Alexander's, Inc. (ALX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita de Alexander, Inc. (ALX)
Compreendendo os fluxos de receita da Alexander, Inc.
A principal fonte de receita da empresa é derivada das receitas de aluguel, que incluem receitas de arrendamento, receita de estacionamento e serviços de inquilino.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | 9m 2024 (em milhares) | 9m 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Receitas de arrendamento | $53,244 | $52,954 | $163,878 | $155,502 |
| Receita de estacionamento | $1,168 | $1,090 | $3,483 | $3,300 |
| Serviços de inquilino | $1,263 | $1,369 | $3,103 | $3,225 |
| Receita total de aluguel | $55,675 | $55,413 | $170,464 | $162,027 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um aumento nas receitas de aluguel:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: 0.5% aumentar
- 9m 2024 vs. 9m 2023: 5.9% aumentar
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A Bloomberg L.P. é um colaborador significativo, representando a receita de $93,179,000 e $89,863,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023, respectivamente, representando aproximadamente 55% da receita total de aluguel em ambos os períodos.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A receita das atividades de aluguel aumentou principalmente devido a:
- $5,117,000 Aumento da modificação do contrato de locação da IKEA.
- $2,903,000 Aumento da extensão do contrato de arrendamento da Bloomberg.
- $1,204,000 Aumentar de grandes despesas operacionais reembolsáveis e despesas de capital.
- Compensado por a $875,000 Diminuir da rejeição do arrendamento de Bath Bath & Beyond.
No geral, a receita de aluguel da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou $170,464,000, comparado com $162,027,000 Pelo mesmo período em 2023, marcando uma tendência positiva na geração de receita em meio a condições econômicas variadas.
Um mergulho profundo na rentabilidade de Alexander's, Inc. (ALX)
Um mergulho profundo na Alexander's, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada com base na receita total de $170,464,000 e despesas operacionais totais de $107,904,000, resultando em um lucro bruto de $62,560,000. Portanto, a margem de lucro bruta é aproximadamente 36.7%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é derivado do lucro bruto de $62,560,000 menos despesas operacionais de $107,904,000, levando a uma receita operacional de $-45,344,000. A margem de lucro operacional está assim em -26.6%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o mesmo período foi $31,167,000. Dada a receita total de $170,464,000, a margem de lucro líquido é aproximadamente 18.3%.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Margem de lucro bruto | 36.7% |
| Margem de lucro operacional | -26.6% |
| Margem de lucro líquido | 18.3% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo: O lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $6,678,000, uma diminuição de $10,754,000 no mesmo período em 2023. O lucro líquido de nove meses diminuiu de $86,127,000 em 2023 para $31,167,000 Em 2024. Esse declínio indica uma tendência descendente na lucratividade.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria: A margem de lucro líquido médio para o setor de Trust (REIT) de Investimento Imobiliário normalmente paira em torno 20%. A margem de lucro líquido da empresa de 18.3% está ligeiramente abaixo da média da indústria, indicando espaço para melhorias em relação aos colegas.
Análise de eficiência operacional: As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram $107,904,000, comparado com $103,692,000 No ano anterior, mostrando um aumento nos custos. Esse aumento nas despesas, particularmente em impostos imobiliários e taxas de gerenciamento, impactou a lucratividade geral.
| Ano | Resultado líquido | Despesas operacionais | Margem de lucro bruto | Margem de lucro líquido |
|---|---|---|---|---|
| 2023 (9 meses) | $86,127,000 | $103,692,000 | 38.5% | 20.7% |
| 2024 (9 meses) | $31,167,000 | $107,904,000 | 36.7% | 18.3% |
Dívida vs. Equidade: Como Alexander's, Inc. (ALX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Alexander's, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Alexander's, Inc. detém um saldo total da dívida de $996,544,000, de baixo de $1,096,544,000 No final do ano anterior. Essa dívida consiste em obrigações de longo e curto prazo, refletindo a estratégia da empresa no gerenciamento de sua estrutura de capital.
Dividindo a dívida, a tabela a seguir resume as hipotecas pendentes a pagar:
| Propriedade | Equilíbrio (em milhares) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 731 Lexington Avenue, condomínio de escritório | $400,000 | 5.04% | 9 de outubro de 2028 |
| 731 Lexington Avenue, condomínio de varejo | $300,000 | 1.76% | 5 de agosto de 2025 |
| Rego Park II Shopping Center | $202,544 | 5.60% | 12 de dezembro de 2025 |
| A torre de apartamentos Alexander | $94,000 | 2.63% | 1 de novembro de 2027 |
| Total | $996,544 |
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 5.23, significativamente maior que a média da indústria de cerca de 1.5. Essa relação elevada indica uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com o financiamento de ações.
Atividades de financiamento recentes incluem um novo $400,000,000 Empréstimo hipotecário garantido em 30 de setembro de 2024, com uma taxa de juros fixa de 5.04% Isso amadurece em outubro de 2028. Isso substituiu um empréstimo anterior de $490,000,000, que foi devido a amadurecer em outubro de 2024.
A classificação de crédito da empresa permanece estável, refletindo sua capacidade de gerenciar a dívida efetivamente em meio a crescentes taxas de juros. Notavelmente, juros e despesas de dívida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram $51,714,000, um aumento de $41,624,000 no mesmo período do ano anterior.
Ao equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações, a Alexander's, Inc. implementou estratégias para otimizar sua estrutura de capital, incluindo o refinanciamento da dívida existente para aproveitar as taxas favoráveis e o gerenciamento de fluxos de caixa das operações para apoiar pagamentos de dividendos e despesas de capital. Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve uma posição de liquidez de $397,176,000, que inclui dinheiro e equivalentes a dinheiro.
Avaliando a liquidez de Alexander's, Inc. (ALX)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa está em 1.16, calculado usando ativos circulantes de $397,176,000 e passivos circulantes de $342,000,000. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é aproximadamente 1.11.
Tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é $55,176,000. Isso representa uma diminuição de $113,176,000 em 31 de dezembro de 2023, indicando uma posição de liquidez apertada.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi $23,296,000, comparado com $64,367,000 para o mesmo período em 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento totalizou ($3,273,000), enquanto o dinheiro usado em atividades de financiamento era ($175,824,000).
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em US $ 000) | 2023 (em US $ 000) |
|---|---|---|
| Dinheiro fornecido por atividades operacionais | 23,296 | 64,367 |
| Dinheiro usado em atividades de investimento | (3,273) | 319,537 |
| Dinheiro usado em atividades de financiamento | (175,824) | (69,301) |
| Alteração líquida em dinheiro | (155,801) | 314,603 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total disponível, compreendendo caixa e equivalentes de caixa e dinheiro restrito, é $397,176,000. Esta é uma diminuição de $552,977,000 em 31 de dezembro de 2023, principalmente devido a atividades de financiamento substanciais, incluindo $500,000,000 em pagamentos de dívida e $69,277,000 em dividendos pagos.
A Alexander's, Inc. (ALX) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se Alexander's, Inc. (ALX) está supervalorizado ou subvalorizado, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, desempenho de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada dividindo o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi $31,167,000, resultando em um EPS diluído de $6.07. Assumindo um preço das ações de $50.00, a relação P/E seria:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 50,00 / $ 6,07 = 8.24
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada dividindo o preço das ações pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era $190,689,000 com 5,173,000 ações em circulação. Assim, o valor contábil por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 190.689.000 / 5.173.000 = $36.81
Assumindo o mesmo preço das ações de $50.00, a proporção P/B seria:
P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 50,00 / $ 36,81 = 1.36
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular o EV/EBITDA, precisamos determinar o valor da empresa (EV) e o EBITDA. Em 30 de setembro de 2024:
- Capitalização de mercado: $ 50,00 x 5.173.000 = $ 258.650.000
- Dívida total: $987,978,000
- Caixa e equivalentes em dinheiro: $354,817,000
- Valor corporativo (EV) = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 258.650.000 + $ 987.978.000 - $ 354.817.000 = $891,811,000
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi calculado da seguinte forma:
- Resultado líquido: $31,167,000
- Adicionar: depreciação e amortização: $28,470,000
- EBITDA = Receio líquido + depreciação e amortização = $ 31.167.000 + $ 28.470.000 = $59,637,000
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = valor da empresa / Ebitda = $ 891.811.000 / $ 59.637.000 = 14.93
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou. A tabela a seguir resume os preços de fechamento mensal do ano passado:
| Mês | Preço de fechamento ($) |
|---|---|
| Novembro de 2023 | 45.00 |
| Dezembro de 2023 | 48.00 |
| Janeiro de 2024 | 50.00 |
| Fevereiro de 2024 | 52.00 |
| Março de 2024 | 49.00 |
| Abril de 2024 | 53.00 |
| Maio de 2024 | 55.00 |
| Junho de 2024 | 54.00 |
| Julho de 2024 | 56.00 |
| Agosto de 2024 | 58.00 |
| Setembro de 2024 | 50.00 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa pagou dividendos totalizando $69,277,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Com um preço atual das ações de $50.00, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendos anuais por ação / preço das ações = ($ 13,50 por ação) / $ 50,00 = 0,27 ou 27%
A taxa de pagamento é calculada da seguinte forma:
Taxa de pagamento = Dividendos totais / lucro líquido = $ 69.277.000 / $ 31.167.000 = 2,22 ou 222%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com os relatórios recentes dos analistas, a classificação de consenso para o estoque é a seguinte:
- Compre: 5
- Hold: 4
- VENDA: 1
Riscos -chave enfrentando a Alexander's, Inc. (ALX)
Os principais riscos enfrentam a Alexander's, Inc.
A Alexander's, Inc. opera em um mercado imobiliário competitivo que apresenta uma variedade de riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Abaixo está um detalhamento detalhado desses riscos:
Concorrência da indústria
A empresa enfrenta forte concorrência de vários investidores imobiliários, proprietários e desenvolvedores. Essa competição pode levar a retornos mais baixos, especialmente porque alguns concorrentes podem aceitar margens menores para garantir inquilinos. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de ocupação comercial era 92.1% e a taxa de ocupação residencial era 96.5%.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos governamentais e nas leis de zoneamento podem afetar significativamente as operações. A empresa deve navegar por esses regulamentos, garantindo a conformidade, o que pode incorrer em custos adicionais e afetar estratégias de leasing.
Condições de mercado
As flutuações nas condições econômicas, incluindo as taxas de inflação e juros, apresentam riscos substanciais. Por exemplo, os juros e as despesas de dívida aumentaram para $51,714,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $41,624,000 Pelo mesmo período em 2023. Esses aumentos são amplamente atribuídos a taxas de juros mais altas e custos de refinanciamento.
Riscos operacionais
Riscos operacionais estão presentes, particularmente relacionados a relacionamentos de inquilinos e acordos de arrendamento. Um inquilino significativo, Bloomberg L.P., representou aproximadamente 55% de receita de aluguel, gerando $93,179,000 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A perda desse inquilino pode afetar adversamente os resultados financeiros.
Riscos financeiros
A empresa tem obrigações de dívida substanciais, com hipotecas totais pagáveis no valor de $996,544,000 em 30 de setembro de 2024, em comparação com $1,096,544,000 No final de 2023. Esse nível de dívida requer um gerenciamento cuidadoso de fluxos de caixa e estratégias de refinanciamento.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa emprega várias estratégias:
- Manter uma base de inquilino diversificada para reduzir a dependência de um único inquilino.
- Implementando estratégias proativas de leasing e engajamento de inquilinos para melhorar as taxas de ocupação.
- Monitorando as tendências do mercado e as mudanças regulatórias para se adaptar rapidamente a novas condições.
- Utilizando instrumentos financeiros, como limites de taxa de juros, para gerenciar a exposição a taxas de juros flutuantes.
Exposição da taxa de juros
A empresa tem exposição a flutuações das taxas de juros, conforme destacado na tabela a seguir:
| Tipo | Balance em 30 de setembro de 2024 | Taxa de juros médio ponderada | Efeito da alteração de 1% nas taxas básicas |
|---|---|---|---|
| Taxa variável | $202,544,000 | 5.60% | $2,025,000 |
| Taxa fixa | $794,000,000 | 3.52% | Sem efeito |
| Total | $996,544,000 | 3.94% | $2,025,000 |
A empresa também implementou estratégias de hedge, incluindo um limite de taxa de juros com uma quantidade nocional de $202,544,000, limitando o SOFR em 4.15% até novembro de 2024.
Perspectivas de crescimento futuro para Alexander's, Inc. (ALX)
Perspectivas de crescimento futuro para Alexander's, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da Alexander's, Inc. incluem:
- Inovações de produtos: A empresa se concentra em aprimorar seu portfólio imobiliário por meio de reformas e atualizações estratégicas, que demonstraram aumentar as receitas de aluguel.
- Expansões de mercado: A empresa planeja explorar oportunidades nos mercados emergentes, alavancando suas propriedades existentes para atrair novos inquilinos.
- Aquisições: As aquisições potenciais de propriedades subvalorizadas em locais privilegiados estão sendo considerados para expandir a base de ativos e aumentar o fluxo de caixa.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de aluguel foram $170,464,000, um aumento de $162,027,000 no ano anterior. Isso reflete um crescimento de 8.4%. Os ganhos por ação diluída para o mesmo período foram $6.07, de baixo de $16.79 ano a ano devido a um ganho significativo das vendas imobiliárias no período anterior.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Estender arrendamentos com inquilinos -chave como a Bloomberg, que representavam aproximadamente 55% das receitas de aluguel, garantindo um fluxo de caixa estável até 2040.
- Entrando em um novo $400,000,000 Empréstimo hipotecário a uma taxa fixa de 5.04%, o que ajudará no refinanciamento da dívida existente e otimizando a estrutura de capital.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Alexander's, Inc. se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Localização privilegiada: O portfólio consiste em propriedades em áreas de alta demanda da cidade de Nova York, aprimorando a atração e retenção de inquilinos.
- Relacionamentos de inquilinos fortes: Os arrendamentos de longo prazo com inquilinos respeitáveis como a Bloomberg fornecem fluxos de renda confiáveis.
- Gerenciamento experiente: Gerenciado pela Vornado Realty Trust, a empresa aproveita a ampla experiência em gerenciamento e desenvolvimento imobiliário.
Financeiro Overview
A Saúde Financeira da Alexander's, Inc. pode ser resumida na tabela a seguir:
| Métrica financeira | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $31,167,000 | $86,127,000 |
| Lucro líquido por ação diluída | $6.07 | $16.79 |
| Fundos das operações (FFO) | $57,123,000 | $55,464,000 |
| Receita de aluguel | $170,464,000 | $162,027,000 |
| Taxa de ocupação comercial | 92.1% | N / D |
| Taxa de ocupação residencial | 96.5% | N / D |
| Liquidez (equivalentes em dinheiro e caixa) | $397,176,000 | $552,977,000 |
Alexander's, Inc. (ALX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Alexander's, Inc. (ALX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alexander's, Inc. (ALX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alexander's, Inc. (ALX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.