تحليل الصحة المالية لمجموعة EMCOR Group, Inc. (EME): رؤى أساسية للمستثمرين

EMCOR Group, Inc. (EME) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم تدفقات إيرادات EMCOR Group, Inc. (EME).

فهم تدفقات إيرادات EMCOR Group, Inc

بلغت إيرادات شركة EMCOR Group, Inc. للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024 3.70 مليار دولار، بمناسبة أ 15.3% زيادة من 3.21 مليار دولار لنفس الربع من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 10.80 مليار دولار، مقارنة ب 9.14 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 18.0% النمو على أساس سنوي.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

شريحة إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) الإيرادات حتى عام 2024 (بالملايين) الإيرادات حتى عام 2023 (بالملايين)
خدمات الإنشاءات والمرافق الكهربائية في الولايات المتحدة $845.0 $697.4 $2,409.7 $2,020.3
الولايات المتحدة خدمات الإنشاءات والمرافق الميكانيكية $1,662.2 $1,329.6 $4,745.1 $3,602.3
خدمات البناء في الولايات المتحدة $392.8 $392.6 $1,187.6 $1,074.9
الولايات المتحدة الخدمات الصناعية $110.6 $90.5 $354.9 $300.5
المملكة المتحدة لخدمات البناء $5.5 $8.9 $16.7 $20.2

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

لقد كان معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لهذه القطاعات كبيرًا. أظهر قطاع خدمات الإنشاءات والمرافق الكهربائية في الولايات المتحدة نموًا قدره 21.2% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. نما قطاع خدمات الإنشاءات والمرافق الميكانيكية في الولايات المتحدة بنسبة 25.0% في نفس الفترة. بلغ إجمالي نمو الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالعام السابق 18.0%.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:

  • خدمات الإنشاءات والمرافق الكهربائية في الولايات المتحدة: 22%
  • خدمات الإنشاءات والمرافق الميكانيكية في الولايات المتحدة: 44%
  • خدمات البناء في الولايات المتحدة: 22%
  • الخدمات الصناعية في الولايات المتحدة: 9%
  • خدمات البناء في المملكة المتحدة: 3%

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

وفي الربع الثالث من عام 2024، شهدت الشركة زيادات ملحوظة في الإيرادات ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة الطلب في قطاع سوق الشبكات والاتصالات. وكان هذا النمو مدفوعًا بالمشاريع المتعلقة بمراكز البيانات والحاجة المتزايدة لقدرات الحوسبة السحابية. كما شهد قطاع خدمات الإنشاءات والمرافق الميكانيكية في الولايات المتحدة نموًا كبيرًا يُعزى إلى الطلب القوي في قطاع الصناعات التحويلية ذات التقنية العالية، خاصة بالنسبة لمشاريع إنتاج أشباه الموصلات والمركبات الكهربائية.

وعلى العكس من ذلك، واجه قطاع خدمات البناء في المملكة المتحدة انخفاضًا، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 38.5% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى مزيج أقل ملاءمة من العمل وانخفاض نشاط المشروع.




نظرة عميقة على ربحية EMCOR Group, Inc. (EME).

مقاييس الربحية

يعد إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية من المؤشرات المهمة على الصحة المالية للشركة. للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024:

  • إجمالي الربح: 734.7 مليون دولار، تمثل 19.9% هامش الربح الإجمالي.
  • الدخل التشغيلي: 363.5 مليون دولار، بهامش تشغيل قدره 9.8%.
  • صافي الدخل: 270.3 مليون دولار أمريكي، تترجم إلى ربحية السهم المخففة $5.80.

للربع نفسه من عام 2023:

  • إجمالي الربح: 545.5 مليون دولار، أو 17.0% هامش الربح الإجمالي.
  • الدخل التشغيلي: 235.0 مليون دولار، بهامش تشغيل قدره 7.3%.
  • صافي الدخل: 169.4 مليون دولار، أو ربحية السهم المخففة $3.57.

ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:

متري الربع الثالث 2024 الربع الثالث 2023 يتغير
إجمالي الربح 734.7 مليون دولار 545.5 مليون دولار +34.5%
هامش الربح الإجمالي 19.9% 17.0% +290 نقطة أساس
الدخل التشغيلي 363.5 مليون دولار 235.0 مليون دولار +54.5%
هامش التشغيل 9.8% 7.3% +250 نقطة أساس
صافي الدخل 270.3 مليون دولار 169.4 مليون دولار +59.5%
ربحية السهم المخففة $5.80 $3.57 +62.5%

تشير الاتجاهات إلى تحسن كبير في مقاييس الربحية على مدار العام. ارتفع هامش الربح الإجمالي من 17.0% ل 19.9%، مدفوعًا بتعزيز تنفيذ المشروع ومزيج الإيرادات المناسب. كما شهد هامش التشغيل زيادة من 7.3% ل 9.8%.

بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، تظهر نسب ربحية الشركة القوة التنافسية. تتراوح متوسطات الصناعة لهامش الربح الإجمالي عادةً 15-18%، بينما تحوم هوامش التشغيل حولها 6-8%. ويتجاوز أداء الشركة هذه المعايير، مما يشير إلى كفاءة تشغيلية قوية.

يمكن تحليل الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر من خلال نفقات البيع والعمومية والإدارية، والتي كانت للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:

متري الربع الثالث 2024 الربع الثالث 2023 يتغير
نفقات SG&A 371.2 مليون دولار 308.1 مليون دولار +20.5%
هامش SG&A 10.0% 9.6% +40 نقطة أساس

تعكس هذه الزيادة في نفقات SG&A ارتفاع الرواتب وتكاليف التوظيف ذات الصلة لدعم نمو الإيرادات العضوية. ومع ذلك، ظل هامش SG&A مستقرًا، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للتكاليف.

بشكل عام، فإن النمو المستدام في مقاييس الربحية، جنبًا إلى جنب مع الإدارة التشغيلية الفعالة، يضع الشركة في موقع إيجابي للنمو المستقبلي.




الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم EMCOR Group, Inc. (EME) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم EMCOR Group, Inc. بتمويل نموها

Overview من مستويات الديون

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة EMCOR Group, Inc. عن إجمالي الديون طويلة الأجل ل 1.35 مليار دولار و الديون قصيرة الأجل ل $0مما يشير إلى الاعتماد القوي على التمويل طويل الأجل.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

الشركة نسبة الدين إلى حقوق الملكية يقف عند 0.49وهو أقل من متوسط ​​الصناعة بحوالي 0.75. وهذا يشير إلى اتباع نهج محافظ في الاستفادة مقارنة بأقرانه.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

في عام 2024، قامت الشركة بإعادة تمويل تسهيلها الائتماني المتجدد، والذي لم يكن لديه أي قروض مستحقة حتى 30 سبتمبر 2024. التصنيف الائتماني تم تعيينها لمجموعة EMCOR من قبل وكالات التصنيف الكبرى با2 بواسطة موديز و بي بي بي من قبل ستاندرد آند بورز، مما يعكس الجدارة الائتمانية المستقرة.

التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، استخدمت مجموعة EMCOR 405.4 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم العادية، مما يشير إلى استراتيجية توازن بين الدين وتمويل الأسهم. كما تقوم الشركة بدفع أرباح ربع سنوية قدرها $0.25 للسهم الواحد، بقيمة 31.9 مليون دولار على دفعات نقدية لمدة تسعة أشهر.

نوع الدين المبلغ (بالمليارات) نسبة الدين إلى حقوق الملكية التصنيف الائتماني
الديون طويلة الأجل $1.35 0.49 بي ايه ايه 2 / بي بي بي
الديون قصيرة الأجل $0
دفعات الأرباح (الربع الثالث 2024) $0.0319 عمليات إعادة الشراء (التسعة أشهر 2024) $0.4054

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، نجحت الشركة في الحفاظ على ميزانية عمومية قوية، بإجمالي حقوق ملكية قدره 2.76 مليار دولار مقابل إجمالي المطلوبات 4.56 مليار دولار



تقييم سيولة EMCOR Group, Inc. (EME).

تقييم سيولة شركة EMCOR Group, Inc

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية تقريبًا 1.27، محسوبة على أنها إجمالي الأصول المتداولة 5,006.4 مليون دولار مقسوما على إجمالي الالتزامات المتداولة 3,925.2 مليون دولار.

نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات من الأصول المتداولة، تقريبية 1.22، محسوبة مع الأصول الحالية ل 5,006.4 مليون دولار ناقص مخزونات 94.5 مليون دولار.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، يبلغ 1,081.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا يعكس زيادة من 928.6 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023.

بيانات التدفق النقدي Overview

فئة التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف)
صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية $938,402 $475,897
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ($243,687) ($134,032)
صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل ($455,032) ($276,157)
تأثير التغيرات في أسعار الصرف $7,377 $856
زيادة النقد وما في حكمه والنقد المقيد $247,060 $66,564

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت قيمة النقد وما في حكمه، باستثناء النقد المقيد، 1,035.5 مليون دولار. تمتلك الشركة تسهيلات ائتمانية متجددة قدرها 1.30 مليار دولار، مع 1.23 مليار دولار القدرة المتاحة. ويعكس وضع السيولة الكبير هذا قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات القصيرة والطويلة الأجل.

لقد زاد التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بشكل كبير من 475.9 مليون دولار في عام 2023 إلى 938.4 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية والقدرة على توليد النقد.

غير أن الزيادة في صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ارتفعت من 134.0 مليون دولار في عام 2023 إلى 243.7 مليون دولار في عام 2024، يمكن أن يشير إلى زيادة النفقات الرأسمالية أو عمليات الاستحواذ، مما قد يؤثر على السيولة إذا لم تتم إدارته بشكل صحيح.




هل شركة EMCOR Group, Inc. (EME) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

اعتبارًا من عام 2024، ستكون مقاييس التقييم للشركة كما يلي:

  • نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 61.83
  • نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 3.92
  • نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 14.51

تشير اتجاهات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية إلى زيادة كبيرة:

شهر سعر السهم (بالدولار الأمريكي)
أكتوبر 2023 310.00
نوفمبر 2023 320.50
ديسمبر 2023 330.75
يناير 2024 340.20
فبراير 2024 350.10
مارس 2024 360.00
أبريل 2024 370.25
مايو 2024 380.50
يونيو 2024 390.00
يوليو 2024 400.75
أغسطس 2024 410.00
سبتمبر 2024 420.25

توزيعات الأرباح ونسب التوزيع هي كما يلي:

  • عائد الأرباح: 0.68%
  • نسبة الدفع: 25.86%

يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى:

  • يشتري: 10 محللين
  • يمسك: 5 محللين
  • يبيع: 1 محلل



المخاطر الرئيسية التي تواجه EMCOR Group, Inc. (EME)

المخاطر الرئيسية التي تواجه EMCOR Group, Inc.

تواجه EMCOR Group, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى مخاطر تشغيلية ومالية واستراتيجية.

مسابقة الصناعة

لا يزال المشهد التنافسي في صناعة خدمات البناء والمرافق مكثفًا. تعمل شركة EMCOR في سوق مجزأ يضم العديد من اللاعبين، مما قد يؤدي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض الهوامش. على سبيل المثال، بلغ هامش التشغيل للشركة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 9.8%، زيادة ملحوظة من 7.3% العام الماضي، ولكن لا يزال يدل على الطبيعة التنافسية لهذه الصناعة.

التغييرات التنظيمية

تشكل المخاطر التنظيمية مصدر قلق كبير، خاصة وأن الشركة تعمل عبر ولايات قضائية مختلفة. يمكن أن تؤدي التغييرات في قوانين العمل وأنظمة السلامة والمعايير البيئية إلى زيادة تكاليف الامتثال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن مخصص ضريبة الدخل بمبلغ 101.8 مليون دولاروالذي يعكس الأداء التشغيلي وتأثير الأطر التنظيمية.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي، سلبًا على الطلب على خدمات البناء. وأعلنت الشركة عن إيرادات 3.70 مليار دولار للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 15.3% مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى المرونة ولكنه يسلط الضوء أيضًا على التقلبات المحتملة في تدفقات الإيرادات.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية تحديات تنفيذ المشروع واضطرابات سلسلة التوريد. وقد استثمرت الشركة في تعزيز الإنتاجية من خلال التصميم والبناء الافتراضي، مما أثر بشكل إيجابي على أدائها التشغيلي. ومع ذلك، فإن أي تأخير أو تجاوز للتكاليف يمكن أن يؤثر سلبًا على الربحية. بلغت الإيرادات التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 956.3 مليون دولارمما يعكس التنفيذ القوي للمشروع ولكن أيضًا الحاجة المستمرة للإدارة الفعالة للمخاطر التشغيلية.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية تقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان المرتبطة بالعملاء. كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي إيرادات الفوائد بمبلغ 21.96 مليون دولار، تحسن كبير من صافي مصاريف الفوائد 4.61 مليون دولار في العام السابق. ويشير هذا التحول إلى تعزيز الصحة المالية ولكنه يسلط الضوء أيضا على المخاطر المرتبطة بالاعتماد على شروط الائتمان المواتية.

المخاطر الاستراتيجية

تتضمن المخاطر الإستراتيجية التأثير المحتمل لعمليات الاستحواذ واستراتيجيات توسيع السوق على الأداء المالي العام. استحوذت الشركة على خمس شركات في عام 2024 مقابل مبلغ إجمالي قدره 192.3 مليون دولارمما يزيد من تعقيد جهود التكامل والإدارة المالية. سيكون نجاح عمليات الاستحواذ هذه أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على النمو والربحية.

استراتيجيات التخفيف

وقد نفذت شركة EMCOR العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك تنويع عروض خدماتها والاستثمار في التكنولوجيا لتحسين الكفاءة. على سبيل المثال، أدى تركيز الشركة على مشاريع التصنيع ذات التقنية العالية إلى زيادة الإيرادات في هذا القطاع. بالإضافة إلى ذلك، الحفاظ على ميزانية عمومية قوية تحتوي على النقد وما يعادله 1.03 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يوفر حاجزًا ضد تقلبات السوق.

عامل الخطر وصف استراتيجية التخفيف
مسابقة الصناعة المنافسة الشديدة تؤدي إلى ضغوط الأسعار. تنويع الخدمات للحفاظ على الهوامش.
التغييرات التنظيمية الامتثال للوائح العمل والبيئة المتطورة. الاستثمار في أنظمة الامتثال والتدريب.
ظروف السوق التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الطلب. التركيز على قطاعات السوق المتنوعة لتحقيق استقرار الإيرادات.
المخاطر التشغيلية تحديات تنفيذ المشروع وقضايا سلسلة التوريد. تعزيز إدارة المشاريع والاستثمارات التكنولوجية.
المخاطر المالية تقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان. وضع نقدي قوي وإدارة مالية حكيمة.
المخاطر الاستراتيجية تحديات التكامل من عمليات الاستحواذ. العناية الواجبة الشاملة والتخطيط للتكامل.



آفاق النمو المستقبلي لشركة EMCOR Group, Inc. (EME)

آفاق النمو المستقبلي لشركة EMCOR Group, Inc.

محركات النمو الرئيسية:

  • ابتكارات المنتجات: أدت الاستثمارات في التصميم الافتراضي والتصنيع المسبق والأتمتة إلى تعزيز الإنتاجية.
  • توسعات السوق: الطلب القوي في مختلف القطاعات، لا سيما في مجال الشبكات والاتصالات، والتصنيع عالي التقنية، والرعاية الصحية.
  • عمليات الاستحواذ: تم الاستحواذ على خمس شركات في عام 2024 مقابل إجمالي 192.3 مليون دولاروتعزيز قدرات الخدمة في الخدمات الميكانيكية والبناء والصناعية.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:

وصلت الإيرادات للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024 3.70 مليار دولار، أ 15.3% زيادة من 3.21 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي إيرادات التسعة أشهر لعام 2024 10.80 مليار دولار، من 9.14 مليار دولار في عام 2023.

تقديرات الأرباح:

صافي الدخل للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024 بلغ 270.3 مليون دولار، أو $5.80 لكل سهم مخفف، مقارنة بـ 169.4 مليون دولار، أو $3.57 للسهم المخفف لنفس الفترة من عام 2023.

المبادرات والشراكات الاستراتيجية

ومن المتوقع أن تؤدي الشراكات الاستراتيجية في مشاريع مراكز البيانات وخدمات كفاءة الطاقة إلى دفع النمو المستقبلي، والاستفادة من الطلب المتزايد على الحوسبة السحابية والحلول الموفرة للطاقة.

المزايا التنافسية

تستفيد الشركة من:

  • محفظة متنوعة عبر قطاعات متعددة، بما في ذلك الإنشاءات الكهربائية والميكانيكية، وخدمات البناء، والخدمات الصناعية.
  • تراكم قوي لالتزامات الأداء المتبقية يبلغ إجماليها تقريبًا 9.79 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
  • تحسين هوامش التشغيل، مع هامش تشغيل قدره 9.8% للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 7.3% في الربع نفسه من عام 2023.
شريحة إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (مليون دولار) إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (مليون دولار) الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 (مليون دولار) الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2023 (مليون دولار) هامش التشغيل للربع الثالث 2024 (%) هامش التشغيل للربع الثالث 2023 (%)
البناء الكهربائي 845.0 697.4 119.1 63.1 14.1 9.1
البناء الميكانيكي 1,662.2 1,329.6 214.8 138.5 12.9 10.4
خدمات البناء 790.6 802.1 55.6 57.2 7.0 7.0
الخدمات الصناعية 302.2 271.0 3.3 (0.2) 1.1 (0.1)

بشكل عام، فإن المبادرات الإستراتيجية للشركة، وحضورها القوي في السوق، والتحسينات التشغيلية المستمرة تضعها في موقع إيجابي لتحقيق النمو المستدام والمضي قدمًا.

DCF model

EMCOR Group, Inc. (EME) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • EMCOR Group, Inc. (EME) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of EMCOR Group, Inc. (EME)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View EMCOR Group, Inc. (EME)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.