magasin comparable de 4.3%, ce qui a conduit à une augmentation net du bénéfice d'exploitation (NOI) de 6.3% pour la même période. Le BitDare ajusté pour le premier trimestre de 2024 a été signalé à 492,96 millions de dollars, indiquant des performances opérationnelles robustes.

Initiatives stratégiques: La fusion annoncée avec Blackstone devrait fermer au troisième trimestre de 2024, qui peut fournir des synergies supplémentaires et opérationnelles, améliorant le potentiel de croissance. La liquidité de la société au 31 mars 2024 était approximativement 1,7 milliard de dollars, ce qui lui donne une capacité substantielle pour les investissements futurs.

Avantages compétitifs: Avec un rapport de levier net et ajusté de 6.9x, l'entreprise maintient un bilan solide par rapport aux moyennes de l'industrie. Ce ratio à faible effet de levier permet une flexibilité dans les opportunités de financement et d'investissement, la positionnant favorablement contre les concurrents qui fonctionnent généralement avec des ratios de levier plus élevés de 40% à 65%.

Estimations des bénéfices futurs: Les analystes prédisent la croissance continue motivée par les acquisitions stratégiques et les améliorations opérationnelles, avec des attentes en matière de croissance des revenus pour dépasser les moyennes de l'industrie en raison de la forte position et de la liquidité du marché de l'entreprise.