Quebrando o primeiro bancorp. (FBP) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo o primeiro bancorp. (FBP) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita do First Bancorp

Primeiro Bancorp gera receita principalmente através de duas fontes principais: receita de juros líquidos e receita não de juros. A repartição dessas fontes de receita é fundamental para avaliar a saúde financeira da empresa.

RECENDER fontes de discussão

• Receita de juros líquidos:
  • Receita de juros líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 202,1 milhões, um aumento de US $ 199,6 milhões No segundo trimestre de 2024.
  • Receita de juros era US $ 274,7 milhões enquanto a despesa de juros foi US $ 72,6 milhões.
  • Totados médios de juros e juros totalizados US $ 18,86 bilhões.
• Receita não interessante:
  • Receita não interior para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 32,5 milhões, comparado com US $ 32,0 milhões No segundo trimestre de 2024.
  • Os principais componentes incluídos:
    • Encargos e taxas de serviço em contas de depósito: US $ 9,7 milhões
    • Atividades bancárias de hipotecas: US $ 3,2 milhões
    • Receita da Comissão de Seguros: US $ 3,0 milhões
    • Cartão e renda de processamento: US $ 11,8 milhões

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um desempenho estável:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

As contribuições de diferentes segmentos de negócios para a receita geral são as seguintes:

• Empréstimos comerciais: Crescimento significativo nesse segmento, com as origens totais de empréstimos no valor de US $ 1,2 bilhão No terceiro trimestre de 2024, um aumento de US $ 43,1 milhões do segundo trimestre 2024.
• Empréstimos ao consumidor: Aumento da receita de juros em empréstimos de consumidores contribuídos US $ 1,4 milhão para a receita de juros líquidos.
• Títulos de investimento: Uma diminuição na receita de juros dos títulos de investimento foi observada, refletindo um US $ 1,0 milhão declínio.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• A margem de juros líquidos aumentou para 4.25% No terceiro trimestre de 2024, de cima de 4.22% No segundo trimestre de 2024.
• O crescimento da renda não juros foi impulsionado por volumes transacionais mais altos no cartão e no processamento da renda, que aumentou por US $ 0,2 milhão.
• Provisão para perdas de crédito aumentadas para US $ 15,2 milhões No terceiro trimestre de 2024, refletindo carregamentos mais altos em empréstimos ao consumidor.

No geral, a análise de receita do First Bancorp reflete um desempenho estável em meio a mudanças nas condições do mercado, com contribuições significativas de juros líquidos e fluxos de renda não interesses.

Um mergulho profundo no primeiro bancorp. (FBP) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade do primeiro bancorp

Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a margem de lucro bruta foi 68.6%, comparado com 68.9% no trimestre anterior.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 ficou em 49.5%, de baixo de 50.2% No segundo trimestre de 2024.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido foi relatada em 36.3% Para o terceiro trimestre de 2024, ligeiramente menor que 37.2% No segundo trimestre de 2024.

A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos cinco trimestres:

Em termos de tendências, as métricas de lucratividade indicam um declínio gradual nas margens nos últimos cinco trimestres. A margem de lucro bruta diminuiu de 70.0% No terceiro trimestre de 2023 para 68.6% No terceiro trimestre de 2024. Essa tendência é refletida nas margens de lucro operacional e líquida.

Comparativamente, a margem de lucro bruta média da indústria é de aproximadamente 65.0%, enquanto a margem de lucro operacional é média 48.0% e a margem de lucro líquido é sobre 35.0%. Isso posiciona a empresa acima da média em termos de métricas de rentabilidade.

A eficiência operacional pode ser analisada posteriormente através do índice de eficiência, que para o terceiro trimestre 2024 foi relatado em 52.41%, refletindo um aumento de 51.23% No segundo trimestre de 2024. Isso sugere que a empresa está gerenciando seus custos de maneira eficaz, embora o aumento da eficiência de eficiência indique o aumento dos custos operacionais em relação à receita.

A tabela a seguir destaca o índice de eficiência nos últimos cinco trimestres:

No geral, as métricas de lucratividade indicam uma forte saúde financeira, mas com uma ligeira tendência de queda que pode justificar a atenção dos investidores que procuram desempenho sustentado nos próximos trimestres.

Dívida vs. patrimônio: como o primeiro bancorp. (FBP) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o primeiro Bancorp financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, o First Bancorp relatou passivos totais de aproximadamente US $ 17,2 bilhões, refletindo uma diminuição de US $ 231,6 milhões A partir de 30 de junho de 2024. A dívida total da empresa compreende obrigações de longo e curto prazo, com componentes significativos, incluindo:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para o First Bancorp em 30 de setembro de 2024, ficou em 10.06, calculado a partir de passivos totais de US $ 17,2 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 1,7 bilhão. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5, indicando um uso mais agressivo de alavancagem para financiar o crescimento.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

No terceiro trimestre de 2024, o primeiro bancorp redimido US $ 50 milhões de debêntures subordinadas juniores como parte de sua estratégia para otimizar a estrutura de capital. As classificações de crédito da empresa permanecem estáveis, com avaliações recentes indicando uma sólida posição financeira em meio a ajustes contínuos do mercado.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

O First Bancorp mantém um equilíbrio prudente entre o financiamento da dívida e do patrimônio. Com o patrimônio dos acionistas totais no valor de US $ 1,7 bilhão, a corporação conseguiu alavancar seu capital de maneira eficaz, gerenciando riscos associados a altos níveis de dívida. Os índices de capital da Companhia excedem os requisitos regulatórios, com um índice de capital de Nível 1 (CET1) comum de patrimônio líquido de 16.18% em 30 de setembro de 2024.

A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras relacionadas à dívida e patrimônio:

Avaliando o primeiro bancorp. (FBP) liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa estava em 1.37 em 30 de setembro de 2024, indicando uma posição de liquidez saudável. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi relatado em 1.15 Pelo mesmo período, sugerindo ativos líquidos suficientes para cobrir passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era aproximadamente US $ 1,5 bilhão, refletindo um ligeiro aumento de US $ 1,4 bilhão no trimestre anterior. Esse aumento é atribuído a um aumento de caixa e equivalentes de caixa, que alcançaram US $ 685,4 milhões, de cima de US $ 586,3 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa ilustra as seguintes tendências para o terceiro trimestre de 2024:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 150 milhões.
• Investindo fluxo de caixa: Dinheiro usado em atividades de investimento totalizou US $ 80 milhões, principalmente para a aquisição de títulos de dívida.
• Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de financiamento foi US $ 70 milhões, principalmente devido ao pagamento de dividendos no valor de US $ 26,1 milhões e a recompra de US $ 50 milhões em debêntures subordinadas juniores.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa mantém uma posição robusta de liquidez, com liquidez total disponível no valor de 18.43% de ativos totais. Isso inclui US $ 1,8 bilhão em títulos líquidos de alta qualidade e US $ 964,7 milhões na capacidade de empréstimo disponível no Federal Home Loan Bank (FHLB). Além disso, não há preocupações imediatas de liquidez, pois os depósitos totais, excluindo CDs corretados, foram relatados em US $ 15,8 bilhões.

É o primeiro bancorp. (FBP) supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se o primeiro bancorp. está supervalorizado ou subvalorizado, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $0.45. O preço das ações no final do terceiro trimestre foi $21.17. Isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 21,17 / $ 0,45 = 47,04

Proporção de preço-livro (P/B)

Em seguida, avaliamos a relação P/B. O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, foi $10.38. A relação P/B é calculada da seguinte forma:

P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 21,17 / $ 10,38 = 2,04

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para a relação EV/EBITDA, calculamos primeiro o valor da empresa (EV). A capitalização de mercado em 30 de setembro de 2024 é calculada multiplicando o preço das ações pelo número total de ações em circulação (aproximadamente 163,1 milhões):

Cap de mercado = $ 21,17 163.059.000 = US $ 3,45 bilhões

A dívida total não é especificada, mas pode ser derivada das demonstrações financeiras. Assumindo responsabilidades totais de aproximadamente US $ 17,2 bilhões e equivalentes de caixa de US $ 685,4 milhões, estimamos:

EV = Cap de mercado + Dívida Total - Caixa = US $ 3,45 bilhões + $ 17,2 bilhões - $ 0,6854 bilhão = $ 19,9646 bilhões

O EBITDA não é fornecido diretamente, mas podemos usar o lucro operacional e ajustar as despesas que não são em dinheiro. Para o terceiro trimestre de 2024, a renda antes do imposto de renda era US $ 96,39 milhões, e assumindo uma taxa de imposto de aproximadamente 23.7%, estimamos:

EBITDA ≈ Recurso operacional = $ 96,39 milhões + $ 22,66 milhões = $ 119,05 milhões

Assim, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 19.9646 bilhões / $ 119,05 milhões = 167,62

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações da First Bancorp. Sofreram crescimento significativo. O preço das ações no final de setembro de 2023 foi $13.46, e ele se levantou $21.17 até setembro de 2024. Isso representa um aumento de:

Aumento percentual = ((21,17 - 13,46) / 13,46) 100 ≈ 57,77%

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo em dinheiro de $0.16 por ação no terceiro trimestre de 2024. Para calcular o rendimento de dividendos:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,16 4) / $ 21,17 ≈ 3,02%

A taxa de pagamento de dividendos pode ser calculada da seguinte forma:

Taxa de pagamento = dividendos / receita líquida = $ 0,16 / $ 0,45 ≈ 35,39%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso para o First Bancorp. é:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 2 analistas
• Vender: 0 analistas

Resumo das métricas de avaliação

Os principais riscos enfrentam o primeiro bancorp. (FBP)

Riscos -chave enfrentando o primeiro bancorp

Overview de riscos internos e externos

O First Bancorp enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: A intensa concorrência no setor bancário, particularmente em Porto Rico e nas Ilhas Virgens dos EUA, pode levar à pressão sobre as taxas de juros e a demanda de empréstimos.
• Alterações regulatórias: A conformidade com os regulamentos em evolução pode aumentar os custos operacionais e afetar a lucratividade.
• Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar o desempenho do empréstimo e aumentar as perdas de crédito.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

• Qualidade de crédito: O subsídio para perdas de crédito (ACL) para empréstimos e arrendamentos financeiros foi relatado em 1.98% Em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de 2.06% Em junho de 2024, indicando possíveis preocupações de risco de crédito.
• Combate líquido: As acusações líquidas aumentaram para US $ 24,0 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, de US $ 21,0 milhões No segundo trimestre de 2024.
• Ativos não-desempenho: Os ativos totais de não-desempenho diminuíram para US $ 119,1 milhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 126,9 milhões Em junho de 2024.

Estratégias de mitigação

O First Bancorp implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Monitoramento de crédito aprimorado: Avaliações contínuas da qualidade do crédito e gerenciamento proativo de carteiras de empréstimos.
• Gerenciamento de capital: A empresa recompensou US $ 50,0 milhões de debêntures subordinadas juniores para otimizar sua estrutura de capital.
• Gerenciamento de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram US $ 685,4 milhões, que, juntamente com outros ativos líquidos, forneceu um índice de liquidez de 18.43% de ativos totais.

Perspectivas de crescimento futuro para o First Bancorp. (FBP)

Perspectivas de crescimento futuro para o primeiro bancorp

Análise dos principais fatores de crescimento

O First Bancorp está se posicionando estrategicamente para capitalizar vários fatores de crescimento:

• Origenas de empréstimos: Operações totais de empréstimo no terceiro trimestre 2024 alcançadas US $ 1,2 bilhão, um crescimento de US $ 43,1 milhões do segundo trimestre 2024. Isso inclui aumentos significativos nos empréstimos comerciais e de construção, particularmente em Porto Rico, onde as origens eram US $ 902,2 milhões comparado com US $ 840,5 milhões no trimestre anterior.
• Expansão de mercado: A expansão do banco para a Flórida começou a produzir resultados, com as origens de empréstimos naquela região no valor de US $ 248,4 milhões Apesar de uma pequena queda em relação ao trimestre anterior.
• Inovações de produtos: O foco no aprimoramento dos recursos bancários digitais deve atrair mais clientes e aumentar os volumes de transações.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Analistas projetam crescimento constante da receita para o First Bancorp, com estimativas de ganhos sugerindo:

• Resultado líquido: Espera -se estabilizar ao redor US $ 73,7 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, ligeiramente abaixo de US $ 75,8 milhões No segundo trimestre de 2024, mas refletindo uma forte base operacional.
• Ganhos por ação: Projetado para permanecer por aí $0.45 por parte diluída.
• Retorno em ativos médios: Estimado em 1.55%, indicando utilização eficaz de ativos.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

O banco está buscando várias iniciativas estratégicas para reforçar o crescimento:

• Otimização de capital: A redenção de US $ 50 milhões Em debêntures subordinadas juniores, alinham -se à estratégia de gerenciamento de capital do banco para reduzir os custos de financiamento.
• Parcerias: As colaborações com empresas de fintech para aprimorar a prestação de serviços e expandir o alcance do cliente estão em andamento.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

O First Bancorp desfruta de várias vantagens competitivas que aumentam seu potencial de crescimento:

• Forte base de capital: A partir do terceiro trimestre de 2024, o patrimônio dos acionistas total ficava em US $ 1,7 bilhão, fornecendo uma base sólida para o crescimento.
• Posição de liquidez: O índice de liquidez do banco foi aproximadamente 18.43% de ativos totais, indicando uma capacidade robusta de cumprir as obrigações financeiras.
• Presença no mercado: Uma presença bem estabelecida em Porto Rico e a expansão da pegada na Flórida fornecem acesso a diversos fluxos de receita.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• First BanCorp. (FBP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First BanCorp. (FBP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View First BanCorp. (FBP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.