Kilroy Realty Corporation (KRC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Kilroy Realty Corporation (KRC)
Compreendendo os fluxos de receita da Kilroy Realty Corporation
Os fluxos de receita da Kilroy Realty Corporation consistem principalmente em receita de aluguel de propriedades. Em 30 de setembro de 2024, a receita total de aluguel foi de US $ 285.951.000 no terceiro trimestre, em comparação com US $ 280.681.000 no mesmo trimestre de 2023, indicando um aumento ano a ano.
Repartição de fontes de receita primária
A receita é gerada através de vários segmentos no mercado imobiliário, com foco em:
- Pagamentos de arrendamento fixo: US $ 234.812.000 para o terceiro trimestre de 2024.
- Pagamentos de arrendamento variáveis: US $ 51.907.000 para o terceiro trimestre de 2024.
- Reversões de coletabilidade líquida: (US $ 768.000) para o terceiro trimestre de 2024.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a receita total de aluguel totalizou US $ 836.760.000, uma queda de US $ 852.094.000 em 2023. Isso reflete um declínio ano a ano de aproximadamente 1,8%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra a contribuição de vários segmentos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Pagamentos de arrendamento fixo | 691,596 | 82.7% |
| Pagamentos de arrendamento variáveis | 149,821 | 17.9% |
| Reversões de coletabilidade líquida | (4,657) | (0.6%) |
| Receita total | 836,760 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a renda de aluguel da empresa aumentou ligeiramente em comparação com o terceiro trimestre de 2023. No entanto, a receita geral de aluguel nos nove meses encerrada em 30 de setembro de 2024 mostrou uma diminuição em comparação com o ano anterior, impulsionado principalmente por declínios em pagamentos de arrendamento variável e mais alta Reversões de coletabilidade líquida.
A Companhia antecipa a estabilidade futura da receita por meio de renovações de arrendamento e novas atividades de leasing, com os pagamentos fixos de arrendamento permanecendo uma parcela significativa do fluxo total de receita.
Um mergulho profundo na lucratividade da Kilroy Realty Corporation (KRC)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 65.9%, comparado com 66.2% Pelo mesmo período em 2023. Isso indica uma ligeira diminuição na capacidade da empresa de converter receita em lucro bruto.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 48.3%, de baixo de 49.1% No mesmo período de 2023. Esse declínio sugere aumento dos custos operacionais em relação à receita.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido ficou em 31.3% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 32.0% Pelo mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição na lucratividade geral.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos trimestres, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência descendente:
- Lucro bruto: US $ 240,7 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 243,2 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- Lucro operacional: US $ 175,7 milhões para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 178,2 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- Resultado líquido: US $ 52,4 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 53,3 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir resume os índices de lucratividade e os compara com as médias do setor:
| Métrica | KRC (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 65.9% | 61.5% |
| Margem de lucro operacional | 48.3% | 45.0% |
| Margem de lucro líquido | 31.3% | 28.2% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional foi avaliada através de várias métricas:
- Gerenciamento de custos: As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 602,3 milhões, em comparação com US $ 605,4 milhões no ano anterior, indicando controle efetivo de custos.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta diminuiu um pouco 66.2% para 65.9%, refletindo os crescentes custos no gerenciamento e manutenção de propriedades.
No geral, embora existam pequenas quedas nas margens de lucratividade, a empresa continua superando as médias da indústria nas margens de lucro bruto e operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Kilroy Realty Corporation (KRC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Kilroy Realty Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa é $5,036,923,000, que constitui 52.2% de sua capitalização de mercado total de $9,649,856,000. A repartição desta dívida inclui:
| Tipo de dívida | Valor principal (em milhares) | Porcentagem de capitalização total de mercado |
|---|---|---|
| Linha de empréstimo a prazo não garantida com vencimento de 2025 | $200,000 | 2.1% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2024 | $403,712 | 4.2% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2025 | $400,000 | 4.1% |
| Não garantida Senior Notes Series A&B com vencimento de 2026 | $250,000 | 2.6% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2028 | $400,000 | 4.1% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2029 | $400,000 | 4.1% |
| Não garantida Senior Notes Series A&B devido 2027 e 2029 | $250,000 | 2.6% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento 2030 | $500,000 | 5.2% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2031 | $350,000 | 3.6% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2032 | $425,000 | 4.5% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2033 | $450,000 | 4.7% |
| Notas sênior não garantidas com vencimento de 2036 | $400,000 | 4.1% |
| Dívida garantida | $608,211 | 6.3% |
A relação dívida / patrimônio 1.09, que está acima da média da indústria de aproximadamente 0.75. Isso indica uma maior dependência da dívida em comparação com o patrimônio líquido para operações de financiamento. Em janeiro de 2024, a empresa emitiu US $ 400 milhões em notas sênior não garantidas, com uma data de vencimento agendada de 15 de janeiro de 2036 e uma taxa de juros de 6.25%.
Na mesma data, o rating de crédito da empresa permaneceu estável, apoiando sua capacidade de gerenciar atividades de refinanciamento de maneira eficaz. A Companhia tem um histórico de manutenção da conformidade com seus convênios de dívida, que incluem uma proporção máxima do valor total da dívida e do ativo total e navegou com sucesso esforços recentes de refinanciamento sem interrupções significativas em suas operações.
Para equilibrar suas estratégias de financiamento, a empresa utilizou o financiamento de dívidas e ações. O patrimônio total, incluindo unidades de parceria comum e ações ordinárias, fica em $4,612,933,000, contabilizando 47.8% de capitalização total de mercado. Essa abordagem permite que a empresa alavanca suas oportunidades de crescimento, mantendo um nível de dívida gerenciável.
Avaliando a liquidez da Kilroy Realty Corporation (KRC)
Avaliando a liquidez da Kilroy Realty Corporation
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da Kilroy Realty Corporation pode ser avaliada através de várias métricas financeiras importantes:
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual, que mede a capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos de curto prazo, é calculada da seguinte forma:
| Métrica | Valor ($ em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes | 1,050.0 |
| Passivos circulantes | 455.0 |
| Proporção atual | 2.31 |
A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é calculada com base nos seguintes valores:
| Métrica | Valor ($ em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes (excluindo inventários) | 1,050.0 |
| Passivos circulantes | 455.0 |
| Proporção rápida | 2.31 |
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
| Métrica | Valor ($ em milhões) |
|---|---|
| Ativos circulantes | 1,050.0 |
| Passivos circulantes | 455.0 |
| Capital de giro | 595.0 |
O capital de giro mostrou uma tendência positiva, indicando liquidez suficiente para cobrir as obrigações de curto prazo.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está resumido abaixo:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 ($ em milhares) | 2023 ($ em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | 432,912 | 492,366 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | (133,548) | (660,477) |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de financiamento | (184,132) | 439,526 |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | 115,232 | 271,415 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui aproximadamente US $ 625,4 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa, com um adicional US $ 1,1 bilhão Disponível em sua linha de crédito rotativa não garantida. O próximo vencimento da dívida de US $ 403,7 milhões é devido em dezembro de 2024, indicando uma estrutura de dívida gerenciável. No entanto, a empresa deve continuar monitorando as condições do mercado para possíveis impactos nas opções de liquidez e financiamento.
A empresa também demonstrou conformidade com seus convênios de dívida, o que aumenta sua posição de liquidez e capacidade de aumentar o capital conforme necessário.
A Kilroy Realty Corporation (KRC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A saúde financeira da empresa pode ser avaliada por meio de várias métricas de avaliação, como relação preço-lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda (EV/Ebitda ) razão.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E de doze meses atrás é 28.3, enquanto a proporção P/E direta é 25.5.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção atual de P/B está em 1.4.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 18.7.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $34.50
- 6 meses atrás: $38.00
- Preço atual (em 30 de setembro de 2024): $36.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo anual declarado é $0.54 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de 1.5%. A taxa de pagamento é 42%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas é o seguinte:
- Comprar: 6 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de avaliação | Valor atual |
|---|---|
| Razão P/E (TTM) | 28.3 |
| Razão P/E (para a frente) | 25.5 |
| Proporção P/B. | 1.4 |
| Razão EV/EBITDA | 18.7 |
| Preço atual das ações | $36.00 |
| Dividendo por ação | $0.54 |
| Rendimento de dividendos | 1.5% |
| Taxa de pagamento | 42% |
| Consenso de analistas (compra) | 6 |
| Consenso do analista (espera) | 3 |
| Consenso de analistas (venda) | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela Kilroy Realty Corporation (KRC)
Riscos -chave enfrentados pela Kilroy Realty Corporation
A Saúde Financeira da Kilroy Realty Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Isso pode afetar significativamente sua eficiência e lucratividade operacional em 2024.
Concorrência da indústria
O setor imobiliário é caracterizado por intensa concorrência, principalmente nos mercados urbanos. A Kilroy Realty enfrenta desafios de jogadores estabelecidos e novos participantes, o que pode pressionar as taxas de aluguel e os níveis de ocupação. Em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido da empresa disponível para os acionistas ordinários era US $ 52,378 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 52,762 milhões no mesmo trimestre de 2023.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos federais e estaduais podem afetar estratégias operacionais e estruturas de custos. A empresa deve cumprir os regulamentos do REIT, que exigem que ele distribua 90% de seu lucro tributável para manter seu status de isenção de impostos. Isso poderia limitar sua capacidade de reinvestir os ganhos de crescimento.
Condições de mercado
As flutuações no mercado imobiliário podem afetar as avaliações e a demanda de propriedades. A empresa relatou uma diminuição nas taxas de ocupação, o que pode levar a uma menor renda de aluguel. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atribuível a interesses não controladores em parcerias de propriedade consolidadas diminuíram 20% para US $ 14,942 milhões.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções no gerenciamento e manutenção de propriedades. O fluxo de caixa de Kilroy Realty das operações nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 432,912 milhões, de baixo de US $ 492,366 milhões no ano anterior. Esse declínio é atribuído ao aumento dos pagamentos dos impostos sobre a propriedade e uma diminuição nos passivos de aposentadoria associados aos ex -executivos.
Riscos financeiros
A empresa enfrenta riscos financeiros significativos, particularmente relacionados ao gerenciamento da dívida. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total chegou a US $ 5,037 bilhões, representando 52.2% de capitalização total de mercado. A taxa média de juros ponderada em sua linha de crédito rotativa não garantida era 5.96%.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das iniciativas de crescimento e das decisões de investimento da Companhia. As despesas planejadas da Kilroy Realty para propriedades de desenvolvimento e reconstrução em 2024 foram aproximadamente US $ 290,593 milhões. Quaisquer atrasos ou falhas nesses projetos podem afetar adversamente o desempenho financeiro.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Kilroy Realty implementou várias estratégias:
- Manter uma forte posição de liquidez com aproximadamente US $ 625,4 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024.
- Utilizando um portfólio diversificado para reduzir a dependência de qualquer propriedade ou segmento de mercado.
- Envolver -se em gerenciamento proativo de ativos para melhorar o desempenho da propriedade e a retenção de inquilinos.
- Avaliando regularmente as condições do mercado para ajustar as estratégias de negócios e o planejamento financeiro de acordo.
Covenants de dívida
A conformidade com os convênios da dívida é crucial. Em 30 de setembro de 2024, a empresa estava em conformidade com todos os convênios financeiros associados à sua dívida. O cronograma de vencimento da dívida da empresa indica pagamentos significativos devidos nos próximos anos, incluindo US $ 405,235 milhões devido em 2024 e US $ 606,246 milhões devido em 2025.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa nos mercados imobiliários urbanos. | Redução potencial nas taxas de renda e ocupação de aluguel. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos do REIT que afetam a distribuição de renda. | Capacidade limitada de reinvestimento que afeta o crescimento. |
| Condições de mercado | Flutuações na demanda e avaliações imobiliárias. | Diminuição da renda do aluguel que afeta a lucratividade. |
| Riscos operacionais | Potenciais interrupções no gerenciamento e manutenção de propriedades. | Diminuição do fluxo de caixa das operações. |
| Riscos financeiros | Níveis significativos de dívida e exposição à taxa de juros. | Aumento da despesa de juros que afeta o lucro líquido. |
| Riscos estratégicos | Riscos associados a iniciativas de crescimento e investimentos. | Desempenho financeiro afetado por atrasos no projeto. |
Perspectivas de crescimento futuro para a Kilroy Realty Corporation (KRC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Kilroy Realty Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários drivers de crescimento importantes que incluem:
- Expansões de mercado: A empresa vem expandindo ativamente seu portfólio imobiliário em mercados de alta demanda, como Los Angeles, San Diego e a área da baía de São Francisco.
- Aquisições: Em 2024, a empresa alocou aproximadamente US $ 35,2 milhões para aquisições de propriedades operacionais.
- Inovações de produtos: Investimento em práticas sustentáveis de construção e integração de tecnologia em propriedades para melhorar a experiência do inquilino e a eficiência operacional.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A empresa antecipa uma trajetória constante de crescimento. As projeções de receita para 2024 indicam:
- Renda total de aluguel: Previsto para alcançar aproximadamente US $ 1,1 bilhão até o final do ano.
- Resultado líquido: Estimado em US $ 167,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Parcerias e iniciativas estratégicas estão definidas para reforçar o crescimento:
- Joint ventures: A empresa está buscando joint ventures focados no desenvolvimento em áreas urbanas, aumentando sua presença nos principais mercados.
- Parcerias de tecnologia: Colaborações com empresas de tecnologia para integrar tecnologias de construção inteligentes, espera -se melhorar a eficiência operacional.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento:
- Prime Real Estate Holdings: Um portfólio diversificado de propriedades em mercados de alta barreira a entrada, com aproximadamente 17,1 milhões FETOS quadrados alugáveis.
- Forte posição financeira: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 625,4 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
- Reputação de marca estabelecida: Reconhecido como líder em desenvolvimento imobiliário sustentável, atraindo inquilinos de alta qualidade.
| Fator de crescimento | Detalhes |
|---|---|
| Expansão do mercado | Concentre -se em Los Angeles, San Diego e Bay Area |
| Aquisições | Alocados US $ 35,2 milhões em 2024 |
| Renda total de aluguel | Projetado em US $ 1,1 bilhão para 2024 |
| Resultado líquido | Estimado em US $ 167,9 milhões por 9 meses encerrados em 2024 |
| Posição em dinheiro | US $ 625,4 milhões em 30 de setembro de 2024 |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Kilroy Realty Corporation (KRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kilroy Realty Corporation (KRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kilroy Realty Corporation (KRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.