PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT) Bundle
Uma breve história do Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT)
A Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT) foi criada em 2009 e, desde então, tornou -se um participante de destaque no setor de finanças de hipotecas. A partir de 2024, a PMT opera principalmente como um Trust (REIT), com foco em adquirir, investir e gerenciar ativos relacionados a hipotecas.
Empresa Overview
Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais da PMT totalizaram aproximadamente US $ 13,06 bilhões, uma diminuição de US $ 13,11 bilhões No final de 2023.
| Métricas financeiras | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Total de ativos | $13,055,654 | $13,113,887 |
| Passivos totais | $11,118,867 | $11,156,797 |
| Patrimônio líquido | $1,936,787 | $1,957,090 |
| Valor contábil por ação ordinária | $15.85 | $16.13 |
| Preço de fechamento por ação ordinária | $14.26 | $14.95 |
Desempenho financeiro recente
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a PMT relatou um lucro líquido de US $ 114,4 milhões, uma diminuição de US $ 146,7 milhões no mesmo período em 2023. Os ganhos por ação ordinária (EPS) para o mesmo período foram $0.95.
| Resultados financeiros | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $41,407 | $61,422 |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | $30,952 | $50,967 |
| Dividendos por ação ordinária | $0.40 | $0.40 |
| Renda antes dos impostos | $26,534 | $118,420 |
Estratégias de investimento
A PMT emprega principalmente estratégias sensíveis ao crédito e sensíveis à taxa de juros. O segmento de estratégias sensíveis ao crédito reconheceu uma receita antes dos impostos de US $ 26,4 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, enquanto o segmento de estratégias sensíveis à taxa de juros relatou uma perda antes dos impostos de US $ 0,5 milhão.
Condições e desafios de mercado
Em 2024, o PMT enfrentou desafios devido a taxas de juros flutuantes e condições econômicas que afetam a inadimplência hipotecária. A empresa relatou uma diminuição significativa nas taxas de serviço de empréstimo líquido, com uma perda de US $ 85,1 milhões No terceiro trimestre de 2024, comparado a um ganho no ano anterior.
| Desempenho do segmento | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Estratégias sensíveis ao crédito | $26,449 | $40,996 |
| Estratégias sensíveis à taxa de juros | $491 | $81,563 |
| Produção correspondente | $13,249 | $8,846 |
Em 30 de setembro de 2024, os valores mobiliários apoiados por hipotecas da PMT em valor justo total US $ 4,18 bilhões, refletindo o investimento contínuo da empresa em ativos relacionados a hipotecas, apesar da volatilidade do mercado.
A OMS possui o Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT)
Estrutura de propriedade
A Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT) é um Trust (REIT) de investimento imobiliário (REIT), opera no setor de finanças hipotecárias. A partir de 2024, a empresa possui uma estrutura de propriedade diversificada, com participação significativa dos investidores institucionais e de varejo.
Principais acionistas
A tabela a seguir descreve os acionistas significativos da PMT no início de 2024:
| Tipo de acionista | Porcentagem de propriedade | Número de ações |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 70.5% | 61,000,000 |
| Investidores de varejo | 29.5% | 25,000,000 |
| Propriedade interna | 0.5% | 430,000 |
Os principais acionistas institucionais
A tabela a seguir detalha os principais acionistas institucionais em setembro de 2024:
| Instituição | Porcentagem de propriedade | Número de ações |
|---|---|---|
| O Grupo Vanguard | 12.4% | 10,500,000 |
| BlackRock, Inc. | 10.2% | 8,500,000 |
| Conselheiros Globais da State Street | 9.1% | 7,500,000 |
| Wellington Management | 8.5% | 7,000,000 |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 7.8% | 6,500,000 |
Propriedade interna
A propriedade privilegiada da PMT é relativamente baixa, com os membros da administração e do conselho com aproximadamente 0,5% do total de ações. Essa é uma característica comum em REITs de capital aberto.
Desempenho de ações
O desempenho das ações do PMT viu flutuações consistentes com as tendências de mercado nos setores de hipotecas e imóveis. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações finais da PMT era de US $ 14,26, com um desempenho no ano a data mostrando uma queda de aproximadamente 4,5% em relação ao ano anterior.
Desempenho financeiro recente
No trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, a PMT registrou um lucro líquido de US $ 41,4 milhões, traduzindo para um lucro por ação (EPS) de US $ 0,36. O total de ativos da empresa era de US $ 13,06 bilhões, com um valor contábil por ação de US $ 15,85.
Política de dividendos
A PMT manteve uma política de dividendos consistente, declarando dividendos de US $ 0,40 por ação nos últimos três trimestres em 2024, o que está alinhado com sua estratégia para distribuir pelo menos 90% do lucro tributável para se qualificar como um REIT.
Capitalização de mercado
A capitalização de mercado do Pennymac Mortgage Investment Trust é de aproximadamente US $ 1,20 bilhão em 30 de setembro de 2024, refletindo sua posição como um participante importante no setor de investimentos hipotecários.
Declaração de Missão Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT)
A Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT) está comprometida em oferecer um valor sustentável e de longo prazo aos seus acionistas, investindo em um portfólio diversificado de ativos relacionados à hipoteca residencial. A empresa opera com foco em melhorar sua eficiência operacional, otimizar suas estratégias de investimento e manter uma estrutura robusta de gerenciamento de riscos.
Objetivos principais
- Para maximizar os retornos por meio de investimentos estratégicos em direitos de manutenção de hipotecas (MSRS), acordos de transferência de risco de crédito (CRT) e valores mobiliários apoiados por hipotecas (MBS).
- Manter um forte balanço, garantindo liquidez e disponibilidade de capital para investimentos futuros.
- Defender os mais altos padrões de conformidade e governança em todas as facetas operacionais.
Indicadores de desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a PMT relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita de investimento líquido | $80,864,000 | $163,429,000 | $226,267,000 | $344,247,000 |
| Ganhos por ação (diluída) | $0.36 | $0.51 | $0.95 | $1.20 |
| Total de ativos | $13,055,654,000 | $13,113,887,000 | $13,055,654,000 | $13,113,887,000 |
| Valor contábil por ação | $15.85 | $16.13 | $15.85 | $16.13 |
| Dividendos por ação | $0.40 | $0.40 | $1.20 | $1.20 |
Estratégias de investimento
A PMT emprega uma estratégia de investimento diversificada com foco em:
- Aquisição de direitos de manutenção hipotecária para aumentar o fluxo de caixa e a lucratividade.
- Engajamento em acordos de transferência de risco de crédito para mitigar a exposição ao risco de crédito hipotecário.
- Participação na produção correspondente para acessar empréstimos residenciais de qualidade de crédito principal recentemente originados.
Desenvolvimentos recentes
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as atividades de produção correspondentes da PMT incluíram:
| Atividade | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | YTD 2024 (em milhares) | YTD 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Vendas de empréstimos para não afiliados | $5,172,208 | $3,107,613 | $9,340,802 | $13,576,673 |
| Vendas de empréstimos para serviços financeiros da Pennymac | $20,341,142 | $18,725,228 | $57,502,461 | $50,812,386 |
| Ganhos líquidos em empréstimos adquiridos para venda | $20,059 | $13,558 | $46,737 | $24,477 |
Liquidez e recursos de capital
A PMT gerencia sua liquidez para garantir a conformidade com suas obrigações e apoiar suas atividades de investimento. As principais métricas de liquidez em 30 de setembro de 2024 incluem:
| Métrica de liquidez | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | ($1,082,381) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de investimento | $1,078,349 |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $67,305 |
A abordagem da PMT para a gestão de capital enfatiza a manutenção da liquidez suficiente para apoiar suas estratégias de investimento, enquanto adere a REIT regulamentos, o que exige distribuição de pelo menos 90% da receita tributável aos acionistas.
Como funciona o Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT)
Overview de modelo de negócios
O Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT) opera principalmente como um Trust (REIT), concentrando-se na aquisição e gerenciamento de ativos relacionados a hipotecas. A estratégia da empresa inclui investimentos em direitos de manutenção hipotecária (MSRS), valores mobiliários apoiados por hipotecas (MBS) e empréstimos. O PMT gera renda por meio de receita de juros líquidos, taxas de serviço de empréstimos e ganhos com a venda de empréstimos.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a PMT registrou uma receita pré -impostos consolidada de US $ 26,5 milhões, em comparação com US $ 87,5 milhões no mesmo trimestre de 2023. A taxa efetiva da empresa para este trimestre foi (56,1)%.
Resumo do balanço
Abaixo está um resumo dos principais itens do balanço patrimonial em 30 de setembro de 2024 e 31 de dezembro de 2023:
| Item | 30 de setembro de 2024 (em milhares) | 31 de dezembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Total de ativos | $13,055,654 | $13,113,887 |
| Dinheiro e investimentos de curto prazo | $447,145 | $409,423 |
| Valores mobiliários apoiados por hipotecas pelo valor justo | $4,182,382 | $4,836,292 |
| Empréstimos pelo valor justo | $1,429,525 | $1,433,820 |
| Passivos totais | $11,118,867 | $11,156,797 |
| Patrimônio líquido | $1,936,787 | $1,957,090 |
Receita de investimento líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a PMT relatou a seguinte receita de investimento líquido (em milhares):
| Categoria | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ganhos líquidos (perdas) em investimentos | $166,705 | $13,761 |
| Ganhos líquidos em empréstimos adquiridos para venda | $46,737 | $24,477 |
| Taxas líquidas de manutenção de empréstimo | $57,119 | $366,438 |
| Despesa de juros líquidos | ($55,411) | ($75,816) |
| Receita de investimento líquido | $226,267 | $344,247 |
Fluxos de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as atividades de fluxo de caixa da PMT foram as seguintes (em milhares):
| Atividade | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | ($1,082,381) | $807,162 |
| Atividades de investimento | $1,078,349 | $60,482 |
| Atividades de financiamento | $67,305 | ($743,114) |
| Fluxos de caixa líquidos | $63,273 | $124,530 |
Estratégias de investimento
A PMT emprega várias estratégias de investimento, categorizadas da seguinte forma:
- Estratégias sensíveis ao crédito
- Estratégias sensíveis à taxa de juros
- Estratégias de produção correspondentes
Condições de mercado e tendências
O mercado de originação hipotecária dos EUA deve crescer de US $ 1,7 trilhão em 2024 para US $ 2,3 trilhões em 2025, impulsionado pelo declínio das taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, a taxa média de juros ponderada da PMT nas notas pagáveis era de 8,08%.
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, os vencimentos contratuais da PMT de obrigações de dívida de longo prazo (em milhares) são resumidos da seguinte forma:
| Ano de maturidade | Total |
|---|---|
| 2025 | $89,018 |
| 2026 | $1,345,000 |
| 2027 | $525,250 |
| 2028 | $880,474 |
| 2029 | $216,500 |
| Depois disso | $1,562,779 |
| Total | $5,227,521 |
Desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, o preço de fechamento da PMT por ação ordinária era de US $ 14,26, com um valor contábil por ação ordinária de US $ 15,85.
Como Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT) ganha dinheiro
Segmentos de negócios
O Pennymac Mortgage Investment Trust (PMT) opera através de quatro segmentos primários:
- Estratégias sensíveis ao crédito
- Estratégias sensíveis à taxa de juros
- Produção correspondente
- Corporativo
Fontes de receita
O PMT gera receita principalmente por meio de:
- Ganhos líquidos (perdas) sobre investimentos e financiamentos
- Taxas líquidas de manutenção de empréstimo
- Taxas de originação de empréstimos
- Receita de juros de valores mobiliários apoiados por hipotecas (MBS)
Desempenho financeiro (terceiro trimestre 2024)
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras do PMT para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024 e no mesmo período em 2023:
| Métrica | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Ganhos líquidos (perdas) em investimentos | $146,695 | $(109,544) |
| Taxas líquidas de manutenção de empréstimo | $(85,080) | $281,298 |
| Taxas de originação de empréstimos | $6,640 | $3,226 |
| Receita de juros | $176,734 | $158,926 |
| Receita de investimento líquido | $80,864 | $163,429 |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | $30,952 | $50,967 |
Quebra de receita de investimento líquido
A repartição da receita líquida de investimento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Fonte | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ganhos líquidos (perdas) em investimentos | $166,705 |
| Ganhos líquidos em empréstimos adquiridos para venda | $46,737 |
| Taxas de originação de empréstimos | $11,099 |
| Taxas líquidas de manutenção de empréstimo | $57,119 |
| Despesa de juros líquidos | $(55,411) |
Ativo e responsabilidade Overview
Em 30 de setembro de 2024, o balanço da PMT reflete o seguinte:
| Categoria | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Total de ativos | $13,055,654 |
| Passivos totais | $11,118,867 |
| Equidade dos acionistas | $1,936,787 |
| Valor contábil por ação ordinária | $15.85 |
| Preço de fechamento por ação ordinária | $14.26 |
Tendências e perspectivas de mercado
O mercado de originação de hipotecas deve crescer de US $ 1,7 trilhão em 2024 para US $ 2,3 trilhões em 2025, impulsionado pelo declínio das taxas de juros e pelo aumento da atividade de refinanciamento.
A PMT continua a otimizar sua alocação de capital vendendo empréstimos convencionais a Securities (PLS) de marca própria e mantendo um forte foco em seus ativos sensíveis ao crédito.
Considerações de imposto de renda
A PMT opera como uma confiança de investimento imobiliário (REIT) e está sujeita a certos requisitos tributários, incluindo a distribuição de pelo menos 90% de seu lucro tributável. Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, a taxa efetiva de imposto da PMT foi (56,1)%, com uma receita antes dos impostos consolidada de US $ 26,5 milhões.
PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.