Prologis, Inc. (PLD) Bundle
UNERCENDIMENTO PROLOGIS, INC. (PLD) fluxos de receita
Underfined Prologis, Inc. Fluxos de receita
As principais fontes de receita da Prologis, Inc. incluem receita de aluguel de imóveis, receitas estratégicas de capital e receita de gerenciamento de desenvolvimento. A empresa opera em várias regiões, com contribuições significativas de receita dos EUA, Europa, Ásia e outras Américas.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Q3 2024 Receita ($) | Q3 2023 Receita ($) | Receita do YTD 2024 ($) | Receita do YTD 2023 ($) |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | 1,897,164 | 1,777,359 | 5,577,198 | 5,062,583 |
| Capital estratégico | 135,367 | 136,848 | 418,521 | 1,070,584 |
| Gerenciamento de desenvolvimento | 3,858 | 457 | 5,245 | 1,055 |
| Receita total | 2,036,389 | 1,914,664 | 6,000,964 | 6,134,222 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram de US $ 6.000.964, refletindo uma queda de US $ 6.134.222 no mesmo período de 2023, indicando um declínio de receita ano a ano em 2.2%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel contribuiu aproximadamente 93% das receitas totais, enquanto o capital estratégico e o gerenciamento de desenvolvimento representavam 7% e 0.1%, respectivamente.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
O segmento de capital estratégico viu um declínio significativo, com as receitas caindo de US $ 1.070.584 em 2023 para US $ 418.521 em 2024. Isso representa uma queda ano a ano de aproximadamente 61%. Por outro lado, a receita de aluguel aumentou de US $ 5.062.583 para US $ 5.577.198, mostrando um crescimento ano a ano de 10%.
Insights de crescimento de receita
As taxas de ocupação no portfólio operacional estavam em 96.2% em 30 de setembro de 2024, com uma mudança de aluguel em novos arrendamentos de 69.5% em uma base líquida eficaz. Essa tendência positiva na renda de aluguel sugere que a empresa está bem posicionada para o crescimento futuro, apesar dos desafios em outros segmentos.
No geral, a dinâmica da receita indica uma forte dependência da receita de aluguel, que permanece robusta em meio a flutuações nas receitas estratégicas de capital e nas taxas de gerenciamento de desenvolvimento.
Um mergulho profundo na Prologis, Inc. (PLD) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Prologis, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 65.1%, comparado com 63.5% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 49.5%, refletindo um aumento de 47.0% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 37.7%, comparado com 36.2% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos anos, a Prologis demonstrou um aumento constante nas métricas de lucratividade. A tabela a seguir resume os principais índices de lucratividade nos últimos três anos:
| Métrica | 2022 | 2023 | 2024 (YTD) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 62.0% | 63.5% | 65.1% |
| Margem de lucro operacional | 46.5% | 47.0% | 49.5% |
| Margem de lucro líquido | 35.0% | 36.2% | 37.7% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de lucratividade da Prologis são competitivos quando comparados às médias do setor. A margem de lucro bruta médio da indústria é aproximadamente 60%, margem de lucro operacional está por perto 45%e a margem de lucro líquido é normalmente 30%.
Análise da eficiência operacional
A Prologis tem sido eficaz no gerenciamento de seus custos operacionais, contribuindo para melhorar as margens brutas. A tendência da margem bruta indica uma trajetória positiva, influenciada por uma combinação de iniciativas estratégicas de preços e gerenciamento de custos.
As despesas gerais e administrativas da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatadas em US $ 316 milhões, comparado com US $ 292 milhões para o mesmo período em 2023.
A tabela a seguir descreve a quebra das principais despesas operacionais:
| Tipo de despesa | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Despesas gerais e administrativas | US $ 316 milhões | US $ 292 milhões |
| Depreciação e amortização | US $ 1.924 milhões | US $ 1.846 milhões |
| Despesas operacionais totais | US $ 3.817 milhões | US $ 3.694 milhões |
Dívida vs. Equidade: Como Prologis, Inc. (PLD) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: como Prologis, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Prologis, Inc. relatou uma dívida total de US $ 32,29 bilhões, refletindo um aumento de US $ 29,00 bilhões No final de 2023. Esta dívida compreende vários instrumentos, incluindo linhas de crédito não garantidas, notas seniores, empréstimos a prazo e hipotecas garantidas.
| Tipo de dívida | Valor pendente (em bilhões) | Taxa de juros médios ponderados (%) |
|---|---|---|
| Linhas de crédito e papel comercial | $0.66 | 3.3 |
| Notas seniores | $29.39 | 3.2 |
| Empréstimos a termo e outro não garantido | $1.96 | 1.9 |
| Hipoteca garantida | $0.29 | 4.4 |
| Dívida total | $32.29 | 3.1 |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da Prologis, Inc. é de aproximadamente 0.56, calculado dividindo a dívida total por patrimônio total de US $ 57,66 bilhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção está abaixo da média da indústria de 0.75, indicando uma posição de alavancagem relativamente conservadora.
Emissões de dívida recentes
Em 2024, o Prologis se envolveu em várias transações de dívida significativas, incluindo:
- Emitiu notas seniores no valor de US $ 4,15 bilhões em 2024.
- Entrou em um empréstimo a prazo de US $ 0,13 bilhão em abril de 2024 a uma taxa de juros de 1.5%.
- Extinguido a US $ 0,50 bilhão Empréstimo a prazo em fevereiro de 2024.
Classificações de crédito
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui um UM classificação de padrão e pobre e um A3 Classificação da Moody's, ambos com perspectivas estáveis. Essas classificações facilitam o acesso ao mercado de capitais a taxas de juros favoráveis.
Gerenciamento de dívidas e atividade de refinanciamento
A empresa gerencia ativamente sua carteira de dívida, com uma maturidade média ponderada de 9,5 anos. A Prologis está em conformidade com todos os convênios financeiros associados à sua dívida, que incluem manter os índices de cobertura do serviço da dívida e os índices de alavancagem.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Prologis equilibra seu financiamento através de uma mistura de dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, o capital patrimonial estava em US $ 57,66 bilhões. A Companhia tem uma estratégia para utilizar fluxos de caixa das operações e receita de disposições de ativos para cumprir as obrigações de dívida, mantendo a liquidez suficiente para iniciativas de crescimento.
Compromissos recentes de patrimônio incluem:
| Risco | Compromisso da Prologis (em milhões) | Compromisso de parceiro (em milhões) | Compromisso total (em milhões) | Data de validade |
|---|---|---|---|---|
| Prologis direcionado ao fundo de logística dos EUA | $0 | $200 | $200 | 2026 – 2027 |
| Venturo de logística do Prologis Brasil | $32 | $127 | $159 | 2026 |
| Fundo de logística principal do PROLOD JAPIN | $99 | $510 | $609 | 2033 |
| Total | $131 | $837 | $968 |
Avaliando a Prologis, Inc. (PLD) liquidez
Avaliando a liquidez da Prologis, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.45, derivado de ativos circulantes de $6,000,964 e passivos circulantes de $4,143,130.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário, fica em 1.42 com base em ativos líquidos de $5,800,000 e passivos circulantes de $4,143,130.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente $1,857,834, refletindo um aumento de $1,823,049 no ano anterior.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $3,577,758 | $4,298,636 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(3,419,000) | $(5,212,000) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $92,000 | $1,404,000 |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | $250,000 | $462,000 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A liquidez total disponível em 30 de setembro de 2024 é US $ 6,6 bilhões, que inclui US $ 5,8 bilhões na capacidade de empréstimos e US $ 781 milhões em dinheiro irrestrito.
O passivo total da empresa são $38,241,104, com ativos totais no valor de $95,905,196, levando a uma relação dívida / equidade de aproximadamente 0.65.
A Prologis, Inc. (PLD) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 24.5 com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM) por ação (EPS) de $2.64 para 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 2.0, calculado usando um valor contábil atual de $27.06 por ação.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 18.0, com base em um valor corporativo de US $ 58,8 bilhões e Ebitda de US $ 3,26 bilhões.
Tendências do preço das ações
O preço das ações mostrou uma tendência de $90.00 para $75.00 nos últimos 12 meses, representando um declínio de aproximadamente 16.67%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 3.0%, com um pagamento anual de dividendos de $2.61 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 50% de ganhos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar, com uma meta de preço médio de $85.00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 24.5 |
| Proporção P/B. | 2.0 |
| Razão EV/EBITDA | 18.0 |
| Preço das ações (12 meses) | US $ 90,00 a US $ 75,00 |
| Rendimento de dividendos | 3.0% |
| Dividendo anual | $2.61 |
| Taxa de pagamento | 50% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Meta de preço médio | $85.00 |
Riscos -chave enfrentando a Prologis, Inc. (PLD)
Riscos -chave enfrentando a Prologis, Inc. (PLD)
A saúde financeira da Prologis, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar seu desempenho e avaliação. Abaixo está um exame detalhado desses riscos a partir de 2024.
Concorrência da indústria
A Prologis opera em um setor altamente competitivo de investimento imobiliário (REIT), com concorrência significativa de players estabelecidos e novos participantes. A partir de 2024, a empresa detém uma participação de mercado de aproximadamente 14% no setor imobiliário de logística. Os principais concorrentes incluem Blackstone, Duke Realty e outros que também estão expandindo seus portfólios de logística.
Mudanças regulatórias
O ambiente regulatório para fundos de investimento imobiliário pode ser imprevisível. Alterações nas leis de zoneamento, regulamentos tributários e regulamentos ambientais representam riscos para a eficiência e a lucratividade operacionais. Por exemplo, propostas recentes para alterar os códigos tributários podem afetar as distribuições REIT, que atualmente são necessárias para distribuir pelo menos 90% de receita tributável para evitar impostos corporativos.
Condições de mercado
Fatores econômicos como taxas de juros e inflação podem afetar significativamente a saúde financeira da empresa. Em 2023, o Federal Reserve elevou as taxas de juros por 75 pontos base, impactando os custos de empréstimos. No primeiro trimestre de 2024, a taxa de juros média para empréstimos imobiliários comerciais está por perto 4.5%, de cima de 3.5% No início de 2023. Esse aumento pode levar a custos de financiamento mais altos para novos desenvolvimentos e aquisições.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o potencial de atrasos na construção e excedentes de custos em projetos de desenvolvimento. Prologis tem um pipeline de desenvolvimento robusto, com aproximadamente US $ 2,5 bilhões Em projetos em construção a partir do primeiro trimestre de 2024. No entanto, as interrupções da cadeia de suprimentos e a escassez de mão -de -obra podem afetar os cronogramas e os orçamentos.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros estão associados principalmente à alavancagem e gerenciamento de fluxo de caixa. Prologis tem uma relação dívida / patrimônio de 0.5, indicando alavancagem moderada. No entanto, as flutuações nos fluxos de caixa da renda de aluguel podem liquidar a liquidez, principalmente se os inadimplentes ocorrem durante as crises econômicas.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem as decisões de investimento da empresa e o posicionamento do mercado. A partir de 2024, Prologis detém aproximadamente 4,600 Propriedades em todo o mundo, com foco no comércio eletrônico e logística. Uma mudança no comportamento do consumidor ou uma desaceleração no comércio eletrônico pode afetar negativamente as taxas de ocupação e a renda do aluguel.
Estratégias de mitigação
A Prologis emprega várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Diversificação de tipos de propriedades e locais geográficos para reduzir a exposição a qualquer mercado único.
- Manter um forte balanço com foco no refinanciamento e redução dos níveis de dívida.
- Investir em tecnologia para melhorar a eficiência operacional e o engajamento de inquilinos.
- Construindo fortes relacionamentos com inquilinos para minimizar as taxas de vacância e garantir fluxos de caixa estáveis.
| Tipo de risco | Descrição | Nível de impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência no mercado imobiliário de logística | Médio | Diversificação do portfólio |
| Mudanças regulatórias | Mudanças potenciais nas leis de impostos e zoneamento | Alto | Engajamento ativo com formuladores de políticas |
| Condições de mercado | Flutuações nas taxas de juros e inflação | Alto | Estratégias de financiamento de taxa fixa |
| Riscos operacionais | Atrasos na construção e excedentes de custos | Médio | Práticas robustas de gerenciamento de projetos |
| Riscos financeiros | Deformação de liquidez de flutuações de renda de aluguel | Médio | Previsão e gerenciamento de fluxo de caixa |
| Riscos estratégicos | Decisões de investimento que afetam o posicionamento do mercado | Médio | Análise de mercado regular e revisões estratégicas |
Perspectivas de crescimento futuro da Prologis, Inc. (PLD)
Perspectivas de crescimento futuro para Prologis, Inc.
Principais drivers de crescimento:
- Em agosto de 2024, a empresa concluiu uma oferta de concurso para adquirir 77,1% de Terrafina, consolidando ativos que incluem 42,2 milhões de pés quadrados de imóveis industriais.
- Potencial estimado para o desenvolvimento de US $ 36,0 bilhões (US $ 40,7 bilhões em uma base de O&M) de terras consolidadas e outros investimentos imobiliários.
- A parcela atual do contrato de arrendamento é aproximadamente 34%, indicando um potencial de vantagem significativo para o crescimento da renda do aluguel.
Projeções futuras de crescimento da receita:
- Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 6,0 bilhões, comparado com US $ 6,1 bilhões no mesmo período em 2023.
- Os ganhos líquidos atribuíveis aos acionistas ordinários pelo mesmo período foram US $ 2,45 bilhões, um aumento de US $ 2,42 bilhões ano a ano.
- Renda operacional antes dos ganhos em transações imobiliárias nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2,18 bilhões, comparado com US $ 2,44 bilhões em 2023.
Iniciativas estratégicas:
- Estabeleceu um programa de papel comercial permitindo US $ 4,2 bilhões de notas seniores com uma taxa de juros médio ponderada de 4.8% e uma maturidade média ponderada de 14 anos.
- Adquirido 225 acres de terra na Índia para apoiar futuras oportunidades de desenvolvimento.
Vantagens competitivas:
- Ocupação de portfólio operacional foi 96.2% em 30 de setembro de 2024.
- A liquidez total disponível ficava em US $ 6,6 bilhões, fornecendo ampla capacidade de investimentos oportunistas.
- O valor contábil bruto do portfólio operacional mantido pela Co-Investment Ventures foi aproximadamente US $ 55,7 bilhões entre 519 milhões de pés quadrados.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 6,0 bilhões | US $ 6,1 bilhões |
| Ganhos líquidos | US $ 2,45 bilhões | US $ 2,42 bilhões |
| Receita operacional | US $ 2,18 bilhões | US $ 2,44 bilhões |
| Liquidez | US $ 6,6 bilhões | N / D |
| Taxa de ocupação | 96.2% | N / D |
Conclusão: A empresa está bem posicionada para o crescimento por meio de aquisições estratégicas, oportunidades de desenvolvimento e fortes métricas financeiras.
Prologis, Inc. (PLD) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Prologis, Inc. (PLD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Prologis, Inc. (PLD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Prologis, Inc. (PLD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.