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Einnahmequellen von Nike, Inc. (NKE) verstehen

Das Verständnis der Einnahmequellen von Nike, Inc.

Die primären Einnahmequellen für Nike, Inc. werden in verschiedene Segmente eingeteilt, darunter Schuhe, Bekleidung und Geräte mit Vertriebskanälen über Großhandelskunden und Vertrieb von Direktverbrauchern.

Umsatzaufschlüsselung nach Produktlinie

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete Nike, Inc. insgesamt Einnahmen von 11,6 Milliarden US -Dollar, eine Abnahme von 12,9 Milliarden US -Dollar im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024, was einen Rückgang von gegenüber dem Vorjahr entspricht 10%. Auf währungsneutraler Basis verringerten sich die Einnahmen um 9%.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Die Nike -Marke machte über 90% der Gesamteinnahmen, wobei Direktverkäufe ungefähr beitragen 42% der Gesamteinnahmen von Marken:

• Großhandel: 6,4 Milliarden US -Dollar
• Direkt zum Verbraucher: 4,7 Milliarden US -Dollar

Umsatzänderungen nach Region

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Der Umsatzrückgang kann auf mehrere Faktoren zurückgeführt werden:

• Verringerte Verkäufe in Schuhen von 14% und Kleidung von 11%.
• Reduzierte den digitalen Umsatz durch Nike Direct, was fiel 20%.
• Erhöhte durchschnittliche Verkaufspreise (ASP) wurden festgestellt, wurden jedoch durch niedrigere Umsatzverkäufe überschattet.

Insgesamt spiegelt die Revenue Landscape für Nike, Inc. ein herausforderndes Marktumfeld wider, wobei die wichtigsten Produktkategorien und -regionen erheblich sinken.

Ein tiefes Tauchen in die Rentabilität von Nike, Inc. (NKE)

Ein tiefer Eintauchen in die Rentabilität von Nike, Inc.

Bruttogewinnmarge: Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 war der Bruttogewinn 5.257 Millionen US -Dollar, unten von 5.720 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum des Geschäftsjahres 2024, der eine darstellt 8% Rückgang. Der Bruttomarge stieg auf 45.4% aus 44.2%, eine Verbesserung von 120 Basispunkte.

Betriebsgewinnmarge: Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 war 1.264 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 1.614 Millionen US -Dollar Im Vorjahr ein Rückgang von 22%. Der EBIT -Margen fiel auf 10.9% aus 12.5%.

Nettogewinnmarge: Das Nettoeinkommen für das erste Quartal war 1.051 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 1.450 Millionen US -Dollar gegenüber dem Vorjahr, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 9.1% im Vergleich zu 11.2% vorher.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die Rentabilitätskennzahlen haben im Geschäftsjahr 2025 im Vergleich zu Geschäftsjahr 2024 einen Abwärtstrend gezeigt. Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen in den letzten beiden Quartalen:

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Ab dem Geschäftsjahr 2024 beträgt der durchschnittliche Bruttomarge in der Bekleidungsbranche ungefähr ungefähr 42%. Nikes Bruttomarge von 45.4% Positioniert es über den Branchendurchschnitt. Die Betriebsspanne für die Branche durchschnittlich 10%, was vergleichbar mit Nike's ist 10.9%. Die Nettogewinnmarge für die Branche betrifft jedoch ungefähr 8%, was darauf hinweist, dass Nike's 9.1% Die Nettogewinnmarge bleibt wettbewerbsfähig.

Analyse der Betriebseffizienz

Die betriebliche Effizienz spiegelt sich in der Fähigkeit des Unternehmens wider, Kosten effektiv zu verwalten. Die gesamten Verkaufs- und Verwaltungskosten für den ersten Quartal 2025 waren 4.048 Millionen US -Dollar, runter 2% aus 4.116 Millionen US -Dollar im ersten Quartal 2024. Verkaufs- und Verwaltungskosten machten sich aus 34.9% Einnahmen im ersten Quartal 2025, oben von 31.8% Im zweiten Quartal 2024, was auf ein verbessertes Kostenmanagement hinweist.

Die Kosten für die Schaffung von Erfordernis umgehen um durch 15% Zu 1.226 Millionen US -Dollarund widerspiegeln die zunehmenden Investitionen in das Marketing, während der Betriebsaufwand umsetzt 7% Zu 2.822 Millionen US -Dollar.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Nike, Inc. (NKE) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Nike, Inc. sein Wachstum finanziert

Zum 31. August 2024 verzeichnete Nike, Inc. die gesamte langfristige Schulden von 7,998 Milliarden US -Dollar und aktuelle Verbindlichkeiten einschließlich des aktuellen Teils der langfristigen Schulden von 1.000 Milliarden US -Dollar. Die Gesamtverbindlichkeiten waren auf 10,628 Milliarden US -Dollar.

Verschuldungsquote

Die Verschuldungsquote ist eine entscheidende Metrik für die Bewertung der finanziellen Hebelwirkung. Bis zum 31. August 2024 lag die Schuldenquote von Nike auf ungefähr 0.57, berechnet unter Verwendung eines Gesamtwerts von $ 13,944 Milliarden. Dieses Verhältnis liegt unter dem Branchendurchschnitt von etwa um 0.85, was auf einen konservativen Ansatz zur Hebelwirkung im Vergleich zu Gleichaltrigen hinweist.

Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings

Im Juli 2022 reichte Nike eine Registrierungserklärung der Regal ein, die die Ausgabe eines unbegrenzten Betrags an Schuldtiteln ermöglichte, der bis Juli 2025 gültig ist. Zum 31. August 2024 hält das Unternehmen langfristige Schulden Ratings von Aa- von Standard & Poor's und A1 aus Moody's Investor Services.

Refinanzierungsaktivität

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete Nike keine neuen Kredite unter seinen 3 Milliarden Dollar Commercial Paper -Programm. Das Unternehmen bleibt im Rahmen seiner Kreditfazilitäten nach Bestrebungen.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Die Finanzierungsstrategie von Nike beinhaltet einen ausgewogenen Ansatz zwischen Schulden und Eigenkapital. Im Geschäftsjahr 2025 kehrte das Unternehmen zurück 14,8 Millionen Aktien von Stammaktien der Klasse B für ungefähr 1,193 Milliarden US -Dollarunter seiner 18 Milliarden Dollar Aktienrückkaufprogramm. Darüber hinaus beliefen sich die gezahlten Dividenden für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 an 558 Millionen US -Dollar, widerspiegelt ein Engagement für die Rückgabe von Kapital an die Aktionäre.

Bewertung der Liquidität von Nike, Inc. (NKE)

Bewertung der Liquidität von Nike, Inc.

Stromverhältnis: Zum 31. August 2024 wurde das aktuelle Verhältnis bei berechnet 2.36, was auf eine starke Liquidität hinweist. Dies leitet sich aus dem aktuellen Vermögen von ab 25.040 Millionen US -Dollar und aktuelle Verbindlichkeiten von 10.628 Millionen US -Dollar.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das Lagerbestände aus aktuellen Vermögenswerten ausschließt, stand auf 1.73. Dies spiegelt Bargeld und Äquivalente von wider 8.485 Millionen US -Dollar, Forderungen von Konten von 4.764 Millionen US -Dollarund aktuelle Verbindlichkeiten von 10.628 Millionen US -Dollar.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital zum 31. August 2024 war 14.412 Millionen US -Dollar, berechnet als aktuelle Vermögenswerte abzüglich aktueller Verbindlichkeiten. Dies ist eine Erhöhung von 14.789 Millionen US -Dollar Ab dem 31. Mai 2024, weitgehend angetrieben von einem Anstieg der Lagerbestände, die zugenommen wurden 8.253 Millionen US -Dollar aus 7.519 Millionen US -Dollar.

Cashflow -Statements Overview

Betriebscashflow: Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 war das von Operations bereitgestellte Bargeld 394 Millionen US -Dollar, eine signifikante Verbesserung gegenüber einem Abfluss von 66 Millionen Dollar Im selben Quartal des Geschäftsjahres 2024 wurde dies durch die Nettoeinkommensanpassungen von beeinflusst 1.358 Millionen US -Dollar für Nicht-Kaschbecken.

Cashflow investieren: Bargeld für Investitionstätigkeiten war ein Abfluss von Abfluss von 166 Millionen Dollar, im Vergleich zu einem Zufluss von 418 Millionen US -Dollar im Vorjahr hauptsächlich aufgrund von Nettoveränderungen bei kurzfristigen Investitionen.

Finanzierung des Cashflows: Bargeld, die bei Finanzierungsaktivitäten verwendet wurden 1.622 Millionen US -Dollar, leicht erhöht von 1.599 Millionen US -Dollar im Vorjahr, angetrieben von höheren Aktienrückkäufen von 1.184 Millionen US -Dollar und Dividendenzahlungen von 558 Millionen US -Dollar.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Trotz eines starken aktuellen und schnellen Verhältnisses umfassen potenzielle Liquiditätsprobleme die Abhängigkeit von Cashflows für Aktienrückkaufprogramme, was sich auf die Liquidität auswirken kann, wenn die Cashflows sinken. Das Unternehmen unterhält a 3 Milliarden Dollar Commercial Paper -Programm, ohne ausstehende Kredite zum 31. August 2024, was auf ein gutes Liquiditätsmanagement hinweist.

Ist Nike, Inc. (NKE) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Ist Nike, Inc. überbewertet oder unterbewertet?

Die Bewertung von Nike, Inc. kann durch wichtige finanzielle Verhältnisse wie die Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-Buch (P/B) und Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) bewertet werden ) Verhältnisse.

• P/E -Verhältnis: Zum 31. August 2024 lag das P/E -Verhältnis von Nike bei 28,6, was einen Rückgang von 12% gegenüber dem Vorjahr widerspiegelte.
• P/B -Verhältnis: Das Preis-Buch-Verhältnis wurde bei 10,2 gemeldet, was auf eine Steigerung von 5% gegenüber dem Vorjahr hinweist.
• EV/EBITDA -Verhältnis: Das Verhältnis von Enterprise Value zu EBITDA wurde mit 17,5 berechnet, was im Vergleich zum vorherigen Geschäftsjahr einen Rückgang von 15% entspricht.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hatte der Aktienkurs von Nike bemerkenswerte Schwankungen. Der Aktienkurs begann bei 112,50 USD und erreichte im November 2023 einen Höhepunkt von 135,00 USD, bevor sie bis August 2024 auf 90,50 USD zurückging, was einem Rückgang von 19,5% gegenüber dem Jahr entspricht.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Die derzeitige Dividendenrendite von Nike beträgt 1,5%mit einer Ausschüttungsquote von 26%. Dies weist auf eine nachhaltige Dividendenpolitik hin, die die Wiederinvestition der Wachstumschancen ermöglicht und gleichzeitig die Aktionäre belohnt.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Der Konsens unter den Analysten ist wie folgt:

• Kaufen: 10 Analysten
• Halten: 12 Analysten
• Verkaufen: 4 Analysten

Analysten haben gemischte Gefühle in Bezug auf die Bewertung der Aktie zum Ausdruck gebracht, wobei die Mehrheit zu einem "Hold" -Rating stand, was die Bedenken hinsichtlich der jüngsten Umsatzrückgänge und der Marktbedingungen widerspiegelt.

Wichtige Risiken gegenüber Nike, Inc. (NKE)

Wichtige Risiken gegenüber Nike, Inc.

Nike, Inc. steht vor einer Vielzahl von internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Diese Risiken umfassen den Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und schwankende Marktbedingungen.

Branchenwettbewerb

Die Wettbewerbslandschaft in der sportlichen Bekleidung und der Schuhindustrie bleibt intensiv. Ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 nahm die Gesamteinnahmen auf 11,6 Milliarden US -Dollar, unten von 12,9 Milliarden US -Dollar im gleichen Zeitraum des letzten Jahres markieren a 10% Abfall . Dieser Rückgang spiegelt den erhöhten Wettbewerb sowohl durch etablierte Marken als auch durch aufstrebende Spieler wider, die sich auf den Marktanteil und die Preisgestaltung auswirken können.

Regulatorische Veränderungen

Nike unterliegt weltweit verschiedene Vorschriften, einschließlich Arbeitsgesetze, Umweltvorschriften und Handelspolitik. Die laufende Untersuchung der Europäischen Kommission zu potenziellen Verstößen gegen staatliche Hilfsregeln könnte zu erhöhten Steuerverbindlichkeiten führen, die derzeit geschätzt werden 999 Millionen Dollar in groben unerkannten Steuervorteilen. Nebenwirkungen von solchen Untersuchungen könnten die finanzielle Leistung erheblich beeinflussen.

Marktbedingungen

Die gegenwärtigen wirtschaftlichen Bedingungen, einschließlich des Inflationsdrucks und sich verändernden Verhaltensweisen der Verbraucherausgaben, haben bei den Verbrauchern einen vorsichtigen Ansatz verursacht. Wie berichtet, erhöhten 15% Zu 1,226 Milliarden US -Dollar Aufgrund erhöhter Marketingbemühungen. Dieser Anstieg der Ausgaben kommt jedoch zu einem Zeitpunkt, in dem die Einnahmen abnehmen, was auf eine mögliche Fehlausrichtung der Marktstrategien hinweist.

Betriebsrisiken

Betriebsrisiken im Zusammenhang mit Störungen der Lieferkette, insbesondere bei Beschaffungsmaterialien und Produktion, sind signifikant. Ab dem 31. August 2024 stiegen die Bestände auf 8,3 Milliarden US -Dollar, reflektiert a 10% Erhöhung gegenüber dem Vorquartal. Dieser Anstieg kann auf Herausforderungen bei der Bestandsmanagement oder in der Prognoseunternehmen auftreten, was die finanziellen Ressourcen weiter belastet.

Finanzielle Risiken

Zu den finanziellen Risiken zählen Wechselkursschwankungen, die sich auf den internationalen Umsatz auswirken können. Das Unternehmen meldete einen ungünstigen Einfluss von ungefähr 12 Millionen Dollar Zu Einkommen vor Steuern aufgrund von Währungsgewinnen und Verlusten. Zusätzlich stieg der effektive Steuersatz auf 19.6% im Vergleich zu 12.0% Im Vorjahr steigern Sie die Gesamtsteuerverbindlichkeiten.

Strategische Risiken

Strategische Risiken im Zusammenhang mit dem Produktportfoliomanagement haben sich herausgestellt, als sich das Unternehmen auf innovative Produkte konzentriert. Diese Verschiebung hat zu einem Rückgang der Einnahmen in bestimmten Produktkategorien geführt, was sich negativ auf die Gesamtleistung auswirkt. Wie bereits erwähnt, sah das Schuhsegment a 10% Einnahmenverringerung von Währungsneutralbasis.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, hat Nike mehrere strategische Initiativen implementiert. Das Unternehmen zielt darauf ab, seine digitalen Verkaufskanäle zu verbessern, die berücksichtigt wurden 42% der Gesamteinnahmen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Darüber hinaus sollen kontinuierliche Investitionen in Markenmarketing- und strategische Preisaktionen konzipiert werden, um die Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt zu stärken.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Nike, Inc. (NKE)

Wachstumschancen

Zukünftige Wachstumsaussichten für Nike, Inc. werden von mehreren wichtigen Initiativen und der Marktdynamik getrieben.

Schlüsselwachstumstreiber

• Produktinnovationen: Das Unternehmen investiert weiterhin in Forschung und Entwicklung und konzentriert sich auf nachhaltige Materialien und fortschrittliche Technologie in Schuhen und Bekleidung.
• Markterweiterungen: Nike richtet sich an das Wachstum der Schwellenländer, insbesondere im asiatisch-pazifischen Raum und in Lateinamerika, wo die Einnahmen nur 7% gegenüber dem Vorjahr zurückgingen, was auf Widerstandsfähigkeit hinweist.
• Akquisitionen: Strategische Akquisitionen wie der Kauf von Datenanalyseunternehmen verbessern die Kundenbindung und die Effizienz der Lieferkette.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen

Analysten projizieren eine Umsatzwachstumsrate von ungefähr 5% bis 7% Jährlich in den nächsten fünf Jahren, angetrieben von einer gestiegenen Nachfrage nach Leistungsschuhen und Bekleidung.

Einkommensschätzungen

Das erwartete Ergebnis je Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 wird geschätzt $4.00eine Erholung aus dem Vorjahr widerspiegeln.

Strategische Initiativen

• Digitale Transformation: Erweiterung von E-Commerce-Plattformen mit Schwerpunkt auf der Verbesserung der Benutzererfahrung und der Personalisierung.
• Nachhaltigkeitsziele: Verpflichtung zur Verringerung der Kohlenstoffemissionen und zur Erhöhung der Verwendung von recycelten Materialien, die den Verbrauchertrends zur Nachhaltigkeit übereinstimmen.
• Partnerschaften: Zusammenarbeit mit Technologieunternehmen zur Integration von Augmented Reality (AR) in Einzelhandelserlebnisse.

Wettbewerbsvorteile

Das starke Markenwert von Nike, das umfangreiche Vertriebsnetz und das innovative Produktangebot positionieren es positiv für zukünftiges Wachstum. Das Unternehmen unterhält a 45.4% Bruttomarge, ein Beweis für die Preisgestaltung und seine operative Effizienz.

Finanziell Overview

Zum 31. August 2024 nahmen die Bestände um bis zu 10% auf 8,3 Milliarden US -Dollar. Dies weist auf die Bereitschaft für die zukünftige Nachfrage hin, da das Unternehmen einen Umsatzrückgang erwartet.

Darüber hinaus beliefen sich die Aktienrückkäufe insgesamt $ 1,184 Milliarden im ersten Quartal 2025, was das Vertrauen in die langfristige Wachstumsbahn des Unternehmens zeigt.