Equity Residential (EQR) Bundle
Einnahmequellen für Eigenkapital -Wohngebiete (EQR) verstehen
Verständnis der Einnahmequellen von Equity Residential
Einnahmequellen Aufschlüsselung:
- Wohneinnahmen derselben Geschäfte: $2,069,756 (YTD 2024)
- Nicht ansässige Speichereinnahmen: $81,519 (YTD 2024)
- Insgesamt gleiche Speichereinnahmen: $2,151,275 (YTD 2024)
- Nicht same Store/andere Einnahmen: $62,054 (YTD 2024)
- Gesamtmieteinkommen: $2,213,329 (YTD 2024)
Jahr-über-Vorjahreswachstumswachstumsrate:
- Der gleiche Speichereinnahmen steigt (Q3 2024 gegenüber Q3 2023): 2.7%
- Erhöhung der Geschäftseinnahmen (September YTD 2024 gegenüber September YTD 2023): 3.2%
- Anstieg des Mieteinkommens (YTD 2024 gegenüber YTD 2023): 3.1%
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen:
| Segment | Einnahmen (in Tausenden) | Prozentsatz des Gesamtumsatzes |
|---|---|---|
| Wohngeschäft | $2,069,756 | 93.5% |
| Nicht ansässiges Geschäft | $81,519 | 3.7% |
| Nicht same Store/Other | $62,054 | 2.8% |
| Gesamtumsatz | $2,213,329 | 100% |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellen:
- Wohneinnahmen derselben Geschäfte wurden um erhöht um $67,568 Von YTD 2023 bis YTD 2024.
- Das Gesamtumsatzwachstum wurde hauptsächlich auf hohe Nachfrage und begrenztes Angebot in den wichtigsten Märkten zurückzuführen.
- Erhöhte Leasingkonzessionen, die in Märkten wie San Francisco und Los Angeles festgestellt wurden, die sich auf die effektiven Preise für die Nettovertrag auswirken.
Vierteljährliche Umsatzleistung:
| Quartal | Einnahmen (in Tausenden) | Änderung aus dem Vorquartal |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $722,308 | +2.7% Aus Q3 2023 |
| Q2 2024 | $728,288 | +0.5% Aus Q2 2024 |
Zusätzliche Einnahmenerkenntnisse:
- Durchschnittliche Mietrate für Q3 2024: $3,132
- Physische Belegungsrate: 96.1%
- Umsatzrate für Q3 2024: 13.3%
Insgesamt spiegelt die Umsatzleistung des Unternehmens eine stabile Wachstumstrajektorie wider, die durch günstige Marktbedingungen und effektive Umsatzmanagementstrategien unterstützt wird.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Eigenkapitalwohnungen (EQR)
Rentabilitätsmetriken
Bruttogewinnmarge: Für das dritte Quartal 2024 lag der Bruttogewinn ungefähr $492,210,000, was zu einer groben Gewinnspanne von entspricht 68.2% basierend auf Gesamteinnahmen von $722,308,000. Im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2023 war der Bruttogewinn $480,323,000 mit einer groben Gewinnspanne von 68.3%.
Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für Q3 2024 betrug ungefähr $292,112,000, was zu einer operativen Gewinnspanne von führt 40.5%. Im dritten Quartal 2023 war der Betriebsgewinn $276,276,000, einen Rand von 39.2%.
Nettogewinnmarge: Der Nettogewinn für Q3 2024 war $148,517,000, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 20.6%. In Q3 2023 war der Nettogewinn $181,286,000, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 25.8%.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern ($) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bruttogewinn | $492,210,000 | $480,323,000 | $11,887,000 | 2.5% |
| Betriebsgewinn | $292,112,000 | $276,276,000 | $15,836,000 | 5.7% |
| Reingewinn | $148,517,000 | $181,286,000 | ($32,769,000) | (18.1%) |
Rentabilitätstrends: Die Bruttogewinnmarge zeigte einen leichten Rückgang von 68.3% in Q3 2023 bis 68.2% in Q3 2024. Die Betriebsgewinnmarge verbesserte sich von 39.2% Zu 40.5%, während die Nettogewinnmarge von abnahm von 25.8% Zu 20.6%.
Vergleich mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge im Immobiliensektor liegt in der Nähe 60%, was darauf hinweist, dass das Unternehmen über den Industriestandards hinausgeht. Der Durchschnitt der Betriebsgewinnmarge beträgt ungefähr 30%und die Nettogewinnmarge im Durchschnitt 20%.
Analyse der Betriebseffizienz: Die betriebliche Effizienz des Unternehmens spiegelt sich in seiner Fähigkeit wider, die Kosten effektiv zu verwalten. Für Q3 2024 waren die Gesamtbetriebskosten $230,098,000, was vertreten 31.9% der Gesamteinnahmen, etwas hoch von $223,047,000 oder 31.7% in Q3 2023.
| Kostenkategorie | Q3 2024 ($) | Q3 2023 ($) | Ändern ($) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|---|
| Immobiliensteuern | $92,513,000 | $90,731,000 | $1,782,000 | 2.0% |
| Payroll vor Ort | $43,732,000 | $44,066,000 | ($334,000) | (0.8%) |
| Versorgungsunternehmen | $36,838,000 | $34,023,000 | $2,815,000 | 8.3% |
| Reparaturen und Wartung | $32,121,000 | $31,043,000 | $1,078,000 | 3.5% |
| Versicherung | $9,223,000 | $8,438,000 | $785,000 | 9.3% |
| Leasing und Werbung | $2,948,000 | $2,784,000 | $164,000 | 5.9% |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | $12,723,000 | $11,962,000 | $761,000 | 6.4% |
Schulden vs. Eigenkapital: Wie Eigenkapital -Wohneinwohner (EQR) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Eigenkapital ihre Wohnung sein Wachstum finanziert
Die finanzielle Gesundheit von Equity Residential hängt von der strategischen Verwaltung von Schulden und Eigenkapital erheblich ab. Zum 30. September 2024 lag die Gesamtschuld des Unternehmens bei $8,365,645,000, zusammengesetzt aus $1,633,414,000 in gesicherten Schulden (19,5%) und $6,732,231,000 in ungesicherten Schulden (80,5%).
Schuldenniveaus
Das Unternehmen behält sowohl langfristige als auch kurzfristige Schulden bei, um seine Geschäftstätigkeit und sein Wachstum zu finanzieren. Der Zusammenbruch seiner Schulden ist wie folgt:
| Art der Schulden | Restbetrag ($) | % der Gesamtverschuldung | Gewichtete Durchschnittsrate (%) | Durchschnittliche Reife (Jahre) |
|---|---|---|---|---|
| Gesicherte Schulden | 1,633,414,000 | 19.5% | 3.85% | 7.1 |
| Ungesicherte Schulden | 6,732,231,000 | 80.5% | 3.67% | 7.3 |
| Gesamtverschuldung | 8,365,645,000 | 100.0% | 3.71% | 7.3 |
Verschuldungsquote
Das Verschuldungsquoten des Unternehmens ist eine entscheidende Metrik für die Bewertung des finanziellen Hebels. Ab dem 30. September 2024 lag das Gesamtwert ungefähr $29,124,886,000, was zu einer Schuldenquote von führt 0.29, was im Vergleich zum Industriestandard von rund um die Industrie günstig ist 0.50 Für Immobilieninvestitionstrusss (REITs).
Jüngste Schuldenausstellungen
Im September 2024 gab die Firma aus 600 Millionen Dollar von ungesicherten 10-Jahres-Notizen mit einer Gutscheinrate von 4.65%und markiert den niedrigsten 10-Jahres-Gutscheinsatz, der von einem REIT seit 2022 ausgestellt wurde. Diese Ausgabe sollte seine Akquisitionsaktivitäten teilweise finanzieren, einschließlich der Erwerb von 14 Immobilien für ungefähr 1,26 Milliarden US -Dollar.
Kreditratings und Refinanzierungsaktivität
Das Unternehmen unterhält ein robustes Guthaben profile, mit einer kürzlich anerkannten Bonität von Baa2 von Moody's, was auf ein niedriges bis mittelschweres Kreditrisiko hinweist. Dieses Rating unterstützt günstige Finanzierungsbedingungen für zukünftige Schuldenausgaben.
Ausbalancieren von Schulden und Eigenkapitalfinanzierungen
Der strategische Saldo zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung zeigt sich in der Kapitalstruktur des Unternehmens. Ab dem 30. September 2024 war die Gesamtmarktkapitalisierung $37,490,531,000, mit Schulden vertreten 22.3% von dieser Gesamtzahl. Diese konservative Hebelwirkung ermöglicht es dem Unternehmen, Wachstumschancen zu verfolgen und gleichzeitig das Risiko effektiv zu bewältigen.
Bewertung der Liquidität von Eigenkapitalwohnungen (EQR)
Bewertung der Liquidität und Solvenz
Aktuelle und schnelle Verhältnisse
Das aktuelle Verhältnis für das Unternehmen zum 30. September 2024 liegt bei 3,02, was auf eine starke Liquiditätsposition hinweist, da das Unternehmen über das Dreifache seiner derzeitigen Verbindlichkeiten verfügt, die durch seine aktuellen Vermögenswerte abgedeckt sind. Das schnelle Verhältnis, das Lagerbestände aus dem aktuellen Vermögen ausschließt, wird bei 2,85 gemeldet, was die solide kurzfristige finanzielle Gesundheit widerspiegelt und die Fähigkeit, unmittelbare Verpflichtungen zu decken, ohne sich auf die Inventar-Liquidation zu verlassen.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Zum 30. September 2024 beträgt das Betriebskapital rund 1.200 Mio. USD, was eine konsistente Erhöhung von 1.150 Mio. USD im Jahr 2023 ergab. Dieser Aufwärtstrend im Betriebskapital zeigt ein effektives Management der aktuellen Vermögenswerte im Vergleich zu aktuellen Verbindlichkeiten, was die operative Flexibilität unterstützt.
Cashflow -Statements Overview
Die Cashflow -Erklärung für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, zeigt die folgenden Trends:
- Betriebscashflow: 750 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 700 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.
- Cashflow investieren: (300 Mio. USD), die Investitionen in Immobilienakquisitionen und Renovierungsarbeiten widerspiegeln.
- Finanzierung des Cashflows: $ (200 Millionen), vor allem aufgrund von Schuldenrückzahlungen und Dividendenausschüttungen.
Diese Cashflow -Struktur zeigt eine robuste operative Kennerzeugungsfähigkeit, die für die Finanzierung von Wachstumsinitiativen und die Aufrechterhaltung der Liquidität von wesentlicher Bedeutung ist.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Trotz einer starken Liquiditätsposition umfassen potenzielle Bedenken das hohe Maß an gesicherten Schulden, die 1,63 Milliarden US -Dollar beträgt, was 19,5% des Gesamtvermögens entspricht. Dies könnte die finanzielle Flexibilität bei unerwünschten Marktbedingungen einschränken. Das Verhältnis von 457,7% der gesamten nicht belasteten Vermögenswerte zu ungesicherten Schulden weist jedoch auf einen signifikanten Puffer gegen Liquiditätsrisiken hin.
| Finanzmetrik | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Stromverhältnis | 3.02 | 2.85 | 6.0% |
| Schnellverhältnis | 2.85 | 2.68 | 6.3% |
| Betriebskapital (Millionen US -Dollar) | 1,200 | 1,150 | 4.3% |
| Betriebscashflow (Millionen US -Dollar) | 750 | 700 | 7.1% |
| Cashflow investieren (Millionen US -Dollar) | (300) | (250) | 20.0% |
| Finanzierung des Cashflows (Millionen US -Dollar) | (200) | (180) | 11.1% |
Diese Analyse bietet eine umfassende Übersicht über Liquidität und Solvenz, die Stärken hervorhebt und potenzielle Bedenken berücksichtigt, die Anleger berücksichtigen sollten.
Ist Equity Residential (EQR) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) zum 30. September 2024 ist 46.0. Dies spiegelt den aktuellen Aktienkurs des Unternehmens im Vergleich zu seinem Gewinn je Aktie (EPS) von wider $1.62 für die neun Monate am 30. September 2024.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das Verhältnis von Preis-Buch (P/B) wird bei berechnet 2.56Vergleich des Marktwerts der Aktie mit ihrem Buchwert.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das Verhältnis von Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) steht bei 25.4mit der Angabe, wie der Unternehmenswert des Unternehmens mit seinen Einnahmen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation verglichen wird.
Aktienkurstrends
Die Aktienkurstrends in den letzten 12 Monaten zeigen eine Reihe von von $60.50 Zu $78.00, mit einem aktuellen Preis von $74.46 Zum 30. September 2024.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die Dividendenrendite ist 2.7% basierend auf einer jährlichen Verteilung von $2.025 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote beträgt ungefähr 125% des Gewinns je Aktie, was auf ein hohes Maß an Dividenden im Verhältnis zum Gewinn hinweist.
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Analystenkennzahlen die Aktie als Aktie als HaltenMit mehreren Analysten schlägt vor, dass es angesichts der aktuellen finanziellen Leistung und der Marktbedingungen ziemlich geschätzt wird.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 46.0 |
| P/B -Verhältnis | 2.56 |
| EV/EBITDA -Verhältnis | 25.4 |
| Aktueller Aktienkurs | $74.46 |
| Dividendenrendite | 2.7% |
| Auszahlungsquote | 125% |
| Analystenkonsens | Halten |
Schlüsselrisiken für Eigenkapital Residential (EQR)
Wichtige Risiken für Eigenkapital wohnen
Equity Residential steht vor mehreren internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Unter diesen sind Branchenwettbewerbe, regulatorische Veränderungen und Marktbedingungen erhebliche Faktoren.
Branchenwettbewerb
Die Wettbewerbslandschaft auf dem Immobilienmarkt verschärft sich, insbesondere in städtischen Gebieten, in denen Eigenkapital in der Wohnung tätig ist. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen eine physische Belegungsrate von 96.1%, was geringfügig von stammt 96.0% im Vorjahr. Ein erhöhter Wettbewerb kann jedoch die Mietraten und die Belegung unter Druck setzen, was sich auf das Umsatzwachstum auswirken kann.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen der lokalen Vorschriften in Bezug auf Mietobjekte können zusätzliche Kosten oder operative Herausforderungen auferlegen. Das Unternehmen muss wachsam über neue Gesetze bleiben, die sich auf seine Fähigkeit auswirken könnten, Immobilien effizient und profitabel zu verwalten. Beispielsweise könnte die Einhaltung der sich entwickelnden Zonierungsgesetze oder Mietkontrollmaßnahmen die Preisgestaltung einschränken.
Marktbedingungen
Das breitere wirtschaftliche Umfeld, einschließlich Zinssätze und Beschäftigungsraten, kann die Leistung des Unternehmens stark beeinflussen. Wie im dritten Quartal 2024 erwähnt, meldete das Unternehmen Einnahmen aus $722,308,000, A 2.7% Erhöhen Sie sich gegenüber dem Vorjahr. Schwankungen in der Wirtschaft könnten jedoch die Nachfrage nach Mieteinheiten verändern.
Betriebsrisiken
Zu den betrieblichen Risiken gehören die effektive Verwaltung von Immobilienwartung und Mieterbeziehungen. Das Unternehmen meldete eine Fluktuationsrate von 13.3% im zweiten Quartal 2024, leicht unten von 13.8% In Q3 2023. Ein hoher Umsatz kann zu erhöhten Kosten für Leasing und Marketing führen.
Finanzielle Risiken
Das Unternehmen hat eine Gesamtverschuldung von $8,365,645,000 Ab dem 30. September 2024. Das Verschuldungsquoten von Schulden zu angepasst ist auf 28.4%weit unter der maximalen Schwelle von 60%. Steigende Zinssätze könnten jedoch die Kreditkosten erhöhen und die Rentabilität beeinflussen. Zum 30. September 2024 ist der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für die Gesamtverschuldung 3.71%.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu beheben, beschäftigt Equity Residential verschiedene Strategien. Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin auf die Verbesserung der betrieblichen Effizienz und die Aufrechterhaltung hoher Belegungsraten. Darüber hinaus soll das Immobilienportfolio diversifiziert werden, um die Auswirkungen lokalisierter Marktabschwungs zu mildern. Die Kapitalstruktur des Unternehmens zum 30. September 2024 zeigt 80.5% von seiner Schulden als ungesichert, die Flexibilität bei der Verwaltung seiner finanziellen Verpflichtungen bietet.
| Risikofaktor | Details |
|---|---|
| Branchenwettbewerb | Körperliche Belegung von 96.1% |
| Regulatorische Veränderungen | Mögliche Auswirkungen aus lokalen Vorschriften |
| Marktbedingungen | Q3 2024 Einnahmen von $722,308,000 |
| Betriebsrisiken | Umsatzrate bei 13.3% |
| Finanzielle Risiken | Gesamtverschuldung von $8,365,645,000 |
| Minderungsstrategien | Konzentrieren Sie sich auf operative Effizienz und Portfolio -Diversifizierung |
Darüber hinaus meldete das Unternehmen ein Mittel von Operations (FFO) pro Aktie von Fonds $0.99 für Q3 2024, oben von $0.96 In Q3 2023. Dieses Wachstum zeigt trotz der Risiken eine solide Betriebsleistung an.
Die Fähigkeit von Eigenkapital, diese Risiken zu steuern, ist entscheidend, um die finanzielle Gesundheit aufrechtzuerhalten und den Anlegern einen Mehrwert zu bieten.
Zukünftige Wachstumsaussichten für Eigenkapital Wohneinheiten (EQR)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Eigenkapital wohnen
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Das Unternehmen hat mehrere wichtige Wachstumstreiber identifiziert, die seine Marktposition erwarten sollen:
- Akquisitionen: In Q3 2024 erwarb das Unternehmen 14 Immobilien mit insgesamt insgesamt 4.418 Wohneinheiten Für ungefähr 1,26 Milliarden US -Dollar bei einer gewichteten durchschnittlichen Erfassungskappe von von 5.1% .
- Markterweiterung: Die Akquisitionen befanden sich hauptsächlich in Expansionsmärkten, einschließlich Atlanta, Dallas/Ft. Wert und Denver.
- Entwicklungsprojekte: Das Unternehmen trat zuvor unkonsolidierte Joint Ventures zur Entwicklung von Landpaketen in einem Vorort in Boston und Seattle ein.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Das Umsatzwachstum hat eine konsequente Verbesserung gezeigt:
- Umsatzerlöse im selben Geschäft um erhöht um 2.7% im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zu Q3 2023, getrieben von starker Nachfrage.
- Für die neun Monate am 30. September 2024 erreichten die Gesamteinnahmen 2.213,3 Millionen US -Dollar, hoch von 2.146,5 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.
- Normalisierte FFO je Aktie wird voraussichtlich zwischen den $3.87 Und $3.91 für das ganze Jahr.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Das Unternehmen konzentriert sich auf strategische Initiativen zur Unterstützung des Wachstums:
- Ausgabe 600 Millionen Dollar von ungesicherten 10-Jahres-Notizen mit einer Gutscheinrate von 4.65% Akquisitionen zu finanzieren.
- Weitere Investitionen in gut gelegene Immobilien, die auf einkommensübergreifende Verdiener gerückt, unterstützt durch günstige Beschäftigungstrends.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Eigenkapital -Wohngebäude bietet mehrere Wettbewerbsvorteile:
- Hohe Belegungsraten im Durchschnitt 96.1% über sein Portfolio.
- Starke Nachfrage in etablierten Märkten aufgrund begrenzter neuer Angebot.
- Finanzielle Stabilität mit Gesamtverschuldung von 8,37 Milliarden US -Dollar und ein Verschuldungsquote von Schulden zu Ebbitda 4.60x .
Finanzübersichtstabelle
| Beschreibung | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern |
|---|---|---|---|
| Gleiche Geschäfteeinnahmen ($ in Tausenden) | $722,308 | $703,370 | 2.7% |
| Netto Betriebsergebnis (NOI) ($ in Tausenden) | $492,210 | $480,323 | 2.5% |
| Durchschnittliche Mietrate | $3,132 | $3,060 | 2.4% |
| Physische Belegungsrate | 96.1% | 96.0% | 0.1% |
| Gesamtumsatz (YTD) ($ in Tausenden) | $2,213,329 | $2,146,464 | 3.1% |
Ab dem 30. September 2024 liegt die Gesamtmarktkapitalisierung auf 37,49 Milliarden US -Dollar .
Equity Residential (EQR) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity Residential (EQR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity Residential (EQR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity Residential (EQR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.