تحليل الصحة المالية لشركة Cigna (CI): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Cigna (CI).

فهم تدفقات إيرادات شركة Cigna

تتنوع مصادر إيرادات شركة Cigna عبر مختلف القطاعات، مما يساهم بشكل كبير في صحتها المالية العامة. تشمل مصادر الإيرادات الأساسية ما يلي:

• خدمات فوائد الصيدلة
• سيجنا للرعاية الصحية
• عمليات أخرى

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

أظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي تحسنًا ملحوظًا:

• بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 63,694 مليون دولار، من 49.048 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل أ 30% يزيد.
• ارتفعت إيرادات الصيدلية من 34,531 مليون دولار ل 48,284 مليون دولار، نمو 40%.
• ارتفعت الأقساط من 10,998 مليون دولار ل 11,436 مليون دولار، يعكس أ 4% نمو.
• وارتفعت الرسوم والإيرادات الأخرى بنسبة 22%، من 3,198 مليون دولار ل 3,889 مليون دولار.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

فيما يتعلق بمساهمة إيرادات القطاع للربع الثالث من عام 2024:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

وقد لوحظت العديد من التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات:

• شهدت إيرادات الصيدلة زيادة كبيرة بلغت 40% في الربع الثالث من عام 2024 مدفوعًا بزيادة استخدام الأدوية الموصوفة.
• شهدت أقساط التأمين نموا مطردا 4%، في المقام الأول في قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة.
• وارتفعت الرسوم والإيرادات الأخرى بنسبة 22%، مدفوعًا بالنمو في خدمات القدرة على تحمل التكاليف ضمن قطاع خدمات مزايا الصيدلة.
• انخفض صافي دخل الاستثمار بشكل ملحوظ بنسبة 74%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أ 182 مليون دولار انخفاض قيمة أرباح الأسهم المستحقة.

خاتمة

باختصار، تتنوع مصادر إيرادات شركة Cigna وتظهر اتجاهات نمو قوية، لا سيما في خدمات مزايا الصيدلة، مما يساهم بشكل كبير في أدائها المالي الإجمالي.

نظرة عميقة على ربحية شركة Cigna (CI).

نظرة عميقة على ربحية شركة Cigna

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 63,694 مليون دولار، من 49.048 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، يمثل أ زيادة 30%. وكان إجمالي الربح المعدل لنفس الفترة 11,348 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 17.8%.

بلغت الأرباح التشغيلية للربع الثالث من عام 2024 2,576 مليون دولار، يعكس أ زيادة 15% مقارنة ب 2,240 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.

بلغ صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 739 مليون دولار، تحت 48% من 1,408 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وكان صافي هامش الربح للربع الثالث من عام 2024 تقريبًا 1.16%.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وبتحليل اتجاهات الربحية، ارتفع الدخل المعدل من العمليات بنسبة 5% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، بإجمالي 2,112 مليون دولار عكس 2,011 مليون دولار. ومع ذلك، أظهر الدخل المعدل من العمليات منذ بداية العام زيادة كبيرة بلغت 8%، الوصول 5,896 مليون دولار في عام 2024 مقارنة ب 5,449 مليون دولار في عام 2023.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

هامش الربح الإجمالي للشركة 17.8% أقل من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 20%. ويبلغ هامش الربح التشغيلي 4.05%، وهو أيضًا أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 5.5%. هامش صافي الربح 1.16% أقل بكثير من معيار الصناعة 2.5%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال مصاريف البيع والعامة والإدارية (SG&A)، والتي انخفضت بنسبة 5% ل 3,590 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 3,788 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. تحسنت نسبة نفقات SG&A المعدلة إلى 4.15% في الربع الثالث من عام 2024 من 4.95% في الربع الثالث من عام 2023.

علاوة على ذلك، ارتفعت نسبة الرعاية الطبية بنسبة 230 نقطة أساس للربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى ارتفاع التكاليف الطبية مقارنة بأقساط التأمين، مما يؤثر على مقاييس الربحية. ارتفعت تكاليف الصيدلية والخدمة بنسبة 41%مما يعكس ارتفاع معدلات الاستخدام.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cigna (CI) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cigna بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تصنيف مستويات ديون شركة Cigna إلى ديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل على النحو التالي:

الشركة نسبة الدين إلى حقوق الملكية يقف عند حوالي 0.66. وهذه النسبة أقل بقليل من متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.75مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للتمويل من خلال الديون وحقوق الملكية.

تشمل إصدارات الديون الأخيرة ما يلي:

• 4.5 مليار دولار من السندات الممتازة الجديدة الصادرة في فبراير 2024.
• وتتراوح أسعار الفائدة على الإصدارات الجديدة من 5.000% ل 5.600%.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ شركة Cigna بتصنيف ائتماني قوي، حيث قامت الوكالات الكبرى بتصنيفها على النحو التالي:

• موديز: A3
• ستاندرد آند بورز: أ-
• فيتش: أ-

وفيما يتعلق بنشاط إعادة التمويل، أكملت الشركة بنجاح إعادة شراء 1.8 مليار دولار أمريكي من إجمالي المبلغ الأصلي للسندات الممتازة الحالية في أوائل عام 2024، مما عزز مرونتها المالية.

توازن Cigna بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال مجموعة من الاستراتيجيات:

• الاستفادة 3.2 مليار دولار في اتفاقيات إعادة شراء الأسهم المعجلة كجزء من استراتيجية تمويل الأسهم.
• إعلان توزيع أرباح ربع سنوية $1.40 للسهم الواحد، ليصل إجمالي المبالغ المدفوعة في عام 2024 إلى ما يقارب 1.18 مليار دولار.

بشكل عام، تقوم الشركة بمراقبة التزامات ديونها بشكل نشط وتشارك في أنشطة الإصدار أو الاسترداد حسب الحاجة لتتماشى مع استراتيجية إدارة رأس المال.

يلخص الجدول التالي أدوات الدين التي تحتفظ بها شركة Cigna اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق الملكية لشركة Cigna Corporation بحوالي 42,298 مليون دولار.

باختصار، يعكس النهج المنظم الذي تتبعه شركة Cigna لإدارة تمويل الديون والأسهم التزامها بالحفاظ على الصحة المالية مع متابعة فرص النمو.

تقييم سيولة شركة Cigna (CI).

تقييم سيولة شركة Cigna

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 1.22مما يشير إلى صحة مالية قوية على المدى القصير.

نسبة سريعة: وبلغت نسبة السيولة السريعة، باستثناء المخزون، 1.10مما يعكس قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.

اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 4.5 مليار دولار، انخفاضا من 5.2 مليار دولار في العام السابق، مما يسلط الضوء على التحول في إدارة الأصول الحالية.

بيانات التدفق النقدي Overview

خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت التدفقات النقدية كما يلي:

• الأنشطة التشغيلية: 5,151 مليون دولار
• الأنشطة الاستثمارية: (1,911) مليون دولار
• أنشطة التمويل: (4,399) مليون دولار

انخفض التدفق النقدي التشغيلي بشكل ملحوظ مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع الذمم المدينة وزيادة مطالبات التأمين.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على 6.0 مليار دولار نقدا واستثمارات قصيرة الأجل 6.5 مليار دولار من القدرة الملتزم بها غير المسحوبة بموجب اتفاقيات الائتمان المتجددة، مما يشير إلى سيولة قوية.

ومع ذلك، فإن الزيادة في الذمم المدينة والتدفق النقدي الخارجي الكبير في أنشطة التمويل بسبب إعادة شراء الأسهم وسداد الديون يمكن أن يثير مخاوف بشأن السيولة في المستقبل.

وبشكل عام، لا تزال الشركة تتمتع بمركز سيولة قوي، مدعومًا بخيارات تمويل متنوعة.

هل شركة Cigna Corporation (CI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وأداء الأرباح، وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 27.8 بناءً على صافي دخل اثني عشر شهرًا (TTM) البالغ 2,010 مليون دولار وقيمة سوقية تبلغ حوالي 55.8 مليار دولار.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.3، محسوبة باستخدام إجمالي حقوق الملكية 42.095 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وقيمة سوقية تبلغ تقريبًا 55.8 مليار دولار.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة EV/EBITDA هي 11.5، المستمدة من قيمة المؤسسة تقريبًا 64.5 مليار دولار و EBITDA من 5.600 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $280 وارتفاع $400. اعتبارًا من آخر يوم تداول، كان سعر السهم هو $344.98.

عائد الأرباح ونسب الدفع

عائد الأرباح الحالي هو 1.6%مع إعلان الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية $1.40 لكل سهم. إجمالي الأرباح المعلنة لعام 2024 تصل إلى 1,182 مليون دولار، مما يعكس نسبة دفع تقارب 60% على أساس الدخل المعدل من عمليات 2,112 مليون دولار.

إجماع المحللين

يُظهر المحللون تصنيفًا إجماعيًا لـ يشتري، مع متوسط ​​السعر المستهدف $380مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 10% من سعر السهم الحالي.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Cigna (CI)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Cigna

Overview المخاطر الداخلية والخارجية:

تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:

• مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الرعاية الصحية بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق، مما يؤدي إلى ضغوط محتملة على الأسعار.
• التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح الرعاية الصحية، بما في ذلك تلك المتعلقة بـ Medicare و Medicaid، على تدفقات الإيرادات والتكاليف التشغيلية.
• ظروف السوق: يمكن أن تؤثر فترات الركود الاقتصادي على إنفاق المستهلكين على خدمات الرعاية الصحية، مما يؤثر على الإيرادات الإجمالية.

المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:

تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والاستراتيجية:

• انخفاض العملاء الطبيين: انخفض إجمالي العملاء الطبيين بنسبة 3% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض عدد عملاء الخطط الفردية والعائلية.
• انخفاض صافي الدخل: وانخفض صافي دخل المساهمين 48% للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالعام السابق.
• خسائر الاستثمار: سجلت الشركة صافي خسائر استثمارية محققة بلغت 921 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

استراتيجيات التخفيف

قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:

• إدارة الديون: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 30.230 مليار دولار، مع تأكيد الامتثال لتعهدات الديون.
• دعم السيولة: الشركة لديها حق الوصول إلى أ 5.0 مليار دولار تسهيلات ائتمانية متجددة، تستحق في أبريل 2029، و أ 1.5 مليار دولار اتفاقية ائتمان متجددة لمدة 364 يومًا.

جدول الملخص المالي

آفاق النمو المستقبلي لشركة Cigna Corporation (CI)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Cigna

تحليل محركات النمو الرئيسية

وتتمتع الشركة بوضع يسمح لها بالنمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية، بما في ذلك:

• ابتكارات المنتج: إطلاق خطط صحية جديدة وحلول صحية رقمية.
• توسعات السوق: زيادة التواجد في الأسواق الدولية وبرامج Medicare Advantage.
• عمليات الاستحواذ: عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، ولا سيما البيع المخطط له لشركة Medicare Advantage والشركات ذات الصلة، والتي من المتوقع أن تولد تقريبًا 3.7 مليار دولار.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

يقدر نمو الإيرادات المتوقع لعام 2024 بـ 26%، ومن المتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات 181.5 مليار دولار. تشير تقديرات الأرباح لعام 2024 إلى أن الدخل المعدل من العمليات قد يرتفع إلى ما يقرب من 5.9 مليار دولار، يعكس 8% النمو اعتبارا من عام 2023.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وتشمل المبادرات الاستراتيجية الرئيسية ما يلي:

• الشراكات مع شركات التكنولوجيا: تهدف التعاونات إلى تعزيز خدمات الرعاية الصحية الرقمية.
• الاستثمار في الخدمات الصحية: أظهر التوسع في Evernorth Health Services زيادة في الإيرادات قدرها 40% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.

المزايا التنافسية

تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية:

• عروض متنوعة: مجموعة واسعة من الخدمات الصحية بما في ذلك فوائد الصيدلة والتأمين الطبي والحلول الصحية.
• التعرف القوي على العلامة التجارية: السمعة الراسخة في صناعة الرعاية الصحية تعزز ثقة العملاء والاحتفاظ بهم.
• القوة المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الأصول بمبلغ 157.6 مليار دولار مع إجمالي الالتزامات 115.3 مليار دولارمما يعكس ميزانية عمومية قوية.

الملخص المالي للقطاعات الرئيسية

خاتمة

بشكل عام، يتم دعم آفاق نمو الشركة من خلال المنتجات المبتكرة والشراكات الإستراتيجية والأساس المالي القوي، مما يجعلها في وضع جيد لتحقيق النجاح في المستقبل.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Cigna Corporation (CI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cigna Corporation (CI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Cigna Corporation (CI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.