Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)
Entendendo os fluxos de receita da Empire State Realty Trust, Inc.
A Empire State Realty Trust, Inc. gera receita principalmente a partir de dois segmentos: operações imobiliárias e operações de observatório. A tabela a seguir resume a quebra de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | $459,469 | $446,152 | $13,317 | 3.0% |
| Receita do Observatório | $98,102 | $93,149 | $4,953 | 5.3% |
| Taxas de rescisão de arrendamento | $4,771 | $0 | $4,771 | N / D |
| Gerenciamento de terceiros e outras taxas | $912 | $1,076 | $(164) | (15.2%) |
| Outras receitas e taxas | $7,067 | $6,313 | $754 | 11.9% |
| Receita total | $570,321 | $546,690 | $23,631 | 4.3% |
Ano a ano, as receitas totais aumentaram de US $ 546,7 milhões em 2023 para US $ 570,3 milhões em 2024, refletindo uma taxa de crescimento de 4.3%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento imobiliário foi responsável pela maior parte da receita, contribuindo US $ 459,5 milhões, enquanto o segmento de observatório gerou US $ 98,1 milhões. Isso indica que aproximadamente 80.6% de receita total veio de operações imobiliárias, com o segmento de observatório contribuindo 17.2%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No segmento imobiliário, o aumento da receita de aluguel é atribuído a maiores taxas de ocupação e escaladas nas despesas operacionais e imobiliárias, o que gerou um aumento de receita de US $ 23,0 milhões comparado ao ano anterior. No entanto, isso foi parcialmente compensado por um impacto líquido de aquisições e disposições que reduziram a receita de aluguel por US $ 9,7 milhões.
Para o segmento do observatório, crescimento da receita de 5.3% foi impulsionado pelo aumento da visita e dos preços mais altos dos ingressos, refletindo uma recuperação no turismo e no interesse público nas experiências do observatório pós-pós-pandemia.
A tabela a seguir destaca as contribuições de receita por segmento para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 2023:
| Segmento | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Imobiliária | $153,117 | $151,458 | $1,659 | 1.1% |
| Observatório | $39,382 | $37,562 | $1,820 | 4.8% |
| Receita total | $199,599 | $191,526 | $8,073 | 4.2% |
No geral, a análise de receita indica uma trajetória positiva nos dois fluxos de receita primária, ressaltando o robusto desempenho operacional da empresa em 2024.
Um profundo mergulho em Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 115.770.000, traduzindo para uma margem de lucro bruta de aproximadamente 20.3%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi de US $ 105.934.000, com uma margem de lucro bruta de cerca de 19.3%.
Margem de lucro operacional: A receita operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 115.770.000, levando a uma margem de lucro operacional de 20.3%. Isso mostra uma melhoria em relação à receita operacional do ano anterior de US $ 105.934.000, o que resultou em uma margem de lucro operacional de 19.3%.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 36.273.000, produzindo uma margem de lucro líquido de 6.4%. Isso é uma ligeira queda do lucro líquido de US $ 39.933.000 relatados em 2023, o que equivale a uma margem de lucro líquido de 7.3%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos dois anos, a margem de lucro bruta flutuou, com um aumento notável de 19.3% em 2023 para 20.3% em 2024. A margem de lucro operacional também viu um crescimento semelhante, enquanto a margem de lucro líquido sofreu um declínio de 7.3% em 2023 para 6.4% Em 2024, indicando possíveis desafios na lucratividade geral, apesar das melhorias nas métricas brutas e operacionais.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta médio para o setor imobiliário normalmente varia de 15% a 20%. A margem de lucro bruta relatada de 20.3% posiciona bem a empresa dentro desse intervalo, indicando um forte desempenho operacional. A margem de lucro operacional de 20.3% também se compara favoravelmente com a média da indústria, que está por perto 10% a 15%. No entanto, a margem de lucro líquido de 6.4% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 7% a 10%, sugerindo possíveis áreas de melhoria no gerenciamento de custos e eficiência operacional.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada por meio de métricas -chave, como gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. A empresa relatou despesas operacionais totais de US $ 454.551.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 440.756.000 no ano anterior, refletindo um 3.1% aumentar. Esse aumento nas despesas operacionais foi atribuído a despesas operacionais de propriedades mais altas, que subiram para US $ 132.530.000, de US $ 124.380.000 ano a ano.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $115,770,000 | $105,934,000 | 7.0% |
| Receita operacional | $115,770,000 | $105,934,000 | 9.3% |
| Resultado líquido | $36,273,000 | $39,933,000 | -9.2% |
| Despesas operacionais totais | $454,551,000 | $440,756,000 | 3.1% |
| Despesas operacionais da propriedade | $132,530,000 | $124,380,000 | 6.6% |
Em resumo, embora as margens de lucro bruto e operacional tenham demonstrado melhora, o declínio na margem de lucro líquido e o aumento nas despesas operacionais destacam a necessidade de estratégias focadas no controle de custos e melhorias de eficiência para aumentar a lucratividade geral avançar.
Dívida vs. Equidade: Como Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: Como Empire State Realty Trust, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, o endividamento total consolidado totalizou aproximadamente US $ 2,3 bilhões, com uma dívida de longo prazo de US $ 2,26 bilhões e dívida de curto prazo de US $ 35,3 milhões.
A repartição da dívida inclui:
| Tipo de dívida | Valor principal (em milhares) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Dívida hipotecária | $705,624 | Varia (2,83% - 4,44%) | Vários (2026-2035) |
| Notas não seguras sênior | $625,000 | 3.61% - 7.41% | 2025-2034 |
| Linha de empréstimo a prazo não garantida | $175,000 | SOFR + 1,50% | 12/31/2026 |
| Linha de crédito rotativa não garantida | $120,000 | SOFR + 1,30% | 3/8/2029 |
Relação dívida / patrimônio: A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 1.30, que está abaixo da média da indústria de 1.5.
Emissões recentes de dívida: Em abril de 2024, a empresa emitiu um agregado de US $ 225 milhões em notas não seguras, consistindo em:
- US $ 155 milhões de 7,20% Série I Notas com vencimento em 17 de junho de 2029
- US $ 45 milhões de 7,32% Série J Notas com vencimento em 17 de junho de 2031
- US $ 25 milhões de 7,41% Série K Notas com vencimento em 17 de junho de 2034
Classificações de crédito: A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa3 de Moody's e BBB- De S&P em setembro de 2024.
Atividade de refinanciamento: Em julho de 2024, a empresa refinanciou uma hipoteca para a propriedade do centro do metrô, convertendo-a em um empréstimo apenas para juros de US $ 71,6 milhões a uma taxa de juros de 3.59%, amadurecendo em novembro de 2029.
Balanço entre dívida e patrimônio: A empresa emprega uma estratégia mista de financiamento de crescimento por meio da dívida e do patrimônio líquido. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total era aproximadamente US $ 1,76 bilhão, com passivos totais em US $ 2,68 bilhões.
Essa estratégia permite que a empresa alavanca sua base de ativos, mantendo um nível de dívida gerenciável em relação ao patrimônio líquido, garantindo liquidez e flexibilidade operacional.
Avaliando o Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa é de 1,63, calculada a partir de ativos circulantes de US $ 469,9 milhões e passivos circulantes de US $ 288,9 milhões. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é de 1,57.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é de US $ 181 milhões, refletindo um aumento de US $ 141 milhões no final do ano fiscal anterior. Essa tendência positiva indica melhor liquidez, pois os ativos circulantes aumentaram mais significativamente do que os passivos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é de US $ 210,9 milhões, em comparação com US $ 196,0 milhões no mesmo período em 2023. Os ajustes primários incluem:
- Depreciação e amortização: US $ 139,5 milhões
- Ganho na disposição da propriedade: $ (12,1 milhões)
- Alterações nas contas a pagar e as despesas acumuladas: US $ 12,3 milhões
O caixa líquido usado nas atividades de investimento aumentou para US $ (318,5 milhões), principalmente devido a aquisições totalizando US $ 143,4 milhões. Os fluxos de caixa das atividades de financiamento forneceram US $ 170,6 milhões, impulsionados pelos recursos de notas sênior não garantidas.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos índices atuais e rápidos robustos, as preocupações potenciais surgem das saídas de caixa significativas relacionadas a atividades de investimento. O caixa líquido usado nas atividades de investimento aumentou, refletindo estratégias de crescimento agressivas que podem afetar a liquidez a curto prazo. No entanto, a forte posição em dinheiro de US $ 469,9 milhões em 30 de setembro de 2024, atenua os riscos imediatos de liquidez.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxos de caixa das atividades operacionais | 210.9 | 196.0 |
| Fluxos de caixa de atividades de investimento | (318.5) | (39.4) |
| Fluxos de caixa das atividades de financiamento | 170.6 | (50.4) |
| Aumento líquido em dinheiro | 62.9 | 106.3 |
| Caixa e equivalentes em dinheiro no final do período | 421.9 | 354.0 |
No geral, enquanto os índices de liquidez indicam uma posição sólida, a crescente saída de caixa das atividades de investimento justifica o monitoramento cuidadoso à medida que a empresa busca oportunidades de crescimento.
A Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada como:
Razão P / E = Preço das ações / ganhos por ação (EPS)
Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era aproximadamente $13.50 e os EPs diluídos nos últimos doze meses foram $0.22. Assim, a relação P/E é:
Razão P / E = $ 13,50 / $ 0,22 = 61,36
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada como:
Proporção P / B = Preço das ações / valor contábil por ação
O valor contábil por ação é aproximadamente $10.00. Portanto, a proporção P/B é:
Razão P / B = $ 13,50 / $ 10,00 = 1,35
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Em 30 de setembro de 2024, o valor da empresa (EV) é aproximadamente US $ 2,78 bilhões e o EBITDA para os doze meses atrás está por perto US $ 200 milhões. Assim, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = US $ 2,78 bilhões / $ 200 milhões = 13,90
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:
- 12 meses atrás: $15.00
- 6 meses atrás: $12.00
- 3 meses atrás: $14.00
- Preço atual: $13.50
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo anual por ação é $0.105, e com um preço das ações de $13.50, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,105 / $ 13,50 = 0,0078 ou 0,78%
A taxa de pagamento é calculada como:
Taxa de pagamento = dividendos / lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi US $ 36,27 milhões. Portanto:
Taxa de pagamento = $ 31,8 milhões / $ 36,27 milhões = 87,7%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas atualmente têm as seguintes classificações:
- Comprar: 3 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Razão | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 61.36 |
| Proporção P/B. | 1.35 |
| EV/EBITDA | 13.90 |
| Preço atual das ações | $13.50 |
| Rendimento de dividendos | 0.78% |
| Taxa de pagamento | 87.7% |
Com essas métricas, os investidores podem formar uma imagem mais clara da avaliação da empresa e tomar decisões informadas sobre suas estratégias de investimento.
Riscos -chave enfrentados pelo Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)
Riscos -chave enfrentados pelo Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)
A Empire State Realty Trust, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Os principais fatores de risco incluem:
Concorrência da indústria
O setor imobiliário é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 4,44 bilhões, indicando concorrência substancial por propriedades de qualidade e inquilinos.
Mudanças regulatórias
Mudanças nas leis de zoneamento, impostos sobre a propriedade e regulamentos ambientais podem afetar adversamente as operações. Por exemplo, a empresa relatou aumentos nos impostos imobiliários, totalizando US $ 96,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 95,3 milhões no ano anterior.
Condições de mercado
O mercado imobiliário é sensível às flutuações econômicas. A empresa relatou um lucro líquido de US $ 61,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 68,6 milhões No mesmo período de 2023, refletindo a potencial volatilidade do mercado.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo a eficiência do gerenciamento de propriedades e as relações de inquilinos, são cruciais. A empresa relatou despesas operacionais imobiliárias de US $ 132,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 124,4 milhões em 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros resultam principalmente de níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, a dívida principal total representava US $ 2,3 bilhões, com US $ 705,6 milhões nas notas hipotecárias a pagar. A taxa de juros efetiva da empresa foi relatada em 4.04%, expondo -o a flutuações da taxa de juros.
Riscos estratégicos
As decisões estratégicas sobre aquisições e disposições podem levar a riscos. A empresa gastou US $ 143,4 milhões Somente nas aquisições em setembro de 2024, refletindo sua estratégia de crescimento agressivo em meio a um cenário competitivo.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias de mitigação, incluindo:
- Gerenciamento de dívida: Manter uma portfólio de dívida diversificada e oportunidades de refinanciamento para gerenciar os custos de juros de maneira eficaz.
- Eficiência operacional: Investir em tecnologia para aprimorar o gerenciamento de propriedades e o engajamento de inquilinos.
- Adaptabilidade de mercado: Avaliando regularmente as condições do mercado para ajustar estratégias de leasing e ofertas de propriedades.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência por propriedades e inquilinos | Total de ativos: US $ 4,44 bilhões |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas leis que afetam as operações da propriedade | Impostos imobiliários: US $ 96,1 milhões |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a renda do aluguel | Resultado líquido: US $ 61,6 milhões |
| Riscos operacionais | Gerenciamento de propriedades e relações de inquilino | Despesas operacionais: US $ 132,5 milhões |
| Riscos financeiros | Níveis de dívida e exposição à taxa de juros | Dívida total: US $ 2,3 bilhões |
| Riscos estratégicos | Riscos de aquisições e estratégia de negócios | Aquisições: US $ 143,4 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)
Perspectivas de crescimento futuro para Empire State Realty Trust, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:
- Inovações de produtos: Introdução de novos serviços e aprimoramentos no segmento do observatório, levando ao aumento do envolvimento dos visitantes.
- Expansões de mercado: Aquisição de propriedades de varejo, como a aquisição de US $ 143 milhões em Williamsburg, Brooklyn, que expande significativamente o portfólio imobiliário.
- Aquisições: Planeja adquirir ativos de varejo adicionais por aproximadamente US $ 30 milhões, diversificando ainda mais o portfólio.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento futuro da receita é projetado da seguinte maneira:
- Receita de aluguel: Espera -se alcançar US $ 459 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 446 milhões no mesmo período de 2023.
- Receita do Observatório: Previsto para aumentar para US $ 98 milhões, comparado com US $ 93 milhões no ano anterior.
| Métrica | 2023 (nove meses) | 2024 (nove meses) | Crescimento (%) |
|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | US $ 446 milhões | US $ 459 milhões | 3.0% |
| Receita do Observatório | US $ 93 milhões | US $ 98 milhões | 5.3% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Parcerias: Colaborações com empresas locais para aprimorar as experiências dos visitantes no Observatório.
- Projetos de reconstrução: Redesenvolvimento contínuo das propriedades existentes para aumentar as taxas de ocupação e a renda do aluguel.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa possui várias vantagens competitivas:
- Localização privilegiada: Propriedades localizadas em áreas de alta demanda, especialmente na cidade de Nova York, fornecendo um fluxo constante de renda de aluguel.
- Forte reconhecimento de marca: O status icônico do observatório atrai milhões de visitantes anualmente, contribuindo significativamente para a receita.
- Portfólio diversificado: Uma mistura de propriedades comerciais e de varejo que ajuda a mitigar os riscos associados às flutuações do mercado.
Desempenho financeiro Overview
Abaixo está um resumo das principais métricas financeiras em 30 de setembro de 2024:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Resultado líquido | US $ 61,6 milhões |
| Receita total | US $ 570,3 milhões |
| Total de ativos | US $ 4,4 bilhões |
| Passivos totais | US $ 2,7 bilhões |
| Equidade | US $ 1,7 bilhão |
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.