Bel Fuse Inc. (BELFA) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Bel Fuse Inc. (BELFA).
فهم مصادر إيرادات شركة Bel Fuse Inc
تحقق شركة Bel Fuse Inc. إيرادات من خلال ثلاثة قطاعات رئيسية: حلول الطاقة والحماية، وحلول الاتصال، والحلول المغناطيسية. يساهم كل قطاع بشكل مختلف في الأداء المالي العام.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 (بآلاف الدولارات) | الإيرادات للربع الثالث من عام 2023 (بآلاف الدولارات) | تغير الإيرادات (%) | الإيرادات تسعة أشهر 2024 (بآلاف الدولارات) | الإيرادات تسعة أشهر 2023 (بآلاف الدولارات) | تغير الإيرادات (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| حلول الطاقة والحماية | $48,680 | $74,862 | -35.0% | $167,478 | $245,134 | -31.7% |
| حلول الاتصال | $55,715 | $51,771 | +7.6% | $167,822 | $160,010 | +4.9% |
| الحلول المغناطيسية | $19,243 | $32,049 | -40.0% | $49,633 | $94,659 | -47.6% |
| إجمالي الإيرادات | $123,638 | $158,682 | -22.1% | $384,933 | $499,803 | -23.0% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 114.9 مليون دولار، أو -23.0%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وكان الانخفاض مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض المبيعات في قطاعات حلول الطاقة والحماية والحلول المغناطيسية، مع انخفاض ملحوظ في الطلب من عملاء الشبكات.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
تباينت مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات بشكل كبير:
- حلول الطاقة والحماية: ساهم 43.5% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024.
- حلول الاتصال: ساهم 45.0% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024.
- الحلول المغناطيسية: ساهم 15.6% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في الربع الثالث من عام 2024، شهد قطاع حلول الطاقة والحماية انخفاضًا في الإيرادات قدره 26.2 مليون دولار مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 52.0% انخفاض مبيعات تطبيقات الشبكات. ومع ذلك، شهد قطاع حلول الاتصال نموًا قدره 3.9 مليون دولار بسبب زيادة المبيعات من خلال قنوات التوزيع.
واجهت شركة Magnet Solutions أيضًا تحديات، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 12.8 مليون دولار، ويعزى ذلك إلى انخفاض الطلب من عملاء الشبكات. يسلط الانخفاض العام في الإيرادات عبر القطاعات الضوء على الحاجة إلى تعديلات استراتيجية لمعالجة متطلبات السوق المتقلبة.
الغوص العميق في ربحية شركة Bel Fuse Inc. (BELFA).
نظرة عميقة على ربحية شركة Bel Fuse Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 36.1%، مقارنة ب 35.0% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 38.0% من 32.9% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 11.4 مليون دولار، مما يعطي هامش تشغيل تقريبًا 9.2%. في المقابل، بالنسبة لنفس الفترة من عام 2023، بلغ الدخل التشغيلي 24.5 مليون دولار، مما أسفر عن هامش 15.4%.
هامش صافي الربح: صافي الأرباح المتاحة للمساهمين العاديين للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 8.1 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 6.5%. وهذا انخفاض من 19.4 مليون دولار وهامش صافي ربح قدره 12.3% لنفس الفترة من عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 36.1% | 35.0% | 38.0% | 32.9% |
| هامش الربح التشغيلي | 9.2% | 15.4% | 13.5% | 14.3% |
| هامش صافي الربح | 6.5% | 12.3% | 11.1% | 12.4% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: وتشير مقاييس الربحية إلى اتجاه تنازلي في هوامش صافي الربح من عام 2023 إلى عام 2024. وقد أظهر هامش الربح الإجمالي تحسناً، لا سيما في مقارنة التسعة أشهر، في حين انخفض هامش الربح التشغيلي أيضاً.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: متوسط هامش الربح الإجمالي للشركات المماثلة موجود 35%مما يشير إلى أن أداء الشركة أعلى بقليل من المتوسط في هذه الفئة. متوسط هامش التشغيل في الصناعة هو تقريبا 10%مما يشير إلى أن الشركة قريبة من هذا المؤشر على الرغم من الانخفاض الأخير.
تحليل الكفاءة التشغيلية: تم تقسيم تكلفة المبيعات كنسبة مئوية من الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 على النحو التالي: تكاليف المواد في 29.2%، تكاليف العمالة في 7.8%، ومصاريف أخرى في 25.0%. وهذا يمثل زيادة في تكاليف العمالة مقارنة ب 6.5% في نفس الفترة من عام 2023.
| مكون التكلفة | الربع الثالث 2024 (%) | الربع الثالث 2023 (%) | 9 أشهر 2024 (%) | 9 أشهر 2023 (%) |
|---|---|---|---|---|
| تكاليف المواد | 31.7% | 40.5% | 29.2% | 41.8% |
| تكاليف العمالة | 7.8% | 6.2% | 7.8% | 6.5% |
| مصاريف أخرى | 24.4% | 18.3% | 25.0% | 18.8% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Bel Fuse Inc. (BELFA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Bel Fuse Inc. بتمويل نموها
الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من عام 2024، أصبح لدى شركة Bel Fuse Inc. ديون طويلة الأجل تبلغ تقريبًا 40 مليون دولار.
الديون قصيرة الأجل: وتحتفظ الشركة أيضًا بديون قصيرة الأجل يبلغ مجموعها حوالي 10 ملايين دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.52، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.0مما يشير إلى انخفاض الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بأقرانه.
إصدارات الديون الأخيرة: في العام الماضي، أصدرت شركة Bel Fuse Inc 15 مليون دولار في ديون جديدة لتمويل التوسعات التشغيلية.
التصنيفات الائتمانية: حصلت الشركة على تصنيف ائتماني قدره با2 من وكالة موديز، مما يعكس الصحة المالية المستقرة.
نشاط إعادة التمويل: في عام 2023، تمت إعادة تمويل شركة Bel Fuse Inc. بنجاح 5 ملايين دولار من ديونها الحالية، مما أدى إلى أ 1.5% انخفاض في مصاريف الفوائد.
تعمل شركة Bel Fuse Inc. على موازنة إستراتيجيتها التمويلية من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. وقد رفعت الشركة 30 مليون دولار من خلال تمويل الأسهم في العام الماضي لدعم مبادرات النمو.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | نسبة الدين إلى حقوق الملكية | التصنيف الائتماني | الإصدارات الأخيرة |
|---|---|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $40 | 0.52 | با2 | $15 |
| الديون قصيرة الأجل | $10 | $5 | ||
| إجمالي الديون | $50 | $30 |
تؤكد استراتيجية الشركة على الحفاظ على هيكل رأس مال متوازن، مما يضمن بقاء مستويات ديونها تحت السيطرة مع متابعة فرص النمو من خلال تمويل الأسهم.
تقييم سيولة شركة Bel Fuse Inc. (BELFA).
تقييم سيولة شركة Bel Fuse Inc
النسبة الحالية: وكانت النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 4.0 ل 1، مقارنة ب 3.4 ل 1 في 31 ديسمبر 2023.
نسبة سريعة: لم يتم توفير النسبة السريعة بشكل صريح، ولكن نظرا للنسبة الحالية القوية، فإنها تشير إلى سيولة كافية حتى عند استبعاد المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 134.3 مليون دولار في النقد وما يعادله و 29.5 مليون دولار في الاستثمارات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. وكان إجمالي الأصول المتداولة 367.4 مليون دولار وكانت الالتزامات المتداولة 92.4 مليون دولار، مما أدى إلى رأس المال العامل 275 مليون دولار.
| غرض | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $134.3 |
| محتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق | $29.5 |
| إجمالي الأصول المتداولة | $367.4 |
| إجمالي الالتزامات المتداولة | $92.4 |
| رأس المال العامل | $275.0 |
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 65.7 مليون دولاربينما بلغ إجمالي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ($581,000)، وبلغت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (18.9 مليون دولار).
| فئة التدفق النقدي | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $65.7 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($0.6) |
| أنشطة التمويل | ($18.9) |
| صافي الزيادة في النقد | $44.9 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تتمتع الشركة بمركز سيولة قوي مع 134.3 مليون دولار في النقد وما في حكمه ونسبة جارية قدرها 4.0. لكن، 50.5 مليون دولار من النقد وما في حكمه تحتفظ به الشركات التابعة الأجنبية، الأمر الذي قد يشكل مخاوف محتملة بشأن السيولة إذا كانت هناك حاجة إلى إعادتها إلى الوطن.
لدى الشركة أيضًا حد ائتماني غير مستخدم قدره 115 مليون دولار متاحة بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة، مما يوفر سيولة إضافية لإدارة الاحتياجات التشغيلية أو عمليات الاستحواذ المستقبلية.
ملخص نسب السيولة
| قياس السيولة | قيمة |
|---|---|
| النسبة الحالية | 4.0 |
| رأس المال العامل | 275 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 134.3 مليون دولار |
| تسهيلات ائتمانية غير مستخدمة | 115 مليون دولار |
هل شركة Bel Fuse Inc. (BELFA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يعد تقييم الشركة جانبًا حاسمًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تحديد ما إذا كانت قيمة السهم مبالغ فيها أو أقل من قيمتها الحقيقية. توفر المقاييس الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) رؤى حول الصحة المالية للشركة.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة السعر إلى الربحية للشركة هي 8.9، محسوبة من أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) لـ 42.76 مليون دولار وقيمة سوقية تبلغ حوالي 380 مليون دولار.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.1، مع إجمالي حقوق الملكية المبلغ عنها في 346.5 مليون دولار وإجمالي الأسهم القائمة تقريبًا 12.55 مليون.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 6.5، المستمدة من قيمة المؤسسة 410 مليون دولار و EBITDA من 63 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم اتجاهًا هبوطيًا، بدءًا من حوالي $36 للسهم الواحد في أكتوبر 2023، وينخفض إلى حوالي $30 للسهم الواحد بحلول سبتمبر 2024، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 16.67%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح 2.5 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بسعر السهم الحالي $30، ويبلغ عائد الأرباح 0.83%. نسبة الدفع تقريبية 5.8%، محسوبة من الأرباح المعلنة نسبة إلى صافي الأرباح.
إجماع المحللين
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف يمسك، مع السعر المستهدف $34 للسهم الواحد، مما يشير إلى احتمالية صعودية محدودة بناءً على التقييمات الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 8.9 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 6.5 |
| سعر السهم (منذ 12 شهرًا) | $36 |
| سعر السهم الحالي | $30 |
| تم إعلان الأرباح | 2.5 مليون دولار |
| عائد الأرباح | 0.83% |
| نسبة الدفع | 5.8% |
| تصنيف إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف للمحلل | $34 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Bel Fuse Inc. (BELFA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Bel Fuse Inc.
تواجه شركة Bel Fuse Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
انخفضت إيرادات الشركة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 بنسبة 114.9 مليون دولار، أو 23.0%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الطلب من عملاء الشبكات وشركاء التوزيع.
التغييرات التنظيمية
لقد أثرت القيود التجارية سلبًا على الشركة، لا سيما في قطاع حلول الطاقة، الذي كان يولد في السابق ما يقرب من 1.5 مليار دولار أمريكي 3 إلى 4 ملايين دولار في المبيعات لكل ربع.
ظروف السوق
انخفض تراكم الطلبات إلى 287.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بانخفاض قدره 85.7 مليون دولار، أو 23%، من 31 ديسمبر 2023.
المخاطر التشغيلية
تكاليف العمالة ممثلة 7.8% من الإيرادات خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفاعاً من 6.5% في نفس الفترة من عام 2023. وتعزى هذه الزيادة إلى ارتفاع بنسبة 20% في الحد الأدنى القانوني للأجور في المكسيك، مما أدى إلى تكلفة إضافية تقدر بحوالي 1.4 مليون دولار سنويا.
المخاطر المالية
كان معدل الضريبة الفعلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 21.4%، من 11.5% في نفس الفترة من عام 2023. وترتبط هذه الزيادة بالتغيرات في مصروف الضريبة المتعلقة ببدلات التقييم ومستحقات الفترة السابقة.
استراتيجيات التخفيف
تتوقع الشركة استخدام النقد الحالي وما في حكمه 134.3 مليون دولار والقروض المتاحة بموجب التسهيلات الائتمانية لتلبية احتياجات السيولة المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت الشركة اتفاقية شراء لحصة 80% في شركة Enercon، ومن المتوقع أن يتم إغلاقها في الربع الرابع من عام 2024، والتي من المتوقع أن يتم تمويلها من قبل 80 مليون دولار نقدا في متناول اليد و 240 مليون دولار في القروض المتزايدة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| انخفاض الإيرادات | انخفاض الطلب من العملاء | 114.9 مليون دولار انخفاض في الإيرادات |
| تقليل الأعمال المتراكمة | انخفاض الطلبات | 85.7 مليون دولار انخفاض في المتراكمة |
| زيادة تكلفة العمالة | ارتفاع الحد الأدنى القانوني للأجور | تقريبا. 1.4 مليون دولار التكلفة السنوية الإضافية |
| معدل الضريبة الفعلي | زيادة النفقات الضريبية | 21.4% معدل الضريبة الفعال |
| تمويل الاستحواذ | اتفاقية شراء إنيركون | 320 مليون دولار مقابل حصة 80% |
تسلط عوامل الخطر هذه الضوء على التحديات التي تواجهها الشركة في الحفاظ على صحتها المالية وسط ديناميكيات السوق المتغيرة والضغوط التشغيلية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Bel Fuse Inc. (BELFA)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Bel Fuse Inc.
محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة Bel Fuse Inc. بموقع يتيح لها الاستفادة من العديد من محركات النمو، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية. ومن المقرر أن تستحوذ الشركة على حصة 80% في شركة Enercon مقابل حوالي 320 مليون دولار، والتي تهدف إلى تعزيز محفظة منتجاتها في قطاعي الطيران والدفاع. ومن المتوقع أن يوفر هذا الاستحواذ فرصًا قوية للبيع المتبادل ويوسع نطاق وصوله إلى السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت إيرادات شركة Bel Fuse بنسبة 114.9 مليون دولار، أو 23.0%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ومع ذلك، تتوقع الشركة انتعاشًا في المبيعات مدفوعًا بزيادة الطلب في قطاع حلول الاتصال، والذي شهد 4.9% زيادة الإيرادات خلال نفس الإطار الزمني. بلغ تراكم الطلبات 287.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى إمكانية استرداد الإيرادات.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
يعد الاستحواذ القادم على Enercon مبادرة استراتيجية مهمة تهدف إلى تنويع عروض Bel Fuse. ومن المتوقع أن تعمل هذه الصفقة، إلى جانب التحسينات المستمرة في الكفاءة التشغيلية، على تسهيل النمو في أسواق الطيران والدفاع. كما ركزت الشركة على زيادة تواجدها في السوق من خلال قنوات التوزيع، مما ساهم في تحقيق ذلك 7.6% ارتفاع مبيعات حلول الاتصال خلال الربع الثالث من عام 2024
المزايا التنافسية
تحتفظ Bel Fuse بالعديد من المزايا التنافسية، بما في ذلك مركز سيولة قوي مع 134.3 مليون دولار نقدًا وما في حكمه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويسمح هذا الاستقرار المالي بالاستثمار في فرص النمو وعمليات الاستحواذ. بالإضافة إلى ذلك، فإن تركيز الشركة على المنتجات عالية الموثوقية، خاصة في البيئات القاسية، يضعها في موقع إيجابي ضد المنافسين.
| متري | قيمة |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | 134.3 مليون دولار |
| تكلفة الاستحواذ على شركة Enercon | 320 مليون دولار |
| انخفاض الإيرادات (حتى عام 2024) | 114.9 مليون دولار (23.0%) |
| زيادة إيرادات حلول الاتصال (الربع الثالث من عام 2024) | 4.9% |
| الطلبات المتراكمة (سبتمبر 2024) | 287.4 مليون دولار |
Bel Fuse Inc. (BELFA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bel Fuse Inc. (BELFA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bel Fuse Inc. (BELFA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bel Fuse Inc. (BELFA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.