Break Down Shift4 Payments, Inc. (quatro) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo o Shift4 Payments, Inc. (quatro) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita do Shift4 Payments 4 Payments, Inc.

Receita bruta aumentado em US $ 350,4 milhões, ou 30%, nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, totalizando US $ 1.534,4 milhões .

Recutação de receita

A receita é categorizada em dois segmentos primários:

• Receita baseada em pagamentos: Aumentado em US $ 299,8 milhões, ou 27%, totalizando US $ 1.410,9 milhões Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024.
• Assinatura e outras receitas: Aumentado em US $ 50,6 milhões, ou 69%, totalizando US $ 123,5 milhões .

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano nos três meses findos em 30 de junho de 2024, demonstrou um 30% Aumentar em comparação com o mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral é a seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças notáveis ​​nos fluxos de receita incluem:

• O aumento em Volume de pagamento de ponta a ponta de US $ 24,4 bilhões, ou 50%, nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, em comparação com o ano anterior.
• O crescimento das receitas de assinatura foi impulsionado principalmente por mais alto Receita de SaaS associado às soluções Skytab da Companhia e aquisições recentes.

Conclusão

A saúde financeira geral do Shift4 Payments, Inc. reflete um crescimento robusto nos fluxos de receita baseados em pagamentos e de assinatura, mostrando seus esforços estratégicos de expansão e penetração de mercado.

Um profundo mergulho no Shift4 Payments, Inc. (quatro) lucratividade

Um profundo mergulho no Shift4 Payments, a lucratividade da Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, a receita bruta foi US $ 827,0 milhões com um custo de vendas de US $ 595,2 milhões, levando a um lucro bruto de US $ 218,8 milhões. Isso resulta em uma margem de lucro bruta de aproximadamente 26.4%.

Margem de lucro operacional: A renda das operações para o mesmo período foi US $ 59,2 milhões, traduzindo para uma margem de lucro operacional de cerca de 7.1%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa pelos três meses findos em 30 de junho de 2024, foi US $ 39,2 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 4.7%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando os três meses findos em 30 de junho de 2024, ao mesmo período em 2023:

• A receita bruta aumentou em US $ 190,0 milhões (30%) de US $ 637,0 milhões para US $ 827,0 milhões.
• O lucro líquido aumentou por US $ 14,1 milhões (56%) de US $ 25,1 milhões para US $ 39,2 milhões.
• O lucro operacional aumentou em US $ 25,3 milhões (74%) de US $ 33,9 milhões para US $ 59,2 milhões.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Análise da eficiência operacional

Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a empresa informou:

• Despesas gerais e administrativas de US $ 217,2 milhões, de cima de US $ 167,8 milhões em 2023.
• Despesas de depreciação e amortização aumentaram para US $ 91,5 milhões de US $ 71,2 milhões.
• O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 172,8 milhões, um ligeiro aumento de US $ 171,3 milhões no ano anterior.

O aumento das despesas operacionais é atribuído principalmente a iniciativas de crescimento e aquisições recentes, impactando as métricas gerais de lucratividade.

Dívida vs. patrimônio: como Shift4 Payments, Inc. (quatro) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Shift4 paga financia seu crescimento

Em 30 de junho de 2024, a empresa possui um valor total principal de dívida em circulação de US $ 1.772,5 milhões. Isso inclui:

• US $ 690,0 milhões de 2025 notas conversíveis
• US $ 632,5 milhões de 2027 notas conversíveis
• US $ 450,0 milhões de 2026 Notas seniores

A dívida total de longo prazo da empresa após a responsabilidade de taxas de financiamento capitalizadas não amortizadas é US $ 1.754,3 milhões .

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio é uma medida-chave de alavancagem financeira. Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou o patrimônio total dos acionistas de aproximadamente US $ 1.063,1 milhões. Assim, a relação dívida / patrimônio é calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 1.772,5 milhões / $ 1.063,1 milhões = 1,67

Esse índice indica uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido, acima da média da indústria de aproximadamente 1,0 para empresas semelhantes.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em maio de 2024, a empresa autorizou um novo programa de recompra de ações de até US $ 500,0 milhões das ações ordinárias da Classe A, indicando uma estratégia para retornar o valor aos acionistas, gerenciando seus níveis de dívida.

As classificações de crédito da empresa permanecem estáveis, refletindo sua conformidade com todos os convênios financeiros sob seus acordos de dívida e espera manter essa conformidade pelo menos nos próximos doze meses.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

Para financiar seu crescimento, a empresa utiliza uma mistura de dívida e patrimônio. A empresa possui historicamente a liquidez principalmente a partir de fluxos de caixa das operações, complementadas pelo financiamento de dívidas e capital quando necessário. Esse saldo é crucial para a aquisições de financiamento e despesas de capital. Os equivalentes em dinheiro e caixa da empresa em 30 de junho de 2024 estavam em US $ 205,0 milhões .

Os pagamentos principais futuros associados a esta dívida são os seguintes:

Esse equilíbrio estratégico entre dívida e patrimônio líquido permite que a empresa busque oportunidades de crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz. Em 30 de junho de 2024, a despesa de juros da empresa permaneceu consistente em US $ 16,2 milhões .

Avaliando o Shift4 Payments, Inc. (quatro) liquidez

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A posição de liquidez da empresa é avaliada por meio de seus índices atuais e rápidos. Em 30 de junho de 2024, o índice atual era de 1,25, indicando que a empresa possui US $ 1,25 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 em passivos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi relatada em 1,10. Isso sugere que a empresa está em uma posição de liquidez razoavelmente forte, cobrindo confortavelmente suas obrigações de curto prazo.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, totalizou US $ 150,0 milhões em 30 de junho de 2024, refletindo um aumento de US $ 100,0 milhões no ano anterior. Esse crescimento no capital de giro destaca a melhoria da eficiência operacional e um buffer de liquidez mais forte.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, foi de US $ 172,8 milhões, em comparação com US $ 171,3 milhões no mesmo período em 2023. Essa estabilidade na geração de fluxo de caixa indica desempenho operacional consistente.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de junho de 2024, a empresa possuía US $ 205,0 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro, com US $ 74,8 milhões classificados como dinheiro restrito. O dinheiro restrito é mantido em uma conta de liquidação do Merchant Bank, limitando sua disponibilidade imediata para uso operacional. Além disso, o valor total do principal da dívida em circulação foi de US $ 1.772,5 milhões, que inclui US $ 690,0 milhões de 2025 notas conversíveis, US $ 632,5 milhões de 2027 notas conversíveis e US $ 450,0 milhões de 2026 notas sênior. Esse nível de dívida levanta preocupações com relação à solvência, particularmente no contexto de futuras obrigações de geração de fluxo de caixa e juros, que totalizam US $ 63,1 milhões em pagamentos futuros, com US $ 24,0 milhões devido nos próximos doze meses.

O Shift4 Payments, Inc. (quatro) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E em 30 de junho de 2024 é 31.1 com base nos doze meses à direita dos ganhos de US $ 83,0 milhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 2,58 bilhões.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada usando o patrimônio total de US $ 895,8 milhões e um preço atual das ações de $42.50. Isso resulta em uma proporção P/B de aproximadamente 2.88.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de junho de 2024, o EV é calculado em US $ 2,73 bilhões com um EBITDA de US $ 224,2 milhões Nos últimos seis meses, levando a uma proporção de EV/EBITDA de 12.2.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações sofreram flutuações, começando aproximadamente $35.00 e atingir um pico de $47.00 antes de se estabelecer $42.50 em 30 de junho de 2024.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos e, como tal, o rendimento de dividendos é 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Em junho de 2024, a classificação de consenso do analista para o estoque é um Segurar, com uma faixa de preço -alvo entre $40.00 e $45.00.

Riscos -chave enfrentados pelo Shift4 Payments, Inc. (quatro)

Principais riscos enfrentados pelo Shift4 Payments, Inc.

Concorrência da indústria: O setor de processamento de pagamentos é caracterizado por intensa concorrência de players estabelecidos e novos participantes. Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou um aumento significativo no volume de pagamento de ponta a ponta de US $ 40,1 bilhões, acima 50% Comparado ao mesmo período em 2023. Esse crescimento, embora positivo, está ocorrendo em um cenário em que os concorrentes também estão expandindo seus serviços e capacidades, potencialmente impactando a participação de mercado.

Alterações regulatórias: O setor de pagamentos está sujeito a extensa regulamentação. Alterações nas estruturas regulatórias podem impor custos adicionais de conformidade ou restrições operacionais. A Companhia reconheceu que sua capacidade de operar efetivamente depende da adesão a esses regulamentos, o que pode mudar rapidamente. Por exemplo, existem discussões em andamento sobre os regulamentos de proteção de dados que podem afetar os custos operacionais.

Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar adversamente os gastos do consumidor e, consequentemente, os volumes de pagamento. A empresa relatou um lucro líquido de US $ 83,0 milhões pelos seis meses findos em 30 de junho de 2024, representando um 45% aumento do ano anterior. No entanto, se as condições econômicas piorarem, esse crescimento poderá ser prejudicado, impactando futuras previsões de receita.

Riscos operacionais

Integração de aquisições: Aquisições recentes expandiram os recursos da empresa, mas também representam riscos de integração. A empresa incorreu em custos relacionados à aquisição de US $ 6,1 milhões no trimestre encerrado em 30 de junho de 2024. Esses custos refletem os desafios na fusão de operações e no alinhamento das culturas corporativas, o que pode levar a ineficiências operacionais.

Dependência tecnológica: As operações da empresa dependem muito da infraestrutura de tecnologia, que deve permanecer robusta e segura. Qualquer tempo de inatividade significativo ou violação de segurança pode resultar em perda de confiança do cliente e multas financeiras. Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou despesa de depreciação e amortização de US $ 91,5 milhões Na primeira metade do ano, indicando investimentos significativos em tecnologia que precisam ser protegidos.

Riscos financeiros

Obrigações de dívida: A empresa carrega dívida substancial, totalizando US $ 1,77 bilhão Em 30 de junho de 2024. Isso inclui notas seniores conversíveis em 2025 e 2027, o que poderia impor a tensão financeira se não fosse gerenciado adequadamente. As taxas de juros efetivas nessas dívidas variam de 0.49% para 5.13%, afetando a lucratividade geral.

Gerenciamento de fluxo de caixa: A empresa relatou dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais de US $ 172,8 milhões Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024. No entanto, o dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi US $ 381,5 milhões, principalmente devido a aquisições, destacando a necessidade de gestão cuidadosa do fluxo de caixa para sustentar estratégias operacionais e de crescimento.

Riscos estratégicos

Posicionamento de mercado: A estratégia da empresa envolve integração de comerciantes maiores, o que pode levar a preços de unidade mais baixos em comparação com os clientes existentes. Essa mudança de estratégia resultou em um aumento de receita baseado em pagamentos de 27% Ano a ano, o que pode não ser sustentável se comerciantes maiores não produzirem o aumento do volume previsto.

Subsídio de avaliação em ativos fiscais diferidos: A Companhia registrou um subsídio de avaliação contra ativos fiscais diferidos, o que indica incerteza sobre a lucratividade futura. Em 30 de junho de 2024, a Companhia manteve um subsídio de avaliação que poderia afetar significativamente as demonstrações financeiras deveriam se concretizar um lucro tributável futuro não se concretizando conforme o esperado.

Perspectivas de crescimento futuro para Shift4 Payments, Inc. (quatro)

Perspectivas de crescimento futuro para Shift4 Payments, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

O Shift4 Payments, Inc. identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar sua posição de mercado e fluxos de receita:

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em expandir sua suíte de produtos, particularmente através do desenvolvimento de suas soluções Skytab, que contribuíram para um 93% aumento da assinatura e outras receitas, totalizando US $ 71,2 milhões No segundo trimestre de 2024 em comparação com US $ 36,9 milhões No segundo trimestre de 2023.
• Expansões de mercado: A empresa relatou um 50% aumento do volume de pagamento de ponta a ponta, alcançando US $ 40,1 bilhões Para o segundo trimestre de 2024, em comparação com US $ 26,8 bilhões No segundo trimestre de 2023.
• Aquisições: Aquisições recentes agregam valor significativo, com a empresa concluindo várias transações que ampliaram sua base de clientes e capacidades tecnológicas. Isso levou a um aumento total da receita de US $ 350,4 milhões, ou 30%, ano a ano.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As perspectivas financeiras para os pagamentos do Shift4 permanecem robustos, com o crescimento projetado da receita impulsionado pelo aumento dos volumes de transações e pela adoção do produto:

• Estima -se que a receita bruta projetada para 2024 US $ 3,1 bilhões, refletindo uma taxa de crescimento ano a ano de aproximadamente 30%.
• O EBITDA ajustado nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, foi relatado em US $ 284,1 milhões, um aumento de US $ 199,3 milhões no mesmo período de 2023.
• Lucro líquido atribuível ao Shift4 Payments, Inc. para o segundo trimestre de 2024 foi US $ 39,2 milhões, comparado com US $ 25,1 milhões No segundo trimestre de 2023, indicando um crescimento de 56%.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

As iniciativas estratégicas são críticas para a estratégia de crescimento da empresa:

• Parcerias: As colaborações com grandes marcas de hospitalidade e varejo têm sido fundamentais, aprimorando as ofertas de alcance e serviço do mercado da empresa.
• Investimentos tecnológicos: Espera -se que o investimento contínuo em tecnologia e infraestrutura gere eficiências e escalabilidade nas operações.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Shift4 Pagamentos se beneficiam de várias vantagens competitivas que reforçam seu potencial de crescimento:

• Soluções de pagamento abrangentes: A empresa oferece uma plataforma de pagamentos de ponta a ponta que integra vários métodos de pagamento, apelando a uma base de comerciante diversificada.
• Relacionamentos comerciais fortes: A integração de comerciantes maiores tem sido um foco estratégico, levando a um aumento nos volumes de transações e preços de unidades mais baixas.
• Liderança de mercado: Os pagamentos do Shift4 se estabeleceram como líder no espaço de processamento de pagamentos, que deve impulsionar a lealdade e a retenção do cliente.