تحليل حالة شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR).

فهم مصادر إيرادات شركة Endeavour Group Holdings, Inc

أعلنت شركة Endeavour Group Holdings, Inc. عن نمو كبير في الإيرادات عبر قطاعاتها المختلفة لعام 2024. توفر الأقسام التالية تحليلاً تفصيليًا لمصادر الإيرادات الأساسية للشركة، والنمو على أساس سنوي، والمساهمات من قطاعات الأعمال المختلفة.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

تستمد إيرادات الشركة بشكل أساسي من ثلاثة قطاعات: العقارات الرياضية المملوكة، والأحداث، والخبرات والحقوق، والتمثيل. يلخص الجدول التالي إيرادات كل قطاع للثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023:

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 812.2 مليون دولار، أو 66.6%مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 1,521.5 مليون دولار، أو 37.8%، مقارنة بالعام السابق.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

وفي الربع الثالث من عام 2024، شهد قطاع الأحداث والتجارب والحقوق أكبر نمو كبير، ويرجع ذلك أساسًا إلى أولمبياد باريس، مما ساهم في زيادة قدرها 532.7 مليون دولار أو 145.1% سنة بعد سنة. ارتفع قطاع العقارات الرياضية المملوكة بنسبة 255.5 مليون دولار، أو 53.2%، مدفوعًا بالاستحواذ على WWE، التي أضافت 275 مليون دولار إلى الإيرادات.

كما ارتفعت إيرادات التمثيل للأشهر الثلاثة 43.6 مليون دولار، أو 11.3%، ويعزى ذلك إلى النمو في أعمال الوكالة.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

تأثرت الزيادة في إيرادات الأحداث والتجارب والحقوق بشكل كبير بأولمبياد باريس، التي كانت محركًا رئيسيًا لإيرادات الأحداث والأداء. بالإضافة إلى ذلك، أدى الاستحواذ على WWE إلى تحويل قطاع العقارات الرياضية المملوكة، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في الإيرادات. ومع ذلك، واجهت الشركة أيضًا تحديات، مع انخفاض إيرادات الحقوق الإعلامية في بعض المناطق بسبب قلة الأحداث التي أقيمت في الفترة الحالية مقارنة بالعام السابق.

يقدم الجدول التالي عرضًا تفصيليًا لتوزيع الإيرادات لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مصنفة حسب مصدر الإيرادات:

نظرة عميقة على ربحية شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR).

نظرة عميقة على ربحية شركة Endeavour Group Holdings, Inc

هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب هامش إجمالي الربح على النحو التالي:

• الإيرادات: 2,031.8 مليون دولار
• تكاليف التشغيل المباشرة: 2,630.4 مليون دولار
• إجمالي الربح: 2,031.8 مليون دولار - 2,630.4 مليون دولار = (598.6) مليون دولار
• هامش الربح الإجمالي: (598.6) مليون دولار / 2,031.8 مليون دولار = -29.4%

هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:

• الدخل التشغيلي : (101.1) مليون دولار
• هامش الربح التشغيلي: (101.1) مليون دولار / 2,031.8 مليون دولار = -5.0%

هامش صافي الربح: كان صافي الدخل العائد إلى شركة Endeavour Group Holdings, Inc. للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

• صافي الدخل : (264.7) مليون دولار
• صافي هامش الربح: (264.7) مليون دولار / 2,031.8 مليون دولار = -13.0%

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

مقارنة مقاييس الربحية خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 مقابل 30 سبتمبر 2024:

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

اعتبارًا من عام 2024، متوسطات الصناعة للشركات المماثلة في قطاع الترفيه والإعلام هي:

• هامش الربح الإجمالي: 45%
• هامش الربح التشغيلي: 20%
• هامش صافي الربح: 10%

تظهر مقاييس ربحية إنديفور ضعفًا كبيرًا في الأداء مقارنة بمتوسطات الصناعة:

تحليل الكفاءة التشغيلية

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم تلخيص مقاييس الكفاءة التشغيلية أدناه:

• الإيرادات: 5,542.7 مليون دولار
• تكاليف التشغيل المباشرة: 2,630.4 مليون دولار
• المصاريف البيعية والعمومية والإدارية: 791.7 مليون دولار
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 1,038.9 مليون دولار
• هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 1,038.9 مليون دولار / 5,542.7 مليون دولار = 18.7%

مقارنة تكاليف التشغيل المباشرة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة مع مرور الوقت:

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Endeavour Group Holdings, Inc. بتمويل نموها

Overview من مستويات الديون

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي المديونيات القائمة بمبلغ 5.0 مليار دولار بموجب اتفاقية الامتياز الائتمانية الأولى والقرض لأجل والتسهيلات الائتمانية المتجددة لشركة UFC Holdings, LLC. وهذا يشمل قرض لأجل 2.2 مليار دولار بموجب التسهيلات الائتمانية التي تستحق في 18 مايو 2025.

تكوين الديون

نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة

بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 6.5مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم. وهذا أعلى بكثير من متوسط ​​الصناعة، والذي يتراوح عادة من 1.0 إلى 2.0 للشركات في قطاعي الترفيه وإدارة الرياضة.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

وفي مايو 2023 نفذت الشركة أ 175 مليون دولار الاقتراض بموجب اتفاقية القرض الهامشي، والتي تظل معلقة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وبحسب آخر التقارير، لا يزال التصنيف الائتماني مستقراً، مما يعكس قدرة الشركة على إدارة التزامات ديونها بفعالية على الرغم من الرفع المالي العالي.

نشاط إعادة التمويل

وقد شاركت الشركة في أنشطة إعادة التمويل لإدارة ديونها. في يونيو 2023، قامت بتحويل مقايضات أسعار الفائدة من ليبور إلى SOFR، مع تعديل القسيمة الثابتة إلى ما يقرب من 2.05% . وتهدف هذه الخطوة إلى خفض نفقات الفائدة مع تطور ظروف السوق.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تقوم الشركة بموازنة هيكل رأس مالها من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. أحدث المساهمات في الأسهم تنبع في المقام الأول من المستثمرين المؤسسيين وإصدار أسهم عادية من الفئة "أ"، إلى جانب عمليات الاستحواذ الإستراتيجية الممولة من خلال الديون.

ويلخص الجدول التالي الهيكل التمويلي للشركة:

يتيح هذا المزيج الاستراتيجي من التمويل للشركة متابعة فرص النمو مع إدارة المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية. يشير الأداء التشغيلي الأخير إلى أن الشركة تعمل بشكل فعال على توليد تدفقات نقدية لخدمة ديونها.

تقييم سيولة شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR).

تقييم سيولة شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR).

النسب الحالية والسريعة (مراكز السيولة)

تبلغ النسبة الحالية لشركة Endeavour Group Holdings, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 1.40مشيراً إلى أن الشركة لديها $1.40 في الأصول المتداولة لكل $1.00 من الالتزامات المتداولة. وتبلغ النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، حوالي 1.20.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأصول المتداولة $1,250,000,000 وإجمالي الالتزامات المتداولة $890,000,000، مما أدى إلى رأس المال العامل $360,000,000. على مدى العام الماضي، شهد رأس المال العامل اتجاها إيجابيا، حيث زاد من $250,000,000 في عام 2023.

بيانات التدفق النقدي Overview

تشير قوائم التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى ما يلي:

• صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية: $526,152,000
• صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية: ($163,344,000)
• صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل: ($340,297,000)

وتعكس الزيادة الكبيرة في النقد من الأنشطة التشغيلية تحسن الكفاءة التشغيلية وارتفاع تدفقات الإيرادات. وعلى العكس من ذلك، يشير النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية إلى زيادة النفقات الرأسمالية، في حين تعكس الأنشطة التمويلية سداد الديون وتوزيعات الأرباح المدفوعة.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

وعلى الرغم من النسب الحالية والسريعة القوية، فإن المخاوف المحتملة بشأن السيولة تشمل ارتفاع تكاليف التشغيل والنقد المستخدم في أنشطة التمويل. ومع ذلك، فإن الزيادة في النقد المقدم من العمليات توفر وسادة ضد ضغوط السيولة قصيرة الأجل.

اتجاهات التدفق النقدي

تظهر اتجاهات التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تغيرات كبيرة:

• الأنشطة التشغيلية: $526,152,000 (2024) مقابل. $231,542,000 (2023)
• الأنشطة الاستثمارية: ($163,344,000) (2024) مقابل. $849,058,000 (2023)
• أنشطة التمويل: ($340,297,000) (2024) مقابل. ($489,822,000) (2023)

وتعكس هذه الأرقام تحسناً كبيراً في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، في حين تحول التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية من الإيجابي إلى السلبي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة النفقات الرأسمالية المتعلقة بالمشاريع الجديدة وعمليات الاستحواذ.

هل شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR) مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة السعر إلى الربحية (P/E). نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تعد نسبة السعر إلى الربح مقياسًا مهمًا يساعد المستثمرين على فهم تقييم الشركة بالنسبة لأرباحها.

• نسبة السعر إلى الربحية (TTM): − (الأرباح السلبية بسبب الخسارة)
• سعر السهم الحالي: 27.51 دولارًا أمريكيًا (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024)

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، مما يوفر نظرة ثاقبة حول كيفية إدراك السوق لأصول الشركة.

• القيمة الدفترية للسهم الواحد: $13.76
• نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 2.00 (يتم حسابها على أساس سعر السوق / القيمة الدفترية)

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

توفر هذه النسبة تقييمًا أكثر شمولاً من خلال النظر في القيمة الإجمالية للشركة مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.

• قيمة المؤسسة: 9.56 مليار دولار
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (آخر اثني عشر شهرًا): 1.1 مليار دولار
• نسبة EV/EBITDA: 8.69 (يتم حسابها كقيمة المؤسسة / الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك)

اتجاهات أسعار الأسهم

يوفر فحص اتجاهات أسعار الأسهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية سياقًا لمقاييس التقييم.

عائد الأرباح ونسب الدفع

بالنسبة للشركات التي تقدم أرباحًا، تعد نسبة العائد والدفع من المقاييس الحاسمة.

• الأرباح لكل سهم: $0.06
• عائد الأرباح: 0.22% (يتم احتسابها على أساس توزيعات الأرباح لكل سهم / سعر السهم)
• نسبة الدفع: - (لا ينطبق بسبب الأرباح السلبية)

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

توفر تقييمات المحللين رؤى حول معنويات السوق فيما يتعلق بقيمة السهم.

• إجماع المحللين: يمسك
• عدد المحللين: 15
• السعر المستهدف: $30.00

توفر المقاييس والاتجاهات المذكورة أعلاه نظرة شاملة overview للصحة المالية وتقييم شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR) اعتبارًا من عام 2024.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Endeavour Group Holdings, Inc.

مسابقة الصناعة: تتمتع صناعات الترفيه والرياضة بقدرة تنافسية عالية. يشمل المنافسون الرئيسيون شركات الإعلام الكبرى والمنظمات الرياضية التي تتنافس باستمرار على مشاركة الجمهور ورعايته. يجب على الشركة الابتكار والتكيف للحفاظ على مكانتها في السوق.

التغييرات التنظيمية: تخضع الشركة لمختلف القوانين واللوائح، بما في ذلك تلك التي تحكم حقوق البث وقوانين العمل والملكية الفكرية. قد تؤثر التغييرات في هذه اللوائح على العمليات والربحية.

ظروف السوق: يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض إنفاق المستهلكين على الترفيه. يمكن أن تؤثر الظروف الاقتصادية المعاكسة على مبيعات التذاكر والرعاية والإيرادات الإجمالية.

المخاطر التشغيلية: إن دمج الشركات المكتسبة، مثل WWE، يمثل تحديات. تحتاج الشركة إلى إدارة عمليات التكامل هذه بشكل فعال لتحقيق التآزر والفوائد المالية المتوقعة.

المخاطر المالية: الشركة لديها قرض لأجل 2.2 مليار دولار يستحق في 18 مايو 2025. وقد يؤدي الفشل في إعادة تمويل هذا القرض إلى التأثير سلبًا على العمليات.

مخاوف السيولة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 1,004.1 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الحاجة إلى النقد لتغطية النفقات التشغيلية وعمليات الاستحواذ المحتملة تثير مخاوف بشأن السيولة، خاصة إذا ساءت ظروف السوق.

مخاطر الائتمان: تحتفظ الشركة بودائع تتجاوز الحدود المؤمن عليها لدى البنوك الكبرى. وأي فشل لهذه المؤسسات يمكن أن يؤثر سلبا على الأعمال التجارية.

مخاطر العملات الأجنبية: تعرض العمليات في مختلف البلدان الشركة لتقلبات العملات الأجنبية. قد يؤدي ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 10٪ إلى انخفاض الإيرادات تقريبًا 126.8 مليون دولار.

مخاطر الأمن السيبراني: تواجه الشركة تهديدات من خروقات البيانات والهجمات الإلكترونية، مما قد يؤدي إلى الكشف غير المصرح به عن معلومات حساسة.

استراتيجيات التخفيف: تستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك استخدام العقود الآجلة للعملة الأجنبية للتحوط ضد تقلبات العملة والحفاظ على محفظة متنوعة من مصادر الإيرادات لتقليل الاعتماد على أي مصدر واحد.

الإدارة والحوكمة: تعتمد الشركة على خبرات وعلاقات إدارتها التنفيذية للتغلب على التحديات التشغيلية والحفاظ على الشراكات الإستراتيجية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Endeavour Group Holdings, Inc. (EDR)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Endeavour Group Holdings, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

إن شركة Endeavour Group Holdings, Inc. في وضع يسمح لها بتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:

• عمليات الاستحواذ: ساهم الاستحواذ على WWE في سبتمبر 2023 تقريبًا 1,048 مليون دولار إلى نمو الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
• الإيرادات المدفوعة بالحدث: ارتفعت إيرادات الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 532.7 مليون دولار، أو 145.1%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أولمبياد باريس.
• توسعات السوق: التوسع في أحداث مثل Super Bowl وبطولات التنس المختلفة (على سبيل المثال، بطولة ميامي المفتوحة، بطولة مدريد المفتوحة) زاد من تدفقات الإيرادات.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 5,542.7 مليون دولار، أعلى 37.8% من 4,021.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويتضمن توزيع مصادر الإيرادات ما يلي:

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

وتهدف الشركة إلى الاستفادة من الشراكات والمبادرات الاستراتيجية، لا سيما في:

• حقوق الإعلام: النمو في إيرادات حقوق الإعلام، والتي بلغ مجموعها 1,583.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
• المشاريع التسويقية: زيادة التركيز على التسويق، مما أدى إلى ذلك 243.4 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس فرصة نمو كبيرة.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تشمل المزايا التنافسية لـ Endeavour ما يلي:

• مصادر الإيرادات المتنوعة: توفر عمليات الشركة المتنوعة عبر الخدمات الرياضية والترفيهية والتسويقية المرونة وإمكانات النمو.
• محفظة العلامات التجارية المنشأة: ملكية عاليةprofile تعمل كيانات مثل UFC وWWE على تعزيز التواجد في السوق والاعتراف بالعلامة التجارية.
• الكفاءة التشغيلية: أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) معدلة قدرها 1,037.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما أظهر القوة التشغيلية على الرغم من ارتفاع التكاليف.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.