Ternium S.A. (TX) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Ternium S.A. (TX)
Entendendo os fluxos de receita do Ternium S.A.
Os fluxos de receita da empresa são derivados principalmente de dois segmentos: o segmento de aço e o segmento de mineração. A repartição das vendas líquidas para o terceiro trimestre de 2024 é a seguinte:
| Segmento | Vendas líquidas (US $ milhões) | Mudança de ano a ano (%) |
|---|---|---|
| Segmento de aço | 4,368 | -13% |
| Segmento de mineração | 112 | -25% |
| Vendas líquidas totais | 4,480 | -14% |
Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas totais atingiram US $ 13.773 milhões, refletindo um aumento de 9% em comparação com US $ 12.679 milhões durante o mesmo período em 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento de receita ano a ano para os segmentos de aço e mineração indicam flutuações significativas:
- Segmento de aço: Diminuiu 13% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
- Segmento de mineração: Diminuiu 25% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023.
No acumulado do ano, as vendas líquidas do segmento de aço aumentaram 7% de US $ 12.531 milhões em 2023 para US $ 13.453 milhões em 2024, enquanto as vendas líquidas do segmento de mineração aumentaram 115%, de US $ 149 milhões para US $ 320 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
No terceiro trimestre de 2024, as contribuições dos segmentos de negócios para a receita geral foram as seguintes:
| Segmento | Contribuição para a receita total (%) |
|---|---|
| Segmento de aço | 97.5% |
| Segmento de mineração | 2.5% |
O segmento de aço continua sendo o gerador de receita dominante, contribuindo com mais de 97% do total de vendas líquidas, enquanto o segmento de mineração contribui com uma participação menor.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O declínio da receita do segmento de aço foi atribuído principalmente aos preços mais baixos de aço nos principais mercados e uma diminuição nos preços dos contratos industriais no México. Por outro lado, o segmento de mineração se beneficiou de um aumento nos preços do minério de ferro, apesar dos volumes de vendas mais baixos.
Notavelmente, a empresa alcançou volumes recordes de vendas no México, com as remessas de aço aumentando 7% sequencialmente no terceiro trimestre 2024. No entanto, a receita por tonelada no segmento de aço diminuiu para US $ 988, de US $ 1.116, indicando 11% declínio nos preços realizados.
Desempenho da receita Overview
A tabela a seguir resume o desempenho da receita nos segmentos do terceiro trimestre de 2024:
| Segmento | Vendas líquidas (US $ milhões) | Remessas (mil toneladas) | Receita por tonelada ($/ton) |
|---|---|---|---|
| Segmento de aço | 4,368 | 4,123 | 1,061 |
| Segmento de mineração | 112 | 1,781 | 63 |
Essa análise detalhada reflete a dinâmica da receita da empresa e destaca o impacto das condições do mercado em sua saúde financeira. Os ajustes contínuos nas estratégias de preços e condições de mercado continuarão influenciando os fluxos de receita à medida que a empresa navega até 2024.
Um mergulho profundo no Ternium S.A. (TX) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade de Ternium S.A.
Margem de lucro bruto: No terceiro trimestre de 2024, o Ternium relatou um lucro bruto de US $ 578 milhões nas vendas líquidas de US $ 4.480 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 12.9%. Este é um declínio de 19.2% no mesmo trimestre de 2023.
Margem de lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 175 milhões, produzindo uma margem de lucro operacional de 3.9%. Isso marca uma diminuição de 10.2% no terceiro trimestre de 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 93 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 2.1%. Esta é uma queda significativa de 6.3% no mesmo trimestre do ano anterior.
| Métrica | 3q24 | 3q23 |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 12.9% | 19.2% |
| Margem de lucro operacional | 3.9% | 10.2% |
| Margem de lucro líquido | 2.1% | 6.3% |
Tendências na lucratividade: No ano passado, as métricas de rentabilidade do Ternium mostraram uma tendência em declínio. O lucro bruto caiu de US $ 993 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 578 milhões No terceiro trimestre de 2024. Isso reflete uma diminuição na demanda e mais baixos preços do aço que afetam a receita geral.
Comparação com as médias do setor: A média da indústria siderúrgica para a margem de lucro bruta é aproximadamente 15%, enquanto a margem de lucro bruta de Ternium 12.9% está abaixo dessa média. A margem de lucro operacional para a indústria normalmente está por perto 5%, que indica o ternium's 3.9% A margem também está atrás.
Análise de eficiência operacional: O Ternium enfrentou desafios no gerenciamento de custos, com despesas de venda, general e administrativa, totalizando US $ 412 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 443 milhões no mesmo trimestre do ano passado. A receita operacional em dinheiro por tonelada para o segmento de aço foi $75 no 3T24, abaixo de $157 no 3T23, indicando eficiência operacional reduzida e custos de produção mais altos.
| Métrica | 3q24 | 3q23 |
|---|---|---|
| Renda operacional em dinheiro por tonelada - aço | $75 | $157 |
| SG&A Despesas (US $ milhões) | $412 | $443 |
Ebitda ajustada: O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 368 milhões, representando uma margem EBITDA ajustada de 8%. Este é um declínio de US $ 698 milhões e uma margem de 13% no terceiro trimestre de 2023.
Resumo do desempenho financeiro: Os resultados financeiros indicam um ambiente desafiador para o Ternium, com as receitas afetadas pelos preços flutuantes do aço e pelo aumento da concorrência dentro do mercado. Espera -se que a empresa navegue nesses desafios, concentrando -se no gerenciamento de custos e na eficiência operacional para melhorar as métricas de lucratividade no futuro.
Dívida vs. patrimônio: como o Ternium S.A. (TX) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Ternium S.A. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, Ternium S.A. relatou empréstimos totais de US $ 2,2 bilhões, que inclui US $ 590 milhões em empréstimos de curto prazo e US $ 1,6 bilhão em empréstimos de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para Ternium S.A. é aproximadamente aproximadamente 0.13. Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,0, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Recentemente, o Ternium S.A. emitiu US $ 852 milhões em novos empréstimos durante o terceiro trimestre de 2024. O rating de crédito da empresa permanece estável, com uma classificação atual de Baa3 de Moody's e BBB- da S&P, refletindo sua sólida posição financeira.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
O Ternium S.A. mantém uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações. A empresa tem uma posição líquida em dinheiro de US $ 1,7 bilhão em 30 de setembro de 2024, que fornece flexibilidade no gerenciamento de sua estrutura de capital.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Empréstimos totais | US $ 2,2 bilhões |
| Empréstimos de curto prazo | US $ 590 milhões |
| Empréstimos de longo prazo | US $ 1,6 bilhão |
| Relação dívida / patrimônio | 0.13 |
| Nova dívida emitida (terceiro trimestre 2024) | US $ 852 milhões |
| Classificação de crédito (Moody's) | Baa3 |
| Classificação de crédito (S&P) | BBB- |
| Posição líquida em dinheiro | US $ 1,7 bilhão |
Avaliação da liquidez do Ternium S.A. (TX)
Avaliando a liquidez de Ternium S.A.
Taxas atuais e rápidas
A posição de liquidez do Ternium S.A. pode ser avaliada através de suas proporções atuais e rápidas. Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 2,92, indicando uma capacidade robusta de cobrir passivos de curto prazo com ativos atuais. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, ficou em 1,65, sugerindo uma posição de liquidez saudável, mesmo quando responde apenas a mais ativos líquidos.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostrou flutuações nos últimos trimestres. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era de aproximadamente US $ 7,7 bilhões, refletindo um aumento de US $ 1,2 bilhão em relação ao trimestre anterior. Esse aumento foi impulsionado principalmente por uma queda de US $ 258 milhões em a pagar comercial, juntamente com uma queda de US $ 54 milhões nos estoques e uma redução líquida de US $ 49 milhões no comércio e outros recebíveis.
Demoções de fluxo de caixa Overview
No terceiro trimestre de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi de US $ 303 milhões, apresentando um fluxo de caixa operacional saudável, apesar do aumento de capital de giro. As despesas de capital para o mesmo período foram de US $ 446 milhões, refletindo investimentos em andamento em projetos de expansão. A posição líquida em dinheiro diminuiu para US $ 1,7 bilhão em 30 de setembro de 2024, abaixo dos US $ 1,9 bilhão no final de junho de 2024.
| Item de fluxo de caixa | 3T24 (US $ milhões) | 2T24 (US $ milhões) | 3T23 (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro das operações | 303 | 656 | 1,020 |
| Despesas de capital | (446) | (409) | (430) |
| Posição líquida em dinheiro | 1,700 | 1,900 | 2,400 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos indicadores positivos de liquidez, as preocupações potenciais incluem o aumento do capital de giro, o que pode afetar o fluxo de caixa no curto prazo. No entanto, o fluxo de caixa geral das operações permanece forte e os índices de liquidez indicam que a empresa está bem posicionada para cumprir suas obrigações de curto prazo.
No geral, a posição de liquidez de Ternium S.A. a partir de 2024 é caracterizada por índices sólidos de corrente e rápida, fluxo de caixa positivo das operações e um saldo de capital de giro substancial que apóia suas atividades operacionais e de investimento.
O Ternium S.A. (TX) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se o Ternium S.A. está supervalorizado ou subvalorizado, analisaremos os principais índices de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos. No terceiro trimestre de 2024, o Ternium registrou ganhos de US $ 0,16 por ação depositária americana (ADS). O preço das ações foi de aproximadamente US $ 20,50, levando a uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço / ganhos das ações por anúncios = $ 20,50 / $ 0,16 = 128.125
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil por ação era de aproximadamente US $ 12,00. Assim, a relação P/B é calculada da seguinte forma:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 20,50 / $ 12,00 = 1,708
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
No terceiro trimestre de 2024, o Ternium relatou um EBITDA ajustado de US $ 368 milhões. O valor da empresa (EV) pode ser estimado através da adição de capitalização de mercado e dívida líquida. Assumindo um valor de mercado de US $ 10 bilhões e dívida líquida de US $ 1,7 bilhão (em 30 de setembro de 2024), o cálculo é:
EV = Cap de mercado + dívida líquida = US $ 10 bilhões + US $ 1,7 bilhão = $ 11,7 bilhões
Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA AJUSTADO = $ 11,7 bilhões / $ 368 milhões = 31,8
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Ternium viu flutuações, começando em cerca de US $ 25,00 no início de 2023, caindo para uma baixa de US $ 15,00 em meados de 2023, antes de se recuperar para aproximadamente US $ 20,50 em novembro de 2024.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O Ternium anunciou um pagamento intermediário de dividendos de US $ 0,90 por anúncios. Com o preço atual das ações de US $ 20,50, o rendimento de dividendos é calculado como:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,90 / $ 20,50 = 4,39%
A taxa de pagamento, com base nos ganhos mais recentes por anúncios de US $ 0,16, indica:
Taxa de pagamento = dividendo / ganhos = $ 0,90 / $ 0,16 = 562,5%
Consenso de analistas
O consenso do analista sobre as ações da Ternium é atualmente um "espera", com sentimentos mistos em relação à sua avaliação com base no desempenho recente e nas condições de mercado.
Tabela de resumo de métricas de avaliação
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 128.125 |
| Proporção P/B. | 1.708 |
| Razão EV/EBITDA | 31.8 |
| Preço das ações (novembro de 2024) | $20.50 |
| Rendimento de dividendos | 4.39% |
| Taxa de pagamento | 562.5% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pelo Ternium S.A. (TX)
Riscos -chave enfrentados pelo Ternium S.A.
Compreender a saúde financeira do Ternium S.A. requer um exame minucioso dos vários fatores de risco que podem afetar suas operações e lucratividade. Abaixo estão os riscos internos e externos primários identificados para o ternium a partir de 2024.
Concorrência da indústria
A indústria siderúrgica é caracterizada por intensa concorrência, com vários participantes que disputam participação de mercado. A empresa enfrenta concorrência de produtores de aço nacional e internacional. Esse cenário competitivo pode levar a pressão de preços e margens reduzidas. No terceiro trimestre de 2024, a receita do aço do Ternium por tonelada diminuiu para $1,060, de baixo de $1,100 No trimestre anterior, refletindo essas pressões competitivas.
Condições de mercado
As condições de mercado no setor de aço são altamente cíclicas e influenciadas pelas tendências econômicas globais. A partir de 2024, o Ternium antecipa um declínio na aparente demanda no México e no Brasil devido à sazonalidade do final do ano, o que poderia afetar adversamente o volume e a receita de vendas. Vendas líquidas totais para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 4.480 milhões, abaixo 1% sequencialmente.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos governamentais, particularmente relacionados aos padrões ambientais e políticas comerciais, apresentam um risco significativo. A Companhia deve cumprir vários regulamentos nos países que opera, incluindo padrões de emissões e regulamentos tarifários. A não conformidade pode resultar em multas ou restrições operacionais. No terceiro trimestre de 2024, a taxa de imposto efetiva foi relatada em 61%, influenciado pelos regulamentos locais.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções na produção devido a falhas de equipamentos ou problemas da cadeia de suprimentos. As despesas de capital do Ternium alcançaram US $ 446 milhões No terceiro trimestre de 2024, com o objetivo de expandir as capacidades de produção e mitigar esses riscos. Além disso, a empresa fez investimentos significativos em energia renovável, incluindo um novo parque eólico na Argentina, para reduzir a dependência de fontes de energia externas.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros estão associados a flutuações nas taxas de câmbio e taxas de juros. No terceiro trimestre de 2024, o Ternium relatou um ganho financeiro líquido de US $ 74 milhões, principalmente devido a movimentos cambiais favoráveis. No entanto, a volatilidade contínua nas taxas de moeda pode afetar a lucratividade, principalmente para operações em países com moedas flutuantes como o peso mexicano e o brasileiro.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos podem surgir de decisões sobre fusões, aquisições ou desinvestimentos. O Ternium esteve envolvido em litígios relacionados à aquisição de uma participação em USIMinas, resultando em uma provisão de US $ 814 milhões nos custos de litígio em andamento. Tais decisões estratégicas podem afetar significativamente a posição financeira e a percepção pública da Companhia.
Estratégias de mitigação
O Ternium implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Isso inclui o monitoramento ativo das tendências do mercado e o posicionamento competitivo, os investimentos em tecnologia e infraestrutura para melhorar a eficiência operacional e manter um portfólio diversificado de produtos para reduzir a dependência de qualquer segmento de mercado. Além disso, o foco da empresa em iniciativas de energia renovável visa lidar com pressões regulatórias e custos operacionais.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa que afeta preços e margens | A receita de aço por tonelada diminuiu para $1,060 |
| Condições de mercado | Flutuações de demanda cíclica | Vendas líquidas totais de US $ 4.480 milhões, abaixo 1% sequencialmente |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com regulamentos ambientais e comerciais | Taxa de imposto efetiva de 61% |
| Riscos operacionais | Interrupções da produção e problemas da cadeia de suprimentos | Despesas de capital de US $ 446 milhões |
| Riscos financeiros | Flutuações de moeda e taxa de juros | Ganho financeiro líquido de US $ 74 milhões |
| Riscos estratégicos | Riscos relacionados a litígios e aquisições | Provisão para litígios contínuos de US $ 814 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para o Ternium S.A. (TX)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento para o Ternium S.A. são impulsionadas por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e iniciativas estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A introdução de novos produtos, particularmente em setores de alta demanda, como automotivo e construção, posiciona a empresa para capturar participação de mercado adicional.
- Expansões de mercado: O Ternium relatou remessas recordes no México e aumentou as remessas no Brasil, refletindo estratégias eficazes de penetração no mercado.
- Aquisições: O investimento contínuo da Companhia em parcerias e aquisições, particularmente na região sul, deve aumentar as capacidades operacionais e o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Durante o ano inteiro de 2024, o Ternium projeta um ligeiro aumento no EBITDA ajustado, com expectativas de margens aprimoradas, apesar de uma redução nas remessas. A empresa antecipa uma diminuição contínua de custo por tonelada, enquanto os preços de aço realizado devem diminuir devido a redefinições de preços em contratos com clientes industriais no México.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A empresa está avançando em várias iniciativas estratégicas que podem impulsionar o crescimento futuro:
- A construção de novas instalações no Centro Industrial de Pesquería e um novo parque eólico na Argentina deve aumentar a eficiência e a sustentabilidade da produção.
- Parcerias com as indústrias locais no México e no Brasil têm como objetivo aumentar as ofertas de produtos e melhorar os relacionamentos com os clientes.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas do Ternium incluem:
- Forte presença no mercado: Com uma rede de distribuição robusta e relacionamentos estabelecidos nos principais mercados, o Ternium está bem posicionado para atender à demanda de clientes em vários setores.
- Eficiência de custos: A redução contínua no custo por tonelada, atribuível ao consumo de inventário de preço mais baixo, aumenta as margens de lucro.
- Tecnologias inovadoras: O investimento em tecnologias de fabricação de siderúrgicas de baixa emissão de carbono apóia o compromisso da Ternium com a sustentabilidade, apelando para clientes conscientes do meio ambiente.
Financeiro Overview
A saúde financeira do térnio indica um potencial de crescimento promissor:
| Métrica | 3q24 | 2q24 | 3q23 | 9m24 | 9m23 |
|---|---|---|---|---|---|
| Vendas líquidas (US $ milhões) | 4,480 | 4,514 | 5,185 | 13,773 | 12,679 |
| Ebitda ajustada (US $ milhões) | 368 | 545 | 698 | 1,768 | 2,089 |
| Lucro líquido (US $ milhões) | 93 | (743) | (783) | (159) | 433 |
| Dinheiro das operações (US $ milhões) | 303 | 656 | 1,020 | 1,435 | 1,783 |
| Despesas de capital (US $ milhões) | 446 | 409 | 430 | 1,304 | 864 |
A posição de caixa líquida da empresa diminuiu para US $ 1,7 bilhão em 30 de setembro de 2024, de US $ 1,9 bilhão No final de junho de 2024.
Ternium S.A. (TX) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ternium S.A. (TX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ternium S.A. (TX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ternium S.A. (TX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.