Booking Holdings Inc. (BKNG) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Booking Holdings Inc. (BKNG)
Entendendo os fluxos de receita da Booking Holdings Inc.
Em 30 de setembro de 2024, as receitas totais da Booking Holdings Inc. US $ 18,268 bilhões, refletindo um aumento ano a ano de 10.2% de US $ 16,581 bilhões Em 2023. Esse crescimento é atribuído principalmente à recuperação da demanda de viagens e um aumento nos serviços de reserva de acomodações on -line.
Repartição de fontes de receita primária
Aproximadamente 90% Das receitas da empresa nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram derivados de serviços de reserva de acomodações on -line. As receitas restantes de outros serviços de reserva de viagem on -line e publicidade constituíam menos do que 10% cada.
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Receitas comerciais | $4,972 | $3,945 | 26.0% |
| Receita da agência | $2,753 | $3,135 | (12.2%) |
| Publicidade e outras receitas | $269 | $261 | 3.4% |
| Receita total | $7,994 | $7,341 | 8.9% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 10.2%, comparado com 8.0% Pelo mesmo período em 2023. Esse aumento se deve em grande parte ao aumento da atividade de viagem e a uma mudança das reservas de agências para reservas comerciais.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Receitas comerciais: US $ 10,806 bilhões (UP 27.6% de US $ 8,467 bilhões)
- Receitas de agência: US $ 6,660 bilhões (abaixo 9.3% de US $ 7,346 bilhões)
- Publicidade e outras receitas: US $ 802 milhões (UP 4.5% de US $ 768 milhões)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As receitas do comerciante mostraram um aumento significativo devido à mudança contínua das receitas da agência para as receitas comerciais, impulsionadas pelo aumento das reservas diretas do consumidor. Esta tendência é evidenciada por um 27.3% Aumento das reservas brutas do comerciante para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Por outro lado, as receitas da agência diminuíram por 14.0% Durante o mesmo período, atribuído à mudança de preferências do consumidor e pressões competitivas nos serviços de viagem on -line.
As reservas brutas totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 43,447 bilhões, comparado com US $ 39,813 bilhões em 2023, marcando um 9.1% aumentar. A quebra das reservas brutas mostra:
| Tipo de reserva | Q3 2024 reservas brutas (em milhões) | Q3 2023 reservas brutas (em milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Reservas brutas comerciais | $28,362 | $22,271 | 27.3% |
| Reservas brutas da agência | $15,085 | $17,542 | (14.0%) |
| Total de reservas brutas | $43,447 | $39,813 | 9.1% |
Esses dados destacam a mudança estratégica na geração de receita, enfatizando a importância do modelo de comerciante no ambiente atual do mercado.
Um profundo mergulho na reserva de Holdings Inc. (BKNG) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta ficou em 69.5%, comparado com 69.3% pelo mesmo período em 2023. O lucro bruto foi US $ 12,7 bilhões para 2024, acima de US $ 11,5 bilhões em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 23.5%, refletindo um aumento de 22.9% em 2023. A renda operacional alcançada US $ 4,3 bilhões em 2024, em comparação com US $ 3,8 bilhões em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 26.4%, comparado com 24.5% em 2023. O lucro líquido aplicável aos acionistas ordinários foi US $ 4,8 bilhões em 2024, subindo de US $ 4,1 bilhões em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos três anos, a lucratividade mostrou uma tendência positiva:
- 2022 Margem de lucro líquido: 22.1%
- 2023 Margem de lucro líquido: 24.5%
- 2024 Margem de lucro líquido: 26.4%
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade para a empresa são comparados com as médias da indústria da seguinte forma:
| Métrica | Valor da empresa (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 69.5% | 65.0% |
| Margem de lucro operacional | 23.5% | 20.0% |
| Margem de lucro líquido | 26.4% | 22.5% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é refletida nas seguintes métricas:
- Despesas de marketing como uma porcentagem de receitas totais: 26.9% Para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de 27.5% No terceiro trimestre de 2023.
- Vendas e outras despesas como uma porcentagem do total de receitas: 10.9% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 11.0% No terceiro trimestre de 2023.
- Despesas de pessoal como uma porcentagem de receitas totais: 10.9% Para o terceiro trimestre de 2024, de 10.7% No terceiro trimestre de 2023.
No geral, a eficiência operacional da empresa melhorou, com estratégias de gerenciamento de custos levando a melhores margens.
Dívida vs. patrimônio: como a Booking Holdings Inc. (BKNG) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Booking Holdings Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Booking Holdings Inc. relatou uma dívida total pendente de US $ 16,3 bilhões, composto de US $ 2,4 bilhões em dívida de curto prazo e US $ 13,9 bilhões em dívida de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A empresa mantém uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 1.83, que está acima da média da indústria de 1.5. Isso indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissões de dívida recentes
Em março de 2024, a reserva de Holdings emitiu Notas Seniores, totalizando 2,8 bilhões de euros (~US $ 3,0 bilhões) para fins corporativos gerais. Além disso, a empresa pagou US $ 1,1 bilhão Sobre a maturidade das notas seniores em setembro de 2024.
Classificações de crédito
Até a última avaliação, a reserva de Holdings possui uma classificação de crédito de Baa3 de Moody's e BBB- da S&P, indicando uma perspectiva estável.
Estratégia de gerenciamento de dívida
Para equilibrar sua abordagem de financiamento, a empresa utilizou uma mistura de financiamento de dívidas e ações. O dinheiro total, os equivalentes de caixa e os investimentos equivale a US $ 16,3 bilhões, fornecendo um buffer de liquidez para gerenciar suas obrigações de dívida.
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) | Taxa de juro | Ano de maturidade |
|---|---|---|---|
| Dívida de curto prazo | $2.4 | Varia | 2024 |
| Dívida de longo prazo | $13.9 | Varia | 2025 - 2044 |
| Dívida total em circulação | $16.3 | N / D | N / D |
Financiamento de ações
Além do financiamento da dívida, a empresa recomprava ativamente as ações, totalizando US $ 5,3 bilhões Nas atividades de recompra durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa estratégia indica um compromisso com o retorno do valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
Conclusão sobre estratégia de financiamento
A empresa continua a equilibrar seu crescimento através de uma mistura estratégica de dívida e patrimônio. Com liquidez significativa e uma estratégia robusta de gerenciamento de dívida, ela se posiciona para navegar efetivamente nas flutuações do mercado enquanto buscam oportunidades de crescimento.
Avaliando liquidez da Booking Holdings Inc. (BKNG)
Avaliando a liquidez da Booking Holdings Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era aproximadamente 1.6, indicando que a empresa possui US $ 1,60 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 1.4 Na mesma data, sugerindo uma forte posição de liquidez sem depender de vendas de estoque.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de ativos atuais de US $ 22,2 bilhões e passivos circulantes de US $ 13,8 bilhões, resultando em um capital de giro de US $ 8,4 bilhões. Isso representa um aumento de US $ 7,5 bilhões em 31 de dezembro de 2023.
| Período | Ativos circulantes (em bilhões) | Passivos circulantes (em bilhões) | Capital de giro (em bilhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $22.2 | $13.8 | $8.4 |
| 31 de dezembro de 2023 | $19.5 | $12.0 | $7.5 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 7,6 bilhões, um aumento de US $ 6,0 bilhões para o mesmo período em 2023.
Investindo fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 204 milhões, de baixo de US $ 1,5 bilhão em 2023.
Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de financiamento foi US $ 4,3 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 6,4 bilhões para o mesmo período em 2023.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em bilhões) | 2023 (em bilhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $7.6 | $6.0 |
| Atividades de investimento | $0.2 | $1.5 |
| Atividades de financiamento | ($4.3) | ($6.4) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos totalizados US $ 16,3 bilhões, com US $ 11,1 bilhões mantidos por subsidiárias internacionais. A empresa tinha um balanço de reservas comerciais diferidas de US $ 4,9 bilhões, que representa o dinheiro recebido antes da prestação de serviços e está sujeito a reembolsos.
Além disso, a empresa mantém uma linha de crédito rotativa de US $ 2 bilhões, sem empréstimos pendentes em 30 de setembro de 2024 e US $ 26 milhões em cartas de crédito emitidas. Isso indica uma posição de liquidez saudável com amplo acesso aos recursos de caixa, se necessário.
No entanto, a Companhia observou que, se não gerar fluxo de caixa suficiente das operações ou levantar capital adicional quando necessário, pode precisar reduzir as despesas de capital planejadas, o que poderia afetar futuras perspectivas de crescimento.
A Booking Holdings Inc. (BKNG) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, os índices financeiros para esta empresa são os seguintes:
- Razão P/E: 33.9
- Proporção p/b: 7.2
- Proporção EV/EBITDA: 23.1
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam uma flutuação de um mínimo de US $ 1.600 para uma alta de US $ 2.500. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era aproximadamente $2,200.
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são relevantes para avaliar o valor:
- Rendimento de dividendos: 0.4%
- Taxa de pagamento: 6.1%
O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Comprar: 12 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 33.9 |
| Proporção P/B. | 7.2 |
| Razão EV/EBITDA | 23.1 |
| Preço das ações (a partir de 30/09/2024) | $2,200 |
| Rendimento de dividendos | 0.4% |
| Taxa de pagamento | 6.1% |
| Analista compra recomendações | 12 |
| Analista Hold Recomendações | 5 |
| Recomendações de venda de analistas | 2 |
Riscos -chave enfrentando a Booking Holdings Inc. (BKNG)
Principais riscos enfrentando a reserva de Holdings Inc.
A saúde financeira da reserva de Holdings Inc. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.
1. Concorrência da indústria
O mercado de agências de viagens on -line é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 2024, a empresa relatou um crescimento ano a ano em reservas brutas de aproximadamente 8% e receita logo abaixo 10%, indicando que a competição permanece feroz.
2. Alterações regulatórias
O escrutínio regulatório se intensificou, principalmente no mercado europeu. Em setembro de 2023, a Comissão Europeia proibiu a aquisição do Etraveli Group, levando a um € 85 milhões (US $ 90 milhões) Taxa de rescisão. Alterações regulatórias em andamento podem impor custos adicionais ou restrições operacionais.
3. Condições de mercado
A indústria de viagens é sensível às condições do mercado, incluindo crises econômicas, tensões geopolíticas e crises de saúde pública. A empresa experimentou um 9% Aumento nas noites globais de quartos ano a ano em 30 de setembro de 2024, indicando uma recuperação na demanda de viagens. No entanto, as flutuações na demanda podem afetar a estabilidade da receita.
4. Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a dependência de plataformas de tecnologia e o potencial de interrupções do sistema. Em 2024, a empresa relatou despesas de marketing de US $ 2,151 bilhões Para o terceiro trimestre, que reflete investimentos em tecnologia e marketing para dirigir reservas.
5 riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem flutuações em moeda e alterações na taxa de juros. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 16,3 bilhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos. A exposição a transações em moeda estrangeira resultou em perdas de US $ 343 milhões para o terceiro trimestre.
6. Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem o potencial de mudanças nas preferências do consumidor e a eficácia das estratégias de marketing. A empresa viu uma mudança das receitas da agência para as receitas comerciais, com as receitas do comerciante aumentando por 26% ano a ano.
7. Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a diversificação de suas ofertas de serviços e investindo em tecnologia. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma autorização restante total de US $ 8,8 bilhões Para recompras de ações, indicando um compromisso de retornar o valor aos acionistas.
| Fator de risco | Detalhes |
|---|---|
| Concorrência da indústria | Mercado competitivo com 8% crescimento em reservas brutas |
| Mudanças regulatórias | Custo de aquisição proibido de US $ 90 milhões |
| Condições de mercado | Recuperação na demanda de viagens com 9% Aumento das noites de quarto |
| Riscos operacionais | Despesas de marketing de US $ 2,151 bilhões Para o terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos financeiros | Perdas de moeda de US $ 343 milhões No terceiro trimestre de 2024 |
| Riscos estratégicos | Mudança de agência para receita de comerciante, 26% aumentar |
| Estratégias de mitigação | Autorização restante de recompra de ações de US $ 8,8 bilhões |
Perspectivas de crescimento futuro para reservar Holdings Inc. (BKNG)
Perspectivas de crescimento futuro para reservar Holdings Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Vários fatores estão impulsionando o crescimento da empresa, incluindo:
- Inovações de produtos: Aprimoramentos contínuos em plataformas digitais, incluindo o aplicativo móvel, aumentaram o envolvimento do usuário, com mais de 50% das noites de quarto reservadas via Mobile no terceiro trimestre de 2024.
- Expansões de mercado: O aumento da demanda de viagens na Europa e na Ásia levou a um crescimento ano a ano nas noites de quarto de 8.1% Para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- Aquisições: Enquanto a aquisição do grupo Etraveli foi encerrada, as parcerias estratégicas continuam sendo um foco para aprimorar as ofertas de serviços.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano inteiro de 2024, a empresa projeta:
- Crescimento de reservas brutas: Aproximadamente 8%.
- Crescimento da receita: Logo abaixo 10%.
- Receita operacional: Previsto para ser maior que em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As principais iniciativas incluem:
- Expansão de ofertas de vôo em booking.com e agoda, contribuindo para um 38.7% Aumento das reservas de ingressos aéreos ano a ano para o terceiro trimestre de 2024.
- Aprimoramentos na experiência do usuário através da estratégia de "viagem conectada", com o objetivo de melhorar a lealdade do cliente e as conversões de reservas diretas.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de:
- Uma forte presença na marca em várias plataformas, incluindo Booking.com, Agoda e OpenTable.
- Alta liquidez com aproximadamente US $ 16,3 bilhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos em 30 de setembro de 2024.
- Participação de mercado significativa nas reservas de viagens on -line, com aproximadamente 90% das receitas derivadas de serviços de acomodação on -line.
| Métrica | Q3 2023 | Q3 2024 | Mudança de ano a ano |
|---|---|---|---|
| Reservas brutas comerciais | US $ 22,3 bilhões | US $ 28,4 bilhões | 27.3% |
| Reservas brutas da agência | US $ 17,5 bilhões | US $ 15,1 bilhões | (14.0%) |
| Receita total | US $ 7,3 bilhões | US $ 8,0 bilhões | 9.6% |
| Resultado líquido | US $ 2,5 bilhões | US $ 2,5 bilhões | 0.2% |
No geral, a empresa está posicionada para o crescimento contínuo por meio de inovações estratégicas, expansão do mercado e uma fundação financeira robusta, com um foco claro no aprimoramento das experiências do usuário em suas plataformas.
Booking Holdings Inc. (BKNG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Booking Holdings Inc. (BKNG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Booking Holdings Inc. (BKNG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Booking Holdings Inc. (BKNG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.