تحليل BGSF, Inc. (BGSF) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات إيرادات BGSF, Inc. (BGSF).

فهم تدفقات إيرادات BGSF, Inc

تستمد مصادر إيرادات الشركة في المقام الأول من قطاعين: إدارة الممتلكات والخدمات المهنية. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

وشهدت الشركة انخفاضا في إيراداتها عن العام المالي السابق. وجاءت معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي على النحو التالي:

• معدل نمو إجمالي الإيرادات: (13.1%)
• معدل نمو إيرادات إدارة الممتلكات: (16.1%)
• معدل نمو إيرادات الخدمات المهنية: (11.2%)

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

وفي السنة المالية المنتهية في 29 سبتمبر 2024، كانت مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:

• شهد قطاع إدارة الممتلكات انخفاضًا في الإيرادات تقريبًا 15.4 مليون دولار بسبب انخفاض ساعات الفاتورة وزيادة المنافسة وانخفاض الطلب.
• كما انخفض قطاع الخدمات المهنية بحوالي 16.1 مليون دولارمع انخفاض ملحوظ في قسم المالية والمحاسبة.
• ساهم الاستحواذ على Arroyo Consulting 6.8 مليون دولار في الإيرادات الإضافية خلال الفترة السابقة، ولكن تم تعويض ذلك من خلال انخفاض في القطاع المهني المتبقي.

بشكل عام، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 31.5 مليون دولار مقارنة بالعام المالي السابق، مما يشير إلى التحديات في كلا القطاعين مدفوعة بظروف السوق والتعديلات التشغيلية.

نظرة عميقة على ربحية BGSF, Inc. (BGSF).

نظرة عميقة على ربحية BGSF, Inc

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

ولفترة الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 71.2 مليون دولار، أسفل من 83.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي الربح لهذه الفترة 24.3 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 34.2%، مقارنة ب 35.9% في العام السابق.

كان الدخل التشغيلي لفترة الثلاثة عشر أسبوعًا $470,000، أقل بكثير من 5.3 مليون دولار ذكرت في نفس الفترة من العام الماضي. وكانت الخسارة الصافية $804,000، على النقيض من صافي الدخل 2.6 مليون دولار في العام السابق.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وفي فترة التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 208.1 مليون دولار، أسفل من 239.6 مليون دولار في العام السابق. وكان إجمالي الربح لهذه الفترة 71.4 مليون دولار، مما يعكس هامش الربح الإجمالي 34.3%، أسفل من 36.0% في عام 2023.

وخلال نفس الفترة، كان الدخل التشغيلي $967,000مقارنة بالخسارة التشغيلية البالغة 10.4 مليون دولار في العام السابق. وكانت الخسارة الصافية 2.4 مليون دولاربينما سجلت الشركة في العام السابق خسارة صافية قدرها 11.2 مليون دولار.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، يبلغ إجمالي هامش الربح للشركة 34.3%، في حين أن متوسط ​​الصناعة تقريبًا 40.0%. هامش التشغيل هو 0.5%، وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ 5.0%. ويبلغ هامش صافي الربح حاليا (1.1)%، مقارنة بمتوسط ​​الصناعة الإيجابي البالغ 3.0%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

أعلنت الشركة عن مصاريف بيعية وعمومية وإدارية 21.97 مليون دولار لمدة ثلاثة عشر أسبوعا، وهو ما يمثل 30.8% من إجمالي الإيرادات. وهذه زيادة من 27.2% في الربع نفسه من عام 2023، مما يشير إلى تراجع الكفاءة التشغيلية. كان إجمالي نفقات SG&A لفترة التسعة والثلاثين أسبوعًا هو 64.5 مليون دولار، أو 31.0% من إجمالي الإيرادات، ارتفاعا من 28.6% في العام السابق.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة BGSF, Inc. (BGSF) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة BGSF, Inc. بتمويل نموها

الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي ديون طويلة الأجل 37.4 مليون دولار، بمتوسط ​​سعر فائدة مرجح قدره 7.95%. هذا يقارن ب 34.0 مليون دولار في الديون طويلة الأجل اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 بمعدل 7.79%.

الديون قصيرة الأجل: أبلغت الشركة عن ديون قصيرة الأجل بقيمة 7.7 مليون دولار على تسهيلاتها الائتمانية المتجددة اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بانخفاض من 24.9 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية: بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.45، محسوبة على أنها إجمالي الالتزامات 74.39 مليون دولار مقسوما على إجمالي حقوق المساهمين 82.945 مليون دولار.

مقارنة الصناعة: يتراوح متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركات العاملة في مجال التوظيف وحلول القوى العاملة عادةً من 0.5 ل 1.0، مما يشير إلى أن BGSF, Inc. تعمل برافعة مالية أقل نسبيًا مقارنة بنظيراتها.

إصدارات الديون الأخيرة: في 12 مارس 2024، قامت الشركة بتعديل وإعادة صياغة اتفاقية الائتمان الخاصة بها، وتمديد فترة الاستحقاق حتى 12 مارس 2028، والسماح بالاقتراض حتى 40 مليون دولار في إطار التسهيلات الائتمانية المتجددة.

التصنيفات الائتمانية: لم تكشف الشركة علنًا عن تصنيف ائتماني محدد ولكنها تواصل الحفاظ على المرونة المالية من خلال اتفاقياتها الائتمانية وأنشطة إعادة التمويل.

نشاط إعادة التمويل: قامت الشركة بتخفيض منشأتها الدوارة بنسبة 17.2 مليون دولار خلال السنة المالية 2024، مما يشير إلى استراتيجيات إدارة الديون الاستباقية.

تمويل الأسهم: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 82.945 مليون دولارمما يعكس اعتماد الشركة على تمويل الأسهم إلى جانب هيكل ديونها.

موازنة الديون وتمويل الأسهم: وتستخدم الشركة نهجا متوازنا لتمويل النمو، وذلك باستخدام كل من الديون وحقوق الملكية لدعم العمليات والمبادرات الاستراتيجية. تساعد هذه الإستراتيجية في الحفاظ على السيولة أثناء إدارة المخاطر المالية.

الأداء المالي الأخير: لفترة التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 2.357 مليون دولار، بإجمالي إيرادات 208.089 مليون دولارمما يشير إلى التعديلات المستمرة في استراتيجياتها التشغيلية وسط تحديات السوق.

تقييم سيولة BGSF, Inc. (BGSF).

تقييم سيولة BGSF, Inc

النسبة الحالية: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، يتم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:

نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024 هو:

ويمثل هذا تحسنا كبيرا من رأس المال العامل $(18,144,000) في 31 ديسمبر 2023.

بيانات التدفق النقدي Overview

بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 29 سبتمبر 2024:

وهذا يعكس زيادة من $15,094,000 لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية:

وفي المقابل، كانت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية $(8,759,000) للأسابيع التسعة والثلاثين المنتهية في 1 أكتوبر 2023. أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية صافي تدفق خارجي قدره:

مقارنة ب $(6,335,000) لنفس الفترة من عام 2023.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

وبشكل عام، تبدو سيولة الشركة قوية مع نسبة تداول تبلغ 1.75 ونسبة سريعة من 1.67مما يشير إلى وجود أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية الالتزامات. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي الصافي الكبير من الأنشطة التمويلية يمكن أن يثير مخاوف بشأن السيولة على المدى الطويل.

كما بلغ إجمالي مطلوبات الشركة كما في 29 سبتمبر 2024 ما يلي:

في حين يتم الإبلاغ عن إجمالي الأصول في:

وينتج عن ذلك نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

الإشارة إلى نهج متوازن للاستفادة من الدين مقابل حقوق الملكية في عمليات التمويل.

هل BGSF، Inc. (BGSF) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية عن طريق قسمة سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS). اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كان سعر السهم 9.02 دولارًا أمريكيًا، وكانت ربحية السهم المخففة ($0.07).

• نسبة السعر إلى الربحية = السعر / ربحية السهم = 9.02 دولار / (0.07 دولار) = -128.86

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم احتساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بقسمة سعر السهم الحالي على القيمة الدفترية للسهم الواحد. إجمالي حقوق المساهمين كما في 29 سبتمبر 2024 $82,945,000، مع 11,006,696 أسهم معلقة.

• القيمة الدفترية للسهم = إجمالي حقوق المساهمين / الأسهم القائمة = 82,945,000 دولار / 11,006,696 = $7.53
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = السعر / القيمة الدفترية للسهم = 9.02 دولار / 7.53 دولار = 1.20

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم حساب نسبة EV/EBITDA عن طريق أخذ قيمة المؤسسة وتقسيمها على EBITDA. يتم احتساب قيمة المؤسسة كقيمة سوقية بالإضافة إلى الدين مطروحًا منه النقد. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الدين $41,153,000، وكان النقد وما في حكمه $262,000.

• القيمة السوقية = سعر السهم الأسهم القائمة = 9.02 دولار 11,006,696 = $99,295,000
• قيمة المؤسسة = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 99,295,000 دولار أمريكي + 41,153,000 دولار أمريكي - 262,000 دولار أمريكي = $140,186,000

بالنسبة للأسابيع التسعة والثلاثين المنتهية في 29 سبتمبر 2024، كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي $5,610,000.

• نسبة EV/EBITDA = قيمة المؤسسة / EBITDA = 140,186,000 دولار أمريكي / 5,610,000 دولار أمريكي = 24.96

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير. افتتح السهم عند $12.50 قبل عام وانخفض منذ ذلك الحين إلى $9.02 اعتبارًا من آخر فترة تقرير.

عائد الأرباح ونسب الدفع

وحتى 29 سبتمبر 2024، لم تعلن الشركة عن أي أرباح. وكانت الأرباح النقدية المعلنة لكل سهم عادي عن السنة المالية الماضية هي $0.15، والذي كان انخفاضا من $0.45 العام السابق.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

تشير تقييمات المحللين إلى إجماع يمسك للسهم، حيث يشير العديد من المحللين إلى أن السعر الحالي يعكس تقييمًا عادلاً بالنظر إلى أداء الشركة الأخير وظروف السوق.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة BGSF, Inc. (BGSF)

المخاطر الرئيسية التي تواجه BGSF, Inc.

يعد فهم عوامل الخطر التي تؤثر على الصحة المالية لشركة BGSF, Inc. أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. تواجه الشركة مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على عملياتها وأدائها المالي.

Overview المخاطر الداخلية والخارجية

• مسابقة الصناعة: أعلنت الشركة عن انخفاض في إيراداتها عبر قطاعاتها، مع انخفاض إيرادات إدارة الممتلكات بنحو 6.2 مليون دولار (17.1%) وانخفضت الإيرادات المهنية بنسبة 6.1 مليون دولار (12.9%) بسبب زيادة المنافسة وانخفاض الطلب.
• التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في قوانين ولوائح العمل على التكاليف التشغيلية والتزامات الامتثال، مما يؤثر على الربحية.
• ظروف السوق: أدت الظروف الاقتصادية، بما في ذلك التضخم وأسعار الفائدة، إلى انخفاض الطلب على حلول القوى العاملة، وإطالة دورات اتخاذ القرار للعملاء، وزيادة حالات إنهاء الخدمة المبكرة.

المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية

تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:

• المخاطر التشغيلية: واجهت الشركة تحديات تتمثل في انخفاض ساعات العمل المفوترة، خاصة في قسم المالية والمحاسبة، مما أثر على قطاعها المهني.
• المخاطر المالية: بلغ صافي الخسارة للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 $804,000، مقارنة بصافي دخل 2.64 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
• المخاطر الاستراتيجية: قد تكون قدرة الشركة على متابعة فرص النمو محدودة بسبب قيود السيولة، كما يتضح من صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 19.6 مليون دولار.

استراتيجيات التخفيف

وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:

• تدابير مراقبة التكاليف: انخفضت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بنسبة 3.1% استجابة لانخفاض الإيرادات.
• إدارة السيولة: اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل 22.04 مليون دولار، تحسن من السلبية 18.14 مليون دولار في نهاية عام 2023.
• الوصول إلى رأس المال: لدى الشركة تسهيلات ائتمانية متجددة تستحق في 31 ديسمبر 2026، والتي توفر قروضاً تصل إلى 40 مليون دولار.

آفاق النمو المستقبلي لشركة BGSF, Inc. (BGSF)

آفاق النمو المستقبلي لشركة BGSF, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

وقد حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تدفع توسعها المستقبلي. وتشمل هذه:

• ابتكارات المنتج: يهدف إدخال الحلول المُدارة ضمن القطاع الاحترافي إلى الحصول على حصة أكبر من السوق.
• توسعات السوق: وتواصل الشركة استكشاف أسواق جغرافية جديدة لتعزيز عروض خدماتها.
• عمليات الاستحواذ: تكامل شركة Arroyo Consulting التي ساهمت تقريبًا 6.8 مليون دولار في الإيرادات المتزايدة، هو خطوة استراتيجية لتنويع قدرات الخدمة.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بالنسبة للسنة المالية 2024، من المتوقع أن يكون إجمالي الإيرادات موجودًا 208.1 مليون دولار، مما يعكس تراجعا من 239.6 مليون دولار في السنة المالية 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض طلب العملاء. ومع ذلك، تتوقع الشركة حدوث انتعاش في السنوات التالية مع ظهور مبادرات جديدة.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:

• التركيز على تعزيز الحلول المُدارة لتلبية احتياجات العملاء المتطورة.
• شراكات محتملة مع شركات التكنولوجيا للاستفادة من الحلول البرمجية المتقدمة لتقديم خدمات أفضل.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:

• التعرف على العلامة التجارية المنشأة: حضور قوي في قطاعي إدارة الممتلكات والخدمات المهنية.
• عروض الخدمات المتنوعة: مجموعة واسعة من الخدمات التي تلبي احتياجات العملاء المختلفة، مما يقلل الاعتماد على مصدر إيرادات واحد.
• الكفاءة التشغيلية: وقد أدى تحسين إجراءات مراقبة التكاليف إلى انخفاض مصاريف البيع والعمومية والإدارية بنسبة 3.1% ل 21.97 مليون دولار.

مالي Overview

يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية التي تعكس أداء الشركة ونموها المحتمل:

وقد أظهر هامش الربح الإجمالي للشركة انخفاضا، حيث انخفض من 36.0% في السنة المالية 2023 إلى 34.3% في السنة المالية 2024، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض طلب العملاء.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. BGSF, Inc. (BGSF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BGSF, Inc. (BGSF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View BGSF, Inc. (BGSF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.