EMCOR Group, Inc. (EME) Bundle
UNERCENDENTE EMCOR GRUPO, Inc. (EME) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Emcor Group, Inc.
A receita do Emcor Group, Inc., no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, chegou US $ 3,70 bilhões, marcando a 15.3% aumento de US $ 3,21 bilhões Para o mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totalizaram US $ 10,80 bilhões, comparado com US $ 9,14 bilhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um 18.0% crescimento ano a ano.
Repartição de fontes de receita primária
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhões) | Q3 2023 Receita (em milhões) | Receita do YTD 2024 (em milhões) | Receita do YTD 2023 (em milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Serviços de construção e instalações elétricas dos Estados Unidos | $845.0 | $697.4 | $2,409.7 | $2,020.3 |
| Serviços de Construção e Instalações Mecânicas dos Estados Unidos | $1,662.2 | $1,329.6 | $4,745.1 | $3,602.3 |
| Serviços de construção dos Estados Unidos | $392.8 | $392.6 | $1,187.6 | $1,074.9 |
| Serviços industriais dos Estados Unidos | $110.6 | $90.5 | $354.9 | $300.5 |
| Serviços de construção do Reino Unido | $5.5 | $8.9 | $16.7 | $20.2 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano para os segmentos tem sido significativa. O segmento de serviços de construção e instalações elétricas dos Estados Unidos mostrou um crescimento de 21.2% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023. O segmento de serviços de construção e instalações mecânicas dos Estados Unidos cresceu 25.0% no mesmo período. O crescimento geral da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior foi 18.0%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento para a receita total foi a seguinte:
- Serviços de construção e instalações elétricas dos Estados Unidos: 22%
- Serviços de Construção e Instalações Mecânicas dos Estados Unidos: 44%
- Serviços de construção dos Estados Unidos: 22%
- Serviços Industriais dos Estados Unidos: 9%
- Serviços de construção do Reino Unido: 3%
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a empresa experimentou uma receita notável aumenta principalmente devido à maior demanda no setor de mercado e comunicações. Esse crescimento foi impulsionado por projetos relacionados aos data centers e pela crescente necessidade de recursos de computação em nuvem. O segmento de serviços de construção e instalações mecânicas dos Estados Unidos também viu um crescimento substancial atribuído à forte demanda no setor de manufatura de alta tecnologia, particularmente para projetos de produção de semicondutores e veículos elétricos.
Por outro lado, o segmento de serviços de construção do Reino Unido enfrentou um declínio, com as receitas diminuindo por 38.5% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a uma mistura menos favorável de trabalho e atividade reduzida do projeto.
Um profundo mergulho no Emcor Group, Inc. (EME) lucratividade
Métricas de rentabilidade
O lucro bruto, o lucro operacional e as margens de lucro líquido são indicadores críticos da saúde financeira de uma empresa. Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024:
- Lucro bruto: US $ 734,7 milhões, representando um 19.9% margem de lucro bruto.
- Receita operacional: US $ 363,5 milhões, com uma margem operacional de 9.8%.
- Resultado líquido: US $ 270,3 milhões, traduzindo para ganhos diluídos por ação de $5.80.
Para o mesmo trimestre em 2023:
- Lucro bruto: US $ 545,5 milhões, ou 17.0% margem de lucro bruto.
- Receita operacional: US $ 235,0 milhões, com uma margem operacional de 7.3%.
- Resultado líquido: US $ 169,4 milhões, ou lucro diluído por ação de $3.57.
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 734,7 milhões | US $ 545,5 milhões | +34.5% |
| Margem de lucro bruto | 19.9% | 17.0% | +290 bps |
| Receita operacional | US $ 363,5 milhões | US $ 235,0 milhões | +54.5% |
| Margem operacional | 9.8% | 7.3% | +250 bps |
| Resultado líquido | US $ 270,3 milhões | US $ 169,4 milhões | +59.5% |
| EPS diluído | $5.80 | $3.57 | +62.5% |
As tendências indicam uma melhora significativa nas métricas de lucratividade ao longo do ano. A margem de lucro bruta aumentou de 17.0% para 19.9%, impulsionado pela execução aprimorada do projeto e um mix de receita favorável. A margem operacional também viu um aumento de 7.3% para 9.8%.
Em comparação com as médias do setor, os índices de lucratividade da empresa demonstram força competitiva. As médias da indústria para margem de lucro bruta geralmente variam 15-18%, enquanto as margens de operação pairam 6-8%. O desempenho da empresa excede esses benchmarks, indicando forte eficiência operacional.
A eficiência operacional pode ser analisada posteriormente com as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), que nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Despesas da SG&A | US $ 371,2 milhões | US $ 308,1 milhões | +20.5% |
| SG & uma margem | 10.0% | 9.6% | +40 bps |
Esse aumento nas despesas de SG&A reflete salários mais altos e custos de emprego relacionados para apoiar o crescimento da receita orgânica. No entanto, a margem SG&A permaneceu estável, indicando gerenciamento eficaz de custos.
No geral, o crescimento sustentado das métricas de lucratividade, combinado com o gerenciamento operacional eficiente, posiciona a empresa favoravelmente para o crescimento futuro.
Dívida vs. Equidade: como a Emcor Group, Inc. (EME) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: como Emcor Group, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Emcor Group, Inc. relatou total dívida de longo prazo de US $ 1,35 bilhão e dívida de curto prazo de $0, indicando uma forte dependência do financiamento de longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A empresa relação dívida / patrimônio fica em 0.49, que é menor que a média da indústria de aproximadamente 0.75. Isso sugere uma abordagem conservadora para alavancar em comparação com seus pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a empresa refinanciou sua linha de crédito rotativo, que não tinha empréstimos pendentes em 30 de setembro de 2024. O Classificação de crédito atribuído ao grupo EMCOR pelas principais agências de classificação é Baa2 por Moody's e BBB pela S&P, refletindo a credibilidade estável.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EMCOR Group utilizou US $ 405,4 milhões Para recompras de ações ordinárias, indicando uma estratégia que equilibra a dívida com o financiamento de ações. A empresa também paga um dividendo trimestral de $0.25 por ação, totalizando US $ 31,9 milhões em pagamentos em dinheiro pelos nove meses.
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) | Relação dívida / patrimônio | Classificação de crédito |
|---|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | $1.35 | 0.49 | BAA2 / BBB |
| Dívida de curto prazo | $0 | ||
| Pagamentos de dividendos (Q3 2024) | $0.0319 | Recupcases (9m 2024) | $0.4054 |
Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve com sucesso um balanço sólido, com o patrimônio total de US $ 2,76 bilhões Contra passivos totais de US $ 4,56 bilhões
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é aproximadamente 1.27, calculado como ativo circulante total de US $ 5.006,4 milhões dividido pelo passivo atual total de US $ 3.925,2 milhões. Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, é aproximadamente 1.22, calculado com ativos circulantes de US $ 5.006,4 milhões menos inventários de US $ 94,5 milhões. Capital de giro, definido como ativos circulantes menos passivos atualizados, fica em US $ 1.081,2 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 928,6 milhões em 31 de dezembro de 2023. Em 30 de setembro de 2024, equivalentes em dinheiro e caixa, excluindo dinheiro restrito, valor para US $ 1.035,5 milhões. A empresa tem uma linha de crédito giratória de US $ 1,30 bilhão, com US $ 1,23 bilhão capacidade disponível. Essa posição significativa de liquidez reflete uma forte capacidade de cumprir as obrigações de curto e longo prazo. O fluxo de caixa das atividades operacionais aumentou substancialmente, de US $ 475,9 milhões em 2023 para US $ 938,4 milhões Em 2024, indicando melhor eficiência operacional e capacidade de geração de caixa. No entanto, o aumento do caixa líquido usado nas atividades de investimento, subindo de US $ 134,0 milhões em 2023 para US $ 243,7 milhões Em 2024, pode indicar o aumento das despesas ou aquisições de capital, o que pode afetar a liquidez se não for gerenciado adequadamente. A partir de 2024, as métricas de avaliação para a empresa são as seguintes: As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam um aumento significativo: Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes: O consenso do analista sobre a avaliação de estoque indica: O EMCOR Group, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira a partir de 2024. Esses riscos podem ser categorizados em riscos operacionais, financeiros e estratégicos. O cenário competitivo no setor de serviços de construção e instalações permanece intenso. A EMCOR opera em um mercado fragmentado com vários players, o que pode levar a pressões de preços e margens reduzidas. Por exemplo, a margem operacional da empresa para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 9.8%, um aumento notável de 7.3% no ano anterior, mas ainda indicativo da natureza competitiva da indústria. Os riscos regulatórios são uma preocupação significativa, principalmente porque a empresa opera em várias jurisdições. Alterações nas leis trabalhistas, regulamentos de segurança e padrões ambientais podem levar ao aumento dos custos de conformidade. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma provisão de imposto de renda de US $ 101,8 milhões, que reflete o desempenho operacional e o impacto das estruturas regulatórias. As flutuações nas condições do mercado, incluindo as crises econômicas, podem afetar negativamente a demanda por serviços de construção. A empresa relatou receitas de US $ 3,70 bilhões para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, um aumento de 15.3% Comparado ao ano anterior, indicando resiliência, mas também destacando a volatilidade potencial nos fluxos de receita. Os riscos operacionais incluem desafios de execução do projeto e interrupções da cadeia de suprimentos. A empresa investiu no aumento da produtividade por meio de design e construção virtual, que impactou positivamente seu desempenho operacional. No entanto, quaisquer atrasos ou excedentes de custos podem afetar adversamente a lucratividade. A renda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 956,3 milhões, refletindo a forte execução do projeto, mas também a necessidade contínua de gerenciamento eficaz de riscos operacionais. Os riscos financeiros incluem flutuações da taxa de juros e riscos de crédito associados aos clientes. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receita de juros líquidos de US $ 21,96 milhões, uma melhoria significativa de uma despesa de juros líquidos de US $ 4,61 milhões no ano anterior. Essa mudança indica um fortalecimento da saúde financeira, mas também destaca os riscos associados à dependência de condições favoráveis de crédito. Os riscos estratégicos envolvem o impacto potencial das aquisições e estratégias de expansão de mercado no desempenho financeiro geral. A empresa adquiriu cinco empresas em 2024 para uma consideração total de US $ 192,3 milhões, o que acrescenta complexidade aos esforços de integração e gerenciamento financeiro. O sucesso dessas aquisições será fundamental para manter o crescimento e a lucratividade. A EMCOR implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a diversificação de suas ofertas de serviços e investindo em tecnologia para melhorar a eficiência. Por exemplo, o foco da empresa em projetos de fabricação de alta tecnologia levou a uma maior receita nesse setor. Além disso, mantendo um balanço robusto com dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 1,03 bilhão Em 30 de setembro de 2024, fornece um buffer contra a volatilidade do mercado. Principais drivers de crescimento: Projeções futuras de crescimento da receita: Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, as receitas alcançaram US $ 3,70 bilhões, a 15.3% aumento de US $ 3,21 bilhões no mesmo período de 2023. As receitas de nove meses para 2024 totalizaram US $ 10,80 bilhões, de cima de US $ 9,14 bilhões em 2023. Estimativas de ganhos: O lucro líquido para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024 foi US $ 270,3 milhões, ou $5.80 por parte diluída, em comparação com US $ 169,4 milhões, ou $3.57 por participação diluída para o mesmo período em 2023. As parcerias estratégicas em projetos de data center e serviços de eficiência energética devem impulsionar o crescimento futuro, capitalizando a crescente demanda por computação em nuvem e soluções com eficiência energética. A empresa se beneficia de: No geral, as iniciativas estratégicas da Companhia, a forte presença no mercado e as melhorias operacionais contínuas posicionam -a favoravelmente para o crescimento sustentado no futuro.
EMCOR Group, Inc. (EME) DCF Excel Template
5-Year Financial Model 40+ Charts & Metrics DCF & Multiple Valuation Free Email Support Resources:
Avaliando a liquidez do EMCOR Group, Inc. (EME)
Avaliando a liquidez da Emcor Group, Inc.
Análise das tendências de capital de giro
Demoções de fluxo de caixa Overview
Categoria de fluxo de caixa
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares)
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares)
Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais
$938,402
$475,897
Dinheiro líquido usado em atividades de investimento
($243,687)
($134,032)
Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento
($455,032)
($276,157)
Efeito das mudanças na taxa de câmbio
$7,377
$856
Aumento de dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito
$247,060
$66,564
Potenciais preocupações ou pontos fortes
O Emcor Group, Inc. (EME) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Mês
Preço das ações (USD)
Outubro de 2023
310.00
Novembro de 2023
320.50
Dezembro de 2023
330.75
Janeiro de 2024
340.20
Fevereiro de 2024
350.10
Março de 2024
360.00
Abril de 2024
370.25
Maio de 2024
380.50
Junho de 2024
390.00
Julho de 2024
400.75
Agosto de 2024
410.00
Setembro de 2024
420.25
Riscos -chave enfrentados pela Emcor Group, Inc. (EME)
Riscos -chave enfrentados pelo Emcor Group, Inc.
Concorrência da indústria
Mudanças regulatórias
Condições de mercado
Riscos operacionais
Riscos financeiros
Riscos estratégicos
Estratégias de mitigação
Fator de risco
Descrição
Estratégia de mitigação
Concorrência da indústria
Concorrência intensa levando a pressões de preços.
Diversificação de serviços para manter as margens.
Mudanças regulatórias
Conformidade com os regulamentos trabalhistas e ambientais em evolução.
Investimento em sistemas de conformidade e treinamento.
Condições de mercado
Flutuações econômicas que afetam a demanda.
Concentre -se em diversos setores de mercado para estabilizar a receita.
Riscos operacionais
Desafios de execução do projeto e problemas da cadeia de suprimentos.
Gerenciamento aprimorado de projetos e investimentos em tecnologia.
Riscos financeiros
Flutuações da taxa de juros e risco de crédito.
Forte posição em dinheiro e gestão financeira prudente.
Riscos estratégicos
Desafios de integração de aquisições.
Due diligence e planejamento de integração.
Perspectivas de crescimento futuro para o Emcor Group, Inc. (EME)
Perspectivas de crescimento futuro para o Emcor Group, Inc.
Iniciativas estratégicas e parcerias
Vantagens competitivas
Segmento
Q3 2024 Receita (US $ milhões)
Q3 2023 Receita (US $ milhões)
Receita operacional Q3 2024 (US $ milhões)
Receita operacional Q3 2023 (US $ milhões)
Margem operacional Q3 2024 (%)
Margem operacional Q3 2023 (%)
Construção elétrica
845.0
697.4
119.1
63.1
14.1
9.1
Construção mecânica
1,662.2
1,329.6
214.8
138.5
12.9
10.4
Serviços de construção
790.6
802.1
55.6
57.2
7.0
7.0
Serviços industriais
302.2
271.0
3.3
(0.2)
1.1
(0.1)
Article updated on 8 Nov 2024