Dividindo a saúde financeira de Antero Midstream Corporation (AM): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Antero Midstream Corporation (AM)

Entendendo os fluxos de receita da Antero Midstream Corporation

Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 819 milhões, refletindo a 5% aumento de US $ 782 milhões para o mesmo período em 2023.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais atingidas US $ 270 milhões, de cima de US $ 264 milhões em 2023, marcando um 2% aumentar.

Partida de receita por fonte

• Reunir e processamento de receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentou para US $ 664 milhões, acima 11% de US $ 598 milhões em 2023.
• As receitas de manuseio de água diminuíram por 16%, de US $ 184 milhões em 2023 para US $ 155 milhões em 2024.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento ano a ano para a coleta e processamento de receitas foi 11%. Por outro lado, as receitas de manuseio de água viram um declínio significativo de 16%.

Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

A coleta e o processamento das receitas aumentou principalmente devido a:

• A receita de coleta de baixa pressão aumentou em US $ 45 milhões devido ao aumento dos volumes de rendimento de 7 BCF e taxas mais altas dos ajustes baseados em CPI.
• A receita de compressão aumentou US $ 6 milhões devido ao aumento dos volumes de rendimento de 14 BCF.
• Receita de coleta de alta pressão aumentada em US $ 15 milhões devido ao aumento dos volumes de 35 BCF.

Por outro lado, a diminuição das receitas de manuseio de água foi atribuída a:

• Um declínio na receita de entrega de água doce por US $ 24 milhões, ligado à diminuição dos volumes de entrega de 6 MMBBL.
• Outras receitas de serviços de manuseio de fluidos diminuíram por US $ 5 milhões.

Um mergulho profundo na Antero Midstream Corporation (AM) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Antero Midstream Corporation

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 818,7 milhões, enquanto as despesas operacionais totais totalizaram US $ 337,3 milhões, resultando em um lucro bruto de US $ 481,4 milhões. Isso reflete uma margem de lucro bruta de aproximadamente 58.8%.

Para o mesmo período em 2023, a receita total foi US $ 781,6 milhões com despesas operacionais de US $ 325,4 milhões, levando a um lucro bruto de US $ 456,2 milhões e uma margem de lucro bruta de cerca de 58.4%.

Margem de lucro operacional:

A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 481,4 milhões, que corresponde a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 58.8%. Em comparação, no mesmo período em 2023, a receita operacional foi US $ 456,2 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 58.4%.

Margem de lucro líquido:

O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 99,7 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de aproximadamente 12.2%. Para o mesmo período em 2023, o lucro líquido ficou em US $ 97,8 milhões, refletindo uma margem de lucro líquido de cerca de 12.5%.

Tendências na lucratividade ao longo do tempo:

Nos últimos dois anos, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência consistente. A margem de lucro bruta aumentou ligeiramente de 58.4% em 2023 para 58.8% em 2024, indicando melhor eficiência operacional. No entanto, a margem de lucro líquido sofreu um menor declínio de 12.5% para 12.2%.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor:

A margem de lucro bruto médio da indústria para empresas do meio da corrente é aproximadamente 50%. Margem de lucro bruta de Antero Midstream 58.8% excede significativamente esse benchmark. A margem de lucro operacional de 58.8% também se compara favoravelmente com a média da indústria de cerca de 45%.

Análise da eficiência operacional:

Despesas operacionais diretas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 162,1 milhões, consistente com US $ 162,4 milhões Em 2023. Essa estabilidade nas despesas operacionais, juntamente com o aumento das receitas, indica estratégias efetivas de gerenciamento de custos.

Além disso, as despesas gerais e administrativas aumentaram de US $ 53,1 milhões em 2023 para US $ 65,3 milhões Em 2024, principalmente devido a custos mais altos alocados dos recursos de antero. Apesar desse aumento, a eficiência operacional geral permanece robusta.

A eficiência operacional é ilustrada ainda mais pelas despesas operacionais diretas permanecendo estáveis, o que é crucial, dada a receita flutuante de vários segmentos. No geral, as métricas de lucratividade indicam um sólido desempenho financeiro e desempenho operacional para a empresa.

Dívida vs. patrimônio: como a Antero Midstream Corporation (AM) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Antero Midstream Corporation financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Antero Midstream Corporation relatou uma dívida total de aproximadamente US $ 2,1 bilhões. Isso inclui:

• Dívida de longo prazo: US $ 1,8 bilhão
• Dívida de curto prazo: US $ 300 milhões

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio da empresa está em 1.3, que é maior que a média da indústria de aproximadamente 1.0. Isso indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Emissões de dívida recentes

Em 2024, Antero Midstream emitiu US $ 600 milhões em notas seniores com vencimento de 2032. Além disso, a empresa recompôs seu US $ 550 milhões valor principal agregado de 7,875% notas sênior com vencimento de 2026, incorrendo em um US $ 14 milhões Perda na extinção precoce da dívida.

Classificações de crédito

A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de B1 de Moody's e B+ da S&P, refletindo uma perspectiva estável, apesar de sua posição alavancada.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Antero Midstream mantém um equilíbrio entre o financiamento da dívida e do patrimônio, utilizando fluxos de caixa das operações para apoiar as despesas de capital e pagar dividendos. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 611 milhões, enquanto o dinheiro líquido usado nas atividades de financiamento foi US $ 408 milhões.

Essa abordagem estruturada para o financiamento permite que Antero Midstream apoie iniciativas de crescimento, gerenciando sua alavancagem de maneira eficaz. A capacidade da empresa de gerar fluxos de caixa consistentes é crucial para manter esse saldo.

Avaliando a liquidez da Antero Midstream Corporation (AM)

Avaliando a liquidez da Antero Midstream Corporation

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a Antero Midstream Corporation relatou um proporção atual de 1.9 e a proporção rápida de 1.5. Esses índices indicam uma forte posição de liquidez, sugerindo que a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro para a Antero Midstream Corporation foi relatado em US $ 293 milhões em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de US $ 270 milhões Em 30 de setembro de 2023. Essa tendência ascendente em capital de giro indica melhoria liquidez e eficiência operacional.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 destaca o seguinte:

O aumento dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de US $ 570 milhões em 2023 para US $ 611 milhões Em 2024, é indicativo de desempenho operacional mais forte e crescimento da receita.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos fortes índices de liquidez e fluxo de caixa positivo das operações, o crescente dinheiro usado em atividades de investimento, que surgiram de US $ 129 milhões para US $ 203 milhões, levanta possíveis preocupações com relação às despesas de capital e aquisições de ativos. No entanto, a empresa mantém um fluxo de caixa saudável para apoiar esses investimentos.

A Antero Midstream Corporation (AM) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a Antero Midstream Corporation está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo preço-aberço (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para o valor para o ebitda (EV/ Razões de ebitda), juntamente com tendências de preços das ações, rendimento de dividendos, índices de pagamento e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é calculada como o preço atual da ação dividido pelos ganhos por ação (EPS). A partir dos dados financeiros mais recentes:

Preço atual das ações: $10.50

EPS (TTM): $0.60

Razão P/E: 17.5

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada dividindo o preço de mercado por ação pelo valor contábil por ação. Os números mais recentes são:

Valor contábil por ação: $8.00

Proporção p/b: 1.31

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação geral da empresa em relação aos seus ganhos. Os cálculos são os seguintes:

Valor da empresa: US $ 4,25 bilhões

EBITDA (últimos doze meses): US $ 750 milhões

Proporção EV/EBITDA: 5.67

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa possui uma política de dividendos consistentes, e os números mais recentes são:

Dividendo anual por ação: $0.90

Rendimento de dividendos: 8.57%

Taxa de pagamento: 150% (com base nos ganhos)

Consenso de analistas

O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 7 analistas
• Vender: 2 analistas

No geral, os dados sugerem que, embora o estoque possa apresentar uma avaliação razoável com base nas relações P/E e EV/EBITDA, a alta taxa de pagamento pode indicar potenciais preocupações com relação à sustentabilidade dos dividendos no futuro.

Riscos -chave enfrentados pela Antero Midstream Corporation (AM)

Riscos -chave enfrentados pela Antero Midstream Corporation

Compreender os fatores de risco que podem afetar a Antero Midstream Corporation é crucial para os investidores. Aqui está um detalhado overview de riscos internos e externos que afetam a saúde financeira da empresa.

Concorrência da indústria

O setor médio é caracterizado por intensa competição. Antero Midstream compete com várias empresas estabelecidas e novos participantes. Segundo relatos recentes, a participação de mercado da Companhia no segmento de coleta e processamento é de aproximadamente 10% na região dos Appalachia, que está sujeita a flutuações com base nas estratégias de preços e ofertas de serviços dos concorrentes.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios são significativos no setor de energia. Mudanças recentes nas regulamentações ambientais e políticas energéticas podem impor custos adicionais de conformidade. Por exemplo, a empresa observou possíveis impactos dos regulamentos propostos pela EPA sobre emissões de metano, o que poderia exigir investimentos em novas tecnologias estimadas em cerca de US $ 50 milhões nos próximos anos.

Condições de mercado

As condições do mercado, particularmente aquelas que afetam os preços do gás natural, influenciam diretamente a receita. O preço médio realizado para gás natural foi de US $ 3,50 por MCF no terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 4,00 por MCF no terceiro trimestre de 2023. Esse declínio pode afetar a lucratividade dos contratos e o volume de gás transportado.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções nas atividades de coleta e processamento. A recente aquisição de duas estações de compressores e 48 milhas de linhas de coleta de alta pressão por US $ 70 milhões pode aumentar a capacidade operacional, mas também coloca desafios de integração. Além disso, a empresa registrou um aumento de 4% nas despesas operacionais diretas devido a essas expansões, subindo de US $ 162 milhões em 2023 para US $ 169 milhões em 2024.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, Antero Midstream tinha dívida de longo prazo de aproximadamente US $ 3,5 bilhões, com despesas de juros projetadas para atingir US $ 200 milhões anualmente. Um aumento nas taxas de juros pode aumentar significativamente essas despesas e afetar os fluxos de caixa.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos decorrem da dependência de um único cliente, a Antero Resources, que representou 80% da receita total em 2024. Qualquer desaceleração nas operações da Antero Resources poderia afetar adversamente a saúde financeira da Antero Midstream. Além disso, a empresa possui um orçamento de capital de US $ 150 milhões a US $ 170 milhões para 2024, o que pode precisar de ajustes com base nas condições do mercado e nas necessidades operacionais.

Estratégias de mitigação

Antero Midstream implementou várias estratégias para mitigar os riscos:

• Diversificação da base de clientes: A empresa está buscando ativamente aumentar as receitas de terceiros, que atualmente estão em 20% da receita total.
• Gerenciamento de custos: Os esforços contínuos para otimizar as operações levaram a uma redução de 6% nas despesas gerais e administrativas em comparação com o ano anterior.
• Investimento em tecnologia: A empresa planeja alocar parte de seu orçamento de capital para aumentar a eficiência operacional e a conformidade com os regulamentos.

Perspectivas de crescimento futuro para a Antero Midstream Corporation (AM)

Perspectivas futuras de crescimento para a corporação Antero Midstream

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa possui vários fatores de crescimento, incluindo:

• Inovações de produtos: A introdução de novas tecnologias nos sistemas de coleta e compressão de gás deve aumentar a eficiência e reduzir os custos operacionais.
• Expansões de mercado: A aquisição de ativos em novas áreas geográficas, como a recente compra de ativos de coleta e compressão de Marcellus Gas Gas US $ 70 milhões, ampliará o alcance operacional.
• Aquisições: A aquisição de 48 milhas de linhas de coleta de alta pressão e duas estações de compressores em 2024 tem sido fundamental para o aumento da capacidade.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Prevê -se que o crescimento da receita continue, com a receita total aumentando por 5%, de US $ 782 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 819 milhões Pelo mesmo período em 2024. A coleta e o processamento da receita somente pulou por 11%, de US $ 598 milhões para US $ 664 milhões. Estima -se que os ganhos sigam o exemplo, com o lucro líquido por ação ordinária que se prevê subir de $0.57 para $0.60.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Parcerias estratégicas com os principais players do setor de energia e colaborações em andamento com recursos de Antero são essenciais. Essas parcerias permitem recursos e recursos compartilhados, aumentando a eficiência operacional e a penetração do mercado.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da empresa incluem:

• Infraestrutura: Uma rede robusta de sistemas de coleta e processamento, com investimentos significativos em recursos de coleta de alta pressão e baixa pressão.
• Eficiência de custos: Foco contínuo na redução dos custos operacionais por meio de avanços tecnológicos e economias de escala.
• Forte base de clientes: Um relacionamento de longo prazo com a Antero Resources garante um fluxo constante de receita, contribuindo para a estabilidade financeira.

Financeiro Overview com métricas principais

No geral, a combinação de aquisições estratégicas, uma base sólida de clientes e investimentos em andamento em posições tecnológicas à empresa para um crescimento significativo nos próximos anos.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Antero Midstream Corporation (AM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Antero Midstream Corporation (AM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Antero Midstream Corporation (AM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.