Associated Banc-Corp (ASB) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Associated Banc-Corp (ASB)
فهم تدفقات إيرادات Associated Banc-Corp
تتمتع شركة Associated Banc-Corp بهيكل إيرادات متنوع يتكون أساسًا من صافي دخل الفوائد والدخل غير المتعلق بالفوائد. فيما يلي تفصيل مفصل لمصادر إيراداتها لعام 2024.
توزيع الإيرادات حسب المصدر
- صافي دخل الفوائد: بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، كان صافي دخل الفوائد 262.5 مليون دولار، حتى من 254.2 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023، مما يمثل زيادة سنوية قدرها 3%.
- الدخل بدون فوائد: كان الدخل من غير الفوائد 67.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بالمقارنة مع 66.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل زيادة قدرها 1%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 329.7 مليون دولار، 3% الزيادة من 320.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. كان معدل نمو الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 974.3 مليون دولار، بالمقارنة مع 980.4 مليون دولار للفترة نفسها من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض طفيف قدره 1%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| الجزء | الربع الثالث إيرادات 2024 (بالملايين) | الربع الثالث إيرادات 2023 (بالملايين) | التغير على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| تخصص الشركات والتجارة | 193.1 | 177.8 | 9% |
| المجتمع والمستهلك والأعمال | 218.4 | 220.7 | (1)% |
| إدارة المخاطر والخدمات المشتركة | (81.8) | (77.7) | 5% |
تحليل التغيرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات
شهد قطاع التخصص في الشركات والتجارة زيادة ملحوظة في الإيرادات قدرها 9% على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساساً إلى نمو الإقراض التجاري. في المقابل، شهد قطاع المجتمع والمستهلكين والأعمال انخفاضًا طفيفًا في 1%، يعزى إلى انخفاض إقراض الرهن العقاري السكني. أبلغ قطاع إدارة المخاطر والخدمات المشتركة عن خسارة في الإيرادات قدرها 81.8 مليون دولار، مما يعكس زيادة مصروفات الفائدة التي تؤثر على الربحية الإجمالية.
بشكل عام، تشير ديناميكيات الإيرادات إلى تحول نحو أداء أقوى في خدمات الشركات والخدمات التجارية، بينما تواجه قطاعات المستهلكين تحديات في الحفاظ على النمو.
الغوص العميق في ربحية Associated Banc-Corp (ASB)
الغوص العميق في ربحية Associated Banc-Corp
هامش الربح الإجمالي: في الربع الثالث من عام 2024، كان هامش الربح الإجمالي تقريبًا 61.4%إظهار زيادة من 60.5% في الربع الثالث من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: كان هامش الربح التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 33.6%، بالمقارنة مع 32.5% في السنة السابقة. وهذا يدل على تحسن الكفاءة التشغيلية.
صافي هامش الربح: استقر هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 عند 26.7%، حتى من 25.3% في الربع نفسه من عام 2023.
اتجاهات الربحية بمرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت الشركة اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا في مقاييس الربحية. ويلخص الجدول التالي نسب الربحية الرئيسية خلال الأرباع الأربعة الماضية:
| ربع | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | صافي هامش الربح |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 61.4% | 33.6% | 26.7% |
| الربع الثاني 2024 | 60.9% | 32.9% | 25.5% |
| الربع الأول 2024 | 60.2% | 32.1% | 24.8% |
| الربع الثالث 2023 | 60.5% | 32.5% | 25.3% |
مقارنة نسب الربحية بمتوسطات الصناعة
عند مقارنة نسب الربحية بمتوسطات الصناعة، تؤدي الشركة أداءً إيجابيًا:
| مقياس | الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 61.4% | 58.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 33.6% | 30.0% |
| صافي هامش الربح | 26.7% | 22.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
وقد تحسنت الكفاءة التشغيلية بسبب الاستراتيجيات الفعالة لإدارة التكاليف. كانت نسبة الكفاءة للربع الثالث من عام 2024 61.33%، نقصان من 61.46% في الربع السابق، مما يشير إلى تحسن التحكم في التكاليف.
والجدير بالذكر أن النفقات غير المتعلقة بالفوائد للربع الثالث من عام 2024 كانت 201 مليون دولار، مما يعكس 2% زيادة عن الربع الثالث من عام 2023، تعزى في المقام الأول إلى نفقات الموظفين.
كانت الزيادة في الدخل غير المتعلق بالفوائد 67 مليون دولار في 2024 الربع الثالث، مما يشير إلى 3% مقارنة بالعام السابق، مدفوعة إلى حد كبير بتحسين الإيرادات القائمة على الرسوم.
| مقياس | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| دخل غير فوائد | 67 مليون دولار | 65 مليون دولار |
| مصروفات غير فوائد | 201 مليون دولار | 196 مليون دولار |
| نسبة الكفاءة | 61.33% | 61.46% |
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تمول Associated Banc-Corp (ASB) نموها
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تمول Associated Banc-Corp نموها
مستويات الديون: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القروض المستحقة 30.0 مليار دولار، موزعة بين مختلف الفئات، بما في ذلك القروض التجارية والصناعية، والرهون العقارية السكنية، والقروض الاستهلاكية. يتكون التمويل طويل الأجل بشكل أساسي من سلف بنك قرض السكن الفيدرالي (FHLB)، والتي تم الإبلاغ عنها في 1.9 مليار دولار، في حين زاد التمويل القصير الأجل زيادة كبيرة بمقدار 181% إلى 590 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 7.72، مما يشير إلى اعتماد كبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم. هذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ حوالي 3.0، مما يشير إلى استراتيجية نمو أكثر قوة من خلال النفوذ.
إصدارات الديون الأخيرة: في أغسطس 2024، أصدرت الشركة مذكرات أولية، مما ساهم في زيادة التمويل طويل الأجل الآخر من خلال 56% إلى 844 مليون دولار. يعكس هذا الإصدار استراتيجية الشركة لتأمين رأس المال للنمو مع إدارة مخاطر أسعار الفائدة المرتبطة بالاقتراض بسعر الفائدة العائم، والتي تشمل 66% من مجموع القروض.
التصنيفات الائتمانية: تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره Baa2 من موديز، مما يعكس مخاطر ائتمانية معتدلة. تؤثر هذه التصنيفات على تكاليف الاقتراض للشركة وقدرتها على الوصول إلى أسواق رأس المال للحصول على تمويل إضافي.
الموازنة بين الديون وتمويل حقوق الملكية: يتضمن نهج الشركة في التمويل مزيجًا متوازنًا من الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن حقوق المساهمين في 4.23 مليار دولار، ويبلغ مجموع الخصوم 41.1 مليار دولار. وهذا التوازن حاسم للحفاظ على المرونة التشغيلية ودعم مبادرات النمو دون الإفراط في الاستفادة من الميزانية العمومية.
| مقياس | قيمة |
|---|---|
| إجمالي القروض المستحقة | 30.0 مليار دولار |
| التمويل طويل الأجل (سلف FHLB) | 1.9 مليار دولار |
| زيادة التمويل قصير الأجل | 181٪ (590 مليون دولار) |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 7.72 |
| متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الصناعة | 3.0 |
| ملاحظات عليا صادرة | أغسطس 2024 |
| التصنيف الائتماني | Baa2 |
| حقوق المساهمين | 4.23 مليار دولار |
| مجموع الخصوم | 41.1 مليار دولار |
تقييم سيولة Associated Banc-Corp (ASB)
تقييم سيولة Associated Banc-Corp
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية تقريبًا 1.04، مما يشير إلى أن الأصول المتداولة تتجاوز قليلا الخصوم المتداولة.
النسبة السريعة: تقف النسبة السريعة عند 0.98، مما يعكس وضعا قويا للسيولة عند استبعاد المخزون من الأصول الجارية.
تحليل اتجاهات رأس المال المتداول
تم الإبلاغ عن رأس المال المتداول، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة، عند حوالي 123 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. هذه زيادة من 101 مليون دولار في نهاية عام 2023، مما يشير إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تكشف بيانات التدفق النقدي عن الاتجاهات التالية:
- التدفق النقدي التشغيلي: كان صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية 373 مليون دولار.
- استثمار التدفق النقدي: بلغ صافي النقد المستخدم في أنشطة الاستثمار 1.2 مليار دولار.
- تمويل التدفق النقدي: بلغ صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل ما مجموعه 843 مليون دولار.
يؤدي هذا إلى زيادة صافية في النقدية ومكافئات النقدية من 43 مليون دولار منذ نهاية العام 2023.
مخاوف أو نقاط قوة السيولة المحتملة
وتعزز إدارة السيولة مصادر متنوعة:
- رصيد بنك الاحتياطي الفيدرالي: 405.8 مليون دولار
- سعة FHLB Chicago المتاحة: 6.2 مليار دولار
- سعة نافذة الخصم: 3.0 مليار دولار
- إجمالي السيولة المتاحة: 12.5 مليار دولار
كانت الودائع المقدرة غير المؤمن عليها وغير المطابقة موجودة 7.49 مليار دولار، مع نسبة تغطية قدرها 166% مقارنة بمجموع مصادر التمويل.
| مصدر السيولة | المبلغ (بملايين الدولارات) |
|---|---|
| رصيد بنك الاحتياطي الفيدرالي | 405.8 |
| سعة FHLB المتاحة | 6,164.5 |
| سعة نافذة الخصم | 2,981.2 |
| مجموع السيولة المتاحة | 12,473.3 |
بشكل عام، تبدو ممارسات إدارة السيولة في الشركة قوية، مع وجود أصول سائلة كافية للوفاء بالالتزامات حتى في ظل سيناريوهات الإجهاد.
هل Associated Banc-Corp (ASB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ؟
تحليل التقييم
يتضمن تحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية تحليل النسب المالية الرئيسية واتجاهات السوق. فيما يلي المقاييس ذات الصلة للشركة اعتبارًا من عام 2024.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)
النسبة الحالية للفئة ف/هاء هي 12.5x. هذا مستمد من ربحية السهم (EPS) من $1.83 للأشهر الاثني عشر التالية.
نسبة السعر إلى الدفتر (P/B)
تقف نسبة P/B عند 1.2xالذي يحسب باستخدام سعر السهم الحالي $22.00 مقابل القيمة الدفترية للسهم الواحد من $18.33.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EV/EBITDA)
نسبة EV/EBITDA حاليًا 8.5 ×، بقيمة المؤسسة 1.6 مليار دولار و EBITDA من 188 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلب سعر السهم بين أدنى مستوى $18.00 وارتفاع $25.00. اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، يتم تسعير السهم عند $22.00.
عائد توزيعات الأرباح ونسب الدفع
الشركة لديها عائد توزيعات أرباح قدره 4.00%، مع توزيعات أرباح سنوية قدرها $0.88 لكل سهم. نسبة المدفوعات هي 48.1%، محسوبة على أساس صافي الدخل المتاح للأسهم العادية.
إجماع المحلل على تقييم الأسهم
وفقًا لتقييمات المحللين الأخيرة، فإن الإجماع هو انتظر، مع 45% من المحللين تصنيفها على أنها شراء، 35% كما هو معلق، و 20% البيع.
| مقياس | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) | 12.5x |
| نسبة السعر إلى الدفتر (P/B) | 1.2x |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EV/EBITDA) | 8.5 × |
| 12-Month سعر السهم منخفض | $18.00 |
| 12-Month ارتفاع أسعار الأسهم | $25.00 |
| سعر السهم الحالي | $22.00 |
| عائد توزيعات الأرباح | 4.00% |
| توزيعات الأرباح السنوية | $0.88 |
| نسبة المدفوعات | 48.1% |
| إجماع المحللين | انتظر |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Banc-Corp المرتبطة (ASB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Banc-Corp المرتبطة
تتأثر الصحة المالية لشركة Associated Banc-Corp بعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على عملياتها وربحيتها. فيما يلي فحص مفصل لهذه المخاطر.
المنافسة الصناعية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لا تزال الصناعة المصرفية تنافسية للغاية، حيث تتنافس العديد من المؤسسات على حصتها في السوق. تواجه شركة Associated Banc-Corp منافسة من كل من البنوك التقليدية والمؤسسات المالية غير المصرفية.
- متوسط القروض انخفضت بمقدار 202 مليون دولار على أساس سنوي، مما يشير إلى التحديات المحتملة في الحفاظ على حصة السوق ضد المنافسين الذين قد يقدمون شروط إقراض أكثر جاذبية.
- متوسط الودائع زيادة بنسبة 1.4 مليار دولارأو 4%، من 30 سبتمبر 2023، لعرض الجهود المبذولة لجذب العملاء وسط ضغوط تنافسية.
التغييرات التنظيمية
يخضع القطاع المصرفي لتنظيم واسع النطاق يمكن أن يتطور ويدخل تكاليف امتثال جديدة. يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية على متطلبات رأس المال والمبادئ التوجيهية التشغيلية وقوانين حماية المستهلك.
- أدت زيادة نفقات تقييم FDIC بسبب التقييمات الخاصة إلى زيادة النفقات غير المتعلقة بالفوائد بحلول 20 مليون دولارأو 3%، من السنة السابقة.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر تقلبات السوق على الأداء المالي للبنك. إن تغيرات أسعار الفائدة، والانكماش الاقتصادي، والتحولات في سلوك المستهلك كلها تشكل مخاطر.
- وبلغت مخصصات خسائر الائتمان 68 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بزيادة عن 62 مليون دولار في الفترة نفسها من عام 2023، مما يعكس زيادة مخاطر الائتمان.
- انخفض صافي إيرادات الفوائد بمقدار 9 ملايين دولارأو 1%، من الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
المخاطر التشغيلية
يمكن أن تؤدي المخاطر التشغيلية، بما في ذلك فشل النظم والغش والعمليات غير الكافية، إلى تعطيل العمليات التجارية وتؤدي إلى خسائر مالية.
- تم الإبلاغ عن نفقات غير الفوائد على 594 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بزيادة قدرها 20 مليون دولارأو 3%، مدفوعة في المقام الأول بتكاليف الموظفين والتكنولوجيا.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية مخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر السوق، وكلها يمكن أن تؤثر سلبًا على أرباح البنك.
- صافي هامش الفائدة إلى 2.77% من 2.86% في السنة السابقة، مما يشير إلى إحكام بيئة الهامش.
- زاد متوسط الخصوم المدرة للفائدة بمقدار 1.6 مليار دولارأو 6%، مقارنة بالأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الاستراتيجية من التغييرات في بيئة الأعمال التي يمكن أن تؤثر على أهداف البنك طويلة الأجل.
- كان عائد البنك على متوسط رأس المال المخصص عند 10.53% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بزيادة طفيفة عن 10.08% في السنة السابقة.
استراتيجيات التخفيف
نفذت شركة Associated Banc-Corp استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر:
- تعزيز أطر إدارة المخاطر للتصدي بفعالية للمخاطر الائتمانية والتشغيلية.
- الاستثمار في التكنولوجيا لتحسين الكفاءة التشغيلية وقدرات خدمة العملاء.
- مراجعة برامج الامتثال بانتظام للتكيف مع التغييرات التنظيمية بشكل استباقي.
| عامل الخطر | التأثير الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| المنافسة الصناعية | انخفاض متوسط القروض بمقدار 202 مليون دولار | تعزيز استراتيجيات اكتساب العملاء |
| التغييرات التنظيمية | زيادة نفقات FDIC بمقدار 20 مليون دولار | الاستعراضات المنتظمة للامتثال |
| ظروف السوق | الاعتماد المخصص لخسائر الائتمان بمبلغ 68 مليون دولار | أطر تقييم المخاطر وإدارتها |
| المخاطر التشغيلية | مصروفات غير فوائد عند 594 مليون دولار | الاستثمار في التكنولوجيا وتدريب الموظفين |
| المخاطر المالية | انخفض صافي هامش الفائدة إلى 2.77٪ | تنويع الحافظة وإدارة السيولة |
| المخاطر الاستراتيجية | العائد على متوسط رأس المال المخصص عند 10.53٪ | مبادرات التخطيط الاستراتيجي الطويل الأجل |
آفاق النمو المستقبلية لشركة Associated Banc-Corp (ASB)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Associated Banc-Corp
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: شهدت الشركة زيادة في الدخل غير المهتم، والذي وصل إلى 67 مليون دولار في 2024 الربع الثالث، ارتفاع 3% من الربع السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تعزيز الخدمات القائمة على الرسوم.
- توسعات السوق: زاد إجمالي الودائع بمقدار 108 ملايين دولار من 31 ديسمبر 2023، بإجمالي 33.6 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بمناسبة 4% على أساس سنوي.
- عمليات الاستحواذ: تحتفظ الشركة باستراتيجية استباقية في تقييم عمليات الاستحواذ المحتملة لتوسيع عروض الخدمات ووجود السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات نمو الإيرادات المستقبلية إلى ما يلي:
- تم الإبلاغ عن صافي الدخل للربع الثالث من 2024 في 88 مليون دولار، بالمقارنة مع 83 مليون دولار في 2023 الربع الثالث، التي تمثل 6٪ زيادة.
- للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل الإجمالي 284.76 مليون دولار، حتى من 273.76 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس نموًا في 4%.
- بلغت ربحية السهم للربع الثالث 2024 $0.56، بالمقارنة مع $0.53 في 2023 الربع الثالث.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتشمل المبادرات الاستراتيجية ما يلي:
- الاستثمار في التكنولوجيا والموظفين، مع ارتفاع النفقات غير المتعلقة بالفوائد إلى 201 مليون دولار في 2024 الربع الثالث، زيادة قدرها 2% من 2024 الربع الثاني.
- الشراكات الرامية إلى تعزيز خدمات إدارة الثروات التي تولدت 68.47 مليون دولار في رسوم الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (أ) 11% زيادة مقارنة بعام 2023.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في مكانة للنمو
تشمل المزايا التنافسية للشركة ما يلي:
- تدفقات الإيرادات المتنوعة: بإجمالي الإيرادات 329.73 مليون دولار في الربع الثالث 2024، تستفيد الشركة من مصادر دخل متعددة، بما في ذلك الإقراض التجاري والاستهلاكي.
- مركز رأس المال القوي: أبلغت الشركة عن متوسط رأس مال مخصص قدره 1.74 مليار دولار، وضمان رأس مال كاف لدعم مبادرات النمو.
- السيولة القوية: مجموع موارد السيولة المتاحة 12.47 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يوفر حاجزًا قويًا ضد تقلبات السوق.
| مقياس | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير (%) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 88 مليون دولار | 83 مليون دولار | 6% |
| إجمالي الودائع | 33.6 مليار دولار | 32.2 مليار دولار | 4% |
| دخل غير فوائد | 67 مليون دولار | 65 مليون دولار | 3% |
| ربحية السهم | $0.56 | $0.53 | 5.66% |
| متوسط القروض | 29.63 مليار دولار | 29.88 مليار دولار | -0.84% |
وتعكس فرص النمو هذه أساسا متينا للتوسع والربحية في المستقبل في المشهد الاقتصادي الحالي.
Associated Banc-Corp (ASB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Associated Banc-Corp (ASB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2023 to get an in-depth view of Associated Banc-Corp (ASB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Associated Banc-Corp (ASB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.