تحليل الصحة المالية لشركة Alteryx, Inc. (AYX): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات الإيرادات لشركة Alteryx, Inc. (AYX).

فهم تدفقات الإيرادات لشركة Alteryx, Inc

تحقق شركة Alteryx, Inc.‎ إيراداتها بشكل أساسي من خلال مصدرين رئيسيين: تراخيص البرامج القائمة على الاشتراك والخدمات المهنية (PCS). وفيما يلي تفصيل تفصيلي لتدفقات الإيرادات هذه.

توزيع الإيرادات حسب المصدر

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

بلغ إجمالي الإيرادات للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 970 مليون دولار، يعكس أ 13% زيادة من 855 مليون دولار في عام 2022. وكان هذا النمو مدفوعًا بالارتفاع الملحوظ في إيرادات الاشتراكات والخدمات.

مساهمة القطاع في الإيرادات الإجمالية

إن مساهمات الإيرادات من قطاعات الأعمال المختلفة هي كما يلي:

• ترخيص البرنامج القائم على الاشتراك: 53% من إجمالي الإيرادات
• الخدمات المهنية (PCS): 47% من إجمالي الإيرادات

توزيع الإيرادات الإقليمية

تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات

وفي عام 2023، ترجع الزيادة في إيرادات تراخيص البرامج القائمة على الاشتراك بشكل أساسي إلى ارتفاع إجمالي حجوزات قيمة العقود. وشهدت إيرادات الخدمات المهنية نمواً يُعزى إلى المبيعات من الفترات السابقة وتوسيع قاعدة العملاء. كما أعلنت الشركة عن معدل توسع صافي قائم على الدولار قدره 116% للربع الرابع من عام 2023، مما يشير إلى الاحتفاظ القوي بالعملاء والنمو ضمن الحسابات الحالية.

بشكل عام، تعرض تدفقات إيرادات Alteryx وديناميكيات النمو نموذج أعمال قويًا، حيث تساهم إيرادات الاشتراك والخدمات بشكل كبير في صحتها المالية.

نظرة عميقة على ربحية شركة Alteryx, Inc. (AYX).

نظرة عميقة على ربحية شركة Alteryx, Inc

إجمالي الربح: للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي الربح 839 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا إجماليًا قدره 86%. وكان هذا متسقًا مع هامش الربح الإجمالي لعام 2022، والذي كان أيضًا 86%. إجمالي الإيرادات لعام 2023 كان 970 مليون دولار، مع تكلفة الإيرادات البالغة 131 مليون دولار.

الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 165 مليون دولار، مقارنة بالخسارة 301 مليون دولار في عام 2022. وبلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 1,004 مليون دولار لعام 2023، بانخفاض عن 1,038 مليون دولار في عام 2022.

صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لعام 2023 179 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى هامش خسارة صافية قدرها 18%. وبالمقارنة، بلغ صافي الخسارة لعام 2022 319 مليون دولار، أي ما يعادل هامش خسارة صافية قدرها 37%.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

ويوضح الجدول التالي مقاييس الربحية خلال السنوات الثلاث الماضية:

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

يتراوح متوسط ​​الصناعة لإجمالي هامش الربح في قطاع البرمجيات عادةً من 75% ل 85%. هامش الربح الإجمالي للشركة 86% يتوافق بشكل جيد مع معايير الصناعة. ومع ذلك، فإن هامش الخسارة التشغيلية أعلى من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 5% ل 15% للشركات المربحة في هذا القطاع، مما يشير إلى التحديات في إدارة التكاليف.

تحليل الكفاءة التشغيلية

يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس التالية:

• مصاريف البحث والتطوير: في عام 2023، بلغت نفقات البحث والتطوير 220 مليون دولار، يمثل 23% من إجمالي الإيرادات.
• مصاريف المبيعات والتسويق: ارتفعت مصاريف المبيعات والتسويق إلى 581 مليون دولار، المحاسبة 60% من إجمالي الإيرادات.
• المصاريف العمومية والإدارية: وكانت التكاليف العامة والإدارية 201 مليون دولار، أو 20% من إجمالي الإيرادات.

قامت الشركة بإدارة تكاليفها بشكل فعال، كما يتضح من انخفاض إجمالي مصاريف التشغيل من 1,038 مليون دولار في عام 2022 إلى 1,004 مليون دولار في عام 2023.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alteryx, Inc. (AYX) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Alteryx, Inc. بتمويل نموها

Overview من مستويات الديون

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل للشركة 839 مليون دولار، في حين أن الجزء الحالي من السندات الممتازة القابلة للتحويل كان 399 مليون دولار. وبلغ إجمالي المطلوبات المتداولة 818 مليون دولار.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مؤشرا حاسما للصحة المالية. للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023، كان لدى Alteryx إجمالي حقوق المساهمين قدره 190 مليون دولار. وينتج عن ذلك نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 4.1، تحسب على النحو التالي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية = 1,722 مليون دولار / 190 مليون دولار ≈ 4.1.

مقارنة بمعايير الصناعة

يتراوح متوسط ​​الصناعة لنسب الدين إلى حقوق الملكية في قطاع البرمجيات عادةً من 1.0 إلى 1.5. نسبة ألتيريكس 4.1 يشير إلى اعتماد أكبر على الديون مقارنة بأقرانه، مما يشير إلى استراتيجية نمو أكثر عدوانية يتم تمويلها من خلال الاقتراض.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

في مارس 2023، أصدرت Alteryx 450 مليون دولار بإجمالي مبلغ أصلي قدره 8.75% من السندات الممتازة المستحقة في عام 2028. يبلغ معدل الفائدة الفعلي لهذه السندات تقريبًا 9.27%. لم يتم منح الشركة تصنيفًا ائتمانيًا عامًا ولكنها تعمل عادةً في فئة درجة المضاربة نظرًا لمقاييسها المالية.

نشاط إعادة التمويل

قامت الشركة بتسوية أمرها 230 مليون دولار سندات ممتازة قابلة للتحويل تستحق في 1 يونيو 2023، بإجمالي مدفوعات نقدية 85 مليون دولار. وشمل ذلك مدفوعات أصل السندات القابلة للتحويل واستراتيجية لإدارة آجال الاستحقاق القادمة بفعالية.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

ركزت Alteryx على الحفاظ على التوازن بين تمويل الديون والأسهم لدعم مبادرات النمو الخاصة بها. يشير إصدار السندات الممتازة في عام 2023 إلى خيار استراتيجي للاستفادة من الديون من أجل التمويل مع محاولة تقليل تخفيف حقوق الملكية. ويبدو أن النهج الذي تتبعه الإدارة هو استخدام الدين لتلبية احتياجات رأس المال الفورية مع الحفاظ على حقوق الملكية للاستثمارات الاستراتيجية طويلة الأجل.

لقد أظهرت Alteryx استراتيجية واضحة في التعامل مع التزامات ديونها بينما تسعى أيضًا إلى تعزيز قدراتها التشغيلية من خلال الاستثمارات الإستراتيجية.

تقييم سيولة شركة Alteryx, Inc. (AYX).

تقييم سيولة شركة Alteryx, Inc

النسبة الحالية: اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تبلغ النسبة الحالية تقريبًا 1.46 (محسوبة على أساس الأصول المتداولة البالغة 1,190 مليون دولار مقسومة على الالتزامات المتداولة البالغة 818 مليون دولار).

نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات، هي 1.46 كما أن الشركة لا يوجد لديها مخزون مقيد في ميزانيتها العمومية.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

يبلغ رأس المال العامل كما في 31 ديسمبر 2023 372 مليون دولار، زيادة من 235 مليون دولار في عام 2022، مما يعكس تغييراً في 137 مليون دولار.

بيانات التدفق النقدي Overview

للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023:

• صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية: 29 مليون دولار
• صافي النقد الناتج من الأنشطة الاستثمارية: 86 مليون دولار
• صافي النقد الناتج من أنشطة التمويل: 306 مليون دولار

يعكس صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية لعام 2023 خسارة صافية قدرها 179 مليون دولار، معدلة للأنشطة غير النقدية والتغيرات في الأصول والالتزامات التشغيلية.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تمتلك الشركة 744 مليون دولار في النقد وما في حكمه والاستثمارات، ارتفاعا من 432 مليون دولار في عام 2022. وتعزى هذه الزيادة إلى إصدار 450 مليون دولار في الملاحظات العليا.

وتبدو السيولة قصيرة الأجل قوية، مع توفر ما يكفي من النقد وما يعادله لتغطية الالتزامات المتداولة. وتتوقع الشركة أيضًا أن يكون النقد الحالي وما في حكمه، إلى جانب التدفق النقدي من العمليات، كافيًا لمدة الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل لتلبية متطلبات النفقات التشغيلية والرأسمالية.

هل شركة Alteryx, Inc. (AYX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم الوضع المالي للشركة، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الخاصة بها، بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ) النسب.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) موجودة حاليًا -19.04مما يشير إلى وضع أرباح سلبي بسبب صافي الخسائر.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 2.36مما يشير إلى أن قيمة السهم تزيد عن ضعف قيمته الدفترية.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة EV/EBITDA هي -16.24مما يعكس أرباحًا سلبية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نتيجة للخسائر التشغيلية.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات:

• أعلى مستوى خلال 52 أسبوع: $62.26
• أدنى مستوى خلال 52 أسبوع: $30.12
• سعر السهم الحالي: 48.25 دولارًا (اعتبارًا من يناير 2024)

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد أرباح 0%.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

تصنيف الإجماع بين المحللين حاليا هو يمسك، بمتوسط ​​سعر مستهدف قدره $50.00.

توفر مقاييس التقييم هذه نظرة شاملة على الوضع المالي للشركة وتصور السوق اعتبارًا من عام 2024.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alteryx, Inc. (AYX)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Alteryx, Inc.

تواجه شركة Alteryx, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. فيما يلي بعض عوامل الخطر الحاسمة التي تم تحديدها:

مسابقة الصناعة

يتميز سوق أتمتة التحليلات بقدرة تنافسية عالية، حيث يقدم العديد من اللاعبين حلولاً مماثلة. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، حققت Alteryx إجمالي إيرادات قدرها 970 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% عن العام السابق، مما يشير إلى النمو ولكنه يسلط الضوء أيضًا على المشهد التنافسي. يجب على الشركة الابتكار بشكل مستمر للحفاظ على مكانتها في السوق ومنع استنزاف العملاء.

التغييرات التنظيمية

يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح، خاصة فيما يتعلق بخصوصية البيانات وأمنها، إلى فرض تكاليف امتثال إضافية. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، كان لدى Alteryx نقد ومعادلات نقدية واستثمارات يبلغ إجماليها 744 مليون دولار، والتي قد يلزم تخصيصها لتلبية أي متطلبات تنظيمية جديدة.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية على إنفاق العملاء على حلول التحليلات. بلغت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة (ARR) 955 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع الرابع من عام 2023، مما يعكس زيادة بنسبة 15٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، قد يؤدي التراجع الاقتصادي إلى انخفاض ميزانيات التحليلات ومبادرات علوم البيانات.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في توسيع نطاق الأعمال، ودمج عمليات الاستحواذ، وإدارة القوى العاملة العالمية. وأعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 179 مليون دولار لعام 2023، مما يشير إلى أن الكفاءة التشغيلية بحاجة إلى التحسين. بالإضافة إلى ذلك، اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي الالتزامات 1.722 مليار دولار، مما يثير مخاوف بشأن الرافعة المالية.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار الفائدة وأسعار صرف العملات. لن تؤثر الزيادة الافتراضية بنسبة 10٪ في أسعار الفائدة بشكل ملموس على الوضع المالي لشركة Alteryx في عام 2023. ومع ذلك، مع ديون طويلة الأجل بقيمة 839 مليون دولار، تظل الشركة حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة.

المخاطر الاستراتيجية

تتضمن المخاطر الإستراتيجية قدرة الشركة على تنفيذ إستراتيجية أعمالها بشكل فعال. بلغ إجمالي استثمارات Alteryx في البحث والتطوير 220 مليون دولار أمريكي لهذا العام، وهو أمر بالغ الأهمية للنمو المستقبلي. ستحدد فعالية هذه الاستثمارات قدرة الشركة على المنافسة والابتكار في مجال التحليلات.

استراتيجيات التخفيف

وللتخفيف من هذه المخاطر، اعتمدت Alteryx عدة إستراتيجيات:

• التركيز على الابتكار: الاستثمار المستمر في البحث والتطوير لتعزيز عروض المنتجات والحفاظ على الميزة التنافسية.
• إدارة التكاليف: خفض النفقات التشغيلية من 1.038 مليار دولار في 2022 إلى 1.004 مليار دولار في 2023.
• إدارة الديون: مراقبة وإدارة الديون طويلة الأجل لضمان الاستقرار المالي.

ملخص المقاييس المالية الرئيسية

آفاق النمو المستقبلي لشركة Alteryx, Inc. (AYX)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Alteryx, Inc. (AYX)

تحليل محركات النمو الرئيسية

تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:

• ابتكارات المنتج: يهدف تقديم Alteryx AiDIN، وهو محرك الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي والذكاء الاصطناعي التوليدي، إلى تعزيز الإنتاجية والكفاءة عبر النظام الأساسي السحابي للتحليلات.
• توسع السوق: تواصل الشركة التركيز على الأسواق الدولية، حيث جاءت 29% من إيراداتها من خارج الولايات المتحدة في عام 2023، بانخفاض طفيف عن 30% في عام 2022.
• عمليات الاستحواذ: الاستحواذ على شركة Trifacta Inc. في فبراير 2022 لصالح 398 مليون دولار وقد زادت قدرات المنتج والوصول إلى السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2023، حققت الشركة إجمالي إيرادات قدرها 970 مليون دولار، يعكس أ 13% زيادة عن العام السابق. تم الوصول إلى الإيرادات السنوية المتكررة (ARR). 955 مليون دولار، أ 15% زيادة مقارنة بالربع الرابع من عام 2022. وتشير التوقعات المستقبلية إلى استمرار النمو، مع توقعات بالحفاظ على معدلات نمو مماثلة في السنوات المقبلة.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وتشمل المبادرات الاستراتيجية الأخيرة ما يلي:

• الشراكة مع Amazon Web Services لتعزيز قدرات ذكاء القرار.
• إطلاق Alteryx Marketplace، مما يوفر للعملاء إمكانية الوصول إلى الحلول التي تم التحقق منها والتي تعمل على توسيع الوظائف.

المزايا التنافسية

وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو:

• التعرف القوي على العلامة التجارية: حضور راسخ في مجال أتمتة التحليلات.
• قاعدة عملاء قوية: اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كان لدى الشركة 748 عميلاً مع ARR $250,000 أو أكبر، أ 16% زيادة عن العام السابق.
• صافي معدل التوسع على أساس الدولار: حقق معدل 116% في الربع الرابع من عام 2023، مما يشير إلى الاحتفاظ القوي بالعملاء وإمكانية زيادة المبيعات.

مؤشرات الصحة المالية

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل والاستثمارات للشركة 744 مليون دولار، زيادة من 432 مليون دولار في عام 2022. تحسن صافي النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية إلى 29 مليون دولار من النقد المستخدم 105 مليون دولار في عام 2022.