Breaking Down Nike, Inc. (NKE) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Underfunding Nike, Inc. (NKE) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Nike, Inc.

Os fluxos de receita primária da Nike, Inc. são categorizados em vários segmentos, incluindo calçados, roupas e equipamentos, com canais de distribuição através de clientes atacadistas e vendas diretas ao consumidor.

Partida de receita por linha de produto

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Nike, Inc. relatou receitas totais de US $ 11,6 bilhões, uma diminuição de US $ 12,9 bilhões No primeiro trimestre do ano fiscal de 2024, refletindo um declínio ano a ano de 10%. Em uma base neutra em moeda, as receitas diminuíram por 9%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A marca Nike foi responsável por mais de 90% de receita total, com vendas diretas contribuindo aproximadamente 42% das receitas totais da marca:

• Atacado: US $ 6,4 bilhões
• Direto para o consumidor: US $ 4,7 bilhões

Mudanças de receita por região

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio na receita pode ser atribuído a vários fatores:

• Diminuição das vendas em calçados por 14% e vestuário por 11%.
• Reduziu as vendas digitais através da Nike Direct, que caiu 20%.
• Os preços médios de venda aumentados (ASP) foram observados, mas foram ofuscados por vendas de unidades mais baixas.

No geral, o cenário de receita da Nike, Inc. reflete um ambiente de mercado desafiador, com declínios significativos nas principais categorias e regiões de produtos.

Um mergulho profundo na Nike, Inc. (NKE) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Nike, Inc.

Margem de lucro bruto: Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, o lucro bruto foi US $ 5.257 milhões, de baixo de US $ 5.720 milhões no mesmo período do ano fiscal de 2024, representando um Declínio de 8%. A margem bruta aumentou para 45.4% de 44.2%, uma melhoria de 120 pontos base.

Margem de lucro operacional: Ganhos antes de juros e impostos (EBIT) para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi US $ 1.264 milhões, comparado com US $ 1.614 milhões No ano anterior, uma diminuição de 22%. A margem de EBIT caiu para 10.9% de 12.5%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o primeiro trimestre foi US $ 1.051 milhões, uma diminuição de US $ 1.450 milhões ano a ano, levando a uma margem de lucro líquido de 9.1% comparado com 11.2% anteriormente.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de lucratividade mostraram uma tendência de queda no ano fiscal de 2025 em comparação com o fiscal de 2024. Abaixo está um resumo das principais métricas de lucratividade nos dois últimos trimestres:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Até o ano fiscal de 2024, a margem bruta média na indústria de vestuário é aproximadamente 42%. Margem bruta da Nike de 45.4% posiciona -o acima da média da indústria. A margem operacional para a indústria é média 10%, que é comparável ao da Nike 10.9%. No entanto, a margem de lucro líquido para a indústria é sobre 8%, indicando que a Nike's 9.1% A margem de lucro líquido permanece competitivo.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional se reflete na capacidade da Companhia de gerenciar os custos de maneira eficaz. As despesas de venda e vendas totais para o primeiro trimestre de 2025 foram US $ 4.048 milhões, abaixo 2% de US $ 4.116 milhões No primeiro trimestre de 2024. Despesas administrativas e de venda contabilizadas 34.9% das receitas no primeiro trimestre de 2025, acima de 31.8% No primeiro trimestre de 2024, indicando a necessidade de melhorar o gerenciamento de custos.

Despesas de criação de demanda aumentadas por 15% para US $ 1.226 milhões, refletindo o aumento do investimento em marketing, enquanto operando despesas gerais diminuíram por 7% para US $ 2.822 milhões.

Dívida vs. Equidade: como a Nike, Inc. (NKE) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Nike, Inc. financia seu crescimento

Em 31 de agosto de 2024, a Nike, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 7,998 bilhões e passivos circulantes, incluindo a parte atual da dívida de longo prazo de US $ 1.000 bilhões. O passivo circulante total totalizou US $ 10,628 bilhões.

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crucial para avaliar a alavancagem financeira. Em 31 de agosto de 2024, a taxa de dívida / patrimônio da Nike ficou em aproximadamente 0.57, calculado usando um patrimônio total de US $ 13,944 bilhões. Esta proporção está abaixo da média da indústria de cerca de 0.85, indicando uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com seus pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em julho de 2022, a Nike apresentou uma declaração de registro de prateleira, permitindo a emissão de uma quantia ilimitada de títulos de dívida, que é válido até julho de 2025. Em 31 de agosto de 2024, a Companhia possui classificações de dívida de longo prazo de Aa- de Standard & Poor's e A1 dos serviços de investidores da Moody.

Atividade de refinanciamento

No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Nike não relatou novos empréstimos sob seu US $ 3 bilhões Programa de papel comercial. A empresa permanece em conformidade com os convênios sob suas linhas de crédito.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A estratégia de financiamento da Nike envolve uma abordagem equilibrada entre dívida e patrimônio líquido. No ano fiscal de 2025, a empresa recompensou 14,8 milhões de ações das ações ordinárias da Classe B por aproximadamente US $ 1,193 bilhão, sob o seu US $ 18 bilhões Compartilhe o programa de recompra. Além disso, no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, os dividendos pagos totalizaram US $ 558 milhões, refletindo o compromisso de devolver o capital aos acionistas.

Avaliando a liquidez da Nike, Inc. (NKE)

Avaliando a liquidez da Nike, Inc.

Proporção atual: Em 31 de agosto de 2024, a proporção atual foi calculada em 2.36, indicando forte liquidez. Isso é derivado de ativos atuais de US $ 25.040 milhões e passivos circulantes de US $ 10.628 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, ficou em 1.73. Isso reflete dinheiro e equivalentes de US $ 8.485 milhões, contas a receber de US $ 4.764 milhõese passivos circulantes de US $ 10.628 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 31 de agosto de 2024, era US $ 14.412 milhões, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante. Isso representa um aumento de US $ 14.789 milhões em 31 de maio de 2024, amplamente impulsionado por um aumento de inventários, que aumentou para US $ 8.253 milhões de US $ 7.519 milhões.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, o dinheiro fornecido pelas operações foi US $ 394 milhões, uma melhoria significativa de uma saída de US $ 66 milhões no mesmo trimestre de 2024 fiscal. Isso foi influenciado por ajustes de lucro líquido de US $ 1.358 milhões para itens não em dinheiro.

Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de investimento foi uma saída de US $ 166 milhões, comparado a um fluxo de US $ 418 milhões No ano anterior, principalmente devido a alterações líquidas em investimentos de curto prazo.

Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro usado em atividades de financiamento representou US $ 1.622 milhões, aumentou um pouco de US $ 1.599 milhões no ano anterior, impulsionado por recompras de participação mais altas de US $ 1.184 milhões e pagamentos de dividendos de US $ 558 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma forte proporção atual e rápida, as possíveis preocupações de liquidez incluem a dependência de fluxos de caixa para programas de recompra de ações, o que poderia afetar a liquidez se o fluxo de caixa diminuir. A empresa mantém um US $ 3 bilhões Programa de papel comercial, sem empréstimos pendentes a partir de 31 de agosto de 2024, indicando um bom gerenciamento de liquidez.

A Nike, Inc. (NKE) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A Nike, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

A avaliação da Nike, Inc. pode ser avaliada por meio de índices financeiros importantes, como o preço-abeto (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor da empresa para o ebitda (EV/Ebitda ) proporções.

• Razão P/E: Em 31 de agosto de 2024, a relação P/E da Nike ficou em 28,6, refletindo uma queda de 12% em relação ao ano anterior.
• Proporção p/b: A relação preço / livro foi relatada em 10,2, indicando um aumento de 5% ano a ano.
• Proporção EV/EBITDA: A relação valor / ebitda da empresa foi calculada em 17,5, o que representa um declínio de 15% em comparação com o ano fiscal anterior.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Nike experimentou flutuações notáveis. O preço das ações começou em US $ 112,50 e atingiu um pico de US $ 135,00 em novembro de 2023, antes de cair para US $ 90,50 até agosto de 2024, representando uma queda de 19,5% ao longo do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento atual de dividendos da Nike é de 1,5%, com uma taxa de pagamento de 26%. Isso indica uma política de dividendos sustentáveis, permitindo reinvestimento em oportunidades de crescimento enquanto recompensa os acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso entre os analistas é o seguinte:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 12 analistas
• Vender: 4 analistas

Os analistas expressaram sentimentos contraditórios sobre a avaliação das ações, com a maioria inclinada para uma classificação de "espera", refletindo preocupações com recentes declínios de receita e condições de mercado.

Riscos -chave enfrentados pela Nike, Inc. (NKE)

Os principais riscos enfrentados pela Nike, Inc.

A Nike, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O cenário competitivo na indústria de vestuário e calçados atléticos permanece intenso. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, as receitas totais diminuíram para US $ 11,6 bilhões, de baixo de US $ 12,9 bilhões no mesmo período do ano passado, marcando um 10% declínio. Esse declínio reflete maior concorrência de marcas estabelecidas e players emergentes, o que pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços.

Mudanças regulatórias

A Nike está sujeita a vários regulamentos globalmente, incluindo leis trabalhistas, regulamentos ambientais e políticas comerciais. A investigação em andamento da Comissão Europeia sobre possíveis violações das regras de ajuda estatal pode levar ao aumento do passivo fiscal, que atualmente são estimados em US $ 999 milhões em benefícios fiscais não reconhecidos. Os resultados adversos de tais investigações podem afetar significativamente o desempenho financeiro.

Condições de mercado

As condições econômicas atuais, incluindo pressões inflacionárias e mudanças de comportamentos de gastos com consumidores, causaram uma abordagem cautelosa entre os consumidores. Conforme relatado, as despesas de criação da demanda aumentaram por 15% para US $ 1,226 bilhão Devido a esforços de marketing aumentados. No entanto, esse aumento nos gastos ocorre em um momento em que as receitas estão diminuindo, indicando possíveis desalinhamentos nas estratégias de mercado.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais associados a interrupções da cadeia de suprimentos, particularmente em materiais e produção de fornecimento, são significativos. Em 31 de agosto de 2024, os inventários subiram para US $ 8,3 bilhões, refletindo a 10% Aumento do trimestre anterior. Esse aumento pode indicar desafios no gerenciamento de inventário ou prever imprecisões, fortalecendo ainda mais os recursos financeiros.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem flutuações de taxa de câmbio, que podem afetar a receita internacional. A empresa relatou um impacto desfavorável de aproximadamente US $ 12 milhões na renda antes dos impostos devido a ganhos e perdas relacionados à moeda. Além disso, a taxa de imposto efetiva aumentou para 19.6% comparado com 12.0% No ano anterior, aumentando o passivo fiscal geral.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos relacionados ao gerenciamento de portfólio de produtos surgiram à medida que a empresa muda de foco em produtos inovadores. Essa mudança resultou em um declínio nas receitas em certas categorias de produtos, afetando adversamente o desempenho geral. Como observado, o segmento de calçados viu um 10% Diminuir as receitas em uma base neutra em moeda.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a Nike implementou várias iniciativas estratégicas. A empresa pretende aprimorar seus canais de vendas digitais, que foram responsáveis ​​por 42% das receitas totais no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Além disso, os investimentos em andamento em ações de marketing de marca e preços estratégicos são projetados para reforçar a competitividade no mercado.

Perspectivas de crescimento futuro da Nike, Inc. (NKE)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro da Nike, Inc. são impulsionadas por várias iniciativas importantes e dinâmica de mercado.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: a empresa continua a investir em P&D, com foco em materiais sustentáveis ​​e tecnologia avançada em calçados e vestuário.
• Expansões de mercado: A Nike tem como alvo o crescimento nos mercados emergentes, particularmente na Ásia-Pacífico e na América Latina, onde as receitas diminuíram apenas 7% ano a ano, indicando resiliência.
• Aquisições: aquisições estratégicas, como a compra de empresas de análise de dados, aprimoram o envolvimento do cliente e a eficiência da cadeia de suprimentos.

Projeções futuras de crescimento de receita

Analistas projetam uma taxa de crescimento de receita de aproximadamente 5% a 7% Anualmente, nos próximos cinco anos, impulsionado pelo aumento da demanda por calçados e roupas de desempenho.

Estimativas de ganhos

O lucro esperado por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 é estimado em $4.00, refletindo uma recuperação do ano anterior.

Iniciativas estratégicas

• Transformação digital: expandir plataformas de comércio eletrônico, com foco em aprimorar a experiência e a personalização do usuário.
• Objetivos de sustentabilidade: comprometer -se a reduzir as emissões de carbono e aumentar o uso de materiais reciclados, que se alinham às tendências do consumidor em direção à sustentabilidade.
• Parcerias: Colaborações com empresas de tecnologia para integrar realidade aumentada (AR) em experiências de varejo.

Vantagens competitivas

A forte marca de marca da Nike, extensa rede de distribuição e ofertas inovadoras de produtos posicionam -a favoravelmente para o crescimento futuro. A empresa mantém um 45.4% Margem bruta, uma prova de seu poder de preços e eficiência operacional.

Financeiro Overview

Em 31 de agosto de 2024, os inventários aumentaram por 10% para US $ 8,3 bilhões. Isso indica preparação para a demanda futura, pois a empresa antecipa uma recuperação nas vendas.

Além disso, as recompras de compartilhamento totalizaram US $ 1,184 bilhão No primeiro trimestre do EF2025, demonstrando confiança na trajetória de crescimento a longo prazo da empresa.