Etsy, Inc. (ETSY) Bundle
Underfined Etsy, Inc. (Etsy) fluxos de receita
Underfunding Etsy, Inc. Fluxos de receita
A receita da empresa é derivada principalmente de dois segmentos principais: receita de receita e serviços do mercado. A tabela a seguir ilustra a repartição da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança de ano a ano (%) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita do mercado | $476,075 | $460,922 | 3.3% | $1,413,434 | $1,381,395 | 2.3% |
| Receita de serviços | $186,335 | $175,380 | 6.2% | $542,736 | $524,660 | 3.4% |
| Receita total | $662,410 | $636,302 | 4.1% | $1,956,170 | $1,906,055 | 2.6% |
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 26,1 milhões, ou 4.1%, comparado ao mesmo período em 2023. O crescimento foi impulsionado por um aumento na receita de mercado e serviços, com a receita de serviços mostrando uma taxa de crescimento mais forte ano a ano de 6.2%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano mostrou uma tendência positiva, embora modesta. A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1,956 bilhão, refletindo a 2.6% aumentar em comparação com US $ 1,906 bilhão no mesmo período em 2023. Isso indica uma ligeira aceleração no crescimento da receita, particularmente no segmento de serviços, que cresceu por 3.4% ano a ano.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição da receita do mercado e dos serviços para a receita geral permaneceu relativamente estável. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do mercado representou 71.9% de receita total, enquanto a receita de serviços contribuiu 28.1%. Essa tendência é consistente com os resultados de nove meses, onde a receita do mercado foi 72.3% e receita de serviços 27.7%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Durante o período de análise, vários fatores influenciaram os fluxos de receita:
- O aumento da receita do mercado foi atribuído a uma mistura de estratégias de volume e preços, incluindo o lançamento de uma taxa de configuração do vendedor.
- O crescimento da receita de serviços foi impulsionado principalmente por um 5.4% aumento da receita de publicidade no local e um 20.5% Aumento da receita da etiqueta de remessa, em grande parte devido ao mercado depop.
- Vendas de mercadorias brutas (GMs) para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 2,915 bilhões, uma diminuição de 4.1% comparado com US $ 3,040 bilhões no mesmo período do ano anterior.
Os GMs da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 8,851 bilhões, de baixo de US $ 9,154 bilhões no ano anterior, refletindo um declínio de 3.3%.
No geral, a análise de receita indica uma trajetória de crescimento estável com força particular nos serviços, compensando desafios no desempenho do GMS. A empresa continua a adaptar suas estratégias de receita em resposta às condições do mercado e às tendências do consumidor.
Um mergulho profundo na Etsy, Inc. (Etsy) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $476,770 mil, de cima $447,475 mil no mesmo período de 2023, representando um crescimento de 6.5%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $1,399,307 mil, comparado a $1,333,137 mil para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 5.0%.
Lucro operacional: Despesas operacionais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou $389,953 mil, de cima $358,919 mil anos a ano, marcando um aumento de 8.6%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais foram $1,174,231 mil, aumentando um pouco de $1,168,754 mil em 2023.
Resultado líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $57,366 mil, que é um 34.7% diminuir de $87,850 Mil em 2023. Durante os nove meses, o lucro líquido foi $173,375 mil, por baixo 22.7% de $224,302 mil no ano anterior.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 8.7%, de baixo de 13.8% em 2023. Nos nove meses, a margem de receita líquida foi 8.9%, de baixo de 11.8%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade nos últimos dois anos:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) | YTD 2024 | YTD 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $476,770 | $447,475 | 6.5% | $1,399,307 | $1,333,137 | 5.0% |
| Lucro operacional | $57,366 | $87,850 | (34.7%) | $173,375 | $224,302 | (22.7%) |
| Margem de lucro líquido | 8.7% | 13.8% | (5.1%) | 8.9% | 11.8% | (2.9%) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de receita líquida da empresa de 8.7% se compara desfavoravelmente à média da indústria de aproximadamente 10.5%. A margem de lucro bruta está em 71.9%, que é maior que a média da indústria de 65%.
Análise da eficiência operacional
Gerenciamento de custos: O custo da receita para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $185,640 mil, de baixo de $188,827 mil em 2023, representando uma diminuição de 1.7% de receita total. Isso indica um gerenciamento efetivo de custos à medida que as receitas aumentavam.
Tendências de margem bruta: A margem bruta para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 72.0%, comparado com 70.3% em 2023. Nos nove meses, a margem bruta foi 71.5% comparado com 69.9% no ano anterior. Essa tendência indica melhora na eficiência operacional.
Fluxo de caixa operacional: O fluxo de caixa operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $437,510 mil, comparado a $410,408 Mil no mesmo período de 2023, refletindo uma tendência positiva na geração de caixa.
Dívida vs. Equidade: Como a Etsy, Inc. (Etsy) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: Como a Etsy, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma dívida total pendente de US $ 2,3 bilhões, que inclui três séries de notas sênior conversíveis:
- 2021 Notas: US $ 1,0 bilhão
- 2020 Notas: US $ 650 milhões
- Notas de 2019: US $ 649,9 milhões
Além disso, a empresa tem acesso a um US $ 400 milhões Linha de crédito rotativo garantido sênior.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi calculada como aproximadamente 3.66, com base no total de passivos de US $ 2,44 bilhões e total patrimônio dos acionistas de -US $ 624,3 milhões. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 e 1.5 para empresas de comércio eletrônico.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 2024, a empresa não emitiu novas dívidas, mas mantém suas notas seniores conversíveis existentes. As notas têm termos favoráveis, com taxas de juros efetivas tão baixas quanto 0.25% Para as notas de 2021. A classificação de crédito da empresa permanece estável, refletindo sua capacidade de gerenciar seus níveis de dívida de maneira eficaz, apesar de um alto índice de dívida / patrimônio.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa historicamente utilizou uma mistura de financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar suas iniciativas de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 1,0 bilhão, fornecendo uma forte posição de liquidez para gerenciar suas obrigações de dívida. A empresa executou um programa de recompra de ações, onde recomprou 7,3 milhões de ações a um preço médio de $63.42 Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Instrumento de dívida | Valor principal | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| 2021 Notas | $1,000,000 | 15 de junho de 2028 | 0.25% |
| 2020 Notas | $650,000 | 1 de setembro de 2027 | 0.125% |
| Notas de 2019 | $649,900 | 1 de outubro de 2026 | 0.125% |
| Linha de crédito rotativo | $400,000 | N / D | N / D |
No geral, a empresa continua a alavancar sua estrutura de dívida para financiar o crescimento, mantendo uma quantidade significativa de reservas de caixa para gerenciar as obrigações financeiras de maneira eficaz.
Avaliando a Liquidez da Etsy, Inc. (Etsy)
Avaliando a liquidez da Etsy, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
- Ativos circulantes: US $ 1,0 bilhão (equivalentes em dinheiro e caixa mais investimentos de curto prazo)
- Passivo circulante: US $ 232,3 milhões (assumidos com base em obrigações típicas)
- Proporção atual: 4.3
Proporção rápida: A proporção rápida é derivada da mesma forma, excluindo o inventário:
- Ativo rápido: US $ 1,0 bilhão (equivalentes em dinheiro e caixa mais investimentos de curto prazo)
- Passivo rápido: US $ 232,3 milhões
- Proporção rápida: 4.3
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro líquido é:
- Capital de giro líquido: US $ 767,7 milhões
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 está resumido abaixo:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $437,510 | $410,408 |
| Atividades de investimento | ($36,759) | ($53,983) |
| Atividades de financiamento | ($504,793) | ($540,834) |
O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 437,5 milhões em 2024, impulsionado principalmente pelo lucro líquido de caixa de US $ 464,1 milhões.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Os pontos fortes de liquidez incluem:
- Caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 1,0 bilhão em 30 de setembro de 2024.
- Acesso a a US $ 400,0 milhões Linha de crédito rotativo garantido sênior.
As preocupações com liquidez podem surgir de:
- Diminuindo as vendas de mercadorias brutas (GMs), que eram US $ 2,9 bilhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 3,0 bilhões em 2023.
A Etsy, Inc. (Etsy) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A Etsy, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?
A análise de avaliação da Etsy, Inc. (Etsy) envolve o exame de vários índices financeiros e métricas importantes para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada no mercado atual.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $0.45. O preço das ações foi aproximadamente $63.42. Isso resulta em uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $63.42 / $0.45 ≈ 140.93
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, é calculado com base no patrimônio líquido total de acionistas de $1,270,347 e compartilha em circulação de 112,848:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $1,270,347 / 112,848 ≈ $11.27
Assim, a proporção P/B é:
P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $63.42 / $11.27 ≈ 5.63
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:
- Capitalização de mercado = $ 63,42 x 112.848 ~ $ 7,15 bilhões
- Adicionar: Dívida Total = US $ 2,3 bilhões
- Menos: equivalentes em dinheiro e caixa = US $ 1,0 bilhão
- Valor da empresa = Cap de mercado + Dívida total - Cash = US $ 7,15 bilhões + US $ 2,3 bilhões - US $ 1,0 bilhão = US $ 8,45 bilhões
O EBITDA ajustado pelos doze meses seguintes é US $ 530,9 milhões.
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA ajustado = US $ 8,45 bilhões / US $ 530,9 milhões ≈ 15,92
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente:
| Data | Preço das ações |
|---|---|
| Outubro de 2023 | $71.15 |
| Janeiro de 2024 | $58.29 |
| Abril de 2024 | $65.00 |
| Julho de 2024 | $60.78 |
| Setembro de 2024 | $63.42 |
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A Etsy, Inc. atualmente não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. O foco da empresa permanece no crescimento e reinvestimento dos ganhos, em vez de devolver dinheiro aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Em outubro de 2024, o consenso entre os analistas é:
- Comprar: 5 analistas
- Segurar: 8 analistas
- Vender: 2 analistas
Isso indica um sentimento misto, com uma ligeira preferência por manter as ações sobre compras ou vendas agressivas.
Resumo das métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 140.93 |
| Proporção P/B. | 5.63 |
| Razão EV/EBITDA | 15.92 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 5/8/2 |
Riscos -chave enfrentados pela Etsy, Inc. (Etsy)
Riscos -chave enfrentados pela Etsy, Inc. (Etsy)
A saúde financeira da Etsy, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que os investidores devem considerar. Esses riscos podem ser categorizados em riscos operacionais, financeiros e estratégicos.
Concorrência da indústria
O setor de comércio eletrônico é altamente competitivo, com inúmeras plataformas que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, Etsy relatou um declínio de 4.1% em vendas de mercadorias brutas (GMs) ano a ano, totalizando US $ 2,9 bilhões pelos três meses findos em 30 de setembro, em comparação com US $ 3,0 bilhões No mesmo trimestre de 2023. Esse declínio reflete a intensa concorrência de outras plataformas de comércio eletrônico que podem afetar a posição de mercado da Etsy.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios também são uma preocupação significativa. A promulgação da legislação tributária de serviços digitais no Canadá retroativa até 1º de janeiro de 2022, resultou em uma despesa tributária que não é de renda de US $ 6,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Tais mudanças regulatórias podem afetar os custos operacionais e a lucratividade.
Condições de mercado
Fatores macroeconômicos podem afetar adversamente os gastos discricionários do consumidor. A empresa observou que seus GMs por comprador ativo recusaram 3.4% ano a ano para $123, indicando possíveis ventos de cabeça nos gastos do consumidor. Além disso, a empresa destacou que fatores como inflação, taxas de juros e incertezas geopolíticas continuam a representar riscos ao seu desempenho financeiro.
Riscos operacionais
Operacionalmente, o Etsy enfrenta desafios relacionados à sua força de trabalho e tecnologia. A empresa experimentou um declínio em vendedores ativos por 3.2% ano a ano, totalizando 8,5 milhões vendedores. Esse declínio pode afetar a variedade de produtos disponíveis na plataforma e no desempenho geral das vendas. Além disso, as reduções da força de trabalho da empresa em resposta às condições do mercado levaram a um 5.9% Diminuição das despesas de desenvolvimento de produtos, o que pode afetar o crescimento e a inovação a longo prazo.
Riscos financeiros
A saúde financeira da Etsy também é suscetível a flutuações em fluxo de caixa e recursos de capital. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 1,0 bilhão. No entanto, a existência de US $ 2,3 bilhões Em notas conversíveis pendentes, levanta preocupações sobre as futuras obrigações da dívida e as despesas de juros. A empresa relatou um lucro líquido de US $ 57,4 milhões para o terceiro trimestre de 2024, um 34.7% diminuir do ano anterior.
Estratégias de mitigação
Em resposta a esses riscos, o Etsy implementou várias estratégias. A empresa aumentou seu investimento em marketing digital, com as despesas de marketing aumentando por 22.1% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 196,5 milhões. Esse investimento tem como objetivo melhorar a aquisição e a retenção de clientes em meio a pressões competitivas.
| Fator de risco | Impacto atual | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | GMS declinou por 4.1% para US $ 2,9 bilhões | Aumento do investimento de marketing digital |
| Mudanças regulatórias | Despesa fiscal sem renda de US $ 6,1 milhões | Monitoramento de conformidade e estratégias adaptativas |
| Condições de mercado | GMs por comprador ativo recusou 3.4% para $123 | Diversas ofertas de produtos e estratégias de preços |
| Riscos operacionais | Vendedores ativos diminuíram por 3.2% para 8,5 milhões | Melhorando o suporte e o engajamento do vendedor |
| Riscos financeiros | Caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 1,0 bilhão | Gerenciamento de fluxo de caixa e medidas de controle de custos |
Essas idéias sobre os fatores de risco que a empresa enfrenta fornecem uma imagem mais clara dos desafios e estratégias que moldarão sua saúde financeira no futuro.
Perspectivas de crescimento futuro da Etsy, Inc. (Etsy)
Perspectivas de crescimento futuro para a Etsy, Inc.
Principais drivers de crescimento:
- Inovações de produtos: A empresa expandiu sua plataforma de pagamentos Etsy, que processou 99% das vendas de mercadorias brutas do Marketplace (GMs) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 93% no mesmo período de 2023.
- Expansões de mercado: Aproximadamente 46% dos GMs nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, vieram de transações envolvendo um vendedor ou um comprador localizado fora dos Estados Unidos.
- Aquisições: A venda do ELO7 em agosto de 2023 permitiu que o Etsy se concentrasse em seus principais mercados e aprimorasse sua eficiência operacional.
Projeções futuras de crescimento da receita:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 662,4 milhões | US $ 636,3 milhões | 4.1% |
| Receita do mercado | US $ 476,1 milhões | US $ 460,9 milhões | 3.3% |
| Receita de serviços | US $ 186,3 milhões | US $ 175,4 milhões | 6.2% |
Estimativas de ganhos: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 1,96 bilhão, de cima de US $ 1,91 bilhão em 2023, refletindo um crescimento de 2.6%.
Iniciativas estratégicas:
- O aumento dos investimentos em marketing digital levou a um 22.1% Aumento das despesas de marketing para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- O lançamento de uma taxa de configuração do vendedor em 2024 deve aumentar a geração de receita por meio de taxas de transação adicionais.
Vantagens competitivas:
- A empresa tem uma base de usuários forte, com 8,5 milhões vendedores ativos e 96,7 milhões Compradores ativos em 30 de setembro de 2024.
- A integração eficaz da publicidade no local aumentou a receita por 5.4% Para o terceiro trimestre de 2024.
Métricas de crescimento futuro:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 57,4 milhões | US $ 87,9 milhões | (34.7%) |
| Ebitda ajustada | US $ 183,6 milhões | US $ 182,2 milhões | 0.8% |
| Fluxo de caixa operacional | US $ 437,5 milhões | US $ 410,4 milhões | 6.6% |
Etsy, Inc. (ETSY) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Etsy, Inc. (ETSY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Etsy, Inc. (ETSY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Etsy, Inc. (ETSY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.