Breaking Down Lensar, Inc. (LNSR) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Underfunding Lensar, Inc. (LNSR) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Lensar, Inc.

A análise de receita da Lensar, Inc. revela uma trajetória de crescimento significativa nos períodos recentes, impulsionada principalmente por seu sistema de aliado avançado.

Repartição de fontes de receita primária

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita é a seguinte:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a discriminação da receita é:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita total aumentou em 38% Para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com o terceiro trimestre de 2023, de US $ 9,8 milhões a US $ 13,5 milhões. Pelo período de nove meses, a receita total cresceu 22%, de US $ 30,1 milhões a US $ 36,8 milhões.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, a receita do produto representou aproximadamente 78% de receita total, enquanto as receitas de arrendamento e serviço contribuíram 13% e 9%, respectivamente. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita do produto representou sobre 75% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O aumento da receita do produto é atribuído à venda do sistema aliado, que viu um aumento notável no volume de vendas. Especificamente, havia 11 sistemas vendidos internacionalmente após aprovações regulatórias na UE e Taiwan. A receita de serviço também refletiu o crescimento, impulsionado por um aumento no volume de procedimentos, que aumentou por US $ 4,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

No geral, a análise indica um aumento robusto na receita impulsionada pelas vendas aprimoradas do sistema aliado e uma base instalada em expansão, que estava aproximadamente em aproximadamente 355 sistemas em 30 de setembro de 2024.

Um mergulho profundo na Lensar, Inc. (LNSR) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Lensar, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 46.1%, comparado com 50.0% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 51.0%, de baixo de 53.1% em 2023.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 1,245 milhão), resultando em uma margem de lucro operacional de (9.2%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi (US $ 9,375 milhões), com uma margem de lucro operacional de (25.5%).

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 1,502 milhão), levando a uma margem de lucro líquido de (11.1%). Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi (US $ 12,702 milhões), resultando em uma margem de lucro líquido de (34.5%).

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A empresa mostrou flutuações nas métricas de lucratividade no ano passado. A margem de lucro bruta diminuiu de 50.0% No terceiro trimestre de 2023 para 46.1% No terceiro trimestre de 2024. A margem de lucro líquido também caiu de 26.2% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 para (34.5%) No mesmo período de 2024, indicando um declínio na lucratividade geral.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, a margem de lucro bruta médio da indústria para empresas de dispositivos médicos é aproximadamente 67%. A margem de lucro operacional é média 20% dentro do mesmo setor. Esta comparação destaca os desafios da Lensar na manutenção de índices de lucratividade competitiva.

Análise da eficiência operacional

A empresa enfrentou aumento de custos, particularmente na receita do produto, onde o custo da receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 7,273 milhões, de cima de US $ 4,918 milhões Em 2023. Esse aumento é atribuído a volumes de vendas mais altos de produtos de margem inferior. A eficiência operacional pode ser avaliada através da tabela a seguir:

No geral, enquanto a receita aumentou, os custos crescentes afetaram adversamente as margens de lucro bruto e contribuíram para perdas líquidas em andamento.

Dívida vs. Equidade: Como Lensar, Inc. (LNSR) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Lensar, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Lensar, Inc. relatou passivos totais de US $ 25,5 milhões, que inclui passivos circulantes de US $ 11,7 milhões e passivos de longo prazo de US $ 13,8 milhões.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A estrutura da dívida da empresa compreende passivos de curto e longo prazo. Dívida de curto prazo inclui contas pagáveis ​​de US $ 3,9 milhões e passivos acumulados de US $ 5,8 milhões. Os passivos de arrendamento operacional de longo prazo US $ 1,3 milhão, enquanto outros passivos de longo prazo total $205,000.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

Lensar, Inc. tem uma relação dívida / patrimônio de 1.12 em 30 de setembro de 2024. Esse número é maior que a média da indústria, que normalmente varia em torno 0,5 a 0,8 Para empresas de dispositivos médicos, indicando uma posição mais alavancada em relação à sua base de ações.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Nos últimos meses, a Lensar não emitiu nenhuma nova dívida, mas tem se concentrado no gerenciamento de responsabilidades existentes. O rating de crédito da Companhia não foi explicitamente declarado nos relatórios, mas está implícito que a saúde financeira está sob escrutínio devido a perdas operacionais em andamento.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Para financiar seu crescimento, a Lensar utilizou o financiamento de dívidas e ações. A empresa levantou US $ 13,8 milhões do financiamento de ações até a emissão de ações preferenciais conversíveis da Série A. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas ficava em US $ 22,7 milhões, de baixo de US $ 33,4 milhões No final de 2023, refletindo perdas líquidas em andamento e déficits acumulados.

Avaliando a Lensar, Inc. (LNSR) liquidez

Avaliando a Lensar, Inc. liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 39,4 milhões enquanto os passivos circulantes eram US $ 11,7 milhões. Assim, a proporção atual é aproximadamente 3.38.

Proporção rápida: Os ativos rápidos (ativos atuais menos inventários) são US $ 24,5 milhões (ativos circulantes de US $ 39,4 milhões menos inventários de US $ 14,9 milhões). Portanto, a proporção rápida é aproximadamente 2.10.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante, resultando em US $ 27,7 milhões. Isso representa uma diminuição em relação ao ano anterior, onde o capital de giro foi aproximadamente US $ 34,8 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido usado em atividades operacionais foi US $ 5,9 milhões, comparado com US $ 9,2 milhões Pelo mesmo período em 2023. Essa diminuição indica uma melhora no gerenciamento do fluxo de caixa, apesar das perdas contínuas.

O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi US $ 4,2 milhões em 2024, principalmente para a compra de investimentos, em comparação com $191,000 em 2023. As atividades de financiamento forneceram uma saída de caixa líquida de $94,000 em 2024, abaixo de US $ 19,6 milhões em 2023, devido a aumentos de capital anteriores.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 10,4 milhões, de baixo de US $ 20,6 milhões no final de 2023. O déficit acumulado fica em US $ 124,6 milhões, indicando desafios contínuos para alcançar a lucratividade.

O aumento significativo dos passivos mandados para US $ 12,3 milhões de US $ 8,5 milhões indica potencial volatilidade no desempenho financeiro. A Companhia antecipa as contínuas perdas operacionais e saídas de caixa, o que pode levantar preocupações com a liquidez futura, a menos que o capital adicional seja garantido.

A Lensar, Inc. (LNSR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Lensar, Inc. (LNSR) está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas financeiras, incluindo preço-aberço (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para- Razões EBITDA (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A partir dos dados financeiros mais recentes, Lensar relatou uma perda líquida pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 12,7 milhões comparado a uma perda líquida de US $ 10,5 milhões pelo mesmo período em 2023. A perda básica por ação nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi ($1.11) enquanto a perda diluída por ação era ($1.11). Dados os ganhos negativos, a relação P/E não é aplicável para esse período.

Proporção de preço-livro (P/B)

Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil do patrimônio total dos acionistas da Lensar foi US $ 22,738 milhões. Com aproximadamente 11.604 milhões Ações em circulação, o valor contábil por ação é calculado da seguinte forma:

Dado que o preço atual das ações é $1.20 (A partir do último dia de negociação), a proporção P/B é:

P / B Ratio = Preço por ação / valor contábil por ação = $1.20 / $1.96 = 0.612

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi calculado da seguinte forma:

Com o valor da empresa (EV) calculado como:

EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro

Em 30 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes a dinheiro eram $10,442,000. Os passivos totais eram $25,497,000. Supondo que a capitalização de mercado seja derivada do preço atual das ações:

Mercado Cap = Preço das ações x ações em circulação = $ 1,20 x 11.604.000 = $ 13.924.800

Assim, ev = $13,924,800 + $25,497,000 - $10,442,000 = $28,979,800

Cálculo da relação EV/EBITDA:

EV/EBITDA = $28,979,800 / ($10,388,000) = -2.79

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações de Lensar flutuou significativamente, com um alto de $2.50 e um baixo de $0.95. O preço médio das ações nesse período é aproximadamente $1.80.

Taxa de rendimento e pagamento de dividendos

Lensar atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também não é aplicável devido à ausência de dividendos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso sobre o estoque de Lensar é geralmente um Segurar com alguns analistas aconselhando um Comprar devido ao crescimento potencial no setor de dispositivos médicos, particularmente no sistema de aliado.

Riscos -chave enfrentados pela Lensar, Inc. (LNSR)

Riscos -chave enfrentados pela Lensar, Inc. (LNSR)

A partir de 2024, a Lensar, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua viabilidade operacional e de saúde financeira.

Concorrência da indústria

A empresa opera em um mercado de dispositivos médicos altamente competitivos. Os concorrentes podem possuir histórias operacionais mais longas, produtos mais estabelecidos e maiores recursos, potencialmente limitando a participação de mercado da Lensar. O cenário competitivo requer esforços contínuos de inovação e marketing para manter e aumentar sua posição.

Riscos regulatórios

Os produtos da Lensar estão sujeitos a extensa regulamentação governamental. A falha no cumprimento dos regulamentos aplicáveis ​​pode afetar adversamente as operações comerciais. Além disso, a empresa conta com aprovações regulatórias para seu sistema de aliado, que recebeu autorização nos EUA, UE, Índia e Taiwan. No entanto, a busca de certificações adicionais em jurisdições como a Coréia do Sul e a China pode levar vários anos, impactando o potencial de crescimento.

Riscos operacionais

As interrupções e escassez da cadeia de suprimentos podem afetar adversamente a fabricação de sistemas e componentes. A empresa informou que os problemas da cadeia de suprimentos levaram a contratos de longo prazo e mais caros para componentes de inventário, com as obrigações mínimas de compra restantes, totalizando US $ 9,3 milhões devido nos próximos 18 meses.

Riscos financeiros

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o Lensar registrou uma perda líquida de US $ 12,7 milhões, em comparação com US $ 10,5 milhões no mesmo período em 2023. O déficit acumulado atingiu US $ 124,6 milhões em 30 de setembro de 2024. A empresa deve continuar incorrendo Perdas à medida que constrói sua infraestrutura comercial e clínica.

Condições de mercado

A receita da empresa depende da disposição do mercado de saúde de adotar novas tecnologias. Alterações nas práticas de reembolso e capacidade dos pacientes de pagar pelos procedimentos podem afetar significativamente as vendas. A receita total da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 36,8 milhões, um aumento de 22% em relação ao ano anterior.

Estratégias de mitigação

A Lensar descreveu várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo o aprimoramento de seus programas de conformidade para atender aos padrões regulatórios, investir em pesquisa e desenvolvimento para inovar suas ofertas de produtos e expandir suas redes de vendas e distribuição para melhorar a penetração no mercado. A empresa também pretende manter uma forte posição de liquidez, gerenciando efetivamente os fluxos de caixa, com dinheiro e equivalentes em dinheiro relatados em US $ 10,4 milhões em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro da Lensar, Inc. (LNSR)

Perspectivas de crescimento futuro da Lensar, Inc. (LNSR)

Análise dos principais fatores de crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a receita da empresa aumentou para US $ 13,5 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 9,8 milhões pelo mesmo período em 2023, marcando um crescimento de 38%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou para US $ 36,8 milhões, comparado com US $ 30,1 milhões em 2023, refletindo um 22% aumentar. Os principais fatores incluem o aumento das vendas do sistema aliado e os volumes de procedimentos mais altos.

Projeções futuras de crescimento de receita

O futuro crescimento da receita deve ser impulsionado pela expansão contínua do sistema aliado nos mercados nacional e internacional. A empresa pretende aumentar sua base instalada de sistemas, que atualmente é aproximadamente 355. Após certificações regulatórias em regiões como a União Européia e Taiwan, a empresa antecipa um crescimento adicional nos volumes de vendas e procedimentos, particularmente no US $ 3,4 milhões Aumento da receita do produto atribuída às vendas do sistema de aliado.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A Companhia executou um lançamento controlado do sistema aliado e está buscando ativamente certificações adicionais na Coréia do Sul e na China. O foco estratégico na construção de uma organização de vendas direta nos EUA e as redes de distribuidores em expansão internacionalmente deve melhorar a presença do mercado. Em 30 de setembro de 2024, os EUA foram responsáveis ​​por 52% de receita do produto e 69% de receita de serviço.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Lensar incluem seu inovador sistema de aliado, que integra tecnologias robóticas avançadas para melhorar a eficiência da cirurgia da catarata. O sistema recebeu várias aprovações regulatórias, posicionando -o como uma opção líder no mercado. Além disso, a empresa se beneficia de uma crescente base de evidências clínicas que apóiam a eficácia de sua tecnologia, que pode aumentar as taxas de adoção entre os cirurgiões.

Conclusão

No geral, a Lensar, Inc. está bem posicionada para o crescimento futuro devido a seus produtos inovadores, expansões estratégicas do mercado e forte trajetória de crescimento da receita. A empresa continua se concentrando em aprimorar seus recursos operacionais para apoiar o aumento da demanda pelo sistema de aliado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. LENSAR, Inc. (LNSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of LENSAR, Inc. (LNSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View LENSAR, Inc. (LNSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.