Bel Fuse Inc. (BELFA) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Bel Fuse Inc. (Belfa)
Entendendo os fluxos de receita da Bel Fuse Inc.
A Bel Fuse Inc. gera receita através de três segmentos principais: soluções de energia e proteção, soluções de conectividade e soluções magnéticas. Cada segmento contribui de maneira diferente para o desempenho financeiro geral.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Receita Q3 2024 (em US $ milhares) | Receita Q3 2023 (em US $ milhares) | Mudança de receita (%) | Receita nove meses 2024 (em US $ milhares) | Receita nove meses 2023 (em US $ milhares) | Mudança de receita (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Soluções de energia e proteção | $48,680 | $74,862 | -35.0% | $167,478 | $245,134 | -31.7% |
| Soluções de conectividade | $55,715 | $51,771 | +7.6% | $167,822 | $160,010 | +4.9% |
| Soluções magnéticas | $19,243 | $32,049 | -40.0% | $49,633 | $94,659 | -47.6% |
| Receita total | $123,638 | $158,682 | -22.1% | $384,933 | $499,803 | -23.0% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos primeiros nove meses de 2024, a receita total diminuiu por US $ 114,9 milhões, ou -23.0%, em comparação com o mesmo período em 2023. O declínio foi impulsionado principalmente por vendas reduzidas nos segmentos de soluções e soluções magnéticas e proteção de energia, com uma diminuição notável na demanda dos clientes de rede.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
A contribuição de cada segmento para a receita geral variou significativamente:
- Soluções de energia e proteção: contribuído 43.5% de receita total no terceiro trimestre de 2024.
- Soluções de conectividade: contribuído 45.0% de receita total no terceiro trimestre de 2024.
- Soluções magnéticas: contribuída 15.6% de receita total no terceiro trimestre de 2024.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, o segmento de soluções de energia e proteção viu uma queda de receita de US $ 26,2 milhões comparado ao terceiro trimestre 2023, principalmente devido a um 52.0% declínio nas vendas para aplicativos de rede. O segmento de soluções de conectividade, no entanto, experimentou um crescimento de US $ 3,9 milhões devido ao aumento das vendas por meio de canais de distribuição.
As soluções magnéticas também enfrentaram desafios, com uma diminuição da receita de US $ 12,8 milhões, atribuído à menor demanda dos clientes de rede. O declínio geral da receita entre os segmentos destaca a necessidade de ajustes estratégicos para atender às demandas flutuantes do mercado.
Um mergulho profundo na Bel Fuse Inc. (Belfa) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Bel Fuse Inc.
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem bruta foi 36.1%, comparado com 35.0% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem bruta melhorou para 38.0% de 32.9% em 2023.
Margem de lucro operacional: A renda das operações para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 11,4 milhões, dando uma margem operacional de aproximadamente 9.2%. Por outro lado, pelo mesmo período em 2023, a receita operacional foi US $ 24,5 milhões, produzindo uma margem de 15.4%.
Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos disponíveis para os acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 8,1 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 6.5%. Esta é uma diminuição de US $ 19,4 milhões e uma margem de lucro líquido de 12.3% para o mesmo período em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 36.1% | 35.0% | 38.0% | 32.9% |
| Margem de lucro operacional | 9.2% | 15.4% | 13.5% | 14.3% |
| Margem de lucro líquido | 6.5% | 12.3% | 11.1% | 12.4% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As métricas de lucratividade indicam uma tendência descendente nas margens de lucro líquido de 2023 a 2024. A margem de lucro bruta mostrou melhora, principalmente na comparação de nove meses, enquanto a margem de lucro operacional também diminuiu.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem bruta média da indústria para empresas semelhantes está em torno 35%, indicando que a empresa está com um desempenho ligeiramente acima da média nesta categoria. A margem operacional média no setor é aproximadamente 10%, o que sugere que a empresa está próxima dessa referência, apesar de um declínio recente.
Análise da eficiência operacional: O custo das vendas como uma porcentagem de receita nos primeiros nove meses de 2024 foi quebrado da seguinte forma: custos de material em 29.2%, Custos de mão -de -obra em 7.8%e outras despesas em 25.0%. Isso representa um aumento nos custos de mão -de -obra em comparação com 6.5% no mesmo período de 2023.
| Componente de custo | Q3 2024 (%) | Q3 2023 (%) | 9m 2024 (%) | 9m 2023 (%) |
|---|---|---|---|---|
| Custos de material | 31.7% | 40.5% | 29.2% | 41.8% |
| Custos de mão -de -obra | 7.8% | 6.2% | 7.8% | 6.5% |
| Outras despesas | 24.4% | 18.3% | 25.0% | 18.8% |
Dívida vs. patrimônio: como a Bel Fuse Inc. (Belfa) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Bel Fuse Inc. financia seu crescimento
Dívida de longo prazo: A partir de 2024, a Bel Fuse Inc. tem uma dívida de longo prazo de aproximadamente US $ 40 milhões.
Dívida de curto prazo: A empresa também possui dívidas de curto prazo, totalizando US $ 10 milhões.
Relação dívida / patrimônio: A relação dívida / patrimônio 0.52, que está abaixo da média da indústria de 1.0, indicando uma menor dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.
Emissões recentes de dívida: No ano passado, a Bel Fuse Inc. emitiu US $ 15 milhões em nova dívida para financiar expansões operacionais.
Classificações de crédito: A empresa tem uma classificação de crédito de Baa2 da Moody's, refletindo a saúde financeira estável.
Atividade de refinanciamento: Em 2023, a Bel Fuse Inc. refinanciou com sucesso US $ 5 milhões de sua dívida existente, resultando em um 1.5% diminuição da despesa de juros.
A Bel Fuse Inc. equilibra sua estratégia de financiamento, utilizando o financiamento de dívidas e ações. A empresa levantou US $ 30 milhões Através do financiamento de ações no último ano para apoiar iniciativas de crescimento.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Relação dívida / patrimônio | Classificação de crédito | Emissões recentes |
|---|---|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | $40 | 0.52 | Baa2 | $15 |
| Dívida de curto prazo | $10 | $5 | ||
| Dívida total | $50 | $30 |
A estratégia da empresa enfatiza a manutenção de uma estrutura de capital equilibrada, garantindo que seus níveis de dívida permaneçam gerenciáveis enquanto buscam oportunidades de crescimento por meio de financiamento de ações.
Avaliando a liquidez da Bel Fuse Inc. (Belfa)
Avaliando a liquidez da Bel Fuse Inc.
Proporção atual: A proporção atual em 30 de setembro de 2024 era 4.0 para 1, comparado com 3.4 para 1 em 31 de dezembro de 2023.
Proporção rápida: A proporção rápida não é explicitamente fornecida, mas, dada a forte proporção de corrente, sugere liquidez adequada, mesmo ao excluir o inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 134,3 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 29,5 milhões em investimentos de het-in-maturity. Os ativos atuais totais eram US $ 367,4 milhões e passivos atualizados eram US $ 92,4 milhões, resultando em um capital de giro de US $ 275 milhões.
| Item | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | $134.3 |
| Realizado para investimentos de maturidade | $29.5 |
| Total de ativos circulantes | $367.4 |
| Passivos atualizados totais | $92.4 |
| Capital de giro | $275.0 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 65,7 milhões, enquanto o dinheiro usado em atividades de investimento totalizou ($581,000)e o dinheiro usado em atividades de financiamento representou (US $ 18,9 milhões).
| Categoria de fluxo de caixa | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Atividades operacionais | $65.7 |
| Atividades de investimento | ($0.6) |
| Atividades de financiamento | ($18.9) |
| Aumento líquido em dinheiro | $44.9 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa tem uma forte posição de liquidez com US $ 134,3 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro e uma proporção atual de 4.0. No entanto, US $ 50,5 milhões de caixa e equivalentes de caixa são mantidos por subsidiárias estrangeiras, o que pode representar possíveis preocupações de liquidez se for necessário o repatriamento.
A empresa também possui uma linha de crédito não utilizada de US $ 115 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativo, oferecendo liquidez adicional para gerenciar necessidades operacionais ou aquisições futuras.
Resumo das taxas de liquidez
| Medida de liquidez | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 4.0 |
| Capital de giro | US $ 275 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 134,3 milhões |
| Linha de crédito não utilizada | US $ 115 milhões |
A Bel Fuse Inc. (Belfa) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A avaliação de uma empresa é um aspecto crucial para os investidores que desejam determinar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada. As principais métricas como preço-abeto (P/E), preço-to-book (P/B) e índices corporativos para EBITDA (EV/EBITDA) fornecem informações sobre a saúde financeira da Companhia.
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E para a empresa era 8.9. US $ 42,76 milhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 380 milhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 1.1, com o patrimônio total relatado em US $ 346,5 milhões e total de ações em circulação de aproximadamente 12,55 milhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 6.5, derivado de um valor corporativo de US $ 410 milhões e Ebitda de US $ 63 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou uma tendência de queda, começando aproximadamente $36 por ação em outubro de 2023, e cair para cerca de $30 por ação até setembro de 2024, representando um declínio de 16.67%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou dividendos de US $ 2,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Com um preço atual das ações de $30, o rendimento de dividendos fica em 0.83%. A taxa de pagamento é aproximadamente 5.8%, calculado a partir dos dividendos declarados em relação aos ganhos líquidos.
Consenso de analistas
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar, com uma meta de preço de $34 por ação, sugerindo potencial de vantagem limitado com base nas avaliações atuais.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 8.9 |
| Proporção P/B. | 1.1 |
| Razão EV/EBITDA | 6.5 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $36 |
| Preço atual das ações | $30 |
| Dividendo declarado | US $ 2,5 milhões |
| Rendimento de dividendos | 0.83% |
| Taxa de pagamento | 5.8% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
| Medição de preço do analista | $34 |
Riscos -chave enfrentados pela Bel Fuse Inc. (Belfa)
Os principais riscos enfrentados pela Bel Fuse Inc.
A Bel Fuse Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.
Concorrência da indústria
A receita da empresa nos primeiros nove meses de 2024 diminuiu por US $ 114,9 milhões, ou 23.0%, comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido à redução da demanda de clientes de rede e parceiros de distribuição.
Mudanças regulatórias
As restrições comerciais afetaram adversamente a empresa, particularmente no segmento de soluções de energia, que anteriormente gerou aproximadamente US $ 3 a US $ 4 milhões em vendas por trimestre.
Condições de mercado
O atraso de ordens diminuiu para US $ 287,4 milhões Em 30 de setembro de 2024, um declínio de US $ 85,7 milhões, ou 23%, de 31 de dezembro de 2023.
Riscos operacionais
Custos trabalhistas representados 7.8% de receita durante os primeiros nove meses de 2024, acima de 6.5% No mesmo período de 2023. Esse aumento é atribuído a um aumento de 20% na taxa de salário mínimo estatutário no México, resultando em um custo adicional estimado de aproximadamente US $ 1,4 milhão anualmente.
Riscos financeiros
A taxa de imposto efetiva para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 21.4%, de cima de 11.5% No mesmo período de 2023. Esse aumento está ligado a alterações nas despesas tributárias relacionadas a subsídios de avaliação e acumulações de período anterior.
Estratégias de mitigação
A empresa antecipa o uso de caixa e equivalentes de caixa existentes de US $ 134,3 milhões e empréstimos disponíveis sob sua linha de crédito para atender às necessidades de liquidez previsíveis. Além disso, a empresa firmou um contrato de compra por uma participação de 80% na Enercon, que deve fechar no quarto trimestre de 2024, que se espera que seja financiado por US $ 80 milhões em dinheiro disponível e US $ 240 milhões em empréstimos incrementais.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Declínio da receita | Menor demanda dos clientes | US $ 114,9 milhões diminuição da receita |
| Redução de pedidos de atraso | Ordens reduzidas | US $ 85,7 milhões declínio no backlog |
| Aumento do custo da mão -de -obra | Salário mínimo estatutário mais alto | Aprox. US $ 1,4 milhão custo anual adicional |
| Taxa de imposto efetiva | Aumento das despesas fiscais | 21.4% Taxa de imposto efetiva |
| Financiamento de aquisição | Contrato de compra da Enercon | US $ 320 milhões Para 80% de participação |
Esses fatores de risco destacam os desafios que a empresa enfrenta na manutenção de sua saúde financeira em meio a mudanças na dinâmica do mercado e nas pressões operacionais.
Perspectivas de crescimento futuro para a Bel Fuse Inc. (Belfa)
Perspectivas de crescimento futuro para a Bel Fuse Inc.
Principais fatores de crescimento
A Bel Fuse Inc. está posicionada para capitalizar vários fatores de crescimento, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa deve adquirir uma participação de 80% na Enercon por aproximadamente US $ 320 milhões, que visa aprimorar seu portfólio de produtos nos setores aeroespacial e de defesa. Espera-se que esta aquisição ofereça oportunidades robustas de venda cruzada e expandam seu alcance no mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de Bel Fuse diminuíram por US $ 114,9 milhões, ou 23.0%, comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, a empresa prevê uma recuperação nas vendas impulsionada pelo aumento da demanda em seu segmento de soluções de conectividade, que viu um 4.9% aumento da receita durante o mesmo período. O backlog de ordens estava em US $ 287,4 milhões em 30 de setembro de 2024, indicando potencial de recuperação de receita.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A próxima aquisição da Enercon é uma iniciativa estratégica significativa que visa diversificar as ofertas da Bel Fuse. Essa transação, juntamente com os aprimoramentos contínuos nas eficiências operacionais, deve facilitar o crescimento nos mercados aeroespacial e de defesa. A empresa também tem se concentrado em aumentar sua presença no mercado por meio de canais de distribuição, o que contribuiu para um 7.6% Aumento das vendas de soluções de conectividade durante o terceiro trimestre de 2024.
Vantagens competitivas
Bel Fuse mantém várias vantagens competitivas, incluindo uma forte posição de liquidez com US $ 134,3 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024. Essa estabilidade financeira permite investimentos em oportunidades de crescimento e aquisições. Além disso, o foco da empresa em produtos de alta confiabilidade, particularmente em ambientes severos, posiciona-o favoravelmente contra os concorrentes.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 134,3 milhões |
| Custo da aquisição da Enercon | US $ 320 milhões |
| Diminuição da receita (YTD 2024) | US $ 114,9 milhões (23.0%) |
| Aumento da receita de soluções de conectividade (terceiro trimestre 2024) | 4.9% |
| Backlog of Ordens (setembro de 2024) | US $ 287,4 milhões |
Bel Fuse Inc. (BELFA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bel Fuse Inc. (BELFA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bel Fuse Inc. (BELFA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bel Fuse Inc. (BELFA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.