Breaking Down Cavco Industries, Inc. (CVCO) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Cavco Industries, Inc. (CVCO) fluxos de receita

Underfunding Cavco Industries, Inc. Fluxos de receita

A empresa gera receita através de dois segmentos primários: serviços financeiros e de habitação e financeira construídos em fábrica. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita.

Partida de receita por segmento

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No trimestre fiscal mais recente encerrado em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita total de $507,461,000, representando a 12.3% aumentar em comparação com $452,030,000 No mesmo trimestre de 2023. O segmento de habitação construído por fábrica só cresceu 12.0%, enquanto o segmento de serviços financeiros viu um crescimento de 17.6%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos seis meses encerrados em 28 de setembro de 2024, as contribuições foram as seguintes:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O aumento da receita do segmento de habitação construído na fábrica foi impulsionado pelo maior volume de vendas domésticas, que compensou uma diminuição da receita por casa vendida. O crescimento do segmento de serviços financeiros foi atribuído principalmente a prêmios de seguro mais altos.

Durante os três meses encerrados em 28 de setembro de 2024, a receita habitacional construída na fábrica aumentou por $52,277,000 comparado ao ano anterior, enquanto a receita de serviços financeiros aumentou por $3,154,000.

Além disso, o preço médio de venda para casas construídas na fábrica diminuiu por 3.1%, indicando uma mudança no mix de produtos, com uma proporção maior de casas vendidas através de varejistas independentes, em vez de lojas de propriedade da empresa, que normalmente comandam preços mais altos.

Conclusão

No geral, a análise de receita indica um desempenho robusto para as indústrias da Cavco, demonstrando resiliência e adaptabilidade em seus segmentos de serviços e serviços financeiros construídos em fábrica em meio a mudanças nas condições de mercado.

Um mergulho profundo na lucratividade da Cavco Industries, Inc. (CVCO)

Um mergulho profundo na lucratividade da Cavco Industries, Inc.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $116,122 mil, de cima $106,957 mil no mesmo período do ano anterior, representando um aumento de 8.6%. A margem de lucro bruta como uma porcentagem de receita líquida foi 22.9% comparado com 23.7% no ano anterior.

Nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto diminuiu para $219,524 mil de $224,836 mil, um declínio de 2.4%. A margem de lucro bruta para esse período foi 22.3% contra 24.2% no ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No último ano, a empresa viu flutuações em métricas de rentabilidade. A margem de lucro bruta para moradias construídas na fábrica era 22.9% para o último trimestre, abaixo de 23.2% ano a ano. Por outro lado, a margem de lucro bruta dos serviços financeiros diminuiu significativamente de 35.9% para 21.8% pelo mesmo trimestre.

O lucro operacional nos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi $49,125 mil, comparado a $45,451 mil no ano anterior, marcando um aumento de 5.9%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A atual margem bruta de 22.9% está ligeiramente abaixo da média da indústria de aproximadamente 25%. A margem operacional fica em 9.7%, que também está abaixo da margem operacional média de 11% no setor imobiliário construído na fábrica. A margem de lucro líquido para a empresa é 8.6%, comparado a uma média da indústria de 10%.

Análise da eficiência operacional

As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) nos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foram $66,997 mil, que é um aumento de 8.9% de $61,506 mil no mesmo período do ano passado. Como porcentagem de receita líquida, as despesas de SG&A diminuíram ligeiramente para 13.2% de 13.6%.

A eficiência operacional também se reflete nas estratégias de gerenciamento de custos. O segmento habitacional construído na fábrica relatou um lucro bruto de $111,520 mil no último trimestre, com tendências de margem bruta indicando que, enquanto a receita por casa vendida diminuiu por 3.1% para $98,991, o volume de vendas de casas aumentou por 12.0%.

Dívida vs. patrimônio: como a Cavco Industries, Inc. (CVCO) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Cavco Industries, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 28 de setembro de 2024, a Cavco Industries relatou uma dívida total de US $ 90,9 milhões, que inclui dívidas de curto e longo prazo. O colapso é o seguinte:

• Dívida de curto prazo: US $ 39,8 milhões
• Dívida de longo prazo: US $ 51,1 milhões

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para as indústrias Cavco é calculada em 0.09. Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,5, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.

Emissões de dívida recentes

No ano fiscal encerrado em 28 de setembro de 2024, a empresa se envolveu em atividades de refinanciamento que resultaram em uma redução de despesas com juros por 51.4%, refletindo uma mudança estratégica para reduzir os custos de empréstimos.

Classificações de crédito

Cavco Industries possui uma classificação de crédito de Baa3 da Moody's, que indica um risco de crédito moderado e reflete o desempenho financeiro estável da empresa.

Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Cavco Industries equilibra seu financiamento, utilizando uma mistura de financiamento de dívidas e ações. Em 28 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas foi relatado em US $ 1,04 bilhão, que apóia suas iniciativas de crescimento sem exagerar.

Avaliando a liquidez da Cavco Industries, Inc. (CVCO)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 28 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa era 2.45, indicando uma forte posição de liquidez. A proporção rápida ficou em 1.68, refletindo a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 28 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 220 milhões, mostrando um aumento de US $ 195 milhões no ano anterior. Essa tendência ascendente indica uma melhor eficiência operacional e gerenciamento de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para os seis meses findos em 28 de setembro de 2024 revelam as seguintes tendências:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa mantém uma linha de crédito rotativa de US $ 50 milhões, que pode ser aumentado para US $ 100 milhões Conforme necessário, sem quantidades atualmente em circulação. Isso fornece uma almofada sólida para a liquidez. No entanto, a diminuição do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais em comparação com o ano anterior levanta algumas preocupações com relação ao gerenciamento do fluxo de caixa.

No geral, as métricas financeiras indicam que a empresa está em uma posição forte em relação à liquidez e solvência, com recursos suficientes para cobrir obrigações e financiar oportunidades de crescimento.

A Cavco Industries, Inc. (CVCO) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos várias métricas financeiras importantes, incluindo o preço-abeto (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para a empresa (EV Razões /ebitda), bem como tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crítico de avaliação. Em 28 de setembro de 2024, o lucro diluído da empresa por ação (EPS) era $5.28. Com o preço atual das ações de aproximadamente $182.00, a relação P/E é calculada da seguinte forma:

Razão P / E = Preço das ações / EPS

Razão P / E = $ 182,00 / $ 5,28 = 34,5

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza a empresa em relação ao seu valor contábil. Em 28 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas da empresa era $1,041,977. Com 9,417,332 Ações em circulação, o valor contábil por ação é:

Valor contábil por ação = patrimônio total / compartilha em circulação

Valor contábil por ação = $ 1.041.977 / 9.417.332 = $ 110,00

Assim, a proporção P/B é:

Proporção P / B = Preço das ações / valor contábil por ação

Razão P / B = $ 182,00 / $ 110,00 = 1,65

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é outra métrica útil. O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:

EV = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Assumindo a dívida total de aproximadamente US $ 50 milhões e equivalentes de caixa de US $ 20 milhões, com uma capitalização de mercado de US $ 1,71 bilhão (calculado a partir do preço e ações das ações em circulação):

Cap de mercado = $ 182,00 x 9.417.332 = $ 1,71 bilhão

Então:

EV = US $ 1,71 bilhão + US $ 50 milhões - US $ 20 milhões = US $ 1,74 bilhão

Para o EBITDA, vamos supor que foi aproximadamente US $ 100 milhões. Por isso:

EV / EBITDA = EV / EBITDA

EV / EBITDA = US $ 1,74 bilhão / $ 100 milhões = 17,4

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o estoque mostrou uma tendência ascendente significativa, aumentando de aproximadamente $140.00 um ano atrás, para o preço atual de $182.00, refletindo um crescimento de 30%.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. Isso é indicativo de uma estratégia focada no crescimento, em vez de devolver dinheiro aos acionistas.

Consenso de analistas

De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso para o estoque é um "Comprar" com base em fatores como forte crescimento da receita e projeções de ganhos positivos.

Riscos -chave enfrentados pela Cavco Industries, Inc. (CVCO)

Riscos -chave enfrentados pela Cavco Industries, Inc.

A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Esses riscos podem afetar significativamente as operações, a lucratividade e a posição geral do mercado.

Concorrência da indústria

A indústria habitacional fabricada enfrenta intensa concorrência de casas tradicionais construídas no local e outros fabricantes de moradias construídas na fábrica. Em 28 de setembro de 2024, a receita líquida da empresa com moradias construídas na fábrica era de US $ 944,4 milhões, refletindo um aumento de 6,0% em relação a US $ 891,2 milhões no mesmo período do ano anterior. No entanto, a concorrência pode pressionar as margens, especialmente porque o preço médio de venda das casas mostrou volatilidade.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos federais e estaduais relativos aos padrões de financiamento habitacional, zoneamento e ambiental podem criar desafios operacionais. Por exemplo, a subsidiária de seguro da empresa está sujeita a regulamentos de seguro estaduais que restringem o valor de dividendos que podem ser pagos à sua empresa controladora, potencialmente limitando o fluxo de caixa.

Condições de mercado

As flutuações no mercado imobiliário afetam diretamente a demanda por casas fabricadas. Os indicadores econômicos sugerem uma desaceleração potencial, o que poderia afetar as vendas. O acúmulo de pedidos em 28 de setembro de 2024 era de US $ 276 milhões, acima dos US $ 232 milhões em 29 de junho de 2024, indicando um buffer temporário contra a volatilidade do mercado. No entanto, a empresa reconhece que a demanda futura é imprevisível, influenciada por condições econômicas e confiança do consumidor.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem a disponibilidade de mão -de -obra e materiais qualificados. A empresa registrou uma margem de lucro bruta de 22,3% nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, abaixo de 24,2% no ano anterior, impactado pela escassez de mão -de -obra e aumento dos custos de materiais. A empresa está focada em melhorar as estratégias de recrutamento e retenção para mitigar esses riscos.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros e riscos de crédito associados a empréstimos ao consumidor. A taxa de juros contratual médio ponderada para empréstimos comerciais foi de 7,3% em 28 de setembro de 2024. Além disso, os empréstimos a receber de consumidores mostraram uma concentração significativa com 53% no Texas, aumentando a exposição a crises econômicas regionais.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das iniciativas e aquisições de crescimento da empresa. A empresa vem buscando ativamente investimentos estratégicos para expandir sua participação de mercado, que pode envolver consideráveis ​​recursos operacionais e de capital. A empresa registrou US $ 50 milhões disponíveis em uma linha de crédito rotativa, sem valores pendentes, fornecendo alguma liquidez para possíveis aquisições.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo:

• Aprimorando os esforços de recrutamento e os programas de retenção de funcionários para lidar com a escassez de mão -de -obra.
• Monitorando os custos da matéria -prima de perto e ajustando o preço do produto para manter as margens.
• Manter um portfólio diversificado de empréstimos para reduzir o risco de concentração e melhorar a estabilidade do fluxo de caixa.

Perspectivas de crescimento futuro da Cavco Industries, Inc. (CVCO)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro da Cavco Industries, Inc. são apoiadas por vários drivers importantes:

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar suas ofertas de produtos, com foco em casas de fábrica com eficiência energética e ecológicas.
• Expansões de mercado: A expansão para novos mercados geográficos tem sido uma prioridade, com um aumento notável nas vendas para varejistas e construtores independentes. Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas para varejistas independentes aumentaram por 20.0% comparado ao ano anterior.
• Aquisições: As aquisições estratégicas estão sendo exploradas para ampliar o alcance do mercado e aprimorar os recursos de serviço, particularmente em serviços financeiros relacionados à habitação.

Projeções futuras de crescimento de receita

Prevê -se que o crescimento da receita continue, reforçado pela forte demanda no setor imobiliário. Nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, a receita líquida aumentou em 6.2% para $985,060 mil, de cima $927,905 mil no ano anterior.

Estimativas de ganhos

Ganhos por ação nos seis meses findos em 28 de setembro de 2024, foram $9.48 comparado com $10.15 No mesmo período do ano passado, refletindo o investimento contínuo em iniciativas de crescimento e condições de mercado.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa está buscando ativamente parcerias para aprimorar seus programas de empréstimos, o que poderia oferecer oportunidades adicionais de crescimento de vendas. O foco nos programas de empréstimos somente em casa visa reduzir a dependência de credores independentes, aumentando assim as vendas diretas por meio de pontos de distribuição tradicionais.

Vantagens competitivas

A Cavco Industries se beneficia de um backlog robusto, que foi US $ 276 milhões em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 170 milhões um ano antes. Esse atraso indica uma forte demanda e posiciona bem a empresa para a geração futura de receita.

No geral, a combinação de inovação de produtos, expansão estratégica do mercado e um forte atraso fornece uma base sólida para o crescimento futuro, enquanto a abordagem proativa da empresa para parcerias e aquisições é favorável no cenário competitivo.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Cavco Industries, Inc. (CVCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Cavco Industries, Inc. (CVCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Cavco Industries, Inc. (CVCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.