EMCOR Group, Inc. (EME) Bundle
Comprendre les sources de revenus Emcor Group, Inc. (EME)
Comprendre les sources de revenus d'Emcor Group, Inc.
Les revenus d'Emcor Group, Inc., pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, ont atteint 3,70 milliards de dollars, marquant un 15.3% augmenter de 3,21 milliards de dollars pour le même trimestre en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont totalisé 10,80 milliards de dollars, par rapport à 9,14 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 18.0% croissance d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Revenus YTD 2024 (en millions) | Revenus YTD 2023 (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| United States Electrical Construction and Facilities Services | $845.0 | $697.4 | $2,409.7 | $2,020.3 |
| Services de construction et d'installations mécaniques des États-Unis | $1,662.2 | $1,329.6 | $4,745.1 | $3,602.3 |
| Services de construction américains | $392.8 | $392.6 | $1,187.6 | $1,074.9 |
| Services industriels américains | $110.6 | $90.5 | $354.9 | $300.5 |
| Services de construction du Royaume-Uni | $5.5 | $8.9 | $16.7 | $20.2 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les segments a été significatif. Le segment des services aux services électriques et des installations américains des États-Unis a montré une croissance de 21.2% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trime 25.0% dans la même période. La croissance globale des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à l'année précédente était 18.0%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total était la suivante:
- United States Electrical Construction and Facilities Services: 22%
- Services de construction et d'installations mécaniques des États-Unis: 44%
- Services de construction des États-Unis: 22%
- Services industriels américains: 9%
- Services de construction du Royaume-Uni: 3%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, la société a connu des augmentations de revenus notables principalement en raison de la demande accrue du secteur du marché du réseau et des communications. Cette croissance a été motivée par des projets liés aux centres de données et au besoin croissant de capacités de cloud computing. Le segment des services de construction et d'installations mécaniques des États-Unis a également connu une croissance substantielle attribuée à une forte demande dans le secteur de la fabrication de haute technologie, en particulier pour les projets de production de semi-conducteurs et de véhicules électriques.
Inversement, le segment des services de construction du Royaume-Uni a été confronté à une baisse, les revenus diminuant par 38.5% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, principalement en raison d'un mélange de travaux moins favorable et d'une activité de projet réduite.
Une plongée profonde dans la rentabilité Emcor Group, Inc. (EME)
Métriques de rentabilité
Le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes sont des indicateurs critiques de la santé financière d'une entreprise. Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024:
- Bénéfice brut: 734,7 millions de dollars, représentant un 19.9% marge bénéficiaire brute.
- Résultat d'exploitation: 363,5 millions de dollars, avec une marge d'exploitation de 9.8%.
- Revenu net: 270,3 millions de dollars, traduisant en bénéfice dilué par action de $5.80.
Pour le même trimestre en 2023:
- Bénéfice brut: 545,5 millions de dollars, ou 17.0% marge bénéficiaire brute.
- Résultat d'exploitation: 235,0 millions de dollars, avec une marge d'exploitation de 7.3%.
- Revenu net: 169,4 millions de dollars, ou bénéfice dilué par action de $3.57.
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 734,7 millions de dollars | 545,5 millions de dollars | +34.5% |
| Marge bénéficiaire brute | 19.9% | 17.0% | +290 bps |
| Revenu opérationnel | 363,5 millions de dollars | 235,0 millions de dollars | +54.5% |
| Marge opérationnelle | 9.8% | 7.3% | +250 bps |
| Revenu net | 270,3 millions de dollars | 169,4 millions de dollars | +59.5% |
| EPS dilué | $5.80 | $3.57 | +62.5% |
Les tendances indiquent une amélioration significative des mesures de rentabilité au cours de l'année. La marge bénéficiaire brute a augmenté de 17.0% à 19.9%, tiré par une exécution améliorée du projet et un mélange de revenus favorable. La marge de fonctionnement a également vu une augmentation de 7.3% à 9.8%.
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise démontrent une force concurrentielle. Les moyennes de l'industrie pour la marge bénéficiaire brute varient généralement autour 15-18%, tandis que les marges d'exploitation planent autour 6-8%. La performance de la société dépasse ces références, indiquant une forte efficacité opérationnelle.
L'efficacité opérationnelle peut être analysée davantage par le biais des dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) qui, pour les trois mois terminées, le 30 septembre 2024, étaient:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Dépenses SG et A | 371,2 millions de dollars | 308,1 millions de dollars | +20.5% |
| Marge SG et une marge | 10.0% | 9.6% | +40 bps |
Cette augmentation des dépenses SG & A reflète des salaires plus élevés et des coûts d'emploi connexes pour soutenir la croissance des revenus organiques. Néanmoins, la marge SG & A est restée stable, indiquant une gestion efficace des coûts.
Dans l'ensemble, la croissance soutenue des mesures de rentabilité, combinées à une gestion opérationnelle efficace, positionne favorablement l'entreprise pour une croissance future.
Dette vs Équité: comment Emcor Group, Inc. (EME) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Emcor Group, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Emcor Group, Inc. a rapporté le total dette à long terme de 1,35 milliard de dollars et dette à court terme de $0, indiquant une forte dépendance au financement à long terme.
Ratio dette / fonds propres
La société Ratio dette / fonds propres se dresser 0.49, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75. Cela suggère une approche conservatrice pour tirer parti de ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, la société a refinancé sa facilité de crédit renouvelable, qui n'a pas eu d'emprunts en cours au 30 septembre 2024. Le cote de crédit attribué à Emcor Group par les principales agences de notation est Baa2 par Moody's et BBB par S&P, reflétant la solvabilité stable.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le groupe Emcor a utilisé 405,4 millions de dollars Pour les rachats d'actions ordinaires, indiquant une stratégie qui équilibre la dette avec le financement des actions. L'entreprise verse également un dividende trimestriel de $0.25 par action, équivalant à 31,9 millions de dollars en paiement en espèces pour les neuf mois.
| Type de dette | Montant (en milliards) | Ratio dette / fonds propres | Cote de crédit |
|---|---|---|---|
| Dette à long terme | $1.35 | 0.49 | BAA2 / BBB |
| Dette à court terme | $0 | ||
| Paiements de dividendes (TC 2024) | $0.0319 | Rachats (9m 2024) | $0.4054 |
Au 30 septembre 2024, la société a réussi à maintenir un bilan solide, avec des capitaux propres totaux de 2,76 milliards de dollars contre les passifs totaux de 4,56 milliards de dollars
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est approximativement 1.27, calculé comme un actif de courant total de 5 006,4 millions de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 3 925,2 millions de dollars. Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est approximativement 1.22, calculé avec des actifs actuels de 5 006,4 millions de dollars moins les inventaires de 94,5 millions de dollars. Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se dresse à 1 081,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de 928,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces, excluant des espèces restreintes, montant à 1 035,5 million de dollars. La société possède une facilité de crédit renouvelable de 1,30 milliard de dollars, avec 1,23 milliard de dollars capacité disponible. Cette position de liquidité importante reflète une forte capacité à respecter les obligations à court et à long terme. Les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont considérablement augmenté 475,9 millions de dollars en 2023 à 938,4 millions de dollars en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et des capacités de production de trésorerie. Cependant, l'augmentation de la trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement, passant de 134,0 millions de dollars en 2023 à 243,7 millions de dollars En 2024, pourrait indiquer une augmentation des dépenses en capital ou des acquisitions, ce qui peut avoir un impact sur la liquidité s'il n'est pas géré correctement. En 2024, les mesures d'évaluation de l'entreprise sont les suivantes: Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois indiquent une augmentation significative: Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants: Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions indique: Emcor Group, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière à partir de 2024. Ces risques peuvent être classés en risques opérationnels, financiers et stratégiques. Le paysage concurrentiel de l'industrie des services de construction et d'installations reste intense. Emcor opère dans un marché fragmenté avec de nombreux acteurs, ce qui peut entraîner des pressions de prix et des marges réduites. Par exemple, la marge d'exploitation de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 9.8%, une augmentation notable de 7.3% L'année précédente, mais toujours indicative de la nature compétitive de l'industrie. Les risques réglementaires sont une préoccupation importante, d'autant plus que l'entreprise opère dans diverses juridictions. Les changements dans les lois du travail, les réglementations de sécurité et les normes environnementales peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une disposition d'impôt sur le revenu de 101,8 millions de dollars, qui reflète à la fois la performance opérationnelle et l'impact des cadres réglementaires. Les fluctuations des conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent affecter négativement la demande de services de construction. La société a déclaré des revenus de 3,70 milliards de dollars pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, une augmentation de 15.3% par rapport à l'année précédente, indiquant la résilience mais aussi mettant en évidence la volatilité potentielle des sources de revenus. Les risques opérationnels comprennent les défis de l'exécution du projet et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La société a investi dans l'amélioration de la productivité grâce à la conception et à la construction virtuelles, ce qui a eu un impact positif sur ses performances opérationnelles. Cependant, tout retard ou dépassement de coûts peut nuire à la rentabilité. Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 956,3 millions de dollars, reflétant une forte exécution du projet mais également le besoin continu de gestion efficace des risques opérationnels. Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les risques de crédit associés aux clients. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des revenus d'intérêts nets de 21,96 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à une charge nette des intérêts de 4,61 millions de dollars l'année précédente. Ce changement indique un renforcement de la santé financière, mais met également en évidence les risques associés à la dépendance à des conditions de crédit favorables. Les risques stratégiques impliquent l'impact potentiel des acquisitions et des stratégies d'expansion du marché sur la performance financière globale. La société a acquis cinq sociétés en 2024 pour une considération totale de 192,3 millions de dollars, ce qui ajoute de la complexité aux efforts d'intégration et à la gestion financière. Le succès de ces acquisitions sera essentiel pour maintenir la croissance et la rentabilité. Emcor a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques, notamment la diversification de ses offres de services et l'investissement dans la technologie pour améliorer l'efficacité. Par exemple, l’accent mis par l’entreprise sur les projets de fabrication de haute technologie a entraîné une augmentation des revenus dans ce secteur. De plus, la maintenance d'un bilan robuste avec des espèces et des équivalents en espèces de 1,03 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, fournit un tampon contre la volatilité du marché. Conducteurs de croissance clés: Projections de croissance future des revenus: Pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024, les revenus ont atteint 3,70 milliards de dollars, un 15.3% augmenter de 3,21 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus de neuf mois pour 2024 ont totalisé 10,80 milliards de dollars, à partir de 9,14 milliards de dollars en 2023. Estimations des bénéfices: Le bénéfice net pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 était 270,3 millions de dollars, ou $5.80 par part diluée, par rapport à 169,4 millions de dollars, ou $3.57 par part diluée pour la même période en 2023. Les partenariats stratégiques dans les projets du centre de données et les services d'efficacité énergétique devraient stimuler la croissance future, capitalisant sur la demande croissante de solutions de cloud computing et économes en énergie. La société bénéficie de: Dans l'ensemble, les initiatives stratégiques de l'entreprise, la forte présence sur le marché et les améliorations opérationnelles continues se positionnent favorablement pour une croissance soutenue à l'avenir.
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Évaluation des liquidités Emcor Group, Inc. (EME)
Évaluation des liquidités d'Emcor Group, Inc.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Énoncés de trésorerie Overview
Catégorie de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 (par milliers)
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 (par milliers)
L'argent net fourni par les activités d'exploitation
$938,402
$475,897
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement
($243,687)
($134,032)
Caisse nette utilisée dans les activités de financement
($455,032)
($276,157)
Effet des changements de taux de change
$7,377
$856
Augmentation de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des espèces restreintes
$247,060
$66,564
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Emcor Group, Inc. (EME) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Mois
Prix de l'action (USD)
Octobre 2023
310.00
Novembre 2023
320.50
Décembre 2023
330.75
Janvier 2024
340.20
Février 2024
350.10
Mars 2024
360.00
Avril 2024
370.25
Mai 2024
380.50
Juin 2024
390.00
Juillet 2024
400.75
Août 2024
410.00
Septembre 2024
420.25
Risques clés face à Emcor Group, Inc. (EME)
Risques clés auxquels Emcor Group, Inc.
Concurrence de l'industrie
Changements réglementaires
Conditions du marché
Risques opérationnels
Risques financiers
Risques stratégiques
Stratégies d'atténuation
Facteur de risque
Description
Stratégie d'atténuation
Concurrence de l'industrie
Une concurrence intense conduisant à des pressions sur les prix.
Diversification des services pour maintenir les marges.
Changements réglementaires
Conformité à l'évolution de la main-d'œuvre et des réglementations environnementales.
Investissement dans les systèmes de conformité et la formation.
Conditions du marché
Les fluctuations économiques ont un impact sur la demande.
Concentrez-vous sur divers secteurs de marché pour stabiliser les revenus.
Risques opérationnels
Défis d'exécution du projet et problèmes de chaîne d'approvisionnement.
Gestion de projet améliorée et investissements technologiques.
Risques financiers
Fluctuations des taux d'intérêt et risque de crédit.
Position de trésorerie solide et gestion financière prudente.
Risques stratégiques
Défis d'intégration des acquisitions.
Une diligence raisonnable approfondie et une planification de l'intégration.
Perspectives de croissance futures pour Emcor Group, Inc. (EME)
Perspectives de croissance futures pour Emcor Group, Inc.
Initiatives et partenariats stratégiques
Avantages compétitifs
Segment
Renue du troisième trimestre 2024 (million de dollars)
Renue du troisième trimestre 2023 (million de dollars)
Résultat d'exploitation T3 2024 (million de dollars)
Résultat d'exploitation troisième 2023 (million de dollars)
Marge de fonctionnement Q3 2024 (%)
Marge de fonctionnement Q3 2023 (%)
Construction électrique
845.0
697.4
119.1
63.1
14.1
9.1
Construction mécanique
1,662.2
1,329.6
214.8
138.5
12.9
10.4
Services de construction
790.6
802.1
55.6
57.2
7.0
7.0
Services industriels
302.2
271.0
3.3
(0.2)
1.1
(0.1)
Article updated on 8 Nov 2024