Desglosar Shift4 Payments, Inc. (cuatro) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos de Shift4 Payments, Inc. (cuatro)

Comprensión de los flujos de ingresos de Shift4 Payments, Inc.

Ingresos brutos aumentó por $ 350.4 millones, o 30%, para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, totalizando $ 1,534.4 millones .

Desglose de ingresos

Los ingresos se clasifican en dos segmentos principales:

• Ingresos basados ​​en pagos: Aumentó por $ 299.8 millones, o 27%, total $ 1,410.9 millones Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024.
• Suscripción y otros ingresos: Aumentó por $ 50.6 millones, o 69%, total $ 123.5 millones .

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, demostró una 30% Aumento en comparación con el mismo período en 2023.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales es la siguiente:

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:

• El aumento de Volumen de pago de extremo a extremo de $ 24.4 mil millones, o 50%, durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con el año anterior.
• El crecimiento en los ingresos por suscripción fue impulsado principalmente por un mayor Ingresos SaaS asociado con las soluciones SkyTab de la compañía y las adquisiciones recientes.

Conclusión

La salud financiera general de Shift4 Payments, Inc. refleja un crecimiento sólido en sus flujos de ingresos basados ​​en pagos como de suscripción, mostrando sus esfuerzos estratégicos de expansión y penetración del mercado.

Una inmersión profunda en Shift4 Payments, Inc. (cuatro) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Shift4 Payments, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos brutos fueron $ 827.0 millones con un costo de ventas de $ 595.2 millones, lo que lleva a una ganancia bruta de $ 218.8 millones. Esto da como resultado un margen de beneficio bruto de aproximadamente 26.4%.

Margen de beneficio operativo: Los ingresos de las operaciones para el mismo período fueron $ 59.2 millones, traduciendo a un margen de beneficio operativo de aproximadamente 7.1%.

Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 fue $ 39.2 millones, dando como resultado un margen de beneficio neto de aproximadamente 4.7%.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Comparando los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 con el mismo período en 2023:

• Los ingresos brutos aumentaron por $ 190.0 millones (30%) de $ 637.0 millones a $ 827.0 millones.
• El ingreso neto aumentó por $ 14.1 millones (56%) de $ 25.1 millones a $ 39.2 millones.
• Las ganancias operativas aumentaron por $ 25.3 millones (74%) de $ 33.9 millones a $ 59.2 millones.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Análisis de la eficiencia operativa

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, la compañía informó:

• Gastos generales y administrativos de $ 217.2 millones, arriba de $ 167.8 millones en 2023.
• Los gastos de depreciación y amortización aumentaron a $ 91.5 millones de $ 71.2 millones.
• El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 172.8 millones, un ligero aumento de $ 171.3 millones en el año anterior.

El aumento de los gastos operativos se atribuye principalmente a iniciativas de crecimiento y adquisiciones recientes, lo que afecta las métricas generales de rentabilidad.

Deuda versus patrimonio: cómo shift4 payments, Inc. (cuatro) financia su crecimiento

Deuda versus patrimonio: cómo los pagos de shift4 financia su crecimiento

Al 30 de junio de 2024, la compañía tiene un monto total de deuda en pendiente de $ 1,772.5 millones. Esto incluye:

• $ 690.0 millones de 2025 notas convertibles
• $ 632.5 millones de 2027 notas convertibles
• $ 450.0 millones de 2026 notas senior

La deuda total a largo plazo de la Compañía después de contabilizar las tarifas de financiación capitalizadas no amortizadas es $ 1,754.3 millones .

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital es una medida clave de apalancamiento financiero. Al 30 de junio de 2024, la compañía informó que el capital total de los accionistas de aproximadamente $ 1,063.1 millones. Por lo tanto, la relación deuda / capital se calcula de la siguiente manera:

Ratio de deuda a capital = deuda total / capital total = $ 1,772.5 millones / $ 1,063.1 millones = 1.67

Esta relación indica una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que está por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0 para compañías similares.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

En mayo de 2024, la compañía autorizó un nuevo programa de recompra de acciones de hasta $ 500.0 millones de las acciones comunes de Clase A, que indica una estrategia para devolver el valor a los accionistas mientras administra sus niveles de deuda.

Las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, lo que refleja su cumplimiento con todos los convenios financieros bajo sus acuerdos de deuda, y espera mantener este cumplimiento durante al menos los próximos doce meses.

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

Para financiar su crecimiento, la compañía utiliza una combinación de deuda y capital. La compañía ha obtenido la liquidez históricamente principalmente de los flujos de efectivo de las operaciones, complementada por la deuda y el financiamiento de capital cuando sea necesario. Este equilibrio es crucial para financiar adquisiciones y gastos de capital. El efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía al 30 de junio de 2024 se pararon en $ 205.0 millones .

Los pagos principales futuros asociados con esta deuda son los siguientes:

Este saldo estratégico entre la deuda y la equidad permite a la empresa buscar oportunidades de crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo financiero de manera efectiva. Al 30 de junio de 2024, el gasto de interés de la compañía se mantuvo consistente en $ 16.2 millones .

Evaluar la liquidez de SHIFT4 Payments, Inc. (cuatro)

Evaluar la liquidez y la solvencia

Relaciones actuales y rápidas

La posición de liquidez de la compañía se evalúa a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 30 de junio de 2024, la relación actual se situó en 1.25, lo que indica que la compañía tiene $ 1.25 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se informó a 1.10. Esto sugiere que la empresa está en una posición de liquidez razonablemente fuerte, cubriendo cómodamente sus obligaciones a corto plazo.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, ascendió a $ 150.0 millones al 30 de junio de 2024, lo que refleja un aumento de $ 100.0 millones en el año anterior. Este crecimiento en el capital de trabajo destaca la eficiencia operativa mejorada y un amortiguador de liquidez más fuerte.

Estados de flujo de efectivo Overview

El flujo de efectivo de las actividades operativas para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024 fue de $ 172.8 millones, en comparación con $ 171.3 millones para el mismo período en 2023. Esta estabilidad en la generación de flujo de efectivo indica un rendimiento operativo consistente.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

Al 30 de junio de 2024, la compañía tenía $ 205.0 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, con $ 74.8 millones clasificados como efectivo restringido. El efectivo restringido se mantiene en una cuenta de liquidación comercial del banco patrocinador, lo que limita su disponibilidad inmediata para uso operativo. Además, el monto total principal de la deuda pendiente fue de $ 1,772.5 millones, que incluye $ 690.0 millones de 2025 notas convertibles, $ 632.5 millones de 2027 notas convertibles y $ 450.0 millones de 2026 notas senior. Este nivel de deuda plantea preocupaciones con respecto a la solvencia, particularmente en el contexto de futuras obligaciones de generación de flujo de efectivo y intereses, que suman $ 63.1 millones en pagos futuros, con $ 24.0 millones debido en los próximos doce meses.

¿SHIFT4 Payments, Inc. (cuatro) está sobrecaludado o subvaluado?

Análisis de valoración

Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E al 30 de junio de 2024 es 31.1 Basado en las ganancias de Doce meses de Doce de $ 83.0 millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 2.58 mil millones.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B se calcula utilizando el patrimonio total de $ 895.8 millones y un precio actual de acciones de $42.50. Esto da como resultado una relación P/B de aproximadamente 2.88.

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

Al 30 de junio de 2024, el EV se calcula en $ 2.73 mil millones con un ebitda de $ 224.2 millones durante los últimos seis meses, lo que lleva a una relación EV/EBITDA de 12.2.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado fluctuaciones, comenzando en aproximadamente $35.00 y alcanzando un pico de $47.00 Antes de establecerse $42.50 A partir del 30 de junio de 2024.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía actualmente no paga dividendos y, como tal, el rendimiento de dividendos es 0%. La relación de pago tampoco es aplicable.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

A partir de junio de 2024, la calificación de consenso del analista para las acciones es un Sostener, con un rango de precio objetivo entre $40.00 y $45.00.

Riesgos clave que enfrentan Shift4 Payments, Inc. (cuatro)

Los riesgos clave enfrentan Shift4 Payments, Inc.

Competencia de la industria: La industria de procesamiento de pagos se caracteriza por una intensa competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes. Al 30 de junio de 2024, la compañía informó un aumento significativo en el volumen de pago de extremo a extremo de $ 40.1 mil millones, arriba 50% En comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento, aunque positivo, está ocurriendo en un panorama donde los competidores también están ampliando sus servicios y capacidades, lo que puede afectar la participación de mercado.

Cambios regulatorios: La industria de pagos está sujeta a una regulación extensa. Los cambios en los marcos regulatorios pueden imponer costos de cumplimiento adicionales u restricciones operativas. La compañía ha reconocido que su capacidad para operar de manera efectiva depende de la adhesión a estas regulaciones, lo que puede cambiar rápidamente. Por ejemplo, existen discusiones en curso sobre las regulaciones de protección de datos que podrían afectar los costos operativos.

Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar negativamente el gasto de los consumidores y, en consecuencia, los volúmenes de pago. La compañía informó un ingreso neto de $ 83.0 millones Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, representando un 45% aumento del año anterior. Sin embargo, si las condiciones económicas empeoran, este crecimiento podría verse en peligro e impactando los pronósticos de ingresos futuros.

Riesgos operativos

Integración de adquisiciones: Las adquisiciones recientes han ampliado las capacidades de la compañía, pero también plantean riesgos de integración. La compañía ha incurrido en costos relacionados con la adquisición de $ 6.1 millones Para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2024. Estos costos reflejan los desafíos para fusionar las operaciones y la alineación de las culturas corporativas, lo que puede conducir a ineficiencias operativas.

Dependencia tecnológica: Las operaciones de la compañía dependen en gran medida de la infraestructura tecnológica, que debe permanecer robusta y segura. Cualquier tiempo de inactividad o violación de seguridad significativa podría resultar en la pérdida de confianza del cliente y sanciones financieras. Al 30 de junio de 2024, la compañía informó gastos de depreciación y amortización de $ 91.5 millones Para la primera mitad del año, lo que indica inversiones significativas en tecnología que deben protegerse.

Riesgos financieros

Obligaciones de deuda: La compañía conlleva una deuda sustancial, totalizando $ 1.77 mil millones Al 30 de junio de 2024. Esto incluye notas mayores convertibles que vencen en 2025 y 2027, lo que podría imponer tensión financiera si no se maneja adecuadamente. Las tasas de interés efectivas de estas deudas van desde 0.49% a 5.13%, afectando la rentabilidad general.

Gestión del flujo de caja: La compañía informó efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 172.8 millones Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024. Sin embargo, el efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 381.5 millones, principalmente debido a adquisiciones, destacando la necesidad de una cuidadosa gestión del flujo de efectivo para mantener estrategias operativas y de crecimiento.

Riesgos estratégicos

Posicionamiento del mercado: La estrategia de la compañía implica incorporar comerciantes más grandes, lo que puede conducir a un precio de unidades más bajos en comparación con los clientes existentes. Este cambio en la estrategia ha resultado en un aumento de ingresos basado en pagos de 27% año tras año, lo que puede no ser sostenible si los comerciantes más grandes no producen los aumentos de volumen anticipados.

Asignación de valoración en activos de impuestos diferidos: La Compañía ha registrado una asignación de valoración contra los activos de impuestos diferidos, lo que indica incertidumbre con respecto a la rentabilidad futura. Al 30 de junio de 2024, la Compañía mantuvo una asignación de valoración que podría afectar los estados financieros significativamente si los ingresos imponibles futuros no se materializan como se esperaba.

Perspectivas de crecimiento futuro para Shift4 Payments, Inc. (cuatro)

Perspectivas de crecimiento futuro para Shift4 Payments, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Shift4 Payments, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado y flujos de ingresos:

• Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en expandir su suite de productos, particularmente a través del desarrollo de sus soluciones de SkyTab, que han contribuido a un 93% aumento de suscripción y otros ingresos, por valor de $ 71.2 millones en el segundo trimestre de 2024 en comparación con $ 36.9 millones En el segundo trimestre de 2023.
• Expansiones del mercado: La compañía informó un 50% aumento en el volumen de pago de extremo a extremo, llegando $ 40.1 mil millones para el segundo trimestre de 2024, en comparación con $ 26.8 mil millones En el segundo trimestre de 2023.
• Adquisiciones: Las adquisiciones recientes han agregado un valor significativo, y la compañía completó varias transacciones que han ampliado su base de clientes y capacidades tecnológicas. Esto condujo a un aumento total de ingresos de $ 350.4 millones, o 30%, año tras año.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

La perspectiva financiera para los pagos de Shift4 sigue siendo sólida, con un crecimiento proyectado de ingresos impulsado por el aumento de los volúmenes de transacciones y la adopción del producto:

• Se estima que los ingresos brutos proyectados para 2024 alcanzarán $ 3.1 mil millones, que refleja una tasa de crecimiento año tras año de aproximadamente 30%.
• Se informó un EBITDA ajustado durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024 $ 284.1 millones, un aumento de $ 199.3 millones en el mismo período de 2023.
• Ingresos netos atribuibles a Shift4 Payments, Inc. para el segundo trimestre de 2024 fue $ 39.2 millones, en comparación con $ 25.1 millones en el segundo trimestre de 2023, lo que indica un crecimiento de 56%.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

Las iniciativas estratégicas son críticas para la estrategia de crecimiento de la empresa:

• Asociaciones: Las colaboraciones con grandes marcas de hospitalidad y venta minorista han sido fundamentales, mejorando el alcance del mercado y las ofertas de servicios de la compañía.
• Inversiones tecnológicas: Se espera que la inversión continua en tecnología e infraestructura impulse la eficiencia y la escalabilidad en las operaciones.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

Shift4 Pagos beneficia de varias ventajas competitivas que refuerzan su potencial de crecimiento:

• Soluciones de pago integrales: La compañía ofrece una plataforma de pagos de extremo a extremo que integra varios métodos de pago, apelando a una base de comerciante diversa.
• Relaciones comerciales fuertes: La incorporación de comerciantes más grandes ha sido un enfoque estratégico, lo que lleva a un aumento de los volúmenes de transacciones y los precios de la unidad más bajos.
• Liderazgo del mercado: Shift4 Payments se ha establecido como líder en el espacio de procesamiento de pagos, que se espera que impulse la lealtad y la retención de los clientes.