Hess Midstream LP (HESM): BCG Matrix [11-2024 atualizada]

Em 2024, o Hess Midstream LP (HESM) apresenta uma paisagem dinâmica através das lentes da matriz do grupo de consultoria de Boston (BCG), revelando as principais idéias sobre seus segmentos operacionais. Com forte crescimento de receita Desde a coleta de serviços e operações estabelecidas na região de Bakken, Hesm mostra seu Estrelas e Vacas de dinheiro. No entanto, os desafios persistem na forma de receita em declínio nos serviços de terminal e retornos incertos em novos projetos de capital. Mergulhe mais profundamente para explorar como esses fatores moldam o posicionamento estratégico da empresa e as perspectivas futuras.

Antecedentes do Hess Midstream LP (HESM)

A Hess Midstream LP é uma parceria limitada baseada em crescimento e orientada para o crescimento, especializada em serviços médios. A empresa possui, opera, desenvolve e adquire um portfólio diversificado de ativos médios, localizado principalmente nas peças de Bakken e três garfos de xisto na área de Williston Basin, em Dakota do Norte. A Hess Midstream fornece serviços essenciais, como coleta, processamento, terminal e armazenamento para petróleo bruto, gás natural e líquidos de gás natural (NGLS), além de descartar a descarte de água.

Fundada em 2014, a Hess Midstream é gerenciada pela Hess Midstream GP LLC, que pertence em conjunto pela Hess Corporation e Global Infrastructure Partners (GIP). Em 30 de setembro de 2024, a Hess Midstream passou por ofertas significativas de ações, arrecadando aproximadamente US $ 1,2 bilhão ao longo do ano, contribuindo para um aumento da propriedade do público de aproximadamente 29,8% em 31 de dezembro de 2023, para cerca de 47,3%.

A empresa opera com um forte foco em contratos de longo prazo, principalmente com a Hess Corporation. Aproximadamente 98% de suas receitas são derivadas de acordos comerciais baseados em taxas com o HESS, que incluem compromissos mínimos de volume e escadas rolantes para garantir a estabilidade do fluxo de caixa. Esses acordos foram renovados em 2024 por um período adicional de dez anos, estendendo-se até 31 de dezembro de 2033.

Financeiramente, Hess Midstream registrou um lucro líquido consolidado de US $ 164,7 milhões no terceiro trimestre de 2024, refletindo uma ligeira queda em relação ao ano anterior. O lucro líquido atribuível à Hess Midstream LP foi de US $ 58,6 milhões, o que equivale a US $ 0,63 por ação de classe A. A empresa continua investindo na expansão de sua capacidade e infraestrutura, com as despesas de capital direcionadas principalmente para aumentar a capacidade de compressão e as capacidades de captura de gás.

Em 30 de setembro de 2024, os volumes de rendimento de Hess Midstream mostraram uma tendência ascendente, com um aumento de 9% na coleta de gás, coleta de petróleo e processamento de gás em comparação com o ano anterior. Esse crescimento é atribuído a níveis mais altos de produção e estratégias aprimoradas de captura de gás.

Hess Midstream LP (HESM) - Matriz BCG: Estrelas

Forte crescimento de receita com serviços de coleta e processamento

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o Hess Midstream LP relatou receitas totais de US $ 1.099,6 milhões, refletindo um aumento significativo de US $ 992,1 milhões No mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo desempenho aprimorado nos serviços de coleta e processamento.

Aumento dos volumes de rendimento na coleta de petróleo e petróleo bruto

Os volumes de rendimento para a coleta de gás alcançados 429 MMCF/D. e para a coleta de petróleo bruto alcançada 112 MBBL/D. durante o mesmo período. Isso marca um aumento de 404 MMCF/D. e 106 MBBL/D. respectivamente, indicando desempenho operacional robusto e utilização de capacidade.

Alta demanda por serviços de coleta e descarte de água

Os serviços de coleta e descarte de água mostraram um aumento acentuado na demanda, com volumes de rendimento subindo para 123 MBBL/D. em 2024 em comparação com 99 MBBL/D. Em 2023. Esse crescimento destaca a importância estratégica dos serviços de água no mix operacional de Hess Midstream.

Contratos baseados em taxas que fornecem fluxo de caixa estável

Aproximadamente 98% das receitas de Hess Midstream são geradas a partir de acordos comerciais baseados em taxas com os clientes da Hess Corporation e de terceiros. Essa estrutura minimiza a exposição direta a flutuações de preços de commodities, fornecendo uma base estável de fluxo de caixa para os negócios.

Investimentos de capital significativos em capacidade de compressão e infraestrutura de pipeline

Em 2024, Hess Midstream alocado US $ 211,0 milhões Para despesas de capital, com o objetivo principalmente de expandir a capacidade de compressão e aprimorar a infraestrutura do pipeline. Esses investimentos são cruciais para apoiar o crescimento futuro da produção e atingir alvos de captura de gás.

Hess Midstream LP (HESM) - Matriz BCG: Cash Cows

Operações estabelecidas na região de Bakken com lucratividade consistente.

A Hess Midstream LP solidificou suas operações na região de Bakken, que permitiu à empresa alcançar uma lucratividade consistente. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou receitas totais de US $ 1.099,6 milhões no período de nove meses, acima dos US $ 992,1 milhões no mesmo período de 2023.

Margens EBITDA ajustadas sólidas, refletindo a eficiência operacional.

O EBITDA ajustado para o Hess Midstream LP no terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 286,9 milhões, em comparação com US $ 269,7 milhões no terceiro trimestre de 2023. A margem EBITDA ajustada para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de aproximadamente 76,5%, indicando forte operacional eficiência.

Receita confiável de contratos de longo prazo com HESS e terceiros.

Nos primeiros nove meses de 2024, as receitas dos serviços afiliados representaram aproximadamente 98% do total de receitas, demonstrando a estabilidade de contratos de longo prazo com o HESS. O colapso das receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:

Baixa exposição a flutuações de preços de commodities devido a acordos baseados em taxas.

Os acordos comerciais baseados em taxas da Hess Midstream reduzem significativamente sua exposição a flutuações de preços de commodities. A empresa não possui o petróleo bruto, o gás natural ou a NGLS que lida, o que estabiliza os fluxos de caixa, apesar da volatilidade do mercado.

Pagamentos regulares de distribuição aos acionistas, indicando um forte gerenciamento de fluxo de caixa.

O Hess Midstream LP demonstrou um forte gerenciamento de fluxo de caixa por meio de pagamentos regulares de distribuição aos acionistas. A distribuição declarada para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 0,6846 por ação de classe A, refletindo um aumento em relação aos trimestres anteriores. A tabela a seguir descreve os pagamentos de distribuição nos trimestres recentes:

Hess Midstream LP (Hesm) - Matriz BCG: Cães

Segmento de terminal e exportação mostrando receitas em declínio

No terceiro trimestre de 2024, o segmento de terminal e exportação relatou receitas de US $ 28,9 milhões, abaixo dos US $ 31,8 milhões no mesmo trimestre de 2023, refletindo uma queda de US $ 2,9 milhões. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, as receitas foram de US $ 85,9 milhões, aumentando um pouco de US $ 83,2 milhões no período correspondente de 2023. O desempenho deste segmento é caracterizado por taxas de tarifas mais baixas, que representaram uma queda de receita de US $ 2,0 milhões no terceiro trimestre de trimestre de 2024.

Aumento da concorrência que afeta a participação de mercado em determinadas áreas de serviço

O cenário competitivo nos serviços de terminal e exportação se intensificou, com a participação de mercado de Hess Midstream sendo pressionada por novos participantes e concorrentes existentes aprimorando suas ofertas de serviços. Esse aumento da concorrência levou a um declínio na participação de mercado de Hess Midstream em determinadas áreas de serviço, particularmente no terminal de petróleo bruto, onde os volumes não acompanharam o crescimento do mercado.

Custos operacionais mais altos, reduzindo a lucratividade geral para segmentos específicos

As despesas de operação e manutenção no segmento de terminal e exportação aumentaram em US $ 2,8 milhões no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior, atingindo US $ 7,4 milhões. Esse aumento se deve principalmente a maiores taxas de processamento de terceiros e atividades de manutenção. O aumento geral dos custos está contribuindo para uma diminuição na lucratividade desse segmento.

Underpefore-desempenho em serviços de terceiros em comparação com serviços de afiliados

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, os serviços de terceiros geraram US $ 6,2 milhões, um aumento significativo de US $ 1,2 milhão no mesmo trimestre de 2023. No entanto, esse crescimento permanece ofuscado pelos Serviços Afiliados, responsáveis ​​por US $ 371,4 milhões em receitas totais durante o mesmo período. A disparidade destaca o desempenho inferior dos serviços de terceiros, que não estão escalando tão rapidamente quanto o esperado em comparação com seus colegas afiliados.

Oportunidades de crescimento limitadas em mercados saturados

O mercado de terminal e exportação está cada vez mais saturado, limitando as oportunidades de crescimento para o meio -fluxo de Hess. A empresa informou que os volumes para o terminal de petróleo bruto foram de 129 MBBL/d no terceiro trimestre de 2024, inalterados em relação ao ano anterior, indicando estagnação no potencial de crescimento. A saturação do mercado coloca desafios para Hess Midstream expandir suas operações ou aumentar a participação de mercado.

Hess Midstream LP (Hesm) - Matriz BCG: pontos de interrogação

Novos projetos de capital em estágios iniciais com retornos incertos

Em 30 de setembro de 2024, o Hess Midstream LP relatou despesas de capital significativas totalizando US $ 204,2 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, acima de US $ 173,9 milhões No mesmo período de 2023. Esses investimentos visam expandir a capacidade de compressão e a infraestrutura de pipeline relacionada, crucial para apoiar o crescimento da produção de Hess.

Expansão para ofertas de serviços de terceiros que enfrentam desafios operacionais

No terceiro trimestre de 2024, as receitas de serviços de terceiros aumentaram significativamente para US $ 6,2 milhões comparado com US $ 1,2 milhão no ano anterior. No entanto, os desafios operacionais permanecem, principalmente com taxas de processamento de terceiros mais altas que contribuem para um aumento nas despesas operacionais, que aumentaram por US $ 3,6 milhões durante o mesmo período.

Dependência da Hess para a maioria das receitas, criando riscos se a produção diminuir

O Hess Midstream LP continua a confiar fortemente em Hess para suas receitas, com aproximadamente 98% das receitas totais para o terceiro trimestre de 2024 provenientes de Hess e suas afiliadas. Essa dependência cria um risco significativo, principalmente se o hess experimenta a produção diminuir.

Possíveis mudanças regulatórias que podem afetar os custos operacionais

O escrutínio regulatório contínuo e as possíveis mudanças nos regulamentos ambientais podem afetar os custos operacionais da Hess Midstream. A empresa reservou reservas para passivos de remediação totalizando US $ 2,2 milhões Em 30 de setembro de 2024, refletindo sua necessidade de cumprir os padrões ambientais.

Volatilidade do mercado que afeta as decisões de investimento e futuros fluxos de caixa

A volatilidade do mercado continua a representar desafios para o Hess Midstream. As receitas da Companhia são influenciadas pela flutuação dos preços das commodities, o que pode afetar as taxas de produção e as decisões de investimento. Por exemplo, o lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi relatado em US $ 164,7 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 164,8 milhões No ano anterior, indicando sensibilidade às condições do mercado.

Em resumo, o Hess Midstream LP (HESM) apresenta um saco misto de oportunidades e desafios, conforme ilustrado pela matriz BCG. O Estrelas A categoria destaca um forte crescimento nos serviços de coleta e processamento, enquanto o Vacas de dinheiro O segmento se beneficia de operações estabelecidas e fluxos de caixa estáveis. No entanto, o Cães revelar receitas em declínio nos serviços de terminal e exportação, e o Pontos de interrogação ressaltar incertezas em torno de novos projetos e mudanças regulatórias. À medida que o HESM navega nessas dinâmicas, o foco estratégico em seus pontos fortes e abordando os pontos fracos será essencial para sustentar o crescimento e a lucratividade.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Hess Midstream LP (HESM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hess Midstream LP (HESM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Hess Midstream LP (HESM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.