DoorDash, Inc. (DASH) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة DoorDash, Inc. (DASH).
فهم مصادر إيرادات شركة DoorDash, Inc
يقدم هذا القسم تحليلاً مفصلاً لتدفقات الإيرادات لشركة DoorDash, Inc. (DASH) اعتبارًا من عام 2024، مع التركيز على توزيع مصادر الإيرادات الأولية، ومعدلات النمو على أساس سنوي، والمساهمات من مختلف قطاعات الأعمال.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تتضمن مصادر الإيرادات الأساسية لـ DoorDash ما يلي:
- إيرادات السوق، المستمدة من العمولات المفروضة على التجار الشركاء والرسوم المفروضة على المستهلكين.
- رسوم العضوية من DashPass وWolt+.
- يتم الاعتراف بإيرادات الإعلانات كجزء من إيرادات السوق.
- الإيرادات من منصة التجارة، والتي تتضمن خدمات Drive والطلب عبر الإنترنت.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
في عام 2024، سجلت شركة DoorDash نموًا كبيرًا في الإيرادات:
- إيرادات الربع الثالث 2024: 2,706 مليون دولار، من 2,164 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل أ زيادة 25%.
- إيرادات الأشهر التسعة الأولى من عام 2024: 7,849 مليون دولار، من 6,332 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ زيادة 24%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وجاءت مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024 على النحو التالي:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| إيرادات السوق | $2,361 | 87.2% |
| الإيرادات الدولية | $345 | 12.8% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- تمت زيادة Marketplace GOV (قيمة الطلب الإجمالي) إلى 20.0 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل أ نمو 19% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- ساهمت عائدات الإعلانات بشكل متزايد في إجمالي الإيرادات، مما عزز هامش صافي الإيرادات 13.5% في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 12.9% في الربع الثالث من عام 2023.
- ارتفعت أرباح المساهمة للربع الثالث من عام 2024 إلى 930 مليون دولار، مقارنة ب 640 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وتوليد الإيرادات.
بشكل عام، تُظهر الصحة المالية لشركة DoorDash اعتبارًا من عام 2024 مسارًا قويًا لنمو الإيرادات، مدفوعًا في المقام الأول بعمليات السوق الخاصة بها ومعززة بالمبادرات الإستراتيجية في مجال الإعلان والخدمات اللوجستية.
نظرة عميقة على ربحية شركة DoorDash, Inc. (DASH).
نظرة عميقة على ربحية شركة DoorDash, Inc
إجمالي الربح, الربح التشغيلي، و صافي هوامش الربح
| متري | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 2,164 مليون دولار | 2,706 مليون دولار | 25% |
| تكلفة الإيرادات | 1,156 مليون دولار | 1,374 مليون دولار | 19% |
| إجمالي الربح | 962 مليون دولار | 1,283 مليون دولار | 33% |
| هامش الربح الإجمالي | 44.4% | 47.4% | 2.9% |
| الدخل التشغيلي | (108) مليون دولار | 107 مليون دولار | 198.5% |
| صافي الدخل | (75) مليون دولار | 161 مليون دولار | 314.7% |
| هامش صافي الدخل | (3.5)% | 6.0% | 9.5% |
وفي الربع الثالث من عام 2024، أعلنت الشركة عن أ الربح الإجمالي ل 1,283 مليون دولار، من 962 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وهذا يعكس نموًا كبيرًا في 33%. ال هامش الربح الإجمالي زاد من 44.4% ل 47.4%مما يشير إلى تحسين الكفاءة التشغيلية.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تُظهر الاتجاهات السنوية انتعاشًا ملحوظًا في مقاييس الربحية. ال صافي الدخل تحولت من خسارة 75 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 بربح قدره 161 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. يمثل هذا التحول أ 314.7% تحسن في النتيجة النهائية للشركة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يكشف التحليل المقارن مع متوسطات الصناعة أن الشركة هامش صافي الربح ل 6.0% في الربع الثالث من عام 2024 يتجاوز متوسط الصناعة تقريبًا 3.5%. بالإضافة إلى ذلك، هامش الربح الإجمالي هو أيضا أعلى من متوسط الصناعة حولها 45%، عرض الميزة التنافسية للشركة في الربحية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
| متري | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح المساهمة | 640 مليون دولار | 930 مليون دولار | 45% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 344 مليون دولار | 533 مليون دولار | 55% |
| التدفق النقدي الحر | 324 مليون دولار | 444 مليون دولار | 37% |
ومن الناحية التشغيلية، أظهرت الشركة تحسينات قوية في الكفاءة. ال ربح المساهمة ارتفعت من قبل 45% من 640 مليون دولار ل 930 مليون دولار، بينما الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة رأى أ 55% زيادة، والانتقال من 344 مليون دولار ل 533 مليون دولار. بالإضافة إلى، التدفق النقدي الحر نما بها 37%مما يشير إلى قدرات قوية لتوليد النقد.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة DoorDash, Inc. (DASH) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة DoorDash, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة DoorDash, Inc. عن إجمالي ديون تبلغ حوالي 1.4 مليار دولاروالتي تشمل التزامات الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يشير الانهيار إلى أن الديون طويلة الأجل تقف عند مستوى قريب 1.2 مليار دولار، في حين أن الديون قصيرة الأجل تقريبًا 200 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة DoorDash, Inc 0.19. وهذا الرقم أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.50مما يشير إلى نهج متحفظ للاستفادة من الديون من أجل النمو.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في فبراير 2024، تم إصدار DoorDash 500 مليون دولار في السندات غير المضمونة الممتازة المستحقة في عام 2031. وتمتلك الشركة حاليًا تصنيفًا ائتمانيًا قدره ب+ من ستاندرد آند بورز، مما يعكس توقعات مستقرة على الرغم من خسائر التشغيل السابقة.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة DoorDash بموازنة استراتيجية التمويل الخاصة بها بشكل فعال من خلال الاستفادة من مزيج من الديون وحقوق الملكية. في عام 2024، قامت الشركة بإعادة الشراء 224 مليون دولار من أسهمها العادية كجزء من أ 1.1 مليار دولار بدأ برنامج إعادة شراء الأسهم في وقت سابق من العام. ويشير هذا إلى الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الحفاظ على مستوى يمكن التحكم فيه من الديون.
| المقياس المالي | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 1.5 مليار دولار | 1.4 مليار دولار |
| الديون طويلة الأجل | 1.3 مليار دولار | 1.2 مليار دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 200 مليون دولار | 200 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.20 | 0.19 |
| التصنيف الائتماني | ب | ب+ |
| حصة مبلغ إعادة الشراء | 699 مليون دولار | 224 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة DoorDash, Inc. (DASH).
تقييم سيولة شركة DoorDash, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 3.78، محسوبة من الأصول المتداولة تقريبًا 5.8 مليار دولار والالتزامات المتداولة بحوالي 1.53 مليار دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 3.36مما يشير إلى وضع سيولة قوي عند استبعاد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 4.27 مليار دولار، مما يدل على زيادة من 3.78 مليار دولار في العام السابق. ويعكس هذا الاتجاه الإيجابي الإدارة الفعالة للأصول والالتزامات القصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 1.614 مليار دولار، من 1.188 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: وبلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية لنفس الفترة (281 مليون دولار)، مقارنة ب (223 مليون دولار) في عام 2023.
التدفق النقدي التمويلي: وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (211 مليون دولار)، انخفاضا من (702 مليون دولار) في عام 2023، مما يشير إلى انخفاض الاعتماد على التمويل الخارجي.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 3.664 مليار دولار، في حين بلغت النقدية المقيدة 221 مليون دولار. إجمالي مصادر السيولة، بما في ذلك النقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتداول، يصل إلى 5.8 مليار دولارمما يوفر حاجزًا قويًا ضد تحديات السيولة المحتملة.
| المقاييس المالية | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 3.50 | 3.78 |
| نسبة سريعة | 3.20 | 3.36 |
| رأس المال العامل | 3.78 مليار دولار | 4.27 مليار دولار |
| التدفق النقدي التشغيلي | 1.188 مليار دولار | 1.614 مليار دولار |
| استثمار التدفق النقدي | (223 مليون دولار) | (281 مليون دولار) |
| تمويل التدفق النقدي | (702 مليون دولار) | (211 مليون دولار) |
| النقد والنقد المعادل | 2.344 مليار دولار | 3.664 مليار دولار |
| النقدية المقيدة | 80 مليون دولار | 221 مليون دولار |
وبشكل عام، تشير مقاييس السيولة والملاءة المالية إلى وضع مالي قوي، مع وجود تدفقات نقدية كافية لتلبية الاحتياجات والالتزامات التشغيلية.
هل شركة DoorDash, Inc. (DASH) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (P/E) نسب EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تعتبر نسبة السعر إلى الربحية مقياسًا أساسيًا لتقييم تقييم الأسهم. وفقًا لأحدث البيانات المالية، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 45.3 بناءً على سعر السهم البالغ 17.29 دولارًا أمريكيًا وربحية السهم (EPS) البالغة 0.38 دولارًا أمريكيًا.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
توفر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية نظرة ثاقبة حول كيفية تقييم السوق لأسهم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية 6.2، محسوبة من القيمة الدفترية للسهم الواحد البالغة 2.79 دولارًا.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تعد نسبة EV / EBITDA مقياسًا مهمًا آخر للتقييم. تبلغ قيمة المؤسسة حوالي 25.5 مليار دولار أمريكي، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ 1.3 مليار دولار أمريكي، مما يؤدي إلى نسبة EV إلى EBITDA تبلغ 19.6.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة. تراوح سعر السهم من أدنى مستوى عند 12.68 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 21.67 دولارًا، مما يعكس زيادة بنسبة 36٪ على أساس سنوي.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بتوزيع أرباح، وبالتالي يبلغ عائد الأرباح 0%. كما أن نسبة الدفع غير قابلة للتطبيق بسبب عدم وجود توزيعات أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تعكس تقييمات المحللين توصية إجماعية بشأن Hold، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف حوالي 18.50 دولارًا، مما يشير إلى احتمالية صعودية محدودة من المستويات الحالية.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 45.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 6.2 |
| قيمة المؤسسة (EV) | 25.5 مليار دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 1.3 مليار دولار |
| نسبة EV/EBITDA | 19.6 |
| سعر السهم (نطاق 12 شهرًا) | $12.68 - $21.67 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | عقد (السعر المستهدف: 18.50 دولارًا) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة DoorDash, Inc. (DASH)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة DoorDash, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، مع وجود مخاطر كبيرة ناجمة عن المنافسة في الصناعة. قد يقدم المنافسون أسعارًا أقل أو عروض خدمات أوسع، مما قد يضغط على استراتيجيات التسعير الخاصة بالشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التغييرات التنظيمية، مثل تدابير مراقبة الأسعار ومعايير الحد الأدنى لأرباح عمال التوصيل، تشكل مخاطر مستمرة على التكاليف التشغيلية واستراتيجيات التسعير الاستهلاكي.
المخاطر التشغيلية
- تعزى زيادة تكاليف إدارة الطلب إلى ارتفاع إجمالي الطلبات، والذي زاد بنسبة 18% سنة بعد سنة إلى 643 مليون في الربع الثالث من عام 2024.
- زادت احتياطيات التأمين والتكاليف المرتبطة بتوزيع الطرف الأول، مما ساهم في أ 19% ارتفاع تكلفة الإيرادات، والتي بلغت 1.374 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن عجز متراكم قدره 5.4 مليار دولار. بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين للربع الثالث من عام 2024 162 مليون دولار، مما يمثل تحولًا كبيرًا من خسارة 73 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ومع ذلك، فإن النفقات التشغيلية المستمرة، بما في ذلك 1.128 مليار دولار في المصاريف العمومية والإدارية و 871 مليون دولار في تكاليف البحث والتطوير، ومواصلة الضغط على الربحية.
| عامل الخطر | تفاصيل |
|---|---|
| نمو الإيرادات | ارتفعت إيرادات الربع الثالث من عام 2024 بنسبة 25% ل 2.706 مليار دولار، يقودها أ 19% زيادة في إجمالي قيمة الطلب في السوق (GOV)، بإجمالي 20 مليار دولار. |
| تكلفة الإيرادات | ارتفعت تكلفة الإيرادات بنسبة 19% ل 1.374 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف إدارة الطلب. |
| ظروف السوق | قد تؤدي المنافسة إلى تخفيض الأسعار أو زيادة نفقات التسويق، مما يؤثر على الهوامش. |
المخاطر الاستراتيجية
- لا يزال المشهد التنظيمي المتطور المحيط بالعاملين في اقتصاد الوظائف المؤقتة يشكل خطرًا، مع المطالبات القانونية المحتملة والأعباء التشغيلية المتعلقة بتصنيف العمال، وأجور داشر، وظروف العمل.
- قد تتطلب متطلبات رأس المال المستقبلية تمويلًا إضافيًا، وهو ما قد يكون من الصعب تأمينه بشروط مواتية، مما يؤثر على مبادرات النمو.
استراتيجيات التخفيف
بدأت الشركة برنامج إعادة شراء الأسهم المصرح به لمدة تصل إلى 1.1 مليار دولار لإدارة هيكل رأس المال بشكل فعال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 876 مليون دولار يبقى متاحا في إطار هذا البرنامج. علاوة على ذلك، تهدف الشركة إلى الاستفادة من التحسينات في جودة وكفاءة الخدمات اللوجستية لتعزيز الربحية.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول 5.8 مليار دولارمما يوفر حاجزًا ضد المخاطر التشغيلية والقدرة على الاستثمار في المبادرات الإستراتيجية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة DoorDash, Inc. (DASH)
آفاق النمو المستقبلي لشركة DoorDash, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وقد حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق. تشمل العوامل المهمة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: التحسينات المستمرة للمنصة، بما في ذلك إدخال ميزات جديدة في خدمة الاشتراك DashPass.
- توسعات السوق: زيادة الحضور الدولي، خاصة في أوروبا، مع نمو الإيرادات من الأسواق الدولية 211 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 345 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- عمليات الاستحواذ: تهدف عمليات الاستحواذ الإستراتيجية إلى تعزيز عروض الخدمات وتوسيع قاعدة العملاء.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
أظهر نمو الإيرادات مسارًا قويًا، مع وصول إيرادات الربع الثالث من عام 2024 2,706 مليون دولار، يمثل أ 25% زيادة على أساس سنوي. تشير التوقعات إلى استمرار نمو الإيرادات مع تقديرات تشير إلى إمكانية تجاوز الإيرادات 10 مليارات دولار بحلول عام 2025.
تقديرات الأرباح للأرباع القادمة متفائلة، حيث يتوقع المحللون حدوث تحول في ربحية السهم (EPS) من خسارة $1.03 في الربع الثالث من عام 2023 لتحقيق مكاسب قدرها $0.39 في الربع الثالث من عام 2024.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية لتعزيز سلسلة التوريد وقدرات التسليم. تشمل المبادرات:
- الشراكة مع المطاعم المحلية: لتعزيز عروض القائمة وتحسين مشاركة العملاء.
- التعاون التكنولوجي: الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتحسين لوجستيات التسليم وتجربة العملاء.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
العديد من المزايا التنافسية تعزز مكانة الشركة في السوق:
- التعرف على العلامة التجارية: حضور قوي للعلامة التجارية في سوق توصيل الطعام.
- الشبكة اللوجستية: إطار لوجستي راسخ يتيح تنفيذ الطلبات بكفاءة.
- مصادر الإيرادات المتنوعة: الإيرادات الناتجة من مصادر مختلفة بما في ذلك الإعلانات ورسوم العضوية، والتي زادت من 1.5 مليار دولار في عام 2023 إلى 1.9 مليار دولار في عام 2024.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 | النمو على أساس سنوي |
|---|---|---|---|
| ربح | 2,164 مليون دولار | 2,706 مليون دولار | 25% |
| حكومة السوق | 16,751 مليون دولار | 20,002 مليون دولار | 19% |
| هامش صافي الإيرادات | 12.9% | 13.5% | 0.6% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 344 مليون دولار | 533 مليون دولار | 55% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 161 مليون دولار، تحسن كبير من خسارة 75 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. الزيادة في التدفق النقدي الحر من 324 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 444 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 يوضح الإدارة التشغيلية الفعالة.
DoorDash, Inc. (DASH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- DoorDash, Inc. (DASH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DoorDash, Inc. (DASH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DoorDash, Inc. (DASH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.