Opendoor Technologies Inc. (OPEN) Bundle
Entendendo a Opendoor Technologies Inc. (aberta) fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Opendoor Technologies Inc.
A Opendoor Technologies Inc. possui um modelo de receita diversificado centrado principalmente na compra e venda de casas residenciais. As principais fontes de receita podem ser categorizadas em vendas de imóveis e serviços relacionados.
Repartição de fontes de receita primária
- Vendas domésticas: O principal fator de receita, representando uma parcela significativa da receita total.
- Taxas de transação: Taxas associadas à compra e venda de casas.
- Serviços de financiamento: Receita gerada a partir de opções de financiamento fornecidas aos clientes.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou em US $ 397 milhões, ou 41%, comparado ao mesmo período em 2023. Esse aumento foi atribuído a volumes de vendas mais altos, com 3.615 casas vendidas No terceiro trimestre de 2024 em comparação com 2.687 casas No terceiro trimestre de 2023, marcando um 35% aumento do volume.
No entanto, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita diminuiu por US $ 2,0 bilhões, ou 33%, comparado ao mesmo período em 2023, refletindo volumes de vendas mais baixos, com 10.771 casas vendidas Nos primeiros nove meses de 2024 versus 16.344 casas em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir resume as contribuições de receita dos vários segmentos para os períodos encerrados em 30 de setembro:
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Mudança ($ em milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Vendas domésticas | 1,377 | 980 | 397 | 41% |
| Taxas de transação | Estimado incluído | Estimado incluído | — | — |
| Serviços de financiamento | Estimado incluído | Estimado incluído | — | — |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A receita por casa foi vendida aumentou por 4% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, indicando uma mudança para melhores estratégias de preços. Por outro lado, a diminuição geral da receita nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, deve -se principalmente à decisão estratégica da empresa de retardar a aquisição de inventário em resposta à volatilidade do mercado, resultando em um 58% diminuição das casas disponíveis para revenda no início de 2024 em comparação com o início de 2023, caindo de 12.788 casas para 5.326 casas.
Essa abordagem estratégica, resultando em menor receita das vendas de imóveis, visa estabilizar os níveis de inventário da empresa e melhorar a lucratividade geral em um mercado imobiliário desafiador.
Um mergulho profundo na Opendoor Technologies Inc. (aberta) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Lucro bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 105 milhões, comparado com US $ 96 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um Aumento de 9%. A margem bruta diminuiu de 9.8% para 7.6% durante esse período. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 348 milhões, de baixo de US $ 415 milhões em 2023, que representa um Declínio de 16%. A margem bruta para esse período aumentou de 6.8% para 8.6%.
Lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, mostrou uma perda de operações de $ (67) milhões, uma melhoria em comparação com uma perda de $ (79) milhões No mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda das operações foi $ (226) milhões, comparado com $ (271) milhões para o mesmo período em 2023.
Lucro líquido nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi uma perda de $ (78) milhões, que é uma melhoria de uma perda de US $ 106 milhões em 2023, marcando um 26% diminuem em perdas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi $ (279) milhões, comparado com $ (184) milhões em 2023, indicando um Aumento de 52% em perdas.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 105 milhões | US $ 96 milhões | +9% | US $ 348 milhões | US $ 415 milhões | -16% |
| Margem bruta | 7.6% | 9.8% | -22% | 8.6% | 6.8% | +27% |
| Perda operacional | $ (67) milhões | $ (79) milhões | +15% | $ (226) milhões | $ (271) milhões | +17% |
| Perda líquida | $ (78) milhões | US $ 106 milhões | +26% | $ (279) milhões | $ (184) milhões | +52% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta de 7.6% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, é menor que a média da indústria de aproximadamente 10-15% Para empresas semelhantes no setor imobiliário residencial. A margem de perda líquida de 5.7% (perda líquida de $ (78) milhões na receita de US $ 1.377 milhões) indica desafios para alcançar a lucratividade em comparação com uma margem de lucro líquido médio da indústria em torno 5%.
Análise da eficiência operacional
O gerenciamento de custos continua sendo um foco crítico, com as despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, em US $ 172 milhões, um pouco abaixo de US $ 175 milhões em 2023. Isso reflete um 2% diminuição. As despesas de vendas, marketing e operações aumentaram por US $ 11 milhões ou 13% Ano a ano, impulsionado principalmente por custos mais altos de retenção de propriedades. Despesas gerais e administrativas diminuíram por US $ 2 milhões, ou 4%, ano a ano.
O EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (38) milhões, melhorando de $ (49) milhões em 2023, com uma margem EBITDA ajustada de (2.8)% comparado com (5.0)% em 2023.
| Métricas operacionais | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais totais | US $ 172 milhões | US $ 175 milhões | -2% |
| Despesas de vendas, marketing e operações | US $ 96 milhões | US $ 85 milhões | +13% |
| Despesas gerais e administrativas | US $ 46 milhões | US $ 48 milhões | -4% |
| Ebitda ajustada | $ (38) milhões | $ (49) milhões | +22% |
| Margem EBITDA ajustada | (2.8)% | (5.0)% | +44% |
Dívida vs. patrimônio: como a Opendoor Technologies Inc. (aberta) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Opendoor Technologies Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Opendoor Technologies Inc. relatou uma dívida total de aproximadamente US $ 2,1 bilhões em dívida apoiada por ativos e US $ 381 milhões em notas seniores conversíveis.
Composição da dívida
| Tipo de dívida | Quantidade pendente (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linhas de crédito rotativas lastreadas em ativos | $1,000 | —% | 24 de junho de 2026 |
| Instalações de dívida sênior apoiadas por ativos | $2,031 | 3.48% - 4.07% | 31 de janeiro de 2027 |
| Notas seniores conversíveis | $381 | 0.25% | 15 de agosto de 2026 |
Relação dívida / patrimônio
A taxa de dívida / patrimônio da Opendoor Technologies Inc. em 30 de setembro de 2024, é calculada em aproximadamente 2.6 com base no total de passivos de US $ 2,610 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 801 milhões. Essa proporção é notavelmente maior que a média da indústria de cerca de 1.5, indicando uma estratégia de alavancagem mais agressiva.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2023, a empresa recompensou aproximadamente US $ 597 milhões de suas notas de 2026 a um custo de US $ 360 milhões, resultando em um US $ 225 milhões ganho reconhecido na extinção da dívida. O saldo restante das notas de 2026 em 30 de setembro de 2024, fica em US $ 381 milhões.
Despesa de juros
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a despesa de juros totalizou US $ 101 milhões, uma diminuição de 42% Comparado ao período anterior, principalmente devido a reduções nos saldos médios da dívida não-recomendada por ativos.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
Em maio de 2024, a empresa iniciou uma oferta patrimonial no mercado com um potencial preço de oferta agregada de US $ 200 milhões, que reflete sua estratégia para manter a liquidez enquanto gerencia os níveis de dívida. A empresa tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 829 milhões e dinheiro restrito de US $ 225 milhões Na mesma data, fornecendo um buffer para necessidades operacionais.
Obrigações e compromissos contratuais
A tabela a seguir resume as obrigações contratuais da Opendoor Technologies Inc. em 30 de setembro de 2024 (em milhões):
| Tipo de obrigação | Total | Menos de 1 ano | 1-3 anos | 4-5 anos | Mais de 5 anos |
|---|---|---|---|---|---|
| Linhas de crédito rotativas sênior | $299 | $299 | — | — | — |
| Instalações de dívida sênior e mezanina | $2,031 | $445 | $1,586 | — | — |
| Notas seniores conversíveis | $383 | $1 | $382 | — | — |
| Arrendamento operacional | $32 | $7 | $11 | $10 | $4 |
| Total | $3,077 | $1,084 | $1,979 | $10 | $4 |
Avaliando a Opendoor Technologies Inc. (aberta) liquidez
Avaliando a Opendoor Technologies Inc. liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é aproximadamente 0.77, calculado como ativo circulante de US $ 1,03 bilhão dividido por passivos atuais de US $ 1,34 bilhão.
Proporção rápida: A proporção rápida é aproximadamente 0.74, com ativos rápidos (equivalentes em dinheiro e caixa mais títulos comercializáveis) totalizando US $ 837 milhões Contra passivos circulantes de US $ 1,34 bilhão.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou uma tendência negativa, com passivos atuais excedendo os ativos circulantes. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é (US $ 310 milhões), uma diminuição de (US $ 100 milhões) em 31 de dezembro de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades operacionais | (US $ 515 milhões) | US $ 2,89 bilhões |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de investimento | US $ 31 milhões | US $ 48 milhões |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | (US $ 2 milhões) | (US $ 2,35 bilhões) |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro usado em atividades operacionais foi impulsionado principalmente por um US $ 422 milhões aumento do inventário imobiliário e uma perda líquida de US $ 279 milhões. Por outro lado, o ano anterior refletiu uma entrada de caixa significativa devido à diminuição dos níveis de estoque.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 829 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 225 milhões em dinheiro restrito. No entanto, os saldos totais pendentes no valor da dívida apoiado por ativos para US $ 2,1 bilhões, com notas sênior conversíveis de US $ 381 milhões. Isso indica possíveis preocupações de liquidez, dado o capital de giro negativo e os altos níveis de dívida, em contraste com as reservas de caixa.
Além disso, a capacidade de empréstimo não fundido sob as instalações de dívida não recortadas US $ 4,9 bilhões, fornecendo alguma força de liquidez.
A Opendoor Technologies Inc. (aberta) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a Opendoor Technologies Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, várias métricas financeiras importantes fornecem informações valiosas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador crítico da avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. A partir das últimas demonstrações financeiras, o prejuízo líquido da Opendoor nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 279 milhões. Dada a ausência de ganhos positivos, a relação P/E não é aplicável.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B reflete a avaliação do mercado do mercado de uma empresa em relação ao seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o total de acionistas dos acionistas era de US $ 801 milhões, com ativos totais de US $ 2,330 bilhões. A relação P/B pode ser calculada da seguinte forma:
Proporção P / B = preço de mercado por ação / valor contábil por ação
Assumindo um preço hipotético das ações de US $ 1,12 (preço recente de negociação), a relação P/B seria:
Razão P / B = US $ 1,12 / (US $ 801 milhões / 711,66 milhões de ações) = 1,12 / 1,12 = 1,00
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado era (US $ 93 milhões). Dado o EBITDA negativo, a relação EV/EBITDA não pode ser calculada de maneira significativa.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Opendoor experimentou volatilidade significativa. O preço das ações flutuou entre uma baixa de US $ 0,85 e uma alta de US $ 2,50, refletindo as reações do mercado a alterações no mercado imobiliário, taxas de juros e ajustes operacionais internos.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, o Opendoor não paga um dividendo e, portanto, o rendimento de dividendos é de 0%. A empresa se concentrou em reinvestir o capital de volta às operações, em vez de devolver dinheiro aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista indica uma perspectiva mista sobre as ações da Opendoor. Recomendações recentes de vários analistas incluem:
- Comprar: 3 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N / D |
| Proporção P/B. | 1.00 |
| Razão EV/EBITDA | N / D |
| Faixa de preço das ações (12 meses) | $0.85 - $2.50 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | 3 Comprar, 5 espera, 2 vender |
Riscos -chave enfrentados pela Opendoor Technologies Inc. (aberto)
Riscos -chave enfrentados pela Opendoor Technologies Inc.
A Opendoor Technologies Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos decorrem da concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições flutuantes do mercado.
Concorrência da indústria
O mercado imobiliário residencial é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa operava em 50 mercados, uma diminuição de 53 mercados no ano anterior. Essa contração reflete o cenário competitivo, onde a manutenção da lucratividade ao expandir o alcance do mercado é desafiador.
Condições de mercado
O mercado imobiliário atual está sob pressão devido a taxas de hipoteca elevadas e volatilidade econômica. A taxa média de hipoteca caiu de 7.1% para 6.1% Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, mas se recuperou em outubro de 2024. Essa flutuação pode afetar as estratégias de vendas e preços de casas, que são críticas para a geração de receita da empresa.
Riscos de desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma redução de receita de US $ 2,0 bilhões, ou 33%, comparado ao mesmo período do ano anterior. O número de casas vendidas diminuiu por 34%, de 16,344 para 10,771 casas. Esse declínio é atribuído à decisão proativa de retardar as aquisições de inventário em resposta à volatilidade do mercado.
Riscos operacionais
Operacionalmente, a empresa enfrenta riscos relacionados ao seu gerenciamento de inventário. Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou 6,288 casas no inventário, um aumento significativo de 4,007 Casas ao mesmo tempo no ano anterior. A porcentagem de casas no mercado por mais de 120 dias levantou -se 23%, comparado com 12% Anteriormente, indicando possíveis dificuldades na venda de inventário.
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía saldos totais em circulação de dívida apoiada por ativos de US $ 2,1 bilhões e agregar o diretor em circulação de notas seniores conversíveis de US $ 381 milhões. A capacidade de atender a essa dívida é crítica, especialmente devido ao US $ 279 milhões perda líquida relatada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que representa um 52% aumento de perdas em comparação com o ano anterior.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa adotou várias estratégias, incluindo o foco na flexibilidade de preços e gerenciamento de inventário. A empresa mantém uma capacidade de empréstimo não desenhada de US $ 4,9 bilhões Sob suas instalações de dívida não recomendadas, fornecendo um buffer para as necessidades operacionais. Além disso, a empresa firmou um contrato de vendas de ações de oferta de vendas no mercado com um preço de oferta agregado em potencial até US $ 200 milhões para melhorar a liquidez.
| Fator de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Opera em 50 mercados, abaixo 53 | Aumento da pressão sobre preços e participação de mercado |
| Condições de mercado | Taxas de hipoteca flutuando entre 7.1% e 6.1% | Impacto potencial nas vendas de casas |
| Desempenho financeiro | A receita diminuiu por US $ 2,0 bilhões, ou 33% | Perda líquida de US $ 279 milhões por nove meses |
| Riscos operacionais | Inventário aumentou para 6,288 casas | 23% das casas no mercado por> 120 dias |
| Obrigações de dívida | Dívida pendente de ativos de US $ 2,1 bilhões | Risco de inadimplência se as perdas continuarem |
Perspectivas de crescimento futuro da Opendoor Technologies Inc. (Open)
Perspectivas de crescimento futuro da Opendoor Technologies Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da empresa incluem:
- Expansões de mercado: A empresa opera em 50 mercados em 30 de setembro de 2024, abaixo de 53 Mercados no ano anterior.
- Volumes de vendas aumentados: A receita aumentou US $ 397 milhões, ou 41%, nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado por volumes de vendas mais altos.
- Crescimento das vendas domésticas: A empresa vendeu 3,615 Casas no terceiro trimestre de 2024, um 35% aumento de 2,687 Casas vendidas no terceiro trimestre de 2023.
- Gerenciamento de inventário: A empresa tinha 6,399 Casas no inventário no final do terceiro trimestre de 2024, um 80% aumento de 3,558 Casas no início do mesmo trimestre em 2023.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 4,069 bilhões, uma diminuição de US $ 2,007 bilhões, ou 33%, de US $ 6,076 bilhões no mesmo período em 2023. Esse declínio é atribuído a volumes de vendas mais baixos, pois a empresa vendeu 10,771 casas nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com 16,344 casas em 2023, representando um 34% diminuir.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A Companhia firmou um contrato de vendas de ofertas de ações no mercado da Barclays Capital Inc. e da Virtu Americas, permitindo que ela venda ações até US $ 200 milhões para levantar capital para iniciativas de crescimento. Além disso, a empresa se concentrou em aprimorar sua tecnologia e recursos operacionais para otimizar o processo de compra e venda de residências.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Tecnologia inovadora: A empresa utiliza algoritmos avançados de preços e eficiências operacionais para fornecer uma experiência diferenciada ao cliente.
- Reconhecimento da marca: Com uma forte presença no mercado, a empresa facilitou sobre 269,000 Transações desde o início, estabelecendo uma marca confiável em uma indústria fragmentada.
Financeiro abrangente Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita | US $ 1.377 milhões | US $ 980 milhões | US $ 397 milhões | 41% |
| Casas vendidas | 3,615 | 2,687 | 928 | 35% |
| Casas compradas | 3,504 | 3,136 | 368 | 12% |
| Inventário (final do período) | US $ 2.145 milhões | US $ 1.311 milhões | US $ 834 milhões | 64% |
| Perda líquida | $ (78) milhões | US $ 106 milhões | US $ 28 milhões | 26% |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 829 milhões e obrigações totais de dívida no valor de US $ 2,1 bilhões de dívida apoiada por ativos e US $ 381 milhões de notas seniores conversíveis.
Conclusão
No geral, a empresa está posicionada para alavancar seus avanços tecnológicos e presença no mercado para crescimento futuro, apesar de enfrentar desafios no mercado imobiliário.
Opendoor Technologies Inc. (OPEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Opendoor Technologies Inc. (OPEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Opendoor Technologies Inc. (OPEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Opendoor Technologies Inc. (OPEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.