Quebra a saúde financeira do Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita do Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)

Entendendo os fluxos de receita da Endeavor Group Holdings, Inc.

O Endeavor Group Holdings, Inc. relatou um crescimento significativo da receita em seus vários segmentos para o ano de 2024. As seções a seguir fornecem uma quebra detalhada das fontes de receita primárias da empresa, crescimento ano a ano e contribuições de diferentes segmentos de negócios.

Repartição de fontes de receita primária

A receita da empresa é derivada principalmente de três segmentos: propriedades esportivas de propriedade, eventos, experiências e direitos e representação. A tabela a seguir resume a receita para cada segmento para os três e nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 812,2 milhões, ou 66.6%, comparado ao mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 1.521,5 milhões, ou 37.8%, comparado ao ano anterior.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, o segmento de eventos, experiências e direitos sofreu o crescimento mais substancial, principalmente devido às Olimpíadas de Paris, contribuindo com um aumento de US $ 532,7 milhões ou 145.1% ano a ano. O segmento de propriedades esportivas de propriedade aumentou por US $ 255,5 milhões, ou 53.2%, impulsionado pela aquisição da WWE, que adicionou US $ 275 milhões para receita.

A receita de representação pelos três meses também cresceu US $ 43,6 milhões, ou 11.3%, atribuído ao crescimento no negócio da agência.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O aumento de eventos, experiências e receita de direitos foi significativamente impactado pelas Olimpíadas de Paris, que foi um dos principais impulsionadores de eventos e receita de desempenho. Além disso, a aquisição da WWE transformou o segmento de propriedades esportivas de propriedade, levando a picos notáveis ​​de receita. No entanto, a empresa também enfrentou desafios, com declínios nas receitas dos direitos da mídia em algumas áreas devido a menos eventos realizados no período atual em comparação com o ano anterior.

A tabela a seguir fornece uma visão detalhada da repartição da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, categorizados pela Receita Fonte:

Um mergulho profundo no Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) lucratividade

Um mergulho profundo no Endeavor Group Holdings, Inc. lucratividade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:

• Receita: US $ 2.031,8 milhões
• Custos operacionais diretos: US $ 2.630,4 milhões
• Lucro bruto: US $ 2.031,8 milhões - US $ 2.630,4 milhões = $ (598,6) milhões
• Margem de lucro bruto: $ (598,6) milhões / US $ 2.031,8 milhões = -29,4%

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi:

• Receita operacional: $ (101,1) milhões
• Margem de lucro operacional: $ (101,1) milhões / US $ 2.031,8 milhões = -5,0%

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à Endeavor Group Holdings, Inc. pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi:

• Lucro líquido: $ (264,7) milhões
• Margem de lucro líquido: $ (264,7) milhões / US $ 2.031,8 milhões = -13,0%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando as métricas de rentabilidade nos três meses findos em 30 de setembro de 2023 vs. 30 de setembro de 2024:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, as médias do setor para empresas semelhantes no setor de entretenimento e mídia são:

• Margem de lucro bruto: 45%
• Margem de lucro operacional: 20%
• Margem de lucro líquido: 10%

As métricas de rentabilidade da Endeavor mostram um desempenho inferior significativo em comparação com as médias do setor:

Análise da eficiência operacional

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas de eficiência operacional estão resumidas abaixo:

• Receita: US $ 5.542,7 milhões
• Custos operacionais diretos: US $ 2.630,4 milhões
• Venda, despesas gerais e administrativas: US $ 791,7 milhões
• Ebitda ajustada: US $ 1.038,9 milhões
• Margem EBITDA ajustada: US $ 1.038,9 milhões / US $ 5.542,7 milhões = 18,7%

Comparando os custos operacionais diretos e o EBITDA ajustado ao longo do tempo:

Dívida vs. patrimônio: como o Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o Endeavor Group Holdings, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou total endividamento em circulação de US $ 5,0 bilhões Sob seu primeiro contrato de crédito em garantia e empréstimos a prazo da UFC Holdings, LLC e linhas de crédito rotativas. Isso inclui um empréstimo a prazo de US $ 2,2 bilhões sob as linhas de crédito, que amadurecem em 18 de maio de 2025.

Composição da dívida

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 6.5, indicando uma alta dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Isso está significativamente acima da média da indústria, que normalmente varia de 1.0 a 2.0 Para empresas nos setores de entretenimento e gerenciamento esportivo.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em maio de 2023, a empresa executou um US $ 175 milhões Empréstimo sob seu contrato de empréstimo de margem, que permanece em circulação em 30 de setembro de 2024. A partir dos relatórios mais recentes, o rating de crédito permanece estável, refletindo a capacidade da empresa de gerenciar suas obrigações de dívida de maneira eficaz, apesar da alta alavancagem.

Atividade de refinanciamento

A empresa se envolveu em atividades de refinanciamento para gerenciar sua dívida. Em junho de 2023, passou por seus swaps de taxa de juros de LIBOR para SOFR, ajustando o cupom fixo para aproximadamente 2.05% . Esse movimento visa reduzir as despesas de juros à medida que as condições do mercado evoluem.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibra sua estrutura de capital, utilizando o financiamento de dívidas e patrimônio. As mais recentes contribuições patrimoniais resultam principalmente de investidores institucionais e da emissão de ações ordinárias de Classe A, juntamente com aquisições estratégicas financiadas por meio da dívida.

A tabela a seguir resume a estrutura de financiamento da empresa:

Esse mix estratégico de financiamento permite que a empresa busque oportunidades de crescimento, gerenciando os riscos associados à alta alavancagem. O desempenho operacional recente indica que a empresa está efetivamente gerando fluxos de caixa para atender sua dívida.

Avaliando a liquidez do Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)

Avaliando a liquidez do Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)

Proporções atuais e rápidas (posições de liquidez)

A proporção atual da Endeavor Group Holdings, Inc. em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente 1.40, indicando que a empresa tem $1.40 em ativos circulantes para cada $1.00 de passivos circulantes. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é aproximadamente 1.20.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos circulantes equivale a $1,250,000,000 e passivos atuais totais $890,000,000, resultando em um capital de giro de $360,000,000. No ano passado, o capital de giro viu uma tendência positiva, aumentando de $250,000,000 em 2023.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indicam o seguinte:

• Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: $526,152,000
• Caixa líquida usada em atividades de investimento: ($163,344,000)
• Caixa líquida usada em atividades de financiamento: ($340,297,000)

O aumento significativo do dinheiro das atividades operacionais reflete maior eficiência operacional e maiores fluxos de receita. Por outro lado, o dinheiro usado nas atividades de investimento indica o aumento das despesas de capital, enquanto as atividades de financiamento refletem pagamentos e dividendos de dívida pagos.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar dos sólidos índices atuais e rápidos, as possíveis preocupações de liquidez incluem o aumento dos custos operacionais e o dinheiro usado nas atividades de financiamento. No entanto, o aumento do dinheiro fornecido das operações fornece uma almofada contra pressões de liquidez de curto prazo.

Tendências de fluxo de caixa

As tendências de fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostram mudanças significativas:

• Atividades operacionais: $526,152,000 (2024) vs. $231,542,000 (2023)
• Atividades de investimento: ($163,344,000) (2024) vs. $849,058,000 (2023)
• Atividades de financiamento: ($340,297,000) (2024) vs. ($489,822,000) (2023)

Esses números refletem uma melhoria substancial no fluxo de caixa das atividades operacionais, enquanto o fluxo de caixa das atividades de investimento mudou de positivo para negativo, principalmente devido ao aumento das despesas de capital relacionadas a novos projetos e aquisições.

O Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço-abeto (P/E), relação preço-livro (P/B) e Razão de valor para Enterprise (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crítica que ajuda os investidores a entender a avaliação de uma empresa em relação aos seus ganhos.

• Razão P/E (TTM): − (ganhos negativos devido à perda)
• Preço atual das ações: US $ 27,51 (em 30 de setembro de 2024)

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil, oferecendo informações sobre como o mercado percebe os ativos da empresa.

• Valor contábil por ação: $13.76
• Proporção p/b: 2,00 (calculado como preço de mercado / valor contábil)

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Esse índice fornece uma avaliação mais abrangente, considerando o valor total de uma empresa em comparação com seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

• Valor da empresa: US $ 9,56 bilhões
• Ebitda ajustada (últimos doze meses): US $ 1,1 bilhão
• Proporção EV/EBITDA: 8.69 (calculado como valor corporativo / EBITDA ajustado)

Tendências do preço das ações

Examinar as tendências do preço das ações nos últimos 12 meses fornece contexto para as métricas de avaliação.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Para empresas que fornecem dividendos, a taxa de rendimento e pagamento são métricas cruciais.

• Dividendo por ação: $0.06
• Rendimento de dividendos: 0,22% (calculado como dividendo por ação / preço das ações)
• Taxa de pagamento: - (não aplicável devido a ganhos negativos)

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações dos analistas fornecem informações sobre o sentimento do mercado em relação ao valor da ação.

• Consenso de analistas: Segurar
• Número de analistas: 15
• Meta de preço: $30.00

As métricas e tendências acima fornecem um abrangente overview da saúde financeira e avaliação da Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) a partir de 2024.

Os principais riscos enfrentados pelo Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)

Os principais riscos enfrentam o Endeavor Group Holdings, Inc.

Concorrência da indústria: As indústrias de entretenimento e esportes são altamente competitivos. Os principais concorrentes incluem grandes empresas de mídia e organizações esportivas que continuamente disputam o envolvimento e os patrocínios do público. A empresa deve inovar e se adaptar para manter sua posição de mercado.

Alterações regulatórias: A empresa está sujeita a várias leis e regulamentos, incluindo os direitos de transmissão, leis trabalhistas e propriedade intelectual. As mudanças nesses regulamentos podem afetar as operações e a lucratividade.

Condições de mercado: As crises econômicas podem levar à diminuição dos gastos do consumidor em entretenimento. Condições econômicas adversas podem afetar a venda de ingressos, patrocínios e receita geral.

Riscos operacionais: A integração de empresas adquiridas, como a WWE, apresenta desafios. A empresa precisa gerenciar efetivamente essas integrações para realizar sinergias esperadas e benefícios financeiros.

Riscos financeiros: A empresa tem um empréstimo a prazo de US $ 2,2 bilhões amadurecendo em 18 de maio de 2025. A falha em refinanciar esse empréstimo pode afetar adversamente as operações.

Preocupações de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 1.004,1 milhões. No entanto, a necessidade de dinheiro para cobrir despesas operacionais e possíveis aquisições levanta preocupações de liquidez, principalmente se as condições do mercado piorarem.

Risco de crédito: A empresa mantém depósitos que excedem os limites segurados com os principais bancos. Qualquer falha dessas instituições pode afetar adversamente os negócios.

Risco de moeda estrangeira: As operações em vários países expõem a Companhia a flutuações de moeda estrangeira. Uma apreciação de 10% do dólar americano pode diminuir as receitas em aproximadamente US $ 126,8 milhões.

Riscos de segurança cibernética: A empresa enfrenta ameaças de violações de dados e ataques cibernéticos, o que pode levar a divulgações não autorizadas de informações sensíveis.

Estratégias de mitigação: A Companhia emprega várias estratégias para mitigar os riscos, incluindo o uso de contratos avançados em moeda estrangeira para proteger contra flutuações cambiais e manter um portfólio diversificado de fluxos de receita para reduzir a dependência de qualquer fonte única.

Gestão e Governança: A empresa conta com a experiência e os relacionamentos de sua gerência executiva para navegar nos desafios operacionais e manter parcerias estratégicas.

Perspectivas de crescimento futuro para o Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)

Perspectivas de crescimento futuro para o Endeavor Group Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

O Endeavor Group Holdings, Inc. está posicionado para um crescimento substancial impulsionado por vários fatores -chave:

• Aquisições: A aquisição da WWE em setembro de 2023 contribuiu aproximadamente US $ 1.048 milhões para o crescimento da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Receita orientada a eventos: A receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 aumentou em US $ 532,7 milhões, ou 145.1%, principalmente devido às Olimpíadas de Paris.
• Expansões de mercado: Expansão em eventos como o Super Bowl e vários torneios de tênis (por exemplo, Miami Open, Madrid Open) aprimorou ainda mais os fluxos de receita.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 5.542,7 milhões, acima 37.8% de US $ 4.021,2 milhões No mesmo período de 2023. A quebra das fontes de receita inclui:

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A empresa pretende alavancar parcerias e iniciativas estratégicas, particularmente em:

• Direitos da mídia: Crescimento na receita dos direitos da mídia, que totalizou US $ 1.583,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Ventuos de marketing: Maior foco no marketing, que gerou US $ 243,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo uma oportunidade significativa de crescimento.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas de Endeavor incluem:

• Diversos fluxos de receita: As operações diversificadas da empresa nos serviços de esportes, entretenimento e marketing fornecem resiliência e potencial de crescimento.
• Portfólio de marcas estabelecidas: Propriedade de altoprofile Entidades como o UFC e a WWE aprimoram a presença do mercado e o reconhecimento da marca.
• Eficiência operacional: A empresa relatou um EBITDA ajustado de US $ 1.037,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, apresentando força operacional, apesar dos custos crescentes.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Endeavor Group Holdings, Inc. (EDR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.