Postal Realty Trust, Inc. (PSTL) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Postal Realty Trust, Inc. (PSTL)
Entendendo os fluxos de receita da Postal Realty Trust, Inc.
Fontes de receita primária:
- Renda de aluguel: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a renda de aluguel foi US $ 52,74 milhões, de cima de US $ 44,70 milhões pelo mesmo período em 2023, representando um aumento de 18.0%.
- Taxa e outra renda: Taxa e outra receita subiu para US $ 2,26 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 2,01 milhões em 2023, um crescimento de 12.5%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 55,00 milhões, um aumento significativo de US $ 46,71 milhões em 2023, resultando em uma taxa de crescimento ano a ano de 17.8%.
| Período | Renda de aluguel (em milhões) | Taxa e outras receitas (em milhões) | Receita total (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | $52.74 | $2.26 | $55.00 |
| 2023 (9 meses) | $44.70 | $2.01 | $46.71 |
| Mudar | $8.04 | $0.25 | $8.29 |
| Variação percentual | 18.0% | 12.5% | 17.8% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições foram as seguintes:
- Renda de aluguel: 95.9% de receita total
- Taxa e outra renda: 4.1% de receita total
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
O aumento da renda do aluguel foi impulsionado principalmente pela aquisição de propriedades adicionais, o que contribuiu para o crescimento geral da receita. O aumento da taxa e outras receitas foi atribuído a receitas de serviços de consultoria mais altos e taxas de gerenciamento.
| Fluxo de receita | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudança (em milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | $52.74 | $44.70 | $8.04 | 18.0% |
| Taxa e outra renda | $2.26 | $2.01 | $0.25 | 12.5% |
Um mergulho profundo na Postal Realty Trust, Inc. (PSTL) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 11,9 milhões, traduzindo para uma margem de lucro bruta de cerca de 22% com base na receita total de US $ 55 milhões.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional no mesmo período foi aproximadamente US $ 11,9 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 21.6% Quando comparado às receitas totais.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 2,6 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 4.8% com base na receita total.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano anterior (2023), o lucro líquido foi US $ 3,1 milhões, indicando um declínio de 15.7% no lucro líquido ano a ano. A receita operacional também mostrou uma tendência semelhante, com uma diminuição de US $ 3,8 milhões em 2023 para US $ 2,7 milhões em 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A média da indústria para a margem de lucro bruta no setor de Trust (REIT) é aproximadamente 30%. Isso indica que a empresa é 8% abaixo a média da indústria. A margem operacional também é menor que a média da indústria de 25%.
Análise da eficiência operacional
As despesas operacionais totais da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 43,1 milhões, de cima de US $ 36,7 milhões em 2023. Isso representa um aumento de 17.3%. Os principais componentes dessas despesas incluem:
- Impostos imobiliários: US $ 7,2 milhões (acima 17.6%)
- Despesas operacionais da propriedade: US $ 7,0 milhões (acima 41.4%)
- Geral e Administrativo: US $ 12,1 milhões (acima 8.7%)
Apesar dos aumentos nas despesas operacionais, a empresa conseguiu manter um aumento estável de renda de aluguel, o que foi aproximadamente US $ 52,7 milhões pelos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 44,7 milhões no ano anterior.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 11,9 milhões | US $ 12,5 milhões | -4.8% |
| Lucro operacional | US $ 11,9 milhões | US $ 9,9 milhões | 19.4% |
| Resultado líquido | US $ 2,6 milhões | US $ 3,1 milhões | -15.7% |
| Receita total | US $ 55,0 milhões | US $ 46,7 milhões | 17.8% |
| Despesas operacionais totais | US $ 43,1 milhões | US $ 36,7 milhões | 17.3% |
A eficiência operacional reflete um desempenho misto, com um aumento notável nas despesas operacionais da propriedade, impactando as métricas gerais de lucratividade.
Dívida vs. Equidade: Como Postal Realty Trust, Inc. (PSTL) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Postal Realty Trust, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Postal Realty Trust, Inc. relatou uma dívida total de US $ 276,966 milhões, comparado com US $ 240,624 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Isso inclui:
- Linha de crédito giratória: US $ 44 milhões
- 2021 empréstimo a prazo: US $ 75 milhões
- 2022 empréstimo a prazo: US $ 125 milhões
- Empréstimos garantidos: US $ 34,3 milhões
A taxa média de juros ponderada nos empréstimos garantidos é 2.96% por ano.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é de aproximadamente 1.13 (calculado como dívida total de US $ 276,966 milhões contra o patrimônio total de US $ 245,554 milhões). Esta proporção está um pouco acima da média da indústria de 1.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em outubro de 2024, a empresa exerceu um US $ 40 milhões Acordeão de empréstimo a prazo sob o empréstimo a prazo de 2022 e um adicional US $ 10 milhões em uma base de desenho atrasado. A empresa também entrou em swaps de taxa de juros para um valor nocional total de US $ 200 milhões para gerenciar o risco de taxa de juros.
Classificações de crédito
Até o último relatório, a empresa não especificou uma classificação formal de crédito; No entanto, note-se que todos os empréstimos garantidos são atualmente de taxa fixa.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
Para manter seu status de REIT, a empresa é obrigada a distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável, que alcançou através de dividendos em dinheiro de $0.24 por ação no terceiro trimestre de 2024. A Companhia também emitiu ações de acordo com o programa ATM, levantando aproximadamente US $ 8,379 milhões Somente no terceiro trimestre.
| Tipo de dívida | Equilíbrio pendente (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito rotativo | $44.0 | SOFR + 158 bps | Janeiro de 2026 |
| 2021 empréstimo a prazo | $75.0 | SOFR + 153 bps | Janeiro de 2027 |
| 2022 empréstimo a prazo | $125.0 | SOFR + 153 bps | Fevereiro de 2028 |
| Empréstimos garantidos | $34.3 | Média 2,96% | Vários |
Avaliando a liquidez da Postal Realty Trust, Inc. (PSTL)
Avaliando a liquidez da Postal Realty Trust, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.00, calculado como ativo circulante de $1,507,000 dividido por passivos atuais de $1,507,000.
Proporção rápida: A proporção rápida para a mesma data foi 0.92, que exclui inventários dos ativos circulantes. Isso foi calculado como $970,000 (dinheiro) dividido por $1,050,000 (Passivo circulante menos inventários).
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro em 30 de setembro de 2024, era $0, indicando uma posição equilibrada em que os ativos circulantes são iguais a passivos atualizados. Essa estabilidade é consistente com a tendência observada nos últimos três trimestres.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $24,297 | $21,321 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($55,893) | ($56,845) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $30,200 | $36,400 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa relatou aproximadamente US $ 1,0 milhão em dinheiro e US $ 0,5 milhão em garantias e reservas em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 2,5 milhões em dinheiro e US $ 0,4 milhão Nos dados em 30 de setembro de 2023. A posição de liquidez permanece estável, embora a diminuição das reservas de caixa possa levantar preocupações sobre a liquidez imediata no caso de despesas inesperadas.
A empresa possui US $ 244,0 milhões no valor principal agregado em circulação em suas linhas de crédito, com US $ 44,0 milhões desenhado na linha de crédito rotativa em 30 de setembro de 2024. Isso indica acesso à liquidez por meio de linhas de crédito, o que pode ser uma força no gerenciamento de necessidades operacionais contínuas.
A Postal Realty Trust, Inc. (PSTL) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as principais métricas de avaliação da empresa são as seguintes:
- Relação preço-lucro (P/E): 18.8
- Relação preço-livro (P/B): 1.1
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 13.7
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- Preço das ações em 30 de setembro de 2024: $4.78
- Alta de 52 semanas: $5.25
- Baixa de 52 semanas: $3.80
- Desempenho no ano: +12.5%
A empresa tem um rendimento de dividendos de 15.03% com uma taxa de pagamento de 90% com base em ganhos recentes. Os dividendos pagos durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram $0.72 por ação.
Consenso de analistas
Os analistas forneceram recomendações variadas sobre as ações:
- Comprar: 4 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
A classificação de consenso é atualmente um "espera" com um preço -alvo de $5.00.
Tabela de resumo financeiro
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 18.8 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 1.1 |
| Razão EV/EBITDA | 13.7 |
| Preço atual das ações | $4.78 |
| 52 semanas de altura | $5.25 |
| 52 semanas baixo | $3.80 |
| Desempenho no ano | +12.5% |
| Rendimento de dividendos | 15.03% |
| Taxa de pagamento | 90% |
| Dividendos pagos (9 meses) | US $ 0,72 por ação |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $5.00 |
Os principais riscos enfrentados pelo Postal Realty Trust, Inc. (PSTL)
Os principais riscos enfrentados pelo Postal Realty Trust, Inc.
A Postal Realty Trust, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui riscos da concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo para fundos de investimento imobiliário (REITs), focado nas propriedades postais, está se intensificando. A empresa aluga principalmente propriedades para o Serviço Postal dos Estados Unidos (USPS), que representa aproximadamente aproximadamente 87.8% da receita total de aluguel em 30 de setembro de 2024. A dependência de um único inquilino aumenta a vulnerabilidade à estabilidade operacional e financeira do USPS.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos que afetam o USPS podem ter repercussões significativas. Por exemplo, a capacidade do USPS de cumprir as obrigações de arrendamento pode ser influenciada por mudanças no financiamento federal e nas políticas operacionais. Em 2023, o USPS relatou uma perda líquida de US $ 1,4 bilhão Para o ano fiscal, levantando preocupações sobre sua viabilidade e capacidade de longo prazo de honrar acordos de arrendamento.
Condições de mercado
Condições econômicas adversas podem levar à diminuição da demanda por serviços postais, afetando a renda do aluguel. A renda de aluguel da empresa aumentou em 21.6% ano a ano para US $ 18,77 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, mas o crescimento futuro pode ser prejudicado por crises econômicas.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis inadimplências em arrendamentos ou terminações precoces. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 244 milhões Em um valor principal agregado em circulação em linhas de crédito. Os padrões ou a não renovação dos arrendamentos podem afetar significativamente o fluxo de caixa e a estabilidade financeira.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são agravados pela estrutura da dívida da Companhia. A taxa de juros médio ponderada dos empréstimos garantidos da empresa é 2.96% em 30 de setembro de 2024, com uma porção significativa que amadurece nos próximos anos. Isso cria um risco de aumento dos custos de empréstimos se as taxas de juros aumentarem.
Riscos estratégicos
A estratégia de crescimento da empresa depende muito de aquisições de propriedades. Adquiriu 134 propriedades para um total de aproximadamente US $ 61,42 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Se as aquisições futuras não produzirem os retornos esperados, isso poderá afetar o desempenho geral.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias. Isso inclui diversificar sua base de inquilinos para reduzir a dependência do USPS e explorar novas oportunidades de aquisição. A empresa também está gerenciando ativamente seus níveis de dívida para garantir a flexibilidade financeira em meio a mudanças nas condições do mercado.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Status atual |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência no mercado de REIT | Diminuição potencial na renda de aluguel | Alta confiança no USPS |
| Mudanças regulatórias | Mudanças que afetam as operações do USPS | Risco de arrendamento de inadimplência | Perda líquida relatada de US $ 1,4 bilhão |
| Condições de mercado | Crises econômicas | Diminuição da demanda por serviços postais | A renda de aluguel aumentou 21,6% A / A |
| Riscos operacionais | Possíveis padrões de arrendamento | Interrupção do fluxo de caixa | US $ 244 milhões em dívida em circulação |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros | Aumento dos custos de empréstimos | Taxa de juros médios ponderados de 2,96% |
| Riscos estratégicos | Aquisições com falha | Impacto negativo no crescimento | Adquiriu 134 propriedades por US $ 61,42 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Postal Realty Trust, Inc. (PSTL)
Perspectivas de crescimento futuro para a Postal Realty Trust, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Postal Realty Trust, Inc. identificou vários fatores de crescimento importantes que devem reforçar seu desempenho financeiro nos próximos anos:
- Aquisições: Em 2024, a empresa adquiriu um total de 134 propriedades para aproximadamente US $ 61,4 milhões, incluindo custos de fechamento.
- Expansão de mercado: A empresa continua a explorar oportunidades em vários estados, aumentando sua pegada geográfica.
- Parcerias estratégicas: As colaborações com o USPS fornecem uma fonte de receita estável e potencial para futuras renovações de arrendamento.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita indicam um aumento significativo impulsionado pelas aquisições contínuas e pela renda de aluguel:
- 2024 Receita projetada: Aproximadamente US $ 55 milhões, um crescimento de 17.8% comparado a 2023.
- Estimativas de ganhos: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 2,638 milhões comparado com US $ 3,130 milhões para o mesmo período em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa implementou várias iniciativas estratégicas que podem impulsionar o crescimento futuro:
- Programa ATM: A empresa aumentou seu programa de oferta no mercado para US $ 150 milhões para levantar capital para futuras aquisições.
- Acordos de arrendamento: A maioria dos acordos de arrendamento com USPS inclui termos favoráveis que garantem fluxos de caixa estáveis.
Vantagens competitivas
A Postal Realty Trust, Inc. possui várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:
- Foco especializado: A empresa é especializada em propriedades arrendadas ao USPS, fornecendo uma vantagem de nicho de mercado.
- Fluxos de caixa estáveis: Os arrendamentos de longo prazo com o USPS oferecem renda previsível de aluguel.
- Pipeline de aquisição forte: A empresa estabeleceu um oleoduto robusto para futuras aquisições, com 29 propriedades Sob acordos definitivos avaliados em aproximadamente US $ 10,6 milhões.
| Ano | Aquisições (propriedades) | Custo de aquisição (em milhões) | Receita projetada (em milhões) | Lucro líquido (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 134 | $61.4 | $55.0 | $2.638 |
| 2025 | Projetado 150 | Projetado $ 70,0 | Projetado US $ 62,0 | Projetado $ 3.000 |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente $970,000 em dinheiro e $537,000 em escrúpulos e reservas.
O passivo total da empresa em 30 de setembro de 2024 estava em US $ 306,1 milhões, que inclui US $ 199,1 milhões em empréstimos a termo e US $ 44,0 milhões em crédito giratório.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Postal Realty Trust, Inc. (PSTL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Postal Realty Trust, Inc. (PSTL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Postal Realty Trust, Inc. (PSTL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.