ModivCare Inc. (MODV) Bundle
UNBENHENDIMENTO MODIVCARE INC. (MODV) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Modivcare Inc.
A Modivcare Inc. gera receita principalmente a partir de três segmentos: transporte médico não emergencial (NEMT), serviços de assistência pessoal (PCS) e monitoramento remoto de pacientes (RPM).
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Receita do YTD 2024 (em milhares) | Receita do YTD 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Nemt | $492,253 | $485,951 | $1,462,236 | $1,452,389 |
| PCs | $188,518 | $179,979 | $558,696 | $534,435 |
| RPM | $19,448 | $19,779 | $58,575 | $57,702 |
| Corporativo e outro | $1,818 | $1,216 | $5,280 | $3,812 |
| Receita total de serviço, líquido | $702,037 | $686,925 | $2,084,787 | $2,048,338 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023 reflete um aumento de 2.2%, com receita total de serviço líquido aumentando de US $ 686,9 milhões para US $ 702,0 milhões.
Para o período do ano a data (YTD), a receita aumentou em 1.8%, de US $ 2,048 bilhões em 2023 para US $ 2,085 bilhões em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A partir do terceiro trimestre de 2024, as contribuições dos segmentos para a receita geral são as seguintes:
- NEMT: 70.1% de receita total de serviço
- PCs: 26.9% de receita total de serviço
- RPM: 2.8% de receita total de serviço
- Corporativo e outro: 0.3% de receita total de serviço
Análise de quaisquer mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a receita NEMT aumentou em US $ 6,3 milhões comparado ao terceiro trimestre 2023, enquanto a receita de PCS aumentou por US $ 8,5 milhões. A receita de RPM sofreu uma pequena diminuição de US $ 0,3 milhão.
Para o período do YTD 2024, a receita NEMT aumentou em US $ 9,8 milhões, A receita de PCS aumentou em US $ 24,3 milhõese a receita de RPM aumentou US $ 0,9 milhão Comparado ao YTD 2023.
O aumento geral da receita, apesar dos desafios nos números de membros, pode ser atribuído a um aumento na receita por membro por mês, impulsionado por volumes de viagem mais altos e estratégias bem -sucedidas de reprição de contrato.
Receita por tipo de contrato
| Tipo de contrato | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Receita do YTD 2024 (em milhares) | Receita do YTD 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Nemt Contratos Capitados | $389,110 | $412,762 | $1,199,506 | $1,239,957 |
| Contratos de taxa por serviço da NEMT | $103,143 | $73,189 | $262,730 | $212,432 |
| Contratos de taxa por serviço de PCS | $188,518 | $179,979 | $558,696 | $534,435 |
| RPM PMPM Contratos | $19,448 | $19,779 | $58,575 | $57,702 |
| Receita total de serviço, líquido | $702,037 | $686,925 | $2,084,787 | $2,048,338 |
Um mergulho profundo na lucratividade da Modivcare Inc. (MODV)
Um mergulho profundo na lucratividade da Modivcare Inc.
Margem de lucro bruto: A partir do terceiro trimestre de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Período | Receita (em milhares) | Despesa de serviço (em milhares) | Lucro bruto (em milhares) | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $702,037 | $597,934 | $104,103 | 14.8% |
| Q3 2023 | $686,925 | $579,214 | $107,711 | 15.7% |
Margem de lucro operacional: O lucro operacional do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 5.260, o que se traduz em uma margem de lucro operacional de 0.7%. Em comparação, a margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2023 foi 1.8% com uma receita operacional de US $ 12.043.
Margem de lucro líquido: A perda líquida para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ (26.604), resultando em uma margem de lucro líquido de (3.8%). Este é um declínio significativo da margem de lucro líquido de (0.6%) relatado no terceiro trimestre de 2023, onde a perda líquida foi de US $ (4.302).
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A revisão das métricas de rentabilidade no último ano mostra uma tendência descendente:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 14.8% | 15.7% | 8.0% | 12.8% |
| Margem de lucro operacional | 0.7% | 1.8% | (4.7%) | (7.6%) |
| Margem de lucro líquido | (3.8%) | (0.6%) | (8.5%) | (9.7%) |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de lucro bruta médio da indústria para serviços de saúde é aproximadamente 20%, que indica que a margem de lucro bruta da Modivcare Inc. está abaixo do padrão da indústria. A média da indústria de margem de lucro operacional fica em torno 5%, destacando ainda mais os desafios enfrentados pela empresa na manutenção da lucratividade.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser examinada através das seguintes métricas:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Despesa de serviço como % de receita | 85.2% | 84.3% |
| Despesa geral e administrativa como % da receita | 10.1% | 10.2% |
| Depreciação e amortização como % de receita | 4.0% | 3.8% |
No terceiro trimestre de 2024, as despesas de serviço aumentaram para 85.2% de receita, indicando um ligeiro aumento nos desafios de gerenciamento de custos em comparação com 84.3% No terceiro trimestre de 2023. As despesas gerais e administrativas permaneceram estáveis em torno de 10.1%, enquanto os custos de depreciação e amortização subiram para 4.0% de receita.
Esses dados destacam os desafios operacionais em andamento e a necessidade de estratégias de gerenciamento de custos aprimoradas para aumentar a lucratividade geral.
Dívida vs. patrimônio: como a Modivcare Inc. (MODV) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Modivcare Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Modivcare Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 986,1 milhões e dívida total de curto prazo de US $ 233,3 milhões. A repartição da estrutura da dívida da empresa é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Linha de empréstimo a prazo | $525.0 | 1 de julho de 2031 | SOFR + 4,75% |
| Notas não garantidas (2029) | $500.0 | 1 de outubro de 2029 | 5.0% |
| Linha de crédito rotativo | $228.0 | 3 de fevereiro de 2027 | Variável |
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 5.79, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Isso é notavelmente maior do que a média da indústria de 1.5, refletindo uma estratégia de crescimento mais agressiva, alavancando a dívida.
Em 2024, a Modivcare Inc. executou uma emissão de dívida de US $ 525,0 milhões Para uma nova linha de empréstimo a termo, que foi utilizada principalmente para resgatar as notas de 2025 no valor de US $ 507,3 milhões, resultando em uma perda de extinção da dívida de US $ 11,8 milhões. O prêmio de resgate para as notas de 2025 foi 1.469%.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve uma classificação de crédito de B3 de Moody's e B- da S&P, refletindo o risco de crédito moderado. A recente atividade de refinanciamento incluiu emendas ao contrato de crédito para ajustar os requisitos totais da relação de alavancagem líquida, que foram revisados para 4.50:1.00 Para períodos que terminam após 30 de setembro de 2024.
A Modivcare Inc. equilibra estrategicamente seu financiamento de dívidas e financiamento de ações, mantendo uma estrutura de capital robusta que permite o investimento contínuo em iniciativas de crescimento, gerenciando as obrigações de juros. A abordagem da empresa inclui a utilização de empréstimos de curto prazo para gerenciar a liquidez, aproveitando a dívida de longo prazo para despesas de capital e aquisições estratégicas.
Avaliando a liquidez da Modivcare Inc. (MODV)
Avaliando a liquidez da Modivcare Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Modivcare Inc. em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| $49,951,000 | $31,174,000 | 1.60 |
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada com base em caixa e equivalentes e recebíveis de caixa:
| Caixa e equivalentes de dinheiro | Contas a receber | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|---|
| $48,300,000 | $375,900,000 | $31,174,000 | 13.89 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Para Modivcare Inc.:
| Período | Ativos circulantes | Passivos circulantes | Capital de giro |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $49,951,000 | $31,174,000 | $18,777,000 |
| 31 de dezembro de 2023 | $112,090,000 | $41,584,000 | $70,506,000 |
Isso mostra um declínio no capital de giro, indicando possíveis preocupações de liquidez, pois os ativos circulantes diminuíram significativamente durante o período.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento está resumido abaixo:
| Atividade de fluxo de caixa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Atividades operacionais | ($36,453) |
| Atividades de investimento | ($22,281) |
| Atividades de financiamento | $104,836 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a Modivcare Inc. tinha dinheiro e equivalentes em dinheiro de US $ 48,3 milhões, com dinheiro restrito de US $ 0,5 milhão. A empresa enfrentou uma saída de caixa líquida de atividades operacionais de US $ 36,5 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 57,3 milhões no mesmo período em 2023. A empresa tem uma dependência significativa de sua linha de crédito rotativa, com aproximadamente US $ 41,4 milhões Disponível no final de setembro de 2024.
A gerência observou que os períodos de cobrança estendidos para recebíveis contratados, totalizando US $ 110,4 milhões, aumentaram a incerteza em relação ao fluxo de caixa. Além disso, a empresa alterou seu contrato de crédito para aumentar o índice total de alavancagem líquida, refletindo a pressão sobre a liquidez.
O Modivcare Inc. (MODV) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a Modivcare Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crítica na análise de avaliação. Para Modivcare Inc., a relação P/E doze meses (TTM) está em 14.5 em setembro de 2024, enquanto a média da indústria é aproximadamente 20.0.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B fornece informações sobre a avaliação do mercado em relação ao valor contábil da empresa. A relação P/B da Modivcare é atualmente 0.8, indicando que as ações estão sendo negociadas abaixo de seu valor contábil, em comparação com a média da indústria de 1.5.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA para Modivcare é 8.0, que é menor que a média da indústria de 11.0. Isso sugere que a empresa pode ser subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Modivcare flutuou significativamente. O estoque foi aberto em $40.00 em outubro de 2023 e atingiu uma alta de $50.00 em abril de 2024 antes de fechar em $35.00 em outubro de 2024. Isso representa uma diminuição de 12.5% no acumulado do ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Modivcare atualmente não oferece um dividendo, refletindo um 0% rendimento de dividendos. A empresa optou por reinvestir os ganhos de volta aos negócios, em vez de distribuí -los aos acionistas.
Consenso de analistas
Em outubro de 2024, o consenso dos analistas sobre as ações da Modivcare é geralmente positivo, com 60% de analistas classificando -o como uma "compra". 30% como um "espera" e 10% como um "venda". Isso indica uma perspectiva de alta entre os analistas com base nas perspectivas de crescimento a longo prazo da empresa.
| Métrica de avaliação | Modivcare Inc. | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 14.5 | 20.0 |
| Proporção P/B. | 0.8 | 1.5 |
| Razão EV/EBITDA | 8.0 | 11.0 |
| Preço das ações (outubro de 2023) | $40.00 | |
| Preço das ações (abril de 2024) | $50.00 | |
| Preço atual das ações (outubro de 2024) | $35.00 | |
| Rendimento de dividendos | 0% | |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 60% / 30% / 10% |
Riscos -chave enfrentados pela Modivcare Inc. (MODV)
Os principais riscos enfrentados pela Modivcare Inc.
A Modivcare Inc. está exposta a vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O Modivcare opera em um ambiente altamente competitivo, caracterizado por vários jogadores nos setores de transporte médico não emergencial (NEMT) e serviços de cuidados pessoais. A empresa enfrenta a concorrência de empresas estabelecidas e novos participantes, o que pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos de saúde, particularmente aqueles que afetam o Medicaid e o Medicare, representam um risco para as operações da Modivcare. Por exemplo, o recente processo de redeterminação do Medicaid resultou em uma diminuição nos membros médios mensais por 10.8% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Além disso, as pressões regulatórias podem afetar as taxas de reembolso e a conformidade operacional.
Condições de mercado
O ambiente econômico geral também apresenta riscos. As crises econômicas podem levar a um financiamento reduzido para os serviços de saúde, afetando a receita da Modivcare. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 26,6 milhões para o terceiro trimestre. Esse desempenho financeiro ressalta a potencial volatilidade nas condições de mercado que podem afetar a lucratividade.
Riscos operacionais
Operacionalmente, a Modivcare enfrenta riscos relacionados à prestação de serviços e ao gerenciamento de sua força de trabalho. A empresa relatou flutuações nas despesas de serviço, que chegaram US $ 1,77 bilhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, quaisquer interrupções na prestação de serviços podem levar a um aumento de custos e diminuição da satisfação do cliente.
Riscos financeiros
Financeiramente, o Modivcare está sujeito aos riscos associados às suas obrigações de dívida. A empresa tem uma linha de crédito giratória totalizando US $ 325 milhões, o que é crucial para manter a liquidez. A necessidade de cumprir os convênios financeiros pode criar pressão adicional, especialmente considerando as recentes emendas ao seu contrato de crédito que aumentaram a taxa total de alavancagem líquida para 6.50:1.00.
Riscos estratégicos
Estrategicamente, a dependência da Modivcare nas aquisições para o crescimento apresenta riscos. A integração de novos negócios pode ser desafiadora, e qualquer falha em integrar com sucesso essas operações pode dificultar o desempenho geral. As cobranças por redução de redução de boa vontade da empresa totalizaram US $ 105,3 milhões No segundo trimestre de 2024, indicando possíveis desafios no gerenciamento de ativos adquiridos de maneira eficaz.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Modivcare implementou várias estratégias de mitigação. A Companhia monitora ativamente os desenvolvimentos regulatórios e se envolve com os formuladores de políticas para defender condições favoráveis. Além disso, as eficiências operacionais estão sendo perseguidas por meio de tecnologia e otimização de processos, que levaram a uma diminuição na folha de pagamento e custos relacionados por 21.8% ano a ano. Financeiramente, a Modivcare está focada em manter a conformidade com seus convênios de dívida e explorar opções de refinanciamento para garantir a liquidez.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto | Estratégias de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em setores de NEMT e cuidados pessoais | Pressões de preços, participação de mercado reduzida | Análise de mercado e estratégias de preços competitivos |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos do Medicaid e Medicare | Impacto nas taxas de reembolso e números de associação | Monitoramento de advocacia e conformidade |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam o financiamento | Receita e lucratividade reduzidas | Diversificação de serviços e mercados |
| Riscos operacionais | Flutuações na prestação de serviços e gerenciamento da força de trabalho | Custos aumentados e insatisfação do cliente | Implementação de eficiências operacionais |
| Riscos financeiros | Obrigações de dívida e gerenciamento de liquidez | Pressão de convênios financeiros | Gerenciamento ativo de dívidas e opções de refinanciamento |
| Riscos estratégicos | Desafios na integração de negócios adquiridos | Impacto no desempenho geral | Planos de integração focados e alocação de recursos |
Perspectivas de crescimento futuro da Modivcare Inc. (MODV)
Perspectivas de crescimento futuro da Modivcare Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está bem posicionada para o crescimento através de vários drivers importantes:
- Inovações de produtos: A aquisição da HIGI Care, LLC no início de 2023 permitiu à empresa expandir suas ofertas de serviços em tecnologias de saúde pessoal orientadas a dados e serviços de gerenciamento de cuidados clínicos virtuais.
- Expansões de mercado: O segmento NEMT continua sendo o maior gerente de programas de transporte médico não emergencial para governos estaduais e organizações de assistência gerenciada nos EUA, indicando potencial para uma maior penetração no mercado.
- Aquisições: Espera -se que as aquisições estratégicas em andamento aprimorem os recursos de serviço e expandam o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita para o terceiro trimestre de 2024 alcançou US $ 702,0 milhões, um ligeiro aumento de US $ 686,9 milhões No terceiro trimestre de 2023, demonstrando resiliência na geração de receita, apesar dos desafios no número de membros. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total ficou em US $ 2,08 bilhões comparado com US $ 2,05 bilhões no mesmo período do ano passado.
Analistas do projeto de receita do projeto para continuar, estimando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 5% a 7% Nos cinco anos seguintes, impulsionados principalmente pelo aumento da demanda de serviços e maiores taxas de reembolso por membro.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- A expansão de parcerias com organizações de assistência gerenciada para aprimorar a prestação de serviços.
- Investimentos em tecnologia para melhorar a eficiência operacional e o envolvimento do cliente.
- Concentre -se na conformidade regulatória para navegar em mudanças nas políticas do Medicaid e Medicare de maneira eficaz.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa possui várias vantagens competitivas:
- Presença de mercado estabelecida: Sendo o maior provedor do espaço NEMT, a empresa tem reconhecimento significativo de marca e confiança entre as partes interessadas.
- Portfólio de serviços diversificado: Uma ampla gama de serviços em diferentes segmentos (NEMT, PCS, RPM) reduz a dependência de qualquer fluxo de receita.
- Relacionamentos fortes: Relacionamentos de longa data com governos estaduais e MCOs facilitam renovações de contratos e novas oportunidades.
Métricas de desempenho financeiro
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita de serviço, líquido | $702,037 | $686,925 | $2,084,787 | $2,048,338 |
| Renda operacional (perda) | $5,260 | $12,043 | $(97,055) | $(155,622) |
| Perda líquida | $(26,604) | $(4,302) | $(177,788) | $(199,208) |
| Membros mensais médios | 30,023 | 33,660 | 29,599 | 33,892 |
| Receita por membro por mês | $5.47 | $4.81 | $5.49 | $4.76 |
Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais eram US $ 1,76 bilhão com responsabilidades em US $ 1,67 bilhão, indicando uma forte base de ativos para apoiar iniciativas de crescimento.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ModivCare Inc. (MODV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ModivCare Inc. (MODV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ModivCare Inc. (MODV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.