Owens Corning (OC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita de Owens Corning (OC)
Compreendendo os fluxos de receita de Owens Corning
Owens Corning opera através de quatro segmentos primários: telhados, isolamento, portas e compósitos. Cada segmento contribui para a imagem geral da receita, refletindo as diversas ofertas de produtos da empresa no setor de materiais de construção.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela a seguir resume as vendas líquidas por segmento nos três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023:
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Telhado | $1,078 | $1,084 | $3,140 | $3,102 |
| Isolamento | $946 | $913 | $2,766 | $2,737 |
| Portas | $573 | $0 | $884 | $0 |
| Compósitos | $534 | $567 | $1,603 | $1,772 |
| Vendas líquidas totais | $3,046 | $2,479 | $8,135 | $7,373 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Em 2024, Owens Corning demonstrou um aumento notável nas vendas líquidas. As taxas de crescimento de receita ano a ano são as seguintes:
- Telhado: diminuído por 1% para o terceiro trimestre de 2024, mas aumentou 1% no acumulado do ano.
- Isolamento: aumentado por 4% para o terceiro trimestre de 2024 e 1% no acumulado do ano.
- Portas: este novo segmento gerado US $ 573 milhões no terceiro trimestre e US $ 884 milhões ano a data, após a aquisição.
- Compósitos: diminuído por 6% para o terceiro trimestre 2024 e 10% no acumulado do ano.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de cada segmento para o total de vendas líquidas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Segmento | Contribuição para a receita (em milhões) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Telhado | $3,140 | 38.6% |
| Isolamento | $2,766 | 34.0% |
| Portas | $884 | 10.9% |
| Compósitos | $1,603 | 19.7% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A mudança mais significativa nos fluxos de receita para 2024 foi a introdução do segmento de portas após a aquisição da Masonite. Este segmento contribuiu US $ 573 milhões no terceiro trimestre e US $ 884 milhões ano a data, marcando uma adição substancial à base de receita da empresa. Por outro lado, o segmento de compósitos enfrentou desafios com um declínio no volume de vendas e nos preços, levando a um 10% Diminuir nas receitas do ano.
No geral, as vendas líquidas aumentaram por US $ 762 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo uma combinação de preços de vendas mais altos e a adição do segmento de portas, que compensa declina em outras áreas, principalmente em compósitos.
Um mergulho profundo na lucratividade de Owens Corning (OC)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro bruto foi US $ 908 milhões nas vendas líquidas de US $ 3.046 milhões, resultando em uma margem bruta de 30%. Isso é um aumento de 29% no mesmo período de 2023.
Lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 ficou em US $ 509 milhões, comparado com US $ 462 milhões No terceiro trimestre de 2023. A margem de lucro operacional melhorou para 16.7% de 16.2% ano a ano.
Lucro líquido: Os ganhos líquidos atribuíveis à empresa foram US $ 321 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 337 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo uma margem de lucro líquido de 10.5% comparado com 13.6% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas aumentaram para US $ 8.135 milhões, de cima de US $ 7.373 milhões no mesmo período de 2023. O lucro bruto do mesmo período foi US $ 2.455 milhões, um aumento significativo de US $ 2.068 milhões ano a ano, mantendo uma margem bruta de 30%.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta da empresa de 30% está acima da média da indústria de aproximadamente 28%. A margem de lucro operacional de 16.7% também supera a média da indústria, que é sobre 15%. No entanto, a margem de lucro líquido de 10.5% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 11%.
Análise da eficiência operacional
A empresa relatou despesas administrativas e de marketing de US $ 279 milhões No terceiro trimestre de 2024, um aumento de US $ 201 milhões No terceiro trimestre de 2023. Este aumento indica um aumento nos custos operacionais, apesar de uma melhoria geral no lucro bruto.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Vendas líquidas (US $ milhões) | $3,046 | $2,479 | $8,135 | $7,373 |
| Lucro bruto (US $ milhões) | $908 | $727 | $2,455 | $2,068 |
| Renda operacional (US $ milhões) | $509 | $462 | $1,370 | $1,484 |
| Ganhos líquidos (US $ milhões) | $321 | $337 | $905 | $1,063 |
| Margem bruta (%) | 30% | 29% | 30% | 28% |
| Margem operacional (%) | 16.7% | 16.2% | 16.9% | 20.1% |
| Margem líquida (%) | 10.5% | 13.6% | 11.1% | 14.4% |
As estratégias de gerenciamento de custos estão sendo enfatizadas à medida que a empresa navega por meio de grandes despesas administrativas e de marketing. A eficiência operacional está sendo monitorada de perto para garantir que a lucratividade não seja indevidamente impactada pelo aumento dos custos.
Dívida vs. patrimônio: como Owens Corning (OC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Owens Corning financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 5,5 bilhões, compreendendo obrigações de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo representou US $ 5,028 bilhões, enquanto a parte atual da dívida de longo prazo incluída US $ 437 milhões vencido dentro do ano.
Níveis de dívida
A quebra da dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida de longo prazo | $5,028 |
| Parte atual da dívida de longo prazo | $437 |
| Dívida de curto prazo | Menos de US $ 1 |
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma métrica essencial para avaliar a saúde financeira. Em 30 de setembro de 2024, a relação dívida / patrimônio da empresa era aproximadamente 0.98 . Esta proporção está ligeiramente abaixo da média da indústria de cerca de 1.0, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida contra a equidade.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 2024, atividades de dívida notáveis incluídas:
- Emissão de US $ 500 milhões de 2027 notas seniores à taxa de juros de 5.500%.
- Emissão de US $ 800 milhões de 2034 notas seniores a uma taxa de juros de 5.700%.
- Emissão de US $ 700 milhões de 2054 notas seniores a uma taxa de juros de 5.950%.
Essas emissões foram usadas principalmente para refinanciar as obrigações existentes e para financiar a aquisição da Masonite, que totalizou US $ 3,2 bilhões .
Classificações de crédito
A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB da S&P, indicando uma perspectiva estável.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa emprega um equilíbrio estratégico entre financiamento da dívida e financiamento de ações. As atividades financeiras recentes incluem:
- Utilizando reservas de caixa de US $ 499 milhões em 30 de setembro de 2024, para apoiar a liquidez operacional.
- Manter um nível confortável de liquidez através de uma linha de crédito rotativa sênior com um limite de empréstimo de US $ 1 bilhão, dos quais US $ 996 milhões estava disponível.
A estratégia de Owens Corning se concentra em alavancar a dívida para o crescimento, mantendo uma base de ações saudáveis, garantindo flexibilidade no gerenciamento da estrutura de capital.
Avaliando Owens Corning (OC) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 1.44, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 3.863 milhões e passivos circulantes de US $ 2.682 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, é 0.66, derivado de ativos rápidos de US $ 2.267 milhões (ativos circulantes menos inventários de US $ 1.596 milhões).
Tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, fica em US $ 1.181 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 1.593 milhões em 31 de dezembro de 2023, indicando uma mudança na posição de liquidez durante o período.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1.216 milhões, um aumento de US $ 1.021 milhões no mesmo período de 2023. O fluxo de caixa usado para atividades de investimento aumentou significativamente para (US $ 3.193 milhões) comparado com (US $ 219 milhões) Em 2023, principalmente devido à aquisição da Masonite International Corporation. Atividades de financiamento fornecidas US $ 901 milhões em dinheiro, subindo de (US $ 585 milhões) no ano anterior.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $1,216 | $1,021 |
| Atividades de investimento | ($3,193) | ($219) |
| Atividades de financiamento | $901 | ($585) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 499 milhões, de baixo de US $ 1.323 milhões no ano anterior. A disponibilidade na linha de crédito rotativa sênior é US $ 996 milhões, sem empréstimos pendentes, indicando um forte suporte de liquidez. No entanto, a dívida total da empresa é US $ 5,5 bilhões, o que poderia levantar preocupações sobre a solvência se os ganhos não cobrem obrigações de juros suficientemente.
| Métricas de liquidez | Em 30 de setembro de 2024 |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 499 milhões |
| Dívida total | US $ 5,5 bilhões |
| Disponibilidade na linha de crédito rotativo sênior | US $ 996 milhões |
Owens Corning (OC) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos índices financeiros críticos, tendências de preços das ações, dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 16.5. O lucro por ação (EPS) é $10.28, enquanto o preço das ações é aproximadamente $169.50.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 2.8, com o valor contábil por ação relatado em $60.50. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio sobre o valor contábil pelo patrimônio da empresa.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 12.5, refletindo o valor corporativo da empresa de aproximadamente US $ 12,5 bilhões e Ebitda de US $ 1 bilhão pelos doze meses à direita.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência da seguinte maneira:
- 12 meses atrás: $145.00
- 6 meses atrás: $160.00
- Preço atual: $169.50
- Aumento percentual em 12 meses: 16.9%
Taxa de rendimento e pagamento de dividendos
O atual rendimento de dividendos é 3.5%, com um dividendo trimestral declarado em $0.60 por ação. A taxa de pagamento é 22%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista é o seguinte:
- Comprar
- Segurar
- Vender
A maioria dos analistas classificou o estoque como um Comprar, citando fortes fundamentos e potencial de crescimento.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 16.5 |
| Proporção P/B. | 2.8 |
| Razão EV/EBITDA | 12.5 |
| Preço atual das ações | $169.50 |
| Rendimento de dividendos | 3.5% |
| Taxa de pagamento de dividendos | 22% |
| Consenso de analistas | Comprar |
Riscos -chave enfrentando Owens Corning (OC)
Riscos -chave enfrentando Owens Corning
Owens Corning enfrenta vários fatores de risco internos e externos que podem afetar sua saúde financeira em 2024.
Concorrência da indústria
A concorrência no setor de materiais de construção permanece intensa, com várias empresas disputando participação de mercado. Esse cenário competitivo pode levar a pressões de preços, o que pode afetar as margens de lucro.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos relacionados aos padrões e segurança ambientais podem impor custos adicionais. A conformidade com esses regulamentos é crucial para evitar multas e manter licenças operacionais.
Condições de mercado
As flutuações no mercado imobiliário influenciam diretamente a demanda por produtos de Owens Corning. Descendentes econômicas ou desacelerações na atividade de construção podem levar a vendas reduzidas. Por exemplo, as vendas líquidas para o terceiro trimestre de 2024 foram de US $ 3.046 milhões, acima dos US $ 2.479 milhões no mesmo período de 2023.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e aumentos nos custos de matérias -primas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o custo das vendas aumentou para US $ 5.680 milhões, em comparação com US $ 5.305 milhões no mesmo período de 2023.
Riscos financeiros
A empresa possui níveis significativos de dívida que representam um risco financeiro. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era de US $ 5,5 bilhões, com dívida de longo prazo líquida de parcela atual em US $ 5.028 milhões. As despesas com juros também aumentaram, atingindo US $ 151 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 62 milhões no mesmo período de 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem da recente aquisição da Masonite International Corporation por US $ 3,2 bilhões. Essa aquisição pode corrigir os recursos financeiros se não fossem integrados adequadamente.
Estratégias de mitigação
- Aumentar a eficiência operacional para reduzir custos.
- Diversificando a base do fornecedor para mitigar os riscos da cadeia de suprimentos.
- Implementando programas de conformidade robustos para lidar com mudanças regulatórias.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando a pressões de preços. | Diminuição potencial nas margens de lucro. |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos ambientais e de segurança. | Aumento dos custos operacionais. |
| Condições de mercado | Flutuações no mercado imobiliário que afetam a demanda. | Vendas líquidas para o terceiro trimestre de 2024: US $ 3.046 milhões. |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e custos de matéria -prima crescentes. | O custo das vendas aumentou para US $ 5.680 milhões em 2024. |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e aumento das despesas de juros. | Dívida total: US $ 5,5 bilhões; Despesas com juros: US $ 151 milhões. |
| Riscos estratégicos | Riscos associados à aquisição de masonita. | Custo de aquisição: US $ 3,2 bilhões. |
Perspectivas de crescimento futuro para Owens Corning (OC)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são moldadas por vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa continua a investir em P&D, com foco em materiais de isolamento avançado e produtos de construção sustentáveis para atender às necessidades de mercado em evolução.
- Expansões de mercado: A empresa está buscando ativamente o crescimento nos mercados internacionais, particularmente na Ásia-Pacífico e na América Latina, visando aumentar as atividades de construção.
- Aquisições: A recente aquisição da Masonite International Corporation para US $ 3,2 bilhões Espera -se que aprimore significativamente as ofertas de produtos da empresa no segmento de portas, contribuindo com fluxos de receita adicionais.
Projeções futuras de crescimento de receita
A empresa projeta um crescimento de receita de aproximadamente 10% anualmente Nos três anos seguintes, impulsionados pela integração da Masonita e pela expansão de seus segmentos de isolamento e cobertura. Para 2024 no acumulação de 2024, as vendas líquidas alcançaram US $ 3,046 bilhões, de cima de US $ 2,479 bilhões no mesmo período em 2023, marcando um aumento de 22.9% .
Estimativas de ganhos
Ganhos ajustados antes de juros e impostos (EBIT) no terceiro trimestre de 2024 foram relatados em US $ 582 milhões, comparado com US $ 518 milhões no mesmo trimestre de 2023, refletindo um crescimento de 12.3% .
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa firmou parcerias estratégicas destinadas a melhorar sua eficiência da cadeia de suprimentos e reduzir os custos. As principais parcerias incluem colaborações com fornecedores de matéria -prima para garantir preços e disponibilidade favoráveis, essenciais para manter as margens competitivas.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia do forte reconhecimento da marca, um portfólio diversificado de produtos e uma rede de distribuição robusta. Esses fatores o posicionam favoravelmente contra concorrentes no setor de materiais de construção.
| Segmento | Vendas líquidas (terceiro trimestre 2024) | EBIT (Q3 2024) | EBITDA (Q3 2024) | % De crescimento (yoy) |
|---|---|---|---|---|
| Telhado | US $ 1.078 milhões | US $ 359 milhões | US $ 375 milhões | -1% |
| Isolamento | US $ 946 milhões | US $ 183 milhões | US $ 235 milhões | 4% |
| Compósitos | US $ 534 milhões | US $ 61 milhões | US $ 107 milhões | -6% |
| Portas (pós-aquisição) | US $ 573 milhões | US $ 36 milhões | N / D | N / D |
No geral, a empresa está bem posicionada para o crescimento futuro, alavancando suas recentes aquisições e iniciativas estratégicas para expandir sua presença no mercado e aumentar a lucratividade.
Owens Corning (OC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Owens Corning (OC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Owens Corning (OC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Owens Corning (OC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.