Breaking Down Brinker International, Inc. (EAT) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Brinker International, Inc. (EAT) Fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Brinker International, Inc.

A receita da empresa é derivada principalmente de dois segmentos: restaurantes de propriedade da empresa e operações de franquia. A tabela a seguir descreve a discriminação da receita nos períodos de treze semanas encerrados em 25 de setembro, 2024 e 27 de setembro de 2023.

Durante o período de treze semanas encerrado em 25 de setembro de 2024, a receita total aumentou em 12.5% comparado ao mesmo período em 2023. O aumento da receita foi impulsionado em grande parte por um aumento nas vendas de restaurantes de propriedade da empresa, que viram um crescimento de US $ 125,3 milhões.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano para restaurantes de propriedade da empresa e receitas de franquia está detalhado abaixo:

Continuando com o crescimento da receita ano a ano, as vendas de propriedade da empresa aumentaram por 12.5%, enquanto as receitas de franquia cresceram 11.4%, indicando um forte desempenho nos dois segmentos.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento para a receita geral do período de treze semanas é a seguinte:

Os restaurantes de propriedade da empresa foram responsáveis ​​por 99.0% das receitas totais, enquanto as operações de franquia contribuíram apenas 1.0%. Isso destaca o domínio das operações de propriedade da empresa na estrutura geral da receita.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita para o período de treze semanas encerrado em 25 de setembro de 2024, incluem:

• Aumento das vendas comparáveis ​​de restaurantes, impulsionadas pelo preço do menu e pelo tráfego mais alto.
• As vendas de propriedade da empresa aumentaram em US $ 125,3 milhões devido a melhorias operacionais e engajamento aprimorado do cliente.
• As receitas de franquia aumentaram principalmente devido a royalties mais altos e taxas de publicidade de franquia, com vendas de franqueados gerando aproximadamente US $ 225,7 milhões para restaurantes de propriedade da empresa em comparação com US $ 202,8 milhões no ano anterior.

A receita das operações de franquia mostra uma tendência ascendente, mas continua sendo uma pequena fração da receita total, destacando a dependência de operações de propriedade da empresa para geração de receita.

Um mergulho profundo na Brinker International, Inc. (EAT) lucratividade

Métricas de rentabilidade

As métricas de rentabilidade da Companhia fornecem informações críticas sobre sua saúde financeira. Os principais indicadores incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, essenciais para avaliar o desempenho ao longo do tempo.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Durante o período de treze semanas encerrado em 25 de setembro de 2024, as métricas financeiras foram as seguintes:

Em comparação, no mesmo período em 2023, as métricas foram:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Examinar as mudanças nas métricas de rentabilidade de 2023 a 2024 revela uma melhoria significativa:

• Lucro bruto: Aumentou de US $ 258,8 milhões para US $ 284,3 milhões.
• Lucro operacional: Aumentou de US $ 24,2 milhões para US $ 56,4 milhões.
• Lucro líquido: Aumentou de US $ 7,2 milhões para US $ 38,5 milhões.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparados às médias do setor, os índices de lucratividade da empresa indicam uma posição competitiva:

• Margem bruta média da indústria: Aproximadamente 25%.
• Margem operacional média da indústria: Aproximadamente 5%.
• Margem líquida média da indústria: Aproximadamente 3%.

A margem bruta da empresa está ligeiramente abaixo da média da indústria, enquanto as margens operacionais e líquidas excedem as médias do setor, indicando gerenciamento eficaz e eficiência operacional eficaz.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da empresa pode ser avaliada por meio de várias estratégias de gerenciamento de custos:

• Custos de comida e bebida: Reduzido de 26,0% das vendas em 2023 para 25,2% em 2024.
• Custos de mão -de -obra do restaurante: Diminuiu de 34,8% para 33,5% das vendas.
• Despesas de restaurantes: Diminuiu de 29,0% para 27,8% das vendas.

Essas reduções nos custos, juntamente com as vendas aprimoradas, destacam estratégias operacionais bem -sucedidas que aumentam a lucratividade.

Dívida vs. Equidade: Como Brinker International, Inc. (EAT) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Brinker International, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 25 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 806,9 milhões, que inclui:

• Linha de crédito giratória: US $ 25,0 milhões
• 5.000% Notas seniores: US $ 350,0 milhões
• 8,250% Notas seniores: US $ 350,0 milhões
• Obrigações de arrendamento financeiro: US $ 101,1 milhões

Os passivos atuais totais eram US $ 577,5 milhões, que inclui contas pagáveis ​​de US $ 152,1 milhões e folha de pagamento acumulada de US $ 97,7 milhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 25 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Passivo total: US $ 1.408,5 milhões (incluindo dívida de longo prazo e passivos atualizados) e patrimônio líquido total: US $ 12,7 milhões.

Relação dívida / patrimônio: 110.73 (calculado como US $ 1.408,5 milhões / US $ 12,7 milhões). Esse índice indica uma dependência significativamente maior da dívida em comparação com a equidade, que está acima da média da indústria de aproximadamente 50-70.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 1 de outubro de 2024, a empresa pagou seu US $ 350,0 milhões de 5.000% de notas seniores usando a capacidade disponível em sua linha de crédito rotativo. A taxa de juros na linha de crédito rotativa, em 25 de setembro de 2024, era 6.46%, com base em SOFR de 4.86% além de uma margem aplicável de 1.60%.

A empresa permanece em conformidade com os convênios financeiros de seus acordos de dívida na mesma data.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

No período de treze semanas encerrado em 25 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro líquido usado em atividades de financiamento de US $ 54,7 milhões, que incluiu:

• Empréstimos líquidos na linha de crédito rotativo: US $ 25,0 milhões
• Compra de ações do Tesouro: US $ 74,8 milhões
• Pagamentos em dívida de longo prazo: US $ 8,2 milhões

A empresa possui um programa de recompra de ações aprovado para US $ 300,0 milhões Até o ano fiscal de 2022, com aproximadamente US $ 117,0 milhões Permanecendo sob esta autorização em 25 de setembro de 2024.

Avaliando a Brinker International, Inc. (EAT) liquidez

Avaliando a liquidez do Brinker International

Proporção atual: Em 25 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte forma:

O índice atual indica que, para cada dólar de responsabilidade, a empresa possui US $ 0,32 em ativos líquidos, o que sugere questões potenciais de liquidez.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui inventários, é calculada da seguinte forma:

Essa proporção rápida de 0,12 enfatiza ainda mais os desafios de liquidez enfrentados pela empresa, pois indica um déficit significativo em ativos líquidos para cobrir as obrigações atuais.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é o seguinte:

Essa tendência mostra uma diminuição no capital de giro do trimestre anterior, indicando uma crescente preocupação com liquidez ao longo do tempo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Os fluxos de caixa de diferentes atividades para o período de treze semanas encerrados em 25 de setembro de 2024 estão resumidos da seguinte forma:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais aumentou em US $ 3,7 milhões em comparação com o período anterior. No entanto, saídas de caixa substanciais das atividades de investimento e financiamento aumentam as preocupações com relação à liquidez geral.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 25 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 16,2 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, abaixo dos US $ 64,6 milhões no início do período. A diminuição das reservas de caixa ao lado do aumento do passivo pode sinalizar desafios de liquidez. Além disso, a empresa possui US $ 875,0 milhões disponíveis em sua linha de crédito rotativa, que pode fornecer algum alívio de curto prazo, mas também indica a dependência da dívida para gerenciar a liquidez.

A Brinker International, Inc. (Eat) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-para-livro (P/B) e o valor para o valor para o ebitda (EV/ Ebitda). Além disso, revisaremos as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos, os índices de pagamento e o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crítico de avaliação. A partir dos dados financeiros mais recentes:

• Preço atual das ações: US $ 70,67
• Lucro líquido básico por ação: US $ 0,86
• Razão P / E: 82,06 (calculado como preço / lucro por ação das ações)

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre a quantidade de investidores dispostos a pagar por cada dólar de ativos líquidos. Os números relevantes são:

• Total de ativos: US $ 2.533,1 milhões
• Passivo total: US $ 2.520,4 milhões
• Equidade dos acionistas: US $ 12,7 milhões
• Razão P / B: 5.563.11 (calculado como preço das ações / (Total de Ativos - Total de Passivo)))

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para avaliar a avaliação geral da empresa, também consideraremos a proporção EV/EBITDA:

• Capitalização de mercado: US $ 3,15 bilhões
• Dívida total: US $ 826,1 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 16,2 milhões
• EBITDA: US $ 56,4 milhões
• Valor corporativo (EV): US $ 3,96 bilhões (calculados como capital de mercado + dívida total - dinheiro)
• Razão EV / EBITDA: 70.26 (calculado como EV / Ebitda)

Tendências do preço das ações

Examinando as tendências do preço das ações nos últimos 12 meses:

• 12 meses de alta: US $ 75,00
• Baixa de 12 meses: US $ 50,00
• Preço atual: US $ 70,67
• Mudança percentual no último ano: +17,34%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Para os investidores de dividendos, as seguintes métricas são relevantes:

• Dividendo anual por ação: US $ 1,20
• Rendimento atual de dividendos: 1,70% (calculado como dividendo anual / preço atual das ações)
• Taxa de pagamento: 31,4% (calculado como dividendo / lucro anual por ação)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas em relação à avaliação da ação é o seguinte:

• Comprar: 5 analistas
• Hold: 10 analistas
• Venda: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela Brinker International, Inc. (EAT)

Riscos -chave enfrentados pela Brinker International, Inc.

A Brinker International enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira em 2024 e além. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

A indústria de restaurantes é altamente competitiva, com vários jogadores que disputam participação de mercado. No período de treze semanas encerrado em 25 de setembro de 2024, as receitas totais aumentadas por 13.5% comparado ao mesmo período em 2023, alcançando US $ 1.139,0 milhões. Esse crescimento é parcialmente impulsionado por vendas favoráveis ​​de restaurantes comparáveis, mas a concorrência persistente pode pressionar as margens e a posição do mercado.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos, incluindo padrões de saúde e segurança, leis trabalhistas e requisitos de segurança alimentar, podem afetar os custos operacionais. Em 25 de setembro de 2024, a taxa efetiva de imposto de renda era 9.0%, comparado a uma taxa estatutária federal de 21.0%. A conformidade com os regulamentos em evolução pode exigir investimentos e recursos adicionais, impactando a lucratividade.

Condições de mercado

Condições econômicas flutuantes, como inflação e mudanças nos gastos do consumidor, apresentam riscos. A empresa relatou um aumento significativo nas despesas gerais e administrativas, até US $ 51,8 milhões Nas treze semanas encerradas em 25 de setembro de 2024, de US $ 42,4 milhões no ano anterior. Os custos crescentes relacionados ao trabalho e às mercadorias podem extrair ainda mais as margens de lucro.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais podem surgir de flutuações nos custos de alimentos e bebidas, que foram responsáveis ​​por 25.4% das vendas da empresa no mesmo período. Os custos de mão -de -obra também representam uma parcela significativa das despesas, com custos de mão -de -obra em restaurantes em 33.5%. Os aumentos nesses custos podem afetar significativamente a lucratividade geral.

Riscos financeiros

A empresa tem uma linha de crédito giratória de US $ 900,0 milhões, amadurecendo em 18 de agosto de 2026, com uma taxa de juros de 6.46% em 25 de setembro de 2024. Um hipotético Aumento de 100 pontos base nas taxas de juros pode levar a um adicional US $ 0,3 milhão em despesas com juros anuais.

Riscos estratégicos

As decisões sobre alocação de capital e investimentos em novas tecnologias ou restaurantes carregam riscos inerentes. A empresa possui um programa de recompra de ações com aproximadamente US $ 117,0 milhões Permanecendo em 25 de setembro de 2024. Embora as recompras de ações possam melhorar o valor dos acionistas, eles também desviam fundos de outros investimentos em potencial.

Estratégias de mitigação

A empresa está monitorando ativamente as condições macroeconômicas e ajustando sua abordagem à alocação de capital, conforme necessário. Isso inclui focar na geração de fluxo de caixa e manter uma posição financeira flexível. A conformidade da administração com convênios financeiros sob seus acordos de dívida atenua alguns riscos financeiros, garantindo a estabilidade operacional.

Perspectivas de crescimento futuro da Brinker International, Inc. (EAT)

Perspectivas futuras de crescimento para a Brinker International, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado. Estes incluem:

• Inovações de produtos: A introdução de novos itens de menu e ofertas sazonais foi fundamental. Por exemplo, a empresa relatou um 13.5% aumento da receita total, atingindo US $ 1.030,4 milhões pelas treze semanas que terminam em 25 de setembro de 2024, em comparação com US $ 908,1 milhões no mesmo período do ano anterior.
• Expansões de mercado: A empresa pretende expandir sua pegada, tanto nacional quanto internacionalmente. Planeja abrir aproximadamente 22-29 Novos restaurantes de franquia no fiscal 2025.
• Aquisições: Aquisições estratégicas foram sugeridas, o que poderia melhorar a participação de mercado e as sinergias operacionais.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Analistas projetam o crescimento robusto da receita impulsionado pelo aumento da demanda do consumidor e das estratégias de marketing eficazes. A tabela a seguir resume as projeções de crescimento da receita:

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Desenvolvimento de franquia: A empresa relatou um total de 14 novas aberturas de restaurantes de franquia Durante o último trimestre, indicando um forte interesse do franqueado.
• Transformação digital: Espera -se que os investimentos em plataformas de pedidos e entrega digitais aprimorem a experiência do cliente e impulsionem as vendas.
• Parcerias: Colaborações com serviços de entrega para expandir o alcance do mercado e a conveniência para os clientes.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas, incluindo:

• Reconhecimento da marca: A forte lealdade à marca, particularmente para sua principal cadeia de restaurantes, posiciona a empresa favoravelmente em um mercado competitivo.
• Eficiência operacional: Operações simplificadas resultaram em margens aprimoradas, como evidenciado por um 56,4 milhões Receita operacional para o último trimestre.
• Gerenciamento de custos: Estratégias eficazes de gerenciamento de custos resultaram em uma diminuição nas despesas de juros para US $ 14,3 milhões de US $ 17,0 milhões, melhorando a lucratividade.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Brinker International, Inc. (EAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Brinker International, Inc. (EAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Brinker International, Inc. (EAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.