Quebrando a saúde financeira de Becton, Dickinson e Company (BDX): as principais idéias para os investidores

Entendendo os fluxos de receita Becton, Dickinson e Company (BDX)

Entendendo os fluxos de receita de Becton, Dickinson e da empresa

Para o ano fiscal de 2024, as receitas totais alcançaram US $ 20,178 bilhões, marcando a 4.2% aumentar em comparação com US $ 19,372 bilhões em 2023.

Repartição de fontes de receita primária

Os fluxos de receita da empresa podem ser categorizados em três segmentos principais:

• BD Medical: Receita total de US $ 10,074 bilhões, acima 6.0% de US $ 9,502 bilhões em 2023.
• BD Sciences Life: Receita total de US $ 5,191 bilhões, refletindo a 1.1% aumento de US $ 5,133 bilhões em 2023.
• Intervencionista de BD: Receita total de US $ 4,980 bilhões, que é um 5.1% crescimento de US $ 4,736 bilhões em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano indicam as seguintes tendências:

• Q4 2024 Receita totalizou US $ 5,437 bilhões, a 6.9% aumento de US $ 5,087 bilhões No quarto trimestre 2023.
• Para todo o ano fiscal de 2024, o crescimento da receita orgânica foi relatada em 5.7%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As contribuições de diferentes segmentos de negócios para a receita geral são as seguintes:

• BD Medical: Contribuiu 50% de receita total.
• BD Sciences Life: Contabilizado 25.7% de receita total.
• Intervencionista de BD: Decidir 24.3% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:

• Soluções de gerenciamento de medicamentos: Experimentou um crescimento de 10.7%, alcançando US $ 3,297 bilhões.
• Monitoramento avançado de pacientes: Segmento recém-estabelecido pós-aquisição de cuidados intensivos, gerando US $ 74 milhões No quarto trimestre 2024.
• Urologia e cuidados intensivos: Relatou um crescimento substancial de 13.1%.

Um mergulho profundo em Becton, Dickinson e Company (BDX) Centility

Um mergulho profundo em Becton, Dickinson e lucratividade da empresa

Margem de lucro bruto: Para o ano fiscal de 2024, a empresa relatou receitas de US $ 20,178 bilhões com um custo de produtos vendidos no valor de US $ 11,025 bilhões. Isso resulta em um lucro bruto de US $ 9,153 bilhões, levando a uma margem de lucro bruta de aproximadamente 45.4%.

Margem de lucro operacional: Os custos operacionais e despesas totais para o EF2024 foram US $ 17,752 bilhões, resultando em uma receita operacional de US $ 2,425 bilhões. Portanto, a margem de lucro operacional está em cerca de 12.0%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido aplicável aos acionistas ordinários do EF2024 foi US $ 1,726 bilhão, levando a uma margem de lucro líquido de 8.6%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando o EF2024 ao EF2023, a margem de lucro bruta melhorou de 47.0% para 45.4%, enquanto a margem de lucro operacional aumentou de 10.9% para 12.0%. A margem de lucro líquido também viu crescimento, subindo de 7.7% No EF2023 para 8.6% No EF2024.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruta médio para o setor de tecnologia médica está por perto 65%, indicando que a empresa está abaixo dessa referência. A margem de lucro operacional para a média da indústria sobre 15%, o que sugere que a empresa está com um desempenho abaixo da média. A margem de lucro líquido para o setor é aproximadamente 10%Assim, a empresa está atuando em pé de igualdade com essa média.

Análise da eficiência operacional

No EF2024, a empresa conseguiu manter uma estrutura de custos estável, apesar dos custos crescentes de pesquisa e desenvolvimento, que diminuíram por 3.8% para US $ 1,190 bilhão. Vendas e despesas administrativas aumentadas por 2.9% para US $ 4,857 bilhões.

Notavelmente, as despesas de integração, reestruturação e transação da empresa viram um aumento significativo de 46.2% para US $ 458 milhões, o que poderia afetar a lucratividade futura se não fosse gerenciado de maneira eficaz.

No geral, a margem bruta mostrou um ligeiro declínio, refletindo pressões sobre preços e gerenciamento de custos. No entanto, a eficiência operacional melhorou, como evidenciado pelo aumento da receita operacional de US $ 2,111 bilhões No EF2023 para US $ 2,425 bilhões No EF2024.

Dívida vs. Equity: como Becton, Dickinson e Company (BDX) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Becton, Dickinson e Company financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um total dívida de longo prazo de US $ 17,94 bilhões e Obrigações de dívida atuais de US $ 2,17 bilhões. Isso reflete um aumento de US $ 14,74 bilhões em dívida de longo prazo e US $ 1,14 bilhão Nas obrigações atuais da dívida em 30 de setembro de 2023.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 0.69, calculado usando Passivos totais de US $ 31,85 bilhões e Equidade dos acionistas de US $ 25,91 bilhões. Esta proporção é menor que a média da indústria de aproximadamente 0.75, indicando uma abordagem mais conservadora para alavancar.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

No ano fiscal de 2024, a empresa levantou US $ 4,52 bilhões no financiamento de dívidas de longo prazo, com atividades notáveis ​​de refinanciamento destinadas a otimizar as despesas de juros. A classificação de crédito da empresa permanece estável, com uma classificação de grau de investimento das principais agências, refletindo uma sólida posição financeira, apesar do aumento dos níveis de dívida.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa mantém uma abordagem equilibrada para financiar seu crescimento através de uma combinação de dívida e patrimônio líquido. No ano fiscal de 2024, relatou fluxo de caixa livre de US $ 3,12 bilhões, fornecendo flexibilidade para gerenciar as obrigações de dívida enquanto buscam iniciativas de crescimento. Os dividendos totais pagos em 2024 foram US $ 1,10 bilhão, indicando um compromisso de retornar o valor aos acionistas enquanto usa estrategicamente dívidas para financiar aquisições e inovação.

Avaliando Becton, Dickinson e Liquidez da Companhia (BDX)

Avaliando Becton, Dickinson e liquidez da empresa

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 1.54, derivado de ativos circulantes de US $ 10.468 milhões e passivos circulantes de US $ 6.777 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é aproximadamente 0.61, calculado usando ativos líquidos de US $ 6.625 milhões Contra passivos circulantes.

Tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante, resultando em um valor de US $ 3.691 milhões. Isso representa um aumento de US $ 3.176 milhões No ano anterior, indicando uma tendência positiva no gerenciamento de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024 é relatado em US $ 3.844 milhões, de cima de US $ 2.990 milhões em 2023, refletindo um crescimento de 28.5%. Atividades de investimento viram saídas de caixa significativas, com despesas de capital de US $ 725 milhões e aquisições totalizando US $ 3.924 milhões. Atividades de financiamento geradas US $ 2.087 milhões em dinheiro, incluindo recursos de dívida de longo prazo de US $ 4.517 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar do forte fluxo de caixa das operações, o aumento da dívida de curto e longo prazo pode representar possíveis preocupações de liquidez. O passivo circulante total equivale a US $ 6.777 milhões, enquanto a dívida total está em US $ 20.110 milhões (incluindo obrigações atuais e de longo prazo). Isso destaca uma dependência do financiamento da dívida, o que pode afetar a liquidez futura se os fluxos de caixa não se sustentarem.

Becton, Dickinson e Company (BDX) estão supervalorizados ou subvalorizados?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da Companhia fornece informações sobre sua posição financeira e de mercado. Esta seção explorará os índices -chave, tendências de preços das ações, dividendos e consenso de analistas para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E de doze meses (TTM) de doze meses (TTM) fica em 19.5. Isso indica que o mercado está disposto a pagar aproximadamente US $ 19,50 por cada US $ 1 em ganhos. Em comparação, a média da indústria P/E é 22.1, sugerindo que a empresa está atualmente subvalorizada em relação a seus pares.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é relatada em 2.8, enquanto a média da indústria é 3.0. Isso demonstra uma avaliação ligeiramente menor em comparação com o setor, indicando subvalorização potencial com base no valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 14.2, com a média da indústria em 15.5. Isso apoia ainda mais a noção de que a empresa pode estar subvalorizada no mercado.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, começando aproximadamente $250 e atingir um pico de $290 antes de fechar em $275 recentemente. O preço das ações mostrou um aumento geral de 10% ano a data, superando o índice de mercado mais amplo.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 2.1%, com um dividendo anual de $5.80 por ação. A taxa de pagamento está em 39%, indicando uma política de dividendos sustentáveis ​​com espaço para crescimento futuro.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica uma classificação majoritária de Comprar, com 65% de analistas recomendando as ações como uma compra, 30% como segurar, e apenas 5% sugerindo venda. Essa perspectiva positiva reflete a confiança no potencial de crescimento da empresa.

Riscos -chave enfrentando Becton, Dickinson and Company (BDX)

Riscos -chave enfrentando Becton, Dickinson e Companhia

Compreender os fatores de risco que afetam a saúde financeira de uma empresa é crucial para os investidores. Para Becton, Dickinson e Companhia, foram identificados vários riscos internos e externos que podem afetar sua eficiência e lucratividade operacionais.

Concorrência da indústria

O setor de tecnologia médica é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. A empresa enfrenta pressão de concorrentes que podem levar a pressões de preços e margens reduzidas. No ano fiscal de 2024, a empresa relatou receitas de US $ 20,178 bilhões, um crescimento de 4.2% Comparado ao ano anterior, indicando um cenário competitivo onde o crescimento deve ser ganho continuamente.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. A empresa experimentou custos aumentados devido à conformidade com os novos regulamentos de dispositivos médicos da União Europeia, totalizando US $ 104 milhões No ano fiscal de 2024. Além disso, o escrutínio regulatório contínuo relacionado à segurança e eficácia do produto pode levar a interrupções operacionais.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem desafios no desenvolvimento de produtos e aceitação do mercado. A empresa relatou um substancial US $ 458 milhões na integração, reestruturação e despesas de transação no ano fiscal de 2024, que reflete os custos associados à aquisição do grupo de produtos de cuidados intensivos da Edwards Lifesciences.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros e mudanças nas taxas de moeda estrangeira. No ano fiscal de 2024, a Companhia incorreu em despesas de juros de US $ 528 milhões, um aumento de 16.7% a partir do ano anterior. Além disso, os impactos em moeda estrangeira influenciaram o crescimento da receita, com um Impacto negativo de aproximadamente 25 pontos base esperado no ano fiscal de 2025.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem da capacidade da Companhia de integrar com êxito aquisições e gerenciar seu portfólio de maneira eficaz. Espera -se que a recente aquisição do Grupo de Produtos de Cuidados Críticos aumente o crescimento, mas também apresenta desafios de integração.

Riscos legais e de conformidade

A empresa enfrenta possíveis passivos legais, incluindo investigações e litígios em andamento. Por exemplo, uma acusação de US $ 175 milhões foi acumulado relacionado a uma investigação da SEC sobre questões de relatório envolvendo as bombas de infusão do BD Alaris ™. A resolução final de tais investigações permanece incerta e pode ter um impacto financeiro material.

Condições de mercado

As condições do mercado, incluindo mudanças nos gastos com saúde e crise econômica, podem afetar adversamente a receita. A empresa relatou um 6.9% Aumento da receita total para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, mas o crescimento futuro pode ser dificultado por fatores macroeconômicos.

As estratégias de mitigação são essenciais para abordar esses riscos. A empresa está buscando ativamente iniciativas de excelência operacional e aquisições estratégicas para aprimorar sua posição de mercado e resiliência financeira.

Perspectivas de crescimento futuro para Becton, Dickinson and Company (BDX)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro para Becton, Dickinson e Company são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa lançou vários novos produtos, incluindo o sistema de acesso vascular intraósseo BD, e introduziu ferramentas de decisão clínica habilitadas para AI através de sua recente aquisição do grupo de produtos de Care Critical da Edwards Lifesciences.
• Expansões de mercado: A Unidade de Negócios Integrados de Soluções de Diagnóstico anunciou a aprovação da Health Canada para o ensaio de HPV da BD OnClarity, permitindo testes domésticos com espécimes auto-coletados.
• Aquisições: A aquisição do grupo de produtos de cuidados intensivos da Edwards Lifesciences aprimora o portfólio da BD, particularmente em soluções de cuidados conectados inteligentes.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para o ano fiscal de 2025, a empresa projeta:

• Receitas totais: Espera -se entre US $ 21,9 bilhões e US $ 22,1 bilhões, refletindo um crescimento de 8,9% a 9,4% Comparado ao EF24.
• Crescimento da receita orgânica: Projetado em 4,0% a 4,5%.
• EPS diluído ajustado: Orientação definida em $ 14,25 a $ 14,60, indicando um crescimento de aproximadamente 10% no ponto médio.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa continua a se concentrar em parcerias e iniciativas estratégicas que alavancam os avanços tecnológicos:

• Espera -se que a integração das tecnologias de IA nas ofertas de produtos aprimore a eficiência operacional e os resultados dos pacientes.
• Investimento contínuo em P&D, com US $ 1,19 bilhão Alocado no EF24, tem como objetivo promover inovações em saúde.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da BD incluem:

• Um forte portfólio de produtos inovadores que abordam desafios significativos em saúde, aprimorando sua posição de mercado.
• Uma presença global robusta, com receita de US $ 20,18 bilhões para o EF24, permitindo alcance diversificado de mercado.
• Eficiências operacionais alcançadas através do sistema de excelência da BD, que impulsionou a expansão da margem e o crescimento dos ganhos.

Essas oportunidades de crescimento posicionam a empresa favoravelmente para expansão futura e aumento do valor dos acionistas.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Becton, Dickinson and Company (BDX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q4 2024 to get an in-depth view of Becton, Dickinson and Company (BDX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Becton, Dickinson and Company (BDX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.