Quais são as cinco forças do Porter do Simon Property Group, Inc. (SPG)?

A investigação das forças centrais subjacente a Simon Property Group, Inc. (SPG) revela um fascinante panorama moldado pela ilustre estrutura das Five Forces de Michael Porter. Esta análise examina a dinâmica variável da gigante imobiliária de varejo através de lentes como Poder de barganha dos fornecedores, Poder de barganha dos clientes, Rivalidade competitiva, Ameaça de substitutos, e o Ameaça de novos participantes. Junte -se a nós enquanto desvendamos as complexidades do cenário de negócios da SPG.

• Poder de barganha dos fornecedores:
  • Número limitado de locais de varejo privilegiados.
  • Dependência de materiais de construção.
  • Confiança nos provedores de serviços públicos.
  • Poucos fornecedores alternativos para serviços especializados.
  • Os contratos de longo prazo reduzem a energia do fornecedor.
• Poder de barganha dos clientes:
  • Os inquilinos em larga escala negociam termos favoráveis.
  • A base de inquilinos diversos dilui o poder de barganha individual.
  • O comércio eletrônico muda as preferências do consumidor.
  • Demanda de mercado por experiências de compras premium.
  • A consolidação do varejista aumenta a força de barganha.
• Rivalidade competitiva:
  • Presença de numerosos players imobiliários de varejo.
  • Concorrência intensa por locais de alto tráfego.
  • Saturação de mercado em certas regiões.
  • Inovação contínua em conceitos de varejo.
  • Competição por varejistas de luxo e de ponta.
• Ameaça de substitutos:
  • Comércio eletrônico e plataformas de compras on-line.
  • Desenvolvimentos de uso misto que oferecem espaços de varejo.
  • Centros de estilo de vida e shoppings.
  • Maior preferência pelo varejo experimental.
  • Crescimento de formatos de varejo móvel e pop-up.
• Ameaça de novos participantes:
  • Requisitos de investimento de alto capital.
  • Leis regulatórias e de zoneamento rigorosas.
  • Reputação da marca estabelecida de titulares.
  • Economias de escala para jogadores existentes.
  • Dificuldade em garantir os principais locais imobiliários.

Simon Property Group, Inc. (SPG): poder de barganha dos fornecedores

O poder de barganha dos fornecedores é uma consideração significativa para o Simon Property Group, Inc. (SPG). Vários fatores, incluindo o número limitado de locais de varejo, dependência de materiais de construção, dependência de provedores de serviços públicos, poucos fornecedores alternativos para serviços especializados e contratos de longo prazo, moldam essa dinâmica.

Número limitado de locais de varejo principal:

• Número de propriedades SPG: 203 Propriedades globais (a partir de 2022)
• Área Lasável Grosta Total: 241 milhões de pés quadrados (2022)
• Taxa de ocupação: 94,4% (Q4 2022)

Dependência de materiais de construção:

• Despesas de capital anual: US $ 400 - US $ 500 milhões (2022)
• Impacto da inflação nos custos de construção: aumento de 15,7% em 2022 em relação ao ano anterior
• Principais fornecedores de materiais: Vulcan Materials Company e Martin Marietta Materials

Confiança dos provedores de serviços públicos:

• Consumo anual de eletricidade: 872.000 MWh (2022)
• Consumo anual de água: 1,34 bilhão de galões (2022)
• Despesas de utilidade total: US $ 75 milhões (2022)

Poucos fornecedores alternativos para serviços especializados:

• Serviços de segurança: contratados com a Allied Universal
• Serviços de gerenciamento de instalações: terceirizados para a ABM Industries
• Os 3 principais prestadores de serviços de limpeza: ABM Industries, Aramark, ISS Facility Services

Categoria	Métrica	2022
Propriedades do SPG	Número	203
Área Lasível Bruta Total	Pés quadrados	241 milhões
Taxa de ocupação	Percentagem	94.4%
Despesas de capital anuais	$ Milhões	$400 - $500
Impacto da inflação nos custos de construção	Aumento percentual	15.7%
Consumo anual de eletricidade	MWH	872,000
Consumo anual de água	Galões	1,34 bilhão
Gasto total de utilidade	$ Milhões	$75

Os contratos de longo prazo reduzem a energia do fornecedor:

• Duração média do arrendamento: 6 - 10 anos
• Contratos de manutenção: normalmente 3-5 anos
• Acordos de fornecimento de energia: até 15 anos com disposições de taxa fixa

Considerações adicionais:

• Interrupções da cadeia de suprimentos: aumentaram 12% devido ao Covid-19 (2020-2022)
• Iniciativas de diversificação de fornecedores: Redução de 20% na dependência de fornecedores únicos até 2025
• Iniciativas de construção verde: 45% dos novos materiais provenientes são sustentáveis ​​a partir de 2022

Simon Property Group, Inc. (SPG): poder de barganha dos clientes

O poder de barganha dos clientes, particularmente inquilinos em larga escala, apresenta desafios significativos para o Simon Property Group, Inc. (SPG). Esses inquilinos geralmente podem negociar termos de arrendamento mais favoráveis ​​devido à sua demanda e influência substancial no mercado.

• Em 2021, a SPG registrou receitas anuais de US $ 4,5 bilhões.
• Os principais inquilinos como The Gap, Inc., L Brands e Abercrombie & Fitch contribuem para uma parcela significativa da receita.
• A SPG registrou um declínio em sua taxa de ocupação, caindo para 91,3% em 2021, ante 93,4% em 2019.

Os inquilinos em larga escala negociam termos favoráveis: Os maiores inquilinos são capazes de alavancar seu tamanho e importância para garantir acordos de arrendamento mais favoráveis, incluindo aluguel reduzido ou termos de arrendamento aprimorados.

A base de inquilinos diversos dilui o poder de barganha individual: Apesar da influência de inquilinos em larga escala, a base diversificada de inquilinos da SPG ajuda a mitigar o poder geral de barganha. Nenhum inquilino único é responsável por mais de 3% da receita total da SPG.

Inquilino	Porcentagem da receita total	Contribuição da receita (em milhões de dólares)	Número de lojas arrendadas
The Gap, Inc.	2.8%	126	391
L Brands	2.1%	94.5	248
Abercrombie & Fitch	1.7%	76.5	142
Foot Locker, Inc.	1.5%	67.5	311
Joalheiros de sinete	1.4%	63	213

O comércio eletrônico muda as preferências do consumidor: A crescente prevalência de comércio eletrônico continua a alterar o comportamento de compras do consumidor, reduzindo o tráfego de pedestres em lojas físicas. Em 2021, as vendas de comércio eletrônico dos EUA atingiram US $ 870,8 bilhões, um aumento de 14,2% em relação a 2020, pressionando adicional os espaços tradicionais de varejo.

Demanda de mercado por experiências de compras premium: Apesar da mudança para o comércio eletrônico, ainda há demanda substancial por experiências de compras e entretenimento premium. O foco da SPG em shoppings de ponta e shopping centers ajuda a atrair clientes afluentes e varejistas de ponta.

• Os gastos médios por visitante em shoppings premium operados pela SPG são de US $ 96,74 a partir do quarto trimestre 2021.
• As propriedades de luxo da SPG, como as lojas do fórum e a Galleria de Houston, mantêm mais altas taxas de ocupação e satisfação do cliente.

A consolidação do varejista aumenta a força de barganha: A consolidação no setor de varejo significa que a SPG geralmente negocia com menos entidades maiores que aumentaram o poder de barganha.

Ano	Consolidação notável	Empresas mescladas ou adquiridas	Impacto no SPG
2019	LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton	Tiffany & Co.	Aumento do poder de barganha do segmento de luxo
2020	Simon Property Group e Brookfield Property Partners	JC Penney	Taxas de ocupação estabilizadas, mas potencial limitado de aumento de aluguel
2021	Grupo de marcas autênticas	Reebok	A negociação mais ampla abrange como ABG controla várias marcas

Outros fatores econômicos dignos de nota: A volatilidade econômica em andamento, a escassez de mão-de-obra e as interrupções da cadeia de suprimentos em 2021-2022 impactaram ainda mais o cenário de barganha do SPG. Os varejistas enfrentam um aumento nos custos operacionais e olham para os proprietários de concessões para sustentar a lucratividade.

• A taxa de inflação dos EUA atingiu o pico de 7,0% em dezembro de 2021, a mais alta desde 1982.
• O emprego no varejo nos EUA testemunhou uma escassez substancial, com mais de 1 milhão de posições não preenchidas a partir de meados de 2021.

Simon Property Group, Inc. (SPG): rivalidade competitiva

O setor imobiliário de varejo é altamente competitivo, influenciando significativamente o Simon Property Group, Inc. (SPG). A rivalidade competitiva pode ser dissecada em várias dimensões, como a presença de numerosos players imobiliários de varejo, intensa concorrência por locais de tráfego intenso, saturação de mercado em determinadas regiões, inovação contínua em conceitos de varejo e concorrência para varejistas de luxo e de ponta.

Primeiro, considerando o presença de numerosos players de imóveis no varejo, SPG enfrenta concorrência de empresas como GGP Inc., Taubman Centers, Inc., Macerich Co. e Westfield Corporation. Isso resulta em maior concorrência por inquilinos e taxas de arrendamento.

A necessidade de garantir Locais de tráfego intenso leva à rivalidade intensificada. Locais de tráfego são cruciais à medida que impulsionam o tráfego e as vendas de pedestres. As propriedades norte -americanas da SPG posicionadas em locais privilegiados impulsionam seu sucesso. Por exemplo:

• Sawgrass Mills No nascer do sol, Flórida
• Rei da Prússia na Pensilvânia
• Pontuações Premium Comum Woodbury no Vale Central, Nova York

A saturação do mercado em certas regiões apresenta desafios. Por exemplo, somente nos EUA, o mercado imobiliário de varejo enfrentou substancial saturação do mercado Como demonstrado na tabela a seguir, mostrando o espaço de varejo per capita em vários países:

País	Espaço de varejo per capita (pés quadrados)
EUA	23.5
Canadá	16.4
Austrália	11.2
Reino Unido	4.6
Alemanha	2.3

Inovação contínua em conceitos de varejo é essencial para atrair e reter inquilinos. A SPG inovou integrando desenvolvimentos de uso misto, incorporando opções de entretenimento e parceria com jogadores de comércio eletrônico. Por exemplo, a SPG formou joint ventures com empresas como a Amazon e integrou serviços de clique e coleta em muitos de seus shoppings.

Competição para Varejistas de luxo e de ponta intensifica ainda mais a rivalidade. Os varejistas sofisticados são perspicazes na seleção de locais que atraem clientes afluentes. A lista a seguir destaca alguns dos principais inquilinos de luxo e de ponta para os portfólios da SPG:

• Gucci
• Louis Vuitton
• Chanel
• Prada

O desempenho financeiro da SPG ressalta sua posição robusta, apesar da concorrência feroz. Em 2022, a SPG registrou uma receita operacional líquida (NOI) de US $ 4,5 bilhões e receita de US $ 5,1 bilhões. Aqui está uma reconciliação de NOI:

Ano	Noi (em bilhões)	Receita (em bilhões)
2018	4.8	5.7
2019	4.9	5.8
2020	3.9	4.6
2021	4.4	5.0
2022	4.5	5.1

Esse desempenho financeiro abrangente solidifica a capacidade da SPG de competir em um cenário de mercado particularmente competitivo.

Simon Property Group, Inc. (SPG): ameaça de substitutos

Os vários substitutos dos formatos tradicionais de shoppings e varejo tradicionais do Simon Property Group representam uma ameaça competitiva significativa. Esses substitutos incluem comércio eletrônico e plataformas de compras on-line, desenvolvimentos de uso misto que oferecem espaços de varejo, centros de estilo de vida e shoppings, maior preferência pelo varejo experimental e o crescimento de formatos de varejo móvel e pop-up. Cada um desses fatores exerce um nível diferente de influência.

Plataformas de comércio eletrônico e compras on-line:

A ascensão do comércio eletrônico tem sido exponencial nos últimos anos, afetando as vendas de tijolo e argamassa. Em 2022, as vendas de comércio eletrônico dos EUA totalizaram US $ 1,03 trilhão, representando 14,8% do total de vendas no varejo. A tabela a seguir mostra a taxa de crescimento anual:

Ano	Vendas de comércio eletrônico (US $ bilhão)	Taxa de crescimento anual (%)
2018	500.53	13.6
2019	601.75	20.2
2020	791.70	31.6
2021	870.78	10.0
2022	1,031.00	18.4

Desenvolvimentos de uso misto que oferecem espaços de varejo:

Desenvolvimentos de uso misto que combinam os escritórios e os escritórios viram demanda, oferecendo conveniência e estilo de vida. Um exemplo é o Hudson Yards em Nova York, com 18 milhões de pés quadrados, onde 30% é um espaço de varejo. Os maiores projetos lançados em 2022 tiveram um custo médio de desenvolvimento de US $ 2,5 bilhões.

Centros de estilo de vida e shoppings:

Os centros de estilo de vida e os shoppings ganharam tração ao oferecer uma experiência de compra única. De acordo com o Conselho Internacional de Shopping Centers (ICSC), havia mais de 11.858 centros de estilo de vida e saída nos EUA a partir de 2022, cobrindo 1,2 bilhão de pés quadrados.

• Centros totais de estilo de vida: 6.400
• Centros de saída total: 5.458

Maior preferência pelo varejo experimental:

O varejo experimental está em ascensão, pelo qual os segmentos experimentais esperam promover a comunidade e o engajamento. De acordo com um relatório da McKinsey, 60% dos consumidores exigiram varejo experimental em 2022. Varejistas como a Nike Town Locations aprimoravam sua presença nesse estilo, oferecendo experiências exclusivas nas lojas.

Crescimento de formatos de varejo móvel e pop-up:

Os formatos de varejo móveis e pop-up permitiram que as marcas testassem conceitos e locais com investimento mínimo. A CBRE informou que o mercado de varejo móvel e pop-up viu uma taxa de crescimento de 21% em 2022, e sua contribuição para a avaliação total do mercado de varejo estimada em US $ 10 bilhões.

Simon Property Group, Inc. (SPG): ameaça de novos participantes

A ameaça de novos participantes no setor de Trust Investment Trust (REIT), particularmente no espaço de varejo, é moderada por várias barreiras significativas. Essas barreiras incluem altos requisitos de investimento de capital, leis regulatórias e de zoneamento rigorosas, a reputação estabelecida da marca de titulares, economias de escala para players existentes e a dificuldade em garantir os principais locais imobiliários.

• Requisitos de investimento de capital alto:

O desembolso inicial de capital para entrar no mercado imobiliário de varejo é substancial. No segundo trimestre de 2023, o Simon Property Group, Inc. (SPG) relatou ativos totais de US $ 34,04 bilhões. Os novos participantes devem garantir níveis semelhantes de financiamento para competir efetivamente.

• Leis regulatórias e de zoneamento rigorosas:

Os requisitos regulatórios e as leis de zoneamento impedem significativamente os novos participantes. Nas principais áreas metropolitanas como Nova York e Los Angeles, o processo de obtenção das licenças necessárias pode se estender por vários anos, com os custos de conformidade frequentemente superando dezenas de milhões de dólares anualmente.

• Reputação da marca estabelecida dos titulares:

A reputação de longa data da SPG como desenvolvedor confiável e preferida complica a entrada de mercado para os recém-chegados. A partir de 2022, a SPG detém uma participação de mercado de aproximadamente 20% no mercado imobiliário de varejo dos EUA, beneficiando -se muito da lealdade à marca e dos relacionamentos de inquilinos estabelecidos.

• Economias de escala para jogadores existentes:

Players existentes como o SPG se beneficiam das economias de escala, permitindo que eles atinjam eficiências operacionais e vantagens de custos. As despesas operacionais de 2022 da SPG foram de US $ 3,17 bilhões, demonstrando economias de escala substanciais em comparação com concorrentes menores.

• Dificuldade em garantir os principais locais imobiliários:

Os principais locais de varejo são escassos e altamente competitivos. O portfólio da SPG inclui propriedades principais, como as lojas de fórum em Caesars em Las Vegas e a Galleria em Houston, que estão quase totalmente ocupadas. Novos participantes enfrentam desafios significativos para garantir altoprofile sites.

Fator	Dados da vida real
Total de ativos (SPG, Q2 2023)	US $ 34,04 bilhões
Participação de mercado (mercado imobiliário de varejo nos EUA, 2022)	20%
Despesas operacionais (SPG, 2022)	US $ 3,17 bilhões

Ao analisar o Simon Property Group, Inc. (SPG) através da estrutura das cinco forças de Michael Porter, é evidente que a empresa navega em uma paisagem complexa marcada por várias forças potentes. O poder de barganha dos fornecedores é atenuado por contratos de longo prazo, mas permanece influenciado por locais limitados de varejo e dependência de serviços especializados. Enquanto isso, o poder de barganha dos clientes toma forma com a influência de grandes inquilinos e o impacto do comércio eletrônico, embora diluído por uma base diversificada de inquilinos. A rivalidade competitiva é feroz, impulsionada por vários players de varejo e pela busca contínua por locais de alto tráfego e luxo. A ameaça de substitutos aparece grande com o aumento do comércio eletrônico e formatos inovadores de varejo. Por fim, as barreiras aos novos participantes são substanciais, desde altos requisitos de capital até domínio estabelecido da marca e obstáculos regulatórios. Juntos, essas forças moldam complexamente as decisões estratégicas da SPG, ressaltando a necessidade de adaptação e ingenuidade contínuas para sustentar a vantagem competitiva.