Zebra Technologies Corporation (ZBRA) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Zebra Technologies Corporation (ZBRA)
Entendendo os fluxos de receita da Zebra Technologies Corporation
Recutação de receita
A Receita da Zebra Technologies Corporation é derivada de dois segmentos principais: ATETS Inteligência e Rastreamento (AIT) e Visibilidade e Mobilidade Empresarial (EVM).
| Segmento | Produtos tangíveis (Q3 2024, em milhões) | Serviços e software (terceiro trimestre 2024, em milhões) | Vendas líquidas totais (terceiro trimestre 2024, em milhões) |
|---|---|---|---|
| Ait | $382 | $28 | $410 |
| EVM | $637 | $208 | $845 |
| Total | $1,019 | $236 | $1,255 |
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais foram:
| Segmento | Produtos tangíveis (9m 2024, em milhões) | Serviços e software (9m 2024, em milhões) | Vendas líquidas totais (9m 2024, em milhões) |
|---|---|---|---|
| Ait | $1,115 | $84 | $1,199 |
| EVM | $1,816 | $632 | $2,448 |
| Total | $2,931 | $716 | $3,647 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas totais aumentaram em 31.3% comparado ao mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de US $ 299 milhões.
Ano a data, as vendas líquidas aumentaram em 2.0%, ou US $ 72 milhões, comparado ao ano anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Para o terceiro trimestre de 2024, as contribuições foram:
- AIT: 32.6% de vendas líquidas totais
- EVM: 67.4% de vendas líquidas totais
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024:
- AIT: 32.8% de vendas líquidas totais
- EVM: 67.2% de vendas líquidas totais
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Comparando o terceiro trimestre 2024 ao terceiro trimestre 2023:
- As vendas líquidas da AIT aumentaram em 26.5%, principalmente devido a vendas mais altas de produtos de impressão.
- As vendas líquidas de EVM aumentaram por 33.7%, impulsionado pelo aumento da demanda por computação móvel e produtos de captura de dados.
No acumulado do ano, as vendas líquidas da AIT diminuíram por 8.1%, enquanto o EVM viu um aumento de 7.8%.
A margem bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi 48.8%, de cima de 44.7% No ano anterior, atribuído a um mix de negócios favorável e volumes mais altos.
O lucro operacional do terceiro trimestre de 2024 foi US $ 191 milhões, um aumento significativo de uma perda operacional de US $ 12 milhões No terceiro trimestre de 2023.
A taxa de imposto efetiva nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 14.5%, comparado com 16.0% No ano anterior, refletindo mudanças na taxa de renda estrangeira.
Lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 137 milhões, ou $2.64 por parte diluída, em comparação com uma perda líquida de US $ 15 milhões ou $(0.28) por participação diluída no terceiro trimestre de 2023.
O desempenho da empresa reflete uma recuperação nas tendências da demanda e uma melhor lucratividade, particularmente no segmento EVM, que se beneficiou do aumento das vendas de computação móvel.
No geral, a saúde financeira da empresa parece estar se fortalecendo, impulsionada pelo crescimento robusto do EVM e pela recuperação da demanda no AIT.
Um mergulho profundo na lucratividade da Zebra Technologies Corporation (ZBRA)
Um mergulho profundo na lucratividade da Zebra Technologies Corporation
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
| Métrica | Três meses findos em 28 de setembro de 2024 | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 613 milhões | US $ 427 milhões | US $ 186 milhões | 43.6% |
| Lucro operacional | US $ 191 milhões | $ (12) milhões | US $ 203 milhões | 1,691.7% |
| Lucro líquido | US $ 137 milhões | $ (15) milhões | US $ 152 milhões | 1,013.3% |
| Margem bruta | 48.8% | 44.7% | 410 bps | 9.2% |
| Margem operacional | 15.2% | -1.3% | 16.5% | 1,269.2% |
| Margem líquida | 10.9% | -1.6% | 12.5% | 781.3% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou uma recuperação significativa nas métricas de lucratividade em comparação com o mesmo período em 2023. O lucro bruto aumentou em US $ 186 milhões, refletindo uma melhoria robusta da margem bruta de 44.7% para 48.8%. O lucro operacional passou de uma perda de US $ 12 milhões para um lucro de US $ 191 milhões, mostrando uma reviravolta notável.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | Zebra Technologies (2024 Q3) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem bruta | 48.8% | 45.0% |
| Margem operacional | 15.2% | 12.5% |
| Margem líquida | 10.9% | 8.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da empresa mostrou uma melhoria acentuada, impulsionada principalmente por estratégias eficazes de gerenciamento de custos. As despesas operacionais diminuíram para US $ 422 milhões No terceiro trimestre de 2024 de US $ 439 milhões No terceiro trimestre de 2023, resultando em um declínio nas despesas operacionais como uma porcentagem de vendas líquidas de 45.9% para 33.6%.
A margem bruta da empresa para os nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 48.4%, de cima de 46.9% pelo mesmo período no ano anterior. Esse aumento é atribuído a mix de negócios favoráveis, alavancagem de volume e taxas de frete mais baixas.
Resumo das principais métricas de lucratividade
| Métrica | Nove meses findos em 28 de setembro de 2024 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Vendas líquidas totais | US $ 3.647 milhões | US $ 3.575 milhões | US $ 72 milhões | 2.0% |
| Lucro bruto | US $ 1.765 milhões | US $ 1.675 milhões | US $ 90 milhões | 5.4% |
| Receita operacional | US $ 517 milhões | US $ 407 milhões | US $ 110 milhões | 27.0% |
| Resultado líquido | US $ 365 milhões | US $ 279 milhões | US $ 86 milhões | 30.8% |
Dívida vs. Equity: como a Zebra Technologies Corporation (ZBRA) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Zebra Technologies Corporation financia seu crescimento
Níveis de dívida Overview
Em 28 de setembro de 2024, a dívida total da Zebra Technologies Corporation era US $ 2.183 milhões, de baixo de US $ 2.226 milhões Em 31 de dezembro de 2023. A quebra da dívida é a seguinte:
| Tipo de dívida | 28 de setembro de 2024 (em milhões) | 31 de dezembro de 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Empréstimo a prazo a | $1,575 | $1,684 |
| Notas seniores | $500 | $0 |
| Linha de crédito rotativo | $0 | $413 |
| Instalações de financiamento a receber | $108 | $129 |
| Dívida total | $2,183 | $2,226 |
A dívida de longo prazo da empresa, após contabilizar custos de emissão e descontos não amortizados, ficou em US $ 2.080 milhões em 28 de setembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para tecnologias de zebra é calculada da seguinte maneira:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Em 28 de setembro de 2024, o patrimônio total era US $ 3.421 milhões, resultando em uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 0.64. Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 0,8 a 1,5.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
No segundo trimestre de 2024, a Zebra Technologies emitiu US $ 500 milhões em notas não seguras sênior com uma taxa de juros fixa de 6.5%. Os recursos líquidos desta emissão foram aproximadamente US $ 492 milhões.
Classificações de crédito
A Zebra Technologies manteve uma classificação sólida de crédito, que reflete sua estabilidade e capacidade financeira de atender suas obrigações de dívida. A partir de 2024, a empresa possui uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB de S&P.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Zebra Technologies equilibrou estrategicamente seu financiamento de dívida e patrimônio. A empresa utilizou sua emissão de dívida para financiar iniciativas de crescimento, mantendo uma carga de dívida gerenciável. Em 2024, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 707 milhões, que melhorou de uma saída de caixa de US $ 145 milhões em 2023.
No geral, a abordagem da Zebra Technologies Corporation para financiar seu crescimento através de uma mistura de dívida e patrimônio reflete uma estratégia medida que visa melhorar o valor dos acionistas, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.
Avaliando a liquidez da Zebra Technologies Corporation (ZBRA)
Avaliando a liquidez da Zebra Technologies Corporation
Proporções atuais e rápidas (posições de liquidez)
Em 28 de setembro de 2024, a proporção atual da empresa estava em 2,01, indicando que possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atuais. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi de 1,74, sugerindo uma forte posição de liquidez, mesmo quando o inventário não é considerado.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, foi relatado em US $ 1.250 milhões em 28 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 900 milhões no ano anterior, demonstrando maior eficiência operacional e gerenciamento de caixa.
| Métrica | 28 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Ativos circulantes | US $ 2.500 milhões | US $ 1.800 milhões | US $ 700 milhões |
| Passivos circulantes | US $ 1.250 milhões | US $ 900 milhões | US $ 350 milhões |
| Capital de giro | US $ 1.250 milhões | US $ 900 milhões | US $ 350 milhões |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi de US $ 707 milhões, uma reviravolta significativa de uma saída de dinheiro de US $ 145 milhões no mesmo período do ano anterior. Essa alteração é atribuída a pagamentos em dinheiro mais baixos para compras de estoque e lucros operacionais aprimorados.
As atividades de investimento resultaram em uma saída de caixa de US $ 42 milhões, abaixo dos US $ 49 milhões no ano anterior, enquanto as atividades de financiamento mostraram uma saída de dinheiro de US $ 127 milhões em comparação com uma entrada de caixa de US $ 140 milhões no ano anterior. A alteração líquida geral em caixa e equivalentes de caixa para o período foi de US $ 538 milhões, um aumento substancial de uma queda de US $ 56 milhões no mesmo período do ano passado.
| Atividade de fluxo de caixa | 28 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | US $ 707 milhões | $ (145 milhões) | US $ 852 milhões |
| Atividades de investimento | $ (42 milhões) | $ (49 milhões) | US $ 7 milhões |
| Atividades de financiamento | $ (127 milhões) | US $ 140 milhões | $ (267 milhões) |
| Mudança líquida em dinheiro | US $ 538 milhões | $ (56 milhões) | US $ 594 milhões |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa demonstrou liquidez robusta com uma proporção de corrente saudável e uma forte posição de capital de giro. No entanto, uma preocupação notável de liquidez surge dos pagamentos significativos da dívida, com dívida total no valor de US $ 2.183 milhões em 28 de setembro de 2024, uma queda de US $ 2.226 milhões no final de 2023. As taxas de juros da dívida também são um fator, com um Taxa de juros de 6,60% no empréstimo a prazo A e 6,5% nas notas sênior.
No entanto, a empresa mantém a conformidade com todos os convênios de dívida, que é um indicador positivo de sua saúde e capacidade financeira de gerenciar suas obrigações de maneira eficaz.
A Zebra Technologies Corporation (ZBRA) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar a avaliação da Companhia, analisaremos as relações de preço-abernas (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA).
- Razão P/E: Em 28 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação era $2.64 comparado com $(0.28) no ano anterior. O preço das ações foi aproximadamente $400, resultando em uma relação P/E de 151.52.
- Proporção p/b: O valor do livro por ação em 28 de setembro de 2024, foi $66.63. A um preço das ações de $400, a proporção P/B é aproximadamente 6.01.
- Proporção EV/EBITDA: O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida menos dinheiro. A dívida total é US $ 2,183 bilhõese dinheiro é US $ 538 milhões. O valor de mercado a um preço das ações de $400 com 51,54 milhões de ações é aproximadamente US $ 20,616 bilhões. Assim, o valor da empresa é US $ 22,225 bilhões. O EBITDA nos últimos doze meses foi aproximadamente US $ 1,09 bilhão, resultando em uma relação EV/EBITDA de aproximadamente 20.39.
A tabela a seguir resume os índices de avaliação:
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 151.52 |
| Proporção P/B. | 6.01 |
| Razão EV/EBITDA | 20.39 |
Em seguida, avaliaremos as tendências do preço das ações nos últimos 12 meses. O preço das ações experimentou flutuações significativas:
- Alta de 12 meses: $450
- Baixa de 12 meses: $340
- Preço atual: $400
Em termos de dividendos, a empresa atualmente não paga dividendos. Portanto, os índices de rendimento e pagamento de dividendos não são aplicáveis.
Finalmente, examinaremos o consenso do analista sobre a avaliação de ações:
- Classificações de analistas:
- Comprar: 8 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
Esse consenso indica um otimismo geral entre os analistas em relação ao desempenho futuro da empresa, com uma maioria recomendando uma classificação de compra.
Riscos -chave enfrentados pela Zebra Technologies Corporation (ZBRA)
Riscos -chave enfrentados pela Zebra Technologies Corporation
A saúde financeira da Zebra Technologies Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente seu desempenho e estabilidade. Abaixo está um overview dos riscos primários identificados a partir de 2024.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, enfrentando pressão de players estabelecidos e novos participantes. O setor é caracterizado por avanços tecnológicos rápidos e em evolução das preferências dos clientes. A empresa relatou um aumento líquido de 31,3% no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior, mas a concorrência continua sendo uma ameaça constante para manter a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos, particularmente aqueles que afetam os padrões de produtos e a segurança dos dados, apresentam um risco significativo. A conformidade com esses regulamentos pode levar ao aumento dos custos operacionais. Por exemplo, a empresa incorreu em US $ 127 milhões em cobranças relacionadas a planos de reestruturação e produtividade, que poderiam ser influenciados por futuros custos de conformidade regulatória.
Condições de mercado
As flutuações econômicas podem afetar os gastos com os clientes e a demanda pelos produtos da empresa. No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas na América do Norte diminuíram 2,4%, indicando a saturação potencial do mercado e as pressões econômicas. Além disso, as flutuações da moeda estrangeira afetaram os resultados operacionais, com um impacto negativo de 0,7% relatado devido às traduções de moeda.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e ineficiências de fabricação. A Companhia relatou melhorias significativas, com a renda operacional aumentando em 1.691,7% ano a ano, mas permanece vulnerável a problemas da cadeia de suprimentos que podem afetar a produção e a entrega.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem o risco de crédito, o risco de liquidez e as flutuações da taxa de juros. Em 28 de setembro de 2024, a empresa tinha dívida total de US $ 2,183 bilhões, incluindo US $ 1,575 bilhão em empréstimo a prazo A e US $ 500 milhões em notas seniores. A taxa de juros para empréstimo a prazo A foi de 6,60%, o que pode afetar futuros fluxos de caixa e lucratividade.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a falha potencial em integrar com êxito aquisições ou inovar em ofertas de produtos. O desempenho da empresa no segmento de inteligência e rastreamento de ativos registrou um aumento de 26,5% nas vendas líquidas, mas também enfrentou um declínio de 8,1% no ano, destacando a necessidade de agilidade estratégica.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A conclusão do Plano de Produtividade de 2022 deverá gerar economia de custos anualizada de aproximadamente US $ 120 milhões, aumentando a eficiência operacional. Além disso, a empresa está gerenciando ativamente sua liquidez, tendo gerado US $ 707 milhões em atividades operacionais nos primeiros nove meses de 2024.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão de jogadores estabelecidos e novos participantes | Aumento líquido de vendas de 31,3% |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com a mudança dos regulamentos | Cobranças de US $ 127 milhões para reestruturação |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | Diminuição das vendas da América do Norte de 2,4% |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos e ineficiências de fabricação | A receita operacional aumentou 1.691,7% |
| Riscos financeiros | Risco de crédito, risco de liquidez, taxas de juros | Dívida total de US $ 2,183 bilhões |
| Riscos estratégicos | Falha em inovar ou integrar aquisições | Aumento de vendas de segmento de 26,5%, mas declínio de 8,1% no acumulação |
Perspectivas de crescimento futuro para a Zebra Technologies Corporation (ZBRA)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas de crescimento futuro da Zebra Technologies Corporation são impulsionadas principalmente por vários fatores -chave, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias estratégicas.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar sua linha de produtos, principalmente nas áreas de computação móvel e tecnologias de captura de dados. No terceiro trimestre de 2024, o segmento de visibilidade e mobilidade corporativa (EVM) viu o aumento das vendas líquidas por US $ 213 milhões, ou 33.7%, em comparação com o ano anterior, amplamente impulsionado por vendas mais altas de produtos de computação móvel.
- Expansões de mercado: A empresa vem expandindo sua presença nos mercados internacionais. Por exemplo, as vendas líquidas na região da EMEA aumentaram por 50.6% ano a ano no terceiro trimestre de 2024, totalizando US $ 405 milhões.
- Aquisições: Aquisições recentes reforçaram as capacidades e o alcance do mercado da empresa, principalmente em mercados adjacentes, aumentando sua vantagem competitiva.
Projeções futuras de crescimento de receita
Prevê -se que o crescimento da receita permaneça robusto. A empresa relatou vendas líquidas consolidadas de US $ 1.255 milhões No terceiro trimestre de 2024, representando um 31.3% aumentar em comparação com US $ 956 milhões No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totais foram US $ 3.647 milhões, refletindo a 2.0% Aumentar ano a ano.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas líquidas totais | US $ 1.255 milhões | US $ 956 milhões | +31.3% |
| Receita operacional | US $ 191 milhões | $ (12) milhões | +1,691.7% |
| Resultado líquido | US $ 137 milhões | $ (15) milhões | +US $ 152 milhões |
Iniciativas estratégicas e parcerias
As iniciativas estratégicas incluem o Plano de Produtividade de 2022, que deve produzir economia de custo líquido anualizado de aproximadamente US $ 120 milhões. A empresa percebeu US $ 110 milhões em economia líquida até o momento. Espera -se que essas economias aumentem a eficiência operacional e a lucratividade no futuro.
Vantagens competitivas
O forte reconhecimento da marca da empresa e a liderança de mercado nas tecnologias de impressão e rastreamento de ativos de código de barras fornecem uma vantagem competitiva significativa. Por exemplo, o segmento AIT mostrou um aumento líquido de vendas de US $ 86 milhões, ou 26.5%, no terceiro trimestre de 2024, impulsionado pela forte demanda por impressão de produtos e tecnologias de RFID.
Com uma margem bruta de 48.8% No terceiro trimestre de 2024, de cima de 44.7% No terceiro trimestre de 2023, a empresa está posicionada para alavancar suas eficiências operacionais para o crescimento futuro.
| Segmento | Q3 2024 Vendas líquidas | Q3 2023 Vendas líquidas | Mudar |
|---|---|---|---|
| Inteligência e rastreamento de ativos (AIT) | US $ 410 milhões | US $ 324 milhões | +26.5% |
| Visibilidade e mobilidade corporativa (EVM) | US $ 845 milhões | US $ 632 milhões | +33.7% |
No geral, a combinação de inovação de produtos, expansões estratégicas do mercado e forte desempenho financeiro posiciona bem a empresa para um crescimento sustentado nos próximos anos.
Zebra Technologies Corporation (ZBRA) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Zebra Technologies Corporation (ZBRA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Zebra Technologies Corporation (ZBRA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Zebra Technologies Corporation (ZBRA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.