Bel Fuse Inc. (BELFA) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Bel Fuse Inc. (Belfa)
Comprendre les sources de revenus de Bel Fuse Inc.
Bel Fuse Inc. génère des revenus grâce à trois segments principaux: les solutions d'alimentation et la protection, les solutions de connectivité et les solutions magnétiques. Chaque segment contribue différemment à la performance financière globale.
Répartition des revenus par segment
| Segment | Revenue T3 2024 (en milliers de dollars) | Revenus T3 2023 (en milliers de dollars) | Changement de revenus (%) | Revenus neuf mois 2024 (en milliers de dollars) | Revenus neuf mois 2023 (en milliers de dollars) | Changement de revenus (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solutions de puissance et protection | $48,680 | $74,862 | -35.0% | $167,478 | $245,134 | -31.7% |
| Solutions de connectivité | $55,715 | $51,771 | +7.6% | $167,822 | $160,010 | +4.9% |
| Solutions magnétiques | $19,243 | $32,049 | -40.0% | $49,633 | $94,659 | -47.6% |
| Revenus totaux | $123,638 | $158,682 | -22.1% | $384,933 | $499,803 | -23.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont diminué de 114,9 millions de dollars, ou -23.0%, par rapport à la même période en 2023. La baisse a été principalement motivée par la réduction des ventes dans les segments de solutions de puissance et de protection et de solutions magnétiques, avec une diminution de la demande des clients de réseautage.
Contribution de différents segments d'entreprise
La contribution de chaque segment aux revenus globaux a considérablement varié:
- Solutions de puissance et protection: contribué 43.5% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
- Solutions de connectivité: contribué 45.0% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
- Solutions magnétiques: contribué 15.6% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trime 26,2 millions de dollars par rapport au Q3 2023, principalement en raison d'un 52.0% baisse des ventes des applications de réseautage. Le segment des solutions de connectivité, cependant, a connu une croissance de 3,9 millions de dollars en raison de l'augmentation des ventes par le biais des canaux de distribution.
Les solutions magnétiques ont également été confrontées à des défis, avec une diminution des revenus de 12,8 millions de dollars, attribué à la baisse de la demande des clients de réseautage. La baisse globale des revenus entre les segments met en évidence la nécessité d'ajustements stratégiques pour répondre aux demandes du marché fluctuantes.
Une plongée profonde dans Bel Fuse Inc. (Belfa) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Bel Fuse Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute était 36.1%, par rapport à 35.0% pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge brute s'est améliorée à 38.0% depuis 32.9% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 11,4 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle d'environ 9.2%. En revanche, pour la même période en 2023, le résultat d'exploitation était 24,5 millions de dollars, donnant une marge de 15.4%.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 8,1 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 6.5%. C'est une diminution de 19,4 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de 12.3% pour la même période en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 36.1% | 35.0% | 38.0% | 32.9% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 9.2% | 15.4% | 13.5% | 14.3% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.5% | 12.3% | 11.1% | 12.4% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse des marges bénéficiaires nettes de 2023 à 2024. La marge bénéficiaire brute a montré une amélioration, en particulier dans la comparaison de neuf mois, tandis que la marge bénéficiaire opérationnelle a également diminué.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires est autour 35%, indiquant que l'entreprise fonctionne légèrement au-dessus de la moyenne dans cette catégorie. La marge opérationnelle moyenne dans l'industrie est approximativement 10%, ce qui suggère que l'entreprise est proche de cette référence malgré une récente baisse.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Le coût des ventes en pourcentage de revenus pour les neuf premiers mois de 2024 a été décomposé comme suit: les coûts des matériaux à 29.2%, Coûts de main-d'œuvre à 7.8%et autres dépenses à 25.0%. Cela représente une augmentation des coûts de main-d'œuvre par rapport à 6.5% dans la même période de 2023.
| Composant coût | Troisième troisième 2024 (%) | Troisième troisième 2023 (%) | 9m 2024 (%) | 9m 2023 (%) |
|---|---|---|---|---|
| Coûts des matériaux | 31.7% | 40.5% | 29.2% | 41.8% |
| Coûts de main-d'œuvre | 7.8% | 6.2% | 7.8% | 6.5% |
| Autres dépenses | 24.4% | 18.3% | 25.0% | 18.8% |
Dette vs Équité: comment Bel Fuse Inc. (Belfa) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Bel Fuse Inc. finance sa croissance
Dette à long terme: En 2024, Bel Fuse Inc. a une dette à long terme d'environ 40 millions de dollars.
Dette à court terme: La société détient également une dette à court terme totalisant 10 millions de dollars.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / investissement se situe à 0.52, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une indemnité inférieure au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes: Au cours de la dernière année, Bel Fuse Inc. 15 millions de dollars dans une nouvelle dette pour financer les expansions opérationnelles.
Notes de crédit: La société a une cote de crédit de Baa2 De Moody's, reflétant une santé financière stable.
Activité de refinancement: En 2023, Bel Fuse Inc. a réussi à refinancer 5 millions de dollars de sa dette existante, résultant en un 1.5% diminution des intérêts des intérêts.
Bel Fuse Inc. équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. L'entreprise a soulevé 30 millions de dollars par le financement des actions au cours de la dernière année pour soutenir les initiatives de croissance.
| Type de dette | Montant (en millions) | Ratio dette / fonds propres | Cote de crédit | Émissions récentes |
|---|---|---|---|---|
| Dette à long terme | $40 | 0.52 | Baa2 | $15 |
| Dette à court terme | $10 | $5 | ||
| Dette totale | $50 | $30 |
La stratégie de l'entreprise met l'accent sur le maintien d'une structure de capital équilibrée, garantissant que ses niveaux de dette restent gérables tout en poursuivant des opportunités de croissance grâce au financement par actions.
Évaluation de la liquidité de Bel Fuse Inc. (Belfa)
Évaluation des liquidités de Bel Fuse Inc.
Ratio actuel: Le ratio actuel au 30 septembre 2024 était 4.0 à 1, par rapport à 3.4 à 1 au 31 décembre 2023.
Ratio rapide: Le rapport rapide n'est pas explicitement fourni, mais étant donné le rapport courant fort, il suggère une liquidité adéquate même lors de l'exclusion de l'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, la société avait 134,3 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 29,5 millions de dollars dans les investissements tenus à maturité. Les actifs actuels totaux étaient 367,4 millions de dollars et les passifs actuels étaient 92,4 millions de dollars, résultant en un fonds de roulement de 275 millions de dollars.
| Article | Montant (en millions) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $134.3 |
| Tenu à des investissements à l'échéance | $29.5 |
| Actifs actuels totaux | $367.4 |
| Total des passifs actuels | $92.4 |
| Fonds de roulement | $275.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 65,7 millions de dollars, tandis que l'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé ($581,000)et l'argent utilisé dans les activités de financement équivalait à (18,9 millions de dollars).
| Catégorie de trésorerie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $65.7 |
| Activités d'investissement | ($0.6) |
| Activités de financement | ($18.9) |
| Augmentation nette de l'argent | $44.9 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a une forte position de liquidité avec 134,3 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et un ratio actuel 4.0. Cependant, 50,5 millions de dollars Les équivalents en espèces et en espèces sont détenus par des filiales étrangères, ce qui pourrait poser des problèmes de liquidité potentiels en cas de rapatriement nécessaire.
La société possède également une ligne de crédit inutilisée de 115 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, offrant des liquidités supplémentaires pour gérer les besoins opérationnels ou les acquisitions futures.
Résumé des ratios de liquidité
| Mesure de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 4.0 |
| Fonds de roulement | 275 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 134,3 millions de dollars |
| Facilité de crédit inutilisée | 115 millions de dollars |
Bel Fuse Inc. (Belfa) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation d'une entreprise est un aspect crucial pour les investisseurs qui cherchent à déterminer si un stock est surévalué ou sous-évalué. Les mesures clés telles que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise fournissent un aperçu de la santé financière de l'entreprise.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le ratio P / E pour la société était 8.9, calculé à partir des gains de douze mois de fin 42,76 millions de dollars et une capitalisation boursière d'environ 380 millions de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.1, avec des actions totales signalées à 346,5 millions de dollars et total des actions en circulation d'environ 12,55 millions.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 6.5, dérivé d'une valeur d'entreprise de 410 millions de dollars et l'ebitda de 63 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance à la baisse, à partir d'environ $36 par action en octobre 2023, et passant à environ $30 par action d'ici septembre 2024, représentant une baisse de 16.67%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré des dividendes de 2,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Avec un cours actuel de l'action de $30, le rendement des dividendes se dresse 0.83%. Le ratio de paiement est approximativement 5.8%, calculé à partir des dividendes déclarés par rapport aux bénéfices nets.
Consensus des analystes
Le consensus de l'analyste indique une note de Prise, avec un objectif de prix de $34 par action, suggérant un potentiel de hausse limité en fonction des évaluations actuelles.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 8.9 |
| Ratio P / B | 1.1 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.5 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $36 |
| Cours actuel | $30 |
| Dividende déclaré | 2,5 millions de dollars |
| Rendement des dividendes | 0.83% |
| Ratio de paiement | 5.8% |
| Évaluation consensuelle des analystes | Prise |
| Objectif de prix de l'analyste | $34 |
Risques clés face à Bel Fuse Inc. (Belfa)
Risques clés face à Bel Fuse Inc.
Bel Fuse Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
Les revenus de la société pour les neuf premiers mois de 2024 ont diminué de 114,9 millions de dollars, ou 23.0%, par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de la réduction de la demande des clients de réseautage et des partenaires de distribution.
Changements réglementaires
Les restrictions commerciales ont nui à l'entreprise, en particulier dans le segment des solutions de puissance, qui généraient auparavant approximativement 3 $ à 4 millions de dollars en ventes par trimestre.
Conditions du marché
L'arriéré des ordres a diminué à 287,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, une baisse de 85,7 millions de dollars, ou 23%, à partir du 31 décembre 2023.
Risques opérationnels
Coûts de main-d'œuvre représentés 7.8% de revenus au cours des neuf premiers mois de 2024, en hausse 6.5% Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est attribuée à une augmentation de 20% du taux de salaire minimum statutaire au Mexique, entraînant un coût supplémentaire estimé d'environ 1,4 million de dollars annuellement.
Risques financiers
Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 21.4%, à partir de 11.5% Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est liée aux modifications des dépenses fiscales liées aux allocations d'évaluation et aux comptes à l'égard de la période antérieure.
Stratégies d'atténuation
La société prévoit d'utiliser des équivalents en espèces et en espèces existants de 134,3 millions de dollars et les emprunts disponibles sous sa facilité de crédit pour répondre aux besoins de liquidité prévisibles. De plus, la société a conclu un accord d'achat pour une participation de 80% dans Enercon, qui devrait fermer au quatrième trimestre de 2024, qui devrait être financé par 80 millions de dollars en espèces sur la main et 240 millions de dollars dans les emprunts supplémentaires.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Baisse des revenus | Demande inférieure des clients | 114,9 millions de dollars diminution des revenus |
| Réduction de l'arriéré | Diminution des commandes | 85,7 millions de dollars déclin du backlog |
| Augmentation des coûts de la main-d'œuvre | Salaire minimum statutaire plus élevé | Env. 1,4 million de dollars Coût annuel supplémentaire |
| Taux d'imposition effectif | Augmentation des dépenses fiscales | 21.4% taux d'imposition effectif |
| Financement d'acquisition | Contrat d'achat Enercon | 320 millions de dollars pour 80% |
Ces facteurs de risque mettent en évidence les défis auxquels l'entreprise est confrontée dans le maintien de sa santé financière au milieu de la dynamique du marché et des pressions opérationnelles.
Perspectives de croissance futures pour Bel Fuse Inc. (Belfa)
Perspectives de croissance futures pour Bel Fuse Inc.
Moteurs de croissance clés
Bel Fuse Inc. est positionné pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. La société devrait acquérir une participation de 80% dans Enermon pour environ 320 millions de dollars, qui vise à améliorer son portefeuille de produits dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense. Cette acquisition devrait offrir des opportunités de vente croisée solides et étendre sa portée de marché.
Projections de croissance future des revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de Bel Fuse ont diminué par 114,9 millions de dollars, ou 23.0%, par rapport à la même période en 2023. Cependant, la société prévoit un rebond des ventes motivé par une demande accrue dans son segment de solutions de connectivité, qui a vu un 4.9% Augmentation des revenus au cours du même délai. L'arriéré des ordres se tenait à 287,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant un potentiel de reprise des revenus.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'acquisition à venir d'Enercon est une initiative stratégique importante visant à diversifier les offres de Bel Fuse. Cette transaction, ainsi que les améliorations continues des efficacités opérationnelles, devraient faciliter la croissance des marchés aérospatiaux et de la défense. La société s'est également concentrée sur l'augmentation de sa présence sur le marché par le biais de canaux de distribution, ce qui a contribué à un 7.6% Élévation des ventes de solutions de connectivité au cours du troisième trimestre de 2024.
Avantages compétitifs
Bel Fuse conserve plusieurs avantages compétitifs, y compris une forte position de liquidité avec 134,3 millions de dollars en espèces et en espèces équivalents au 30 septembre 2024. Cette stabilité financière permet des investissements dans les opportunités de croissance et les acquisitions. De plus, l'accent mis par l'entreprise sur les produits à haute fiabilité, en particulier dans les environnements sévères, le positionne favorablement contre les concurrents.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 134,3 millions de dollars |
| Coût d'acquisition d'Enercon | 320 millions de dollars |
| Disponible des revenus (YTD 2024) | 114,9 millions de dollars (23.0%) |
| Augmentation des revenus des solutions de connectivité (TC 2024) | 4.9% |
| Arriéré de commandes (septembre 2024) | 287,4 millions de dollars |
Bel Fuse Inc. (BELFA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Bel Fuse Inc. (BELFA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Bel Fuse Inc. (BELFA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Bel Fuse Inc. (BELFA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.