Equity Commonwealth (EQC) Bundle
Uma breve história da Commonwealth
A Equity Commonwealth, um Trust (REIT) de investimento imobiliário de capital aberto, foi estabelecido em 2015 e se concentra principalmente em possuir e operacionais propriedades do escritório. A empresa é conhecida por sua gestão estratégica de ativos e passou por várias mudanças significativas desde a sua criação.
Empresa Overview
A partir de 2024, a Equity Commonwealth opera um portfólio que inclui vários altosprofile propriedades do escritório. A estratégia da empresa gira em torno da maximização do valor do acionista por meio de gerenciamento prudente de capital e otimização de propriedades.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Equity Commonwealth relatou um lucro líquido de US $ 23,4 milhões, um declínio substancial de 63,9% em comparação com o mesmo período em 2023, onde o lucro líquido foi de US $ 64,8 milhões. Esse declínio é atribuído principalmente a uma perda de comprometimento de ativos no valor de US $ 50,2 milhões.
A receita de aluguel pelo mesmo período diminuiu 4,9%, totalizando US $ 39,5 milhões, abaixo dos US $ 41,5 milhões em 2023. Esse declínio foi devido a redução de aluguel e escalada base. As despesas operacionais foram relatadas em US $ 20,1 milhões, uma ligeira queda de US $ 20,9 milhões no ano anterior.
Desempenho de ações
As ações da Equity Commonwealth mostraram volatilidade em 2024, com um número médio ponderado de ações ordinárias em circulação em 107,5 milhões em 30 de setembro de 2024. O lucro por ação (EPS) para o mesmo trimestre foi relatado em US $ (0,26), em comparação com US $ 0,22 no ano anterior.
Portfólio de Gerenciamento de Ativos e Propriedades
Em 30 de setembro de 2024, a Equity Commonwealth possuía ativos totais no valor de aproximadamente US $ 2,44 bilhões, com caixa e equivalentes em dinheiro em US $ 2,23 bilhões. A empresa classificou várias propriedades realizadas para venda, incluindo 1250 H Street, NW e 206 East 9th Street, indicando uma mudança estratégica em sua abordagem de gerenciamento de ativos.
Expiração do arrendamento
Em 30 de setembro de 2024, aproximadamente 2,1% dos pés quadrados arrendados estão programados para expirar até 31 de dezembro de 2024, com receita anualizada de aluguel desses arrendamentos vencidos em US $ 1,1 milhão. A empresa tem uma abordagem estruturada para gerenciar renovações de arrendamento, com futuras taxas de aluguel dependentes das condições do mercado.
Desenvolvimentos recentes
Em junho de 2024, o Conselho de Administração da Equity Commonwealth autorizou um programa de recompra de ações por até US $ 150 milhões em ações ordinárias em circulação, destacando um compromisso de melhorar o valor dos acionistas. Além disso, a empresa declarou um dividendo de US $ 0,40625 por ação preferencial da Série D, programada para pagamento em novembro de 2024.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | US $ 23,4 milhões | US $ 64,8 milhões | -63.9% |
| Receita de aluguel | US $ 39,5 milhões | US $ 41,5 milhões | -4.9% |
| Despesas operacionais | US $ 20,1 milhões | US $ 20,9 milhões | -3.9% |
| Ganhos por ação (EPS) | $(0.26) | $0.22 | N / D |
| Total de ativos | US $ 2,44 bilhões | US $ 2,43 bilhões | +0.5% |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 2,23 bilhões | US $ 2,16 bilhões | +3.2% |
A Equity Commonwealth continua a adaptar suas estratégias em resposta às condições do mercado, com foco em aprimorar seu portfólio e maximizar retornos para seus acionistas.
Um dono da Equity Commonwealth (EQC)
Estrutura de propriedade
Em 30 de setembro de 2024, a Equity Commonwealth (EQC) opera principalmente por meio de sua estrutura de Trust (UPREIT) da Partnership Investment Trust (UPREIT), gerenciando a maior parte de suas atividades através da EQC Operating Trust. A Companhia possuía 99,86% das ações em circulação de juros benéficos no Trust Operating, que é composto por unidades de OP na mesma data.
Ações ordinárias e ações preferenciais
Em 1º de janeiro de 2024, o número total de ações ordinárias em circulação era de 106.847.438. Em 30 de setembro de 2024, esse número havia aumentado para 107.327.691 ações ordinárias. As ações preferenciais da Série D tinham um dividendo definido de US $ 0,40625 por ação.
| Tipo de compartilhamento | Ações em circulação | Dividendo por ação |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | 107,327,691 | N / D |
| Ações preferenciais da série D | 4,032 | $0.40625 |
Composição dos acionistas
A composição dos acionistas da EQC inclui investidores institucionais e de varejo. Os principais acionistas institucionais incluem:
- BlackRock, Inc. - 8,3% de propriedade
- O Vanguard Group, Inc. - 7,5% de propriedade
- State Street Corporation - 3,1% de propriedade
Atividade recente de compartilhamento
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Companhia recomprou 161.837 ações ordinárias para satisfazer as obrigações de retenção de impostos relacionadas à aquisição de ações.
Interesses não controladores
A participação não controladora no Trust Operating, em 30 de setembro de 2024, representa 0,14% do total de unidades.
Planos de compensação de ações
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, 391.061 unidades de ações restritas (RSUs) adquiridas, resultando na emissão de um número equivalente de ações ordinárias.
| Tipo de prêmio de equidade | Número de prêmios | Valor por prêmio |
|---|---|---|
| Rsus investido | 391,061 | Variado com base nas condições de mercado |
| Ações restritas concedidas | 142,146 | $19.36 |
Desempenho do mercado
O desempenho do mercado das ações da EQC em 30 de setembro de 2024 indicou um declínio notável no lucro líquido, com um lucro líquido relatado de US $ 23.417 mil, abaixo dos US $ 64.819 mil no ano anterior.
| Métrica financeira | 2024 (milhares) | 2023 (milhares) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | 23,417 | 64,819 | (63.9) |
| Distribuições preferidas | 5,991 | 5,991 | 0.0 |
Conclusão da estrutura de propriedade
O cenário de propriedade da Equity Commonwealth é caracterizado por uma presença institucional dominante, com a empresa mantendo uma parcela significativa de sua equidade na forma de unidades de OP. O declínio no lucro líquido reflete os desafios mais amplos do mercado enfrentados pelo setor imobiliário, enfatizando a importância do gerenciamento eficaz e da alocação estratégica de ativos no futuro.
Declaração de missão da Equity Commonwealth (EQC)
Empresa Overview
A Equity Commonwealth (EQC) é uma confiança de investimento imobiliário (REIT) focado principalmente na propriedade e operação das propriedades do escritório. A partir de 2024, a EQC opera com a missão de aprimorar o valor do acionista por meio de gerenciamento estratégico de ativos e alocação de capital disciplinada.
Declaração de missão
A partir de 2024, a declaração de missão da Equity Commonwealth enfatiza seu compromisso:
- Fornecendo retornos totais superiores de longo prazo aos acionistas por meio de excelência operacional e aquisições estratégicas.
- Mantendo um portfólio de alta qualidade Isso se concentra nos principais mercados metropolitanos com forte demanda por espaço de escritório.
- Priorizando a sustentabilidade e a inovação no gerenciamento de propriedades para melhorar as experiências de inquilinos e a eficiência operacional.
- Garantindo transparência e responsabilidade Em todas as práticas comerciais, promovendo a confiança com investidores, inquilinos e partes interessadas.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EQC informou:
- Resultado líquido: $23,417,000
- Lucro líquido atribuível à Equity Commonwealth: $23,366,000
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: $17,375,000
- Distribuições preferidas: $5,991,000
- FFO (fundos das operações): $86,360,000
- FFO normalizado: $81,056,000
Estatísticas -chave
Em 30 de setembro de 2024, as principais estatísticas da Equity Commonwealth incluem:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Total de ativos | $2,441,130,000 |
| Passivos totais | $27,948,000 |
| Total dos acionistas do patrimônio líquido | $2,413,182,000 |
| Ações ordinárias em circulação | 107,327,691 |
| Ações preferenciais da série D em circulação | 4,915,196 |
| Receita de aluguel anualizada | $51,994,000 |
| Termo de arrendamento restante médio ponderado (em anos) | 4.0 |
Destaques operacionais
Em 2024, a EQC alcançou métricas operacionais notáveis:
- Receita de aluguel: $39,491,000
- Receita operacional líquida (NOI): $23,169,000
- Despesas operacionais: $20,118,000
- Despesas gerais e administrativas: $25,565,000
- Perda no comprometimento de ativos: $50,226,000
Posição e estratégia de mercado
A estratégia da Equity Commonwealth está centrada:
- Aquisições seletivas: Direcionando ativos de alta qualidade em locais privilegiados com potencial de crescimento.
- Gerenciamento ativo de ativos: Melhorando o desempenho da propriedade por meio de estratégias eficazes de leasing e operacional.
- Retenção de inquilinos: Focando na satisfação do inquilino para minimizar as taxas de vacância e aumentar a estabilidade da receita.
Conclusão
A Equity Commonwealth continua a defender sua missão de maximizar o valor dos acionistas, mantendo o compromisso com a excelência no gerenciamento de propriedades e na eficiência operacional.
Como a Commonwealth (EQC) da Equity (EQC)
Modelo de negócios
A Equity Commonwealth (EQC) opera principalmente como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) com foco na propriedade e gerenciamento das propriedades do escritório. A partir de 2024, o portfólio da EQC consiste inteiramente de propriedades do escritório, gerando receita principalmente a partir da receita de aluguel.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a EQC relatou os seguintes resultados financeiros:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | $39,491,000 | $41,512,000 | ($2,021,000) | (4.9%) |
| Resultado líquido | $23,417,000 | $64,819,000 | ($41,402,000) | (63.9%) |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | $17,375,000 | $58,624,000 | ($41,249,000) | (70.4%) |
| Receita operacional líquida (NOI) | $23,188,000 | $24,445,000 | ($1,257,000) | (5.1%) |
| Ganhos por ação (básico) | ($0.26) | $0.22 | ($0.48) | (218.2%) |
Despesas operacionais
As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram relatadas da seguinte forma:
| Tipo de despesa | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Despesas operacionais | $20,118,000 | $20,920,000 | ($802,000) | (3.8%) |
| Despesas gerais e administrativas | $25,565,000 | $29,470,000 | ($3,905,000) | (13.3%) |
| Depreciação e amortização | $12,753,000 | $13,260,000 | ($507,000) | (3.8%) |
| Perda no comprometimento de ativos | $50,226,000 | $0 | $50,226,000 | N / D |
Fluxos de caixa
Os fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram os seguintes:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 | 2023 | Mudança ($) |
|---|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $88,454,000 | $86,443,000 | $2,011,000 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($12,700,000) | ($4,600,000) | ($8,100,000) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($11,100,000) | ($536,300,000) | $525,200,000 |
Distribuições de ações e acionistas
Em 30 de setembro de 2024, foram relatados os seguintes dados relacionados à equidade:
| Métrica de patrimônio | Valor |
|---|---|
| Patrimônio total | $2,413,182,000 |
| Distribuições preferidas cumulativas | $5,991,000 |
| Passivos totais e patrimônio líquido | $2,441,130,000 |
| Distribuições declaradas por ação ordinária | $0 |
Expiração do arrendamento
Os vencimentos de arrendamento em 30 de setembro de 2024 foram categorizados da seguinte forma:
| Ano | Número de inquilinos expirando | FETOS quadrados alugados | Receita de aluguel anualizada |
|---|---|---|---|
| 2024 | 3 | 22 | $1,105,000 |
| 2025 | 9 | 140 | $6,839,000 |
| 2026 | 11 | 69 | $3,271,000 |
| 2027 | 17 | 220 | $10,616,000 |
| 2028 | 11 | 123 | $5,860,000 |
| 2029 | 10 | 149 | $7,016,000 |
| 2030 | 12 | 170 | $8,259,000 |
| 2031 | 4 | 58 | $2,698,000 |
| 2032 | 1 | 32 | $1,989,000 |
| 2033 | 3 | 23 | $1,174,000 |
| Depois disso | 4 | 54 | $3,167,000 |
Como a Equity Commonwealth (EQC) ganha dinheiro
Fontes de receita
A Equity Commonwealth (EQC) gera principalmente receita por meio da receita de aluguel de seu portfólio de propriedades imobiliárias. Em 30 de setembro de 2024, a EQC reportou receita de aluguel de US $ 39,49 milhões nos nove meses terminados, refletindo uma queda de US $ 41,51 milhões no mesmo período em 2023. O declínio foi atribuído a aluguéis e escalações de base reduzidas em propriedades comparáveis.
Recutação de receita de aluguel
| Categoria | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita de aluguel | $39,491,000 | $41,512,000 | ($2,021,000) (-4.9%) |
| Outra receita | $3,796,000 | $3,866,000 | ($70,000) (-1.8%) |
| Receita total | $43,287,000 | $45,378,000 | ($2,091,000) (-4.6%) |
Receita operacional líquida (NOI)
O lucro operacional líquido (NOI) é uma métrica essencial para o EQC, calculada como receita de aluguel menos despesas operacionais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a EQC registrou um NOI de US $ 23,17 milhões, abaixo dos US $ 24,46 milhões em 2023, refletindo uma queda de 5,3%.
Despesas operacionais
As despesas operacionais são críticas para entender a lucratividade da EQC. Em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totalizaram US $ 20,12 milhões, uma ligeira queda de US $ 20,92 milhões em 2023. Essa redução foi impulsionada principalmente por custos de demolição pré-leasing mais baixos e despesas de impostos imobiliários.
Outros fluxos de renda
Além da receita de aluguel, a EQC obtém receita com juros sobre saldos de caixa e outros investimentos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os juros e outros rendimentos foram relatados em US $ 89,28 milhões, um aumento de US $ 84,99 milhões em 2023, atribuído a saldos médios mais altos de caixa e taxas de juros.
Depreciação e amortização
As despesas de depreciação e amortização nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 12,75 milhões, abaixo dos US $ 13,26 milhões em 2023. Essa diminuição é principalmente devido a mudanças na ocupação e depreciação acelerada de contrações anteriores de arrendamento.
Perda no comprometimento de ativos
A EQC reconheceu uma perda por comprometimento de ativos de US $ 50,23 milhões em 2024, principalmente relacionada a propriedades que atualmente estão com baixo desempenho ou que devem ser vendidas. Essa cobrança significativa afeta a lucratividade geral e o lucro líquido.
Resultado líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a EQC relatou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 17,37 milhões, um declínio gritante de US $ 58,62 milhões em 2023, refletindo uma queda de 70,4% devido à perda de prejuízos acima mencionada e desempenho operacional reduzida.
Resumo do desempenho financeiro
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $23,417,000 | $64,819,000 |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | $17,375,000 | $58,624,000 |
| Receita operacional líquida (NOI) | $23,169,000 | $24,458,000 |
| Despesas operacionais | $20,118,000 | $20,920,000 |
| Juros e outra renda | $89,278,000 | $84,997,000 |
| Perda no comprometimento de ativos | $50,226,000 | $0 |
Liquidez e recursos de capital
Em 30 de setembro de 2024, a EQC tinha equivalentes em dinheiro e dinheiro no valor de US $ 2,22 bilhões. A empresa espera utilizar esses fundos para operações, distribuições e possíveis investimentos em propriedades. A posição de liquidez permanece forte, fornecendo flexibilidade para gerenciar as necessidades de negócios em andamento.
Perspectivas futuras
Os fluxos de caixa futuros dependerão da capacidade de manter as taxas de ocupação e aluguel em um ambiente de mercado desafiador, que viu interrupções contínuas da incerteza econômica e das mudanças na demanda por espaço de escritórios. A estratégia da EQC envolverá o gerenciamento de custos operacionais e a alavancagem de sua posição de caixa para navegar com efetivamente desses desafios.
Equity Commonwealth (EQC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity Commonwealth (EQC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity Commonwealth (EQC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity Commonwealth (EQC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.