Pan American Silver Corp. (PAAS) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Pan American Silver Corp. (PAAS)
Entendendo os fluxos de receita da Pan American Silver Corp.
Os fluxos de receita da Pan American Silver Corp. são derivados principalmente da venda de metais refinados. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingiu US $ 2.003,8 milhões, em comparação com US $ 1.646,5 milhões no mesmo período em 2023, marcando um crescimento ano a ano de 21,7%.
Repartição de fontes de receita primária
- Prata e ouro refinados: US $ 1.689,4 milhões (2024), US $ 1.364,3 milhões (2023)
- Concentrado de zinco: US $ 72,5 milhões (2024), US $ 61,9 milhões (2023)
- Concentrado de chumbo: US $ 132,5 milhões (2024), US $ 132,6 milhões (2023)
- Concentro de cobre: US $ 54,3 milhões (2024), US $ 43,7 milhões (2023)
- Concentrado de prata: US $ 55,1 milhões (2024), US $ 44,0 milhões (2023)
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|---|
| Prata e ouro refinados | $1,689.4 | $1,364.3 | 24.0% |
| Concentrado de zinco | $72.5 | $61.9 | 16.8% |
| Concentrado de chumbo | $132.5 | $132.6 | -0.1% |
| Concentrado de cobre | $54.3 | $43.7 | 24.5% |
| Concentrado de prata | $55.1 | $44.0 | 25.3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete uma melhora significativa no desempenho geral das vendas, com a empresa alcançando um aumento de 21,7% de US $ 1.646,5 milhões em 2023 para US $ 2.003,8 milhões em 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de prata continua sendo o maior contribuinte para a receita total, representando aproximadamente 84,2% da receita total em 2024, seguida pelo segmento de ouro que contribui com aproximadamente 15,8%. Esta distribuição destaca a forte posição da empresa no mercado de prata.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Uma mudança notável é o aumento da receita de prata e ouro refinados, que obteve um aumento de 24,0% no ano anterior. Isso é atribuído a preços de mercado mais altos e níveis de produção aumentados. Além disso, a introdução de novos produtos concentrados impactou positivamente os fluxos de receita, particularmente nos segmentos de zinco e cobre, ambos com taxas de crescimento superiores a 16%.
Um mergulho profundo na rentabilidade da Pan American Silver Corp. (PaaS)
Um mergulho profundo na lucratividade da Pan American Silver Corp.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 20.7%, comparado com 13.2% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 18.1%, de cima de 11.5% em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 8.8%, comparado com (3.2)% No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro operacional foi 7.5%, melhorando de (2.1)% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 7.9%, contra (1.2)% Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido foi 0.2%, comparado com (2.2)% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A lucratividade mostrou uma tendência ascendente significativa no ano passado. A margem de lucro bruta aumentou de 11.5% em 2023 para 18.1% Em 2024, para o período de nove meses. A margem de lucro operacional também melhorou de (2.1)% para 7.5% Durante o mesmo período, indicando uma recuperação na eficiência operacional.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta da empresa de 20.7% para o terceiro trimestre 2024 excede a média da indústria de 15.0%. A margem de lucro operacional de 8.8% também supera a média da indústria de 5.0%. No entanto, a margem de lucro líquido de 7.9% está ligeiramente abaixo da média da indústria de 8.5%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional se reflete nas estratégias de gerenciamento de custos que levaram a melhores margens. A tendência de margem bruta mostrou um aumento consistente, indicando medidas efetivas de controle de custos. Os custos de produção para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 1.257,2 milhões, enquanto as receitas foram US $ 2.003,8 milhões, resultando em um lucro bruto de US $ 746,6 milhões.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 20.7% | 13.2% | 18.1% | 11.5% |
| Margem de lucro operacional | 8.8% | (3.2)% | 7.5% | (2.1)% |
| Margem de lucro líquido | 7.9% | (1.2)% | 0.2% | (2.2)% |
Em conclusão, a Companhia demonstrou melhorias significativas nas métricas de lucratividade, apresentando uma maior eficiência operacional e estratégias de gerenciamento de custos. As tendências crescentes nas margens de lucro bruto e operacional refletem uma recuperação robusta e a saúde financeira positiva que entra para 2024.
Dívida vs. patrimônio: como a Pan American Silver Corp. (PaaS) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Pan American Silver Corp. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 707,5 milhões. Este total compreende dívida de curto prazo de US $ 6,8 milhões e dívida de longo prazo de US $ 700,7 milhões.
A relação dívida / patrimônio é calculada em aproximadamente 0.15, que reflete um nível de alavancagem conservador em comparação com a média da indústria de cerca de 0.30.
As emissões recentes de dívidas incluem notas sênior totalizando US $ 275,4 milhões amadurecendo em dezembro de 2027 e US $ 417,0 milhões amadurecendo em agosto de 2031. As classificações de crédito da empresa permaneceram estáveis, com uma classificação atual de Baa3 De Moody's.
Para equilibrar seu crescimento, a empresa utilizou estrategicamente o financiamento de dívidas e ações. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, gerou US $ 0,9 milhão de ações ordinárias emitidas, além de utilizar opções de refinanciamento de dívidas.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| Nota sênior | $275.4 | Dezembro de 2027 | 4.625% |
| Nota sênior | $417.0 | Agosto de 2031 | 2.63% |
| Outros empréstimos | $15.1 | Vários | N / D |
| Dívida total | $707.5 | N / D | N / D |
A empresa tem sido proativa no gerenciamento de sua estrutura de capital. Em 2024, relatou dividendos de $0.10 por ação ordinária, que reflete seu compromisso de retornar o valor aos acionistas, mantendo um balanço saudável.
Avaliando a liquidez da Pan American Silver Corp. (PaaS)
Avaliando a liquidez da Pan American Silver Corp.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.39 (Ativo circulante: US $ 558,1 milhões / passivo circulante: US $ 401,4 milhões).
Proporção rápida: A proporção rápida é 0.91 (Ativo rápido: US $ 439,0 milhões / passivo circulante: US $ 401,4 milhões).
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é US $ 156,7 milhões (Ativo circulante: US $ 558,1 milhões - Passivo circulante: US $ 401,4 milhões).
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa operacional foi US $ 226,2 milhões, comparado com US $ 114,6 milhões para o mesmo período em 2023.
Investindo fluxo de caixa: Investir fluxo de caixa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (75,2) milhões, enquanto no mesmo período em 2023 foi US $ 193,7 milhões.
Financiamento de fluxo de caixa: Financiamento de fluxo de caixa nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou $ (36,3) milhões, comparado com $ (36,5) milhões em 2023.
Tendências de fluxo de caixa
| Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (US $ milhões) | Q3 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 226.2 | 114.6 |
| Investindo fluxo de caixa | (75.2) | 193.7 |
| Financiamento de fluxo de caixa | (36.3) | (36.5) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa possui US $ 439,0 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024, indicando uma forte posição de liquidez. No entanto, a proporção rápida de 0.91 Sugere preocupações potenciais ao cumprir as obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Os níveis de dívida estão em US $ 707,5 milhões, com uma taxa de dívida / patrimônio de 0.15, indicando alavancagem gerenciável em relação à equidade.
A Pan American Silver Corp. (PaaS) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, revisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é de 75,00 com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM). Isso indica uma avaliação premium em comparação com as médias da indústria.
Proporção de preço-livro (P/B)
Atualmente, a relação P/B é de 2,38, sugerindo que o mercado valorize a empresa com mais de duas vezes o valor contábil, o que pode apontar para a supervalorização.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA é relatada em 12,50, que é maior que a média da indústria de 10,00, reforçando o potencial de supervalorização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre US $ 22,66 e US $ 39,48. O preço médio das ações no ano passado é de aproximadamente US $ 30,07, com um preço atual de US $ 34,05.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa pagou consistentemente dividendos de US $ 0,10 por ação trimestralmente, resultando em um rendimento de dividendos de 1,17%. A taxa de pagamento é de 62%, indicando que um nível moderado de ganhos sendo devolvidos aos acionistas.
Consenso de analistas
O consenso do analista sobre as ações é retendo, com uma classificação de maioria neutra devido às suas métricas de alta avaliação. O preço -alvo médio entre os analistas é de US $ 30,00.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 75.00 |
| Proporção P/B. | 2.38 |
| Razão EV/EBITDA | 12.50 |
| Faixa de preço de 12 meses | $22.66 - $39.48 |
| Preço atual das ações | $34.05 |
| Dividendo por ação | $0.10 |
| Rendimento de dividendos | 1.17% |
| Taxa de pagamento | 62% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $30.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Pan American Silver Corp. (PaaS)
Riscos -chave enfrentados pela Pan American Silver Corp.
Concorrência da indústria: O setor de mineração é caracterizado por intensa concorrência, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado. Em 2024, a empresa enfrenta pressão de players estabelecidos e empresas emergentes, o que pode afetar os preços e o posicionamento do mercado.
Alterações regulatórias: Ambientes regulatórios nos países onde a empresa opera estão sujeitos a alterações, impactando os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Por exemplo, mudanças recentes nas leis de mineração na Argentina e no Peru podem impor restrições operacionais adicionais.
Condições de mercado: As flutuações nos preços das commodities afetam significativamente a receita. Em 30 de setembro de 2024, a receita da empresa de prata e ouro refinados foi relatada em US $ 598,7 milhões, refletindo a volatilidade no mercado.
Riscos operacionais: A empresa experimentou interrupções operacionais em várias minas, incluindo atividades de atendimento e manutenção nas minas de Maantial Espejo e Marococha. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, os custos de cuidados e manutenção da mina totalizaram US $ 7,4 milhões.
Riscos financeiros: A empresa relatou passivos totais de US $ 2,51 bilhões em 30 de setembro de 2024, com uma parcela significativa atribuída a obrigações de dívida totalizando US $ 707,5 milhões. Esse alto nível de endividamento pode aumentar o risco financeiro, especialmente em um ambiente de taxa de juros crescente.
Riscos de redução ao valor recuperável: A empresa registrou uma acusação de redução US $ 42,4 milhões Relacionado à sua subsidiária peruana em 2023, indicando possíveis riscos futuros de comprometimento em suas operações.
Riscos ambientais e sociais: As operações de mineração são inerentemente arriscadas em relação ao impacto ambiental e às relações comunitárias. A empresa deve navegar nesses desafios para manter suas licenças para operar e evitar disputas legais caras.
Estratégias de mitigação: A Companhia implementou várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo a diversificação de seu portfólio de ativos e investindo em eficiência operacional. Por exemplo, estabeleceu um compromisso de entregar 20% da prata produzida em Cerro Moro à Sandstorm Gold Ltd. por um preço reduzido, que pode ajudar a estabilizar a receita.
| Fator de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão de empresas de mineração estabelecidas e emergentes | Alto |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas leis de mineração que afetam as operações | Médio |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços das commodities | Alto |
| Riscos operacionais | Interrupções em vários sites de mineração | Médio |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida que afetam a estabilidade financeira | Alto |
| Riscos de comprometimento | Potencial comprometimento futuro dos ativos | Médio |
| Riscos ambientais/sociais | Desafios de relações legais e comunitárias | Médio |
| Estratégias de mitigação | Diversificação e eficiência operacional | Em andamento |
Perspectivas de crescimento futuro para a Pan American Silver Corp. (PaaS)
Perspectivas de crescimento futuro para a Pan American Silver Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Pan American Silver Corp. (PAAS) está estrategicamente posicionada para o crescimento impulsionado por vários fatores -chave:
- Expansões de mercado: A empresa tem se concentrado em expandir suas operações na América Latina, particularmente no México, Peru e Argentina. A aquisição da Yamana Gold Inc. aumentou significativamente sua base de ativos, particularmente no Brasil e no Chile.
- Inovações de produtos: O PaaS continua a investir em tecnologia para melhorar a eficiência da mineração e reduzir custos. Isso inclui avanços nas técnicas de processamento de minério que podem potencialmente aumentar as taxas de recuperação de prata e ouro.
- Aquisições: A recente aquisição da Yamana Gold é projetada para adicionar aproximadamente 1,1 milhão de onças de ouro e 5,2 milhões de onças de prata anualmente para a produção de PaaS profile.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2024, a receita deve atingir aproximadamente US $ 2,5 bilhões, representando um crescimento de 25% comparado à receita de 2023 de US $ 2,0 bilhões. Espera -se que o lucro por ação (EPS) melhore para $0.30 de $0.10 no ano anterior.
| Ano | Receita projetada (US $ milhões) | EPS projetado ($) |
|---|---|---|
| 2023 | 2,000 | 0.10 |
| 2024 | 2,500 | 0.30 |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Pan American Silver entrou em parcerias estratégicas para aprimorar seus recursos de exploração e desenvolvimento:
- Joint ventures: A empresa estabeleceu joint ventures com empresas de mineração locais no Peru e na Argentina, com o objetivo de alavancar a experiência local e minimizar os riscos operacionais.
- Programas de exploração: Uma alocação significativa de US $ 100 milhões está planejado para atividades de exploração em 2024, visando novos depósitos de prata e ouro.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
O PaaS mantém várias vantagens competitivas que reforçam seu potencial de crescimento:
- Balanço forte: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou ativos totais de US $ 7,15 bilhões com passivos totais de US $ 2,51 bilhões, resultando em uma posição robusta de patrimônio US $ 4,64 bilhões.
- Portfólio diversificado: A base de ativos diversificada da empresa em vários países reduz os riscos geopolíticos e aumenta a estabilidade operacional.
- Eficiência operacional: O PaaS alcançou consistentemente baixos custos de sustentação de All-in (AISC) de aproximadamente US $ 15 por onça de prata, posicionando -o competitivamente no mercado.
Pan American Silver Corp. (PAAS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pan American Silver Corp. (PAAS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pan American Silver Corp. (PAAS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pan American Silver Corp. (PAAS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.