Equity Residential (EQR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita residencial (EQR) da Equity (EQR)
Entendendo os fluxos de receita da Equity Residential
Receita de receita:
- Receitas residenciais da mesma loja: $2,069,756 (YTD 2024)
- Receitas não residenciais da mesma loja: $81,519 (YTD 2024)
- Total da mesma receita da loja: $2,151,275 (YTD 2024)
- Store não-Some/outras receitas: $62,054 (YTD 2024)
- Renda total de aluguel: $2,213,329 (YTD 2024)
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
- As mesmas receitas da loja aumentam (terceiro trimestre 2024 vs Q3 2023): 2.7%
- Mesma receita de loja aumenta (setembro YTD 2024 vs setembro YTD 2023): 3.2%
- Aumento total da renda do aluguel (YTD 2024 vs YTD 2023): 3.1%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Mesma loja residencial | $2,069,756 | 93.5% |
| Mesma loja não residencial | $81,519 | 3.7% |
| Store não-some/Outro | $62,054 | 2.8% |
| Receita total | $2,213,329 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita:
- As mesmas receitas residenciais da mesma loja aumentadas por $67,568 De YTD 2023 a YTD 2024.
- O crescimento geral da receita foi impulsionado principalmente pela alta demanda e oferta limitada nos principais mercados.
- O aumento de concessões de leasing observado em mercados como São Francisco e Los Angeles, impactando os preços efetivos de arrendamento líquidos.
Desempenho de receita trimestral:
| Trimestre | Receita (em milhares) | Mudança em relação ao trimestre anterior |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $722,308 | +2.7% do terceiro trimestre 2023 |
| Q2 2024 | $728,288 | +0.5% do segundo trimestre 2024 |
Insights adicionais de receita:
- Taxa média de aluguel para o terceiro trimestre 2024: $3,132
- Taxa de ocupação física: 96.1%
- Taxa de rotatividade para o terceiro trimestre 2024: 13.3%
No geral, o desempenho da receita da empresa reflete uma trajetória de crescimento estável, apoiada por condições favoráveis do mercado e estratégias eficazes de gerenciamento de receita.
Um profundo mergulho na lucratividade residencial (EQR)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi aproximadamente $492,210,000, que se traduz em uma margem de lucro bruta de 68.2% com base na receita total de $722,308,000. Em comparação, no mesmo trimestre de 2023, o lucro bruto foi $480,323,000 com uma margem de lucro bruta de 68.3%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi aproximadamente $292,112,000, resultando em uma margem de lucro operacional de 40.5%. No terceiro trimestre de 2023, o lucro operacional foi $276,276,000, produzindo uma margem de 39.2%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi $148,517,000, resultando em uma margem de lucro líquido de 20.6%. No terceiro trimestre de 2023, o lucro líquido foi $181,286,000, levando a uma margem de lucro líquido de 25.8%.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Lucro operacional | $292,112,000 | $276,276,000 | $15,836,000 | 5.7% |
| Lucro líquido | $148,517,000 | $181,286,000 | ($32,769,000) | (18.1%) |
Tendências na lucratividade: A margem de lucro bruta mostrou uma ligeira diminuição de 68.3% No terceiro trimestre de 2023 para 68.2% no terceiro trimestre 2024. A margem de lucro operacional melhorou de 39.2% para 40.5%, enquanto a margem de lucro líquido diminuiu de 25.8% para 20.6%.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio no setor imobiliário está por perto 60%, o que indica que a empresa está com desempenho acima dos padrões do setor. A média de margem de lucro operacional é aproximadamente 30%, e a margem de lucro líquido em média 20%.
Análise de eficiência operacional: A eficiência operacional da empresa se reflete em sua capacidade de gerenciar os custos de maneira eficaz. Para o terceiro trimestre de 2024, as despesas operacionais totais foram $230,098,000, que representava 31.9% de receita total, ligeiramente acima de $223,047,000 ou 31.7% No terceiro trimestre de 2023.
| Categoria de despesa | Q3 2024 ($) | Q3 2023 ($) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Impostos imobiliários | $92,513,000 | $90,731,000 | $1,782,000 | 2.0% |
| Folha de pagamento no local | $43,732,000 | $44,066,000 | ($334,000) | (0.8%) |
| Utilitários | $36,838,000 | $34,023,000 | $2,815,000 | 8.3% |
| Reparos e manutenção | $32,121,000 | $31,043,000 | $1,078,000 | 3.5% |
| Seguro | $9,223,000 | $8,438,000 | $785,000 | 9.3% |
| Leasing e publicidade | $2,948,000 | $2,784,000 | $164,000 | 5.9% |
| Outras despesas operacionais | $12,723,000 | $11,962,000 | $761,000 | 6.4% |
Dívida vs. patrimônio: como a Equity Residential (EQR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a patrimônio residencial financia seu crescimento
A saúde financeira da Equity Residential depende significativamente de seu gerenciamento estratégico de dívida e patrimônio líquido. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em $8,365,645,000, composto de $1,633,414,000 em dívida garantida (19,5%) e $6,732,231,000 em dívida não garantida (80,5%).
Níveis de dívida
A empresa mantém dívida de longo e curto prazo para financiar suas operações e crescimento. A repartição de sua dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | Balance ($) | % da dívida total | Taxa média ponderada (%) | Maturidade média (anos) |
|---|---|---|---|---|
| Dívida garantida | 1,633,414,000 | 19.5% | 3.85% | 7.1 |
| Dívida não garantida | 6,732,231,000 | 80.5% | 3.67% | 7.3 |
| Dívida total | 8,365,645,000 | 100.0% | 3.71% | 7.3 |
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio da empresa é uma métrica crucial para avaliar sua alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era aproximadamente $29,124,886,000, resultando em uma relação dívida / patrimônio de 0.29, o que é favorável em comparação com o padrão da indústria de torno 0.50 Para fundos de investimento imobiliário (REITs).
Emissões de dívida recentes
Em setembro de 2024, a empresa emitiu US $ 600 milhões de notas de 10 anos não garantidas com uma taxa de cupom de 4.65%. US $ 1,26 bilhão.
Classificações de crédito e atividade de refinanciamento
A empresa mantém um crédito robusto profile, com uma classificação de crédito recente de Baa2 da Moody's, indicando um risco de crédito baixo a moderado. Essa classificação suporta termos de financiamento favoráveis para futuras emissões de dívidas.
Equilibrando o financiamento da dívida e patrimônio líquido
O equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações é evidente na estrutura de capital da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado total era $37,490,531,000, com dívida representando 22.3% deste total. Essa alavancagem conservadora permite que a empresa busque oportunidades de crescimento, gerenciando o risco de maneira eficaz.
Avaliação da liquidez residencial de ações (EQR)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é de 3,02, indicando uma forte posição de liquidez, pois sugere que a empresa possui mais de três vezes o passivo circulante coberto por seus ativos circulantes. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é relatada em 2,85, refletindo a saúde financeira sólida de curto prazo e a capacidade de cobrir obrigações imediatas sem depender da liquidação de estoque.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é de aproximadamente US $ 1.200 milhões, o que mostrou um aumento consistente de US $ 1.150 milhões em 2023. Essa tendência ascendente no capital de giro indica gerenciamento eficaz dos ativos atuais versus passivos atuais, apoiando a flexibilidade operacional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela as seguintes tendências:
- Fluxo de caixa operacional: US $ 750 milhões, um aumento de US $ 700 milhões ano a ano.
- Investindo fluxo de caixa: $ (300 milhões), refletindo investimentos em aquisições e reformas de propriedades.
- Financiamento de fluxo de caixa: $ (200 milhões), principalmente devido a pagamentos de dívida e distribuições de dividendos.
Essa estrutura de fluxo de caixa destaca uma capacidade de geração de caixa operacional robusta, essencial para financiar iniciativas de crescimento e manter a liquidez.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma forte posição de liquidez, as preocupações potenciais incluem o alto nível de dívida garantida, que é de US $ 1,63 bilhão, representando 19,5% do total de ativos. Isso pode limitar a flexibilidade financeira em condições adversas do mercado. No entanto, a proporção de 457,7% do total de ativos não onerados para dívida não garantida indica um buffer significativo contra riscos de liquidez.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Proporção atual | 3.02 | 2.85 | 6.0% |
| Proporção rápida | 2.85 | 2.68 | 6.3% |
| Capital de giro (US $ milhões) | 1,200 | 1,150 | 4.3% |
| Fluxo de caixa operacional (US $ milhões) | 750 | 700 | 7.1% |
| Investindo fluxo de caixa (US $ milhões) | (300) | (250) | 20.0% |
| Financiamento de fluxo de caixa (US $ milhões) | (200) | (180) | 11.1% |
Esta análise fornece uma visão abrangente da liquidez e solvência, destacando os pontos fortes e abordando possíveis preocupações que os investidores devem considerar.
O patrimônio residencial (EQR) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação preço-lucro (P/E) em 30 de setembro de 2024 é 46.0. Isso reflete o preço atual das ações da empresa em relação ao seu lucro por ação (EPS) de $1.62 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção de preço-livro (P/B) é calculada em 2.56, comparando o valor de mercado das ações com o valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor para ebitda corporativa (EV/EBITDA) está em 25.4, indicando como o valor da empresa da empresa se compara aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam uma variedade de $60.50 para $78.00, com um preço atual de $74.46 em 30 de setembro de 2024.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos é 2.7% com base em uma distribuição anual de $2.025 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 125% dos ganhos por ação, indicando um alto nível de dividendos em relação aos ganhos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analista de consenso classifica o estoque como um Segurar, com vários analistas sugerindo que é bastante valorizado, dado seu desempenho financeiro atual e condições de mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 46.0 |
| Proporção P/B. | 2.56 |
| Razão EV/EBITDA | 25.4 |
| Preço atual das ações | $74.46 |
| Rendimento de dividendos | 2.7% |
| Taxa de pagamento | 125% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados por ações residenciais (eqr)
Riscos -chave enfrentados por patrimônio residencial
O patrimônio residencial enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Entre eles, a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e as condições de mercado são fatores significativos.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo no mercado imobiliário está se intensificando, principalmente em áreas urbanas onde o patrimônio residencial opera. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma taxa de ocupação física de 96.1%, que é marginalmente de pé de 96.0% no ano anterior. No entanto, o aumento da concorrência pode pressionar as taxas de aluguel e a ocupação, o que pode afetar o crescimento da receita.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos locais sobre propriedades de aluguel podem impor custos adicionais ou desafios operacionais. A empresa deve permanecer vigilante com as novas leis que podem afetar sua capacidade de gerenciar propriedades de maneira eficiente e lucrativa. Por exemplo, a conformidade com as leis de zoneamento em evolução ou medidas de controle de aluguel pode limitar o poder de precificação.
Condições de mercado
O ambiente econômico mais amplo, incluindo taxas de juros e emprego, pode influenciar fortemente o desempenho da empresa. Conforme observado no terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou receitas de $722,308,000, a 2.7% aumento em relação ao ano anterior. No entanto, as flutuações na economia podem alterar a demanda por unidades de aluguel.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem gerenciar a manutenção de propriedades e as relações de inquilinos de maneira eficaz. A empresa relatou uma taxa de rotatividade de 13.3% No terceiro trimestre de 2024, ligeiramente abaixo de 13.8% No terceiro trimestre de 2023, a alta rotatividade pode levar a um aumento de custos em leasing e marketing.
Riscos financeiros
A empresa tem uma dívida total de $8,365,645,000 em 30 de setembro de 2024. A relação de ativos totais de dívida / ajuste está em 28.4%, bem abaixo do limiar máximo de 60%. No entanto, o aumento das taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos, afetando a lucratividade. Em 30 de setembro de 2024, a taxa média de juros ponderada na dívida total é 3.71%.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a patrimônio residencial emprega várias estratégias. A empresa continua se concentrando no aumento da eficiência operacional e na manutenção de altas taxas de ocupação. Além disso, ele pretende diversificar seu portfólio de propriedades para mitigar o impacto das crises localizadas do mercado. A estrutura de capital da empresa em 30 de setembro de 2024 mostra 80.5% de sua dívida como não garantida, o que fornece flexibilidade no gerenciamento de suas obrigações financeiras.
| Fator de risco | Detalhes |
|---|---|
| Concorrência da indústria | Ocupação física de 96.1% |
| Mudanças regulatórias | Impactos potenciais dos regulamentos locais |
| Condições de mercado | Q3 2024 Receitas de $722,308,000 |
| Riscos operacionais | Taxa de rotatividade em 13.3% |
| Riscos financeiros | Dívida total de $8,365,645,000 |
| Estratégias de mitigação | Concentre -se na eficiência operacional e na diversificação de portfólio |
Além disso, a empresa relatou fundos de operações (FFO) por ação de $0.99 Para o terceiro trimestre de 2024, de $0.96 No terceiro trimestre de 2023. Esse crescimento indica um sólido desempenho operacional, apesar dos riscos enfrentados.
A capacidade do patrimônio residencial de navegar nesses riscos será crucial para manter sua saúde financeira e agregar valor aos investidores.
Perspectivas de crescimento futuro para a Equity Residential (EQR)
Perspectivas de crescimento futuro para residencial de ações
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar sua posição no mercado:
- Aquisições: No terceiro trimestre de 2024, a empresa adquiriu 14 propriedades com um total de 4.418 unidades de apartamentos para aproximadamente US $ 1,26 bilhão a uma taxa média de tampa de aquisição ponderada de 5.1% .
- Expansão de mercado: As aquisições estavam localizadas principalmente nos mercados de expansão, incluindo Atlanta, Dallas/Ft. Vale a pena, e Denver.
- Projetos de desenvolvimento: A empresa anteriormente entrou em joint ventures não consolidados para o desenvolvimento de parcelas de terras no subúrbio de Boston e Seattle.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento da receita mostrou melhora consistente:
- A receita nas mesmas lojas aumentou em 2.7% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, impulsionado pela forte demanda.
- Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 2.213,3 milhões, de cima de US $ 2.146,5 milhões no mesmo período de 2023.
- FFO normalizado por ação é projetado entre $3.87 e $3.91 para o ano inteiro.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está focada em iniciativas estratégicas para apoiar o crescimento:
- Emissão US $ 600 milhões de notas não garantidas de 10 anos a uma taxa de cupom de 4.65% Para financiar aquisições.
- Investimento contínuo em propriedades bem localizadas que atendem a ganhadores de alta renda, apoiados por tendências favoráveis ao emprego.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O patrimônio residencial possui várias vantagens competitivas:
- Altas taxas de ocupação em média 96.1% em seu portfólio.
- Forte demanda nos mercados estabelecidos devido a uma nova oferta limitada.
- Estabilidade financeira com dívida total de US $ 8,37 bilhões e uma relação dívida / ebitda de 4.60x .
Tabela de resumo financeiro
| Descrição | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Mesma receita da loja ($ em milhares) | $722,308 | $703,370 | 2.7% |
| Receita operacional líquida (NOI) ($ em milhares) | $492,210 | $480,323 | 2.5% |
| Taxa média de aluguel | $3,132 | $3,060 | 2.4% |
| Taxa de ocupação física | 96.1% | 96.0% | 0.1% |
| Receita Total (YTD) ($ em milhares) | $2,213,329 | $2,146,464 | 3.1% |
Em 30 de setembro de 2024, a capitalização total de mercado está em US $ 37,49 bilhões .
Equity Residential (EQR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity Residential (EQR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity Residential (EQR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity Residential (EQR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.