eXp World Holdings, Inc. (EXPI) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI).
فهم تدفقات إيرادات شركة eXp World Holdings, Inc
تحقق شركة eXp World Holdings, Inc. إيراداتها في المقام الأول من أعمالها الأساسية المتمثلة في خدمات الوساطة العقارية. وجاء توزيع مصادر الإيرادات على النحو التالي:
- العقارات في أمريكا الشمالية: 3,408,418,000 دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 3,254,666,000 دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس 5% يزيد.
- العقارات الدولية: 60,142,000 دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 37,644,000 دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس 60% يزيد.
- الخدمات التابعة الأخرى: 4,681,000 دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 3,729,000 دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس 26% يزيد.
| شريحة | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| عقارات أمريكا الشمالية | $3,408,418,000 | $3,254,666,000 | $153,752,000 | 5% |
| العقارات الدولية | $60,142,000 | $37,644,000 | $22,498,000 | 60% |
| الخدمات التابعة الأخرى | $4,681,000 | $3,729,000 | $952,000 | 26% |
| إجمالي الإيرادات الموحدة | $3,469,485,000 | $3,292,362,000 | $177,123,000 | 5% |
بلغ معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للربع الثالث من عام 2024 2%حيث بلغ إجمالي الإيرادات 1,231,187,000 دولار أمريكي مقارنة بـ 1,212,793,000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023. وتعزى هذه الزيادة إلى ارتفاع أسعار مبيعات المنازل، وهو ما عوض الانخفاض الطفيف في المعاملات العقارية.
من حيث المساهمة في إجمالي الإيرادات:
- تمثل شركة North American Realty الحصة الأكبر من إجمالي الإيرادات.
- وقد أظهرت شركة إنترناشيونال ريالتي نموًا كبيرًا، مما يشير إلى التوسع الناجح في أسواق جديدة.
- كما ساهمت الخدمات التابعة الأخرى، على الرغم من صغر حجمها، بشكل إيجابي في نمو الإيرادات.
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- ارتفعت إيرادات العقارات الدولية بنسبة 63% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحسن إنتاجية الوكلاء في الأسواق التي تم إطلاقها حديثًا.
- شهدت الإيرادات من الخدمات التابعة الأخرى أ 46% تُعزى هذه الزيادة إلى حد كبير إلى إيرادات Virbela Frame®.
نظرة عميقة على ربحية شركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI).
نظرة عميقة على ربحية شركة eXp World Holdings, Inc
هامش الربح الإجمالي: لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تم احتساب إجمالي الربح على النحو التالي:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات | $1,231,187 | $1,212,793 | $18,394 | 2% |
| العمولات والتكاليف الأخرى المتعلقة بالوكيل | $1,143,535 | $1,130,070 | $13,465 | 1% |
| إجمالي الربح | $87,652 | $82,723 | $4,929 | 6% |
| هامش الربح الإجمالي | 7.1% | 6.8% | 0.3% | 4.4% |
هامش الربح التشغيلي: الربح التشغيلي لنفس الفترة بلغ:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي مصاريف التشغيل | $1,239,521 | $1,209,088 | $30,433 | 3% |
| الدخل (الخسارة) التشغيلية | ($8,334) | $3,705 | ($12,039) | (325%) |
| هامش الربح التشغيلي | (0.7%) | 0.3% | (1.0%) | (333.3%) |
هامش صافي الربح: للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| متري | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| صافي (الخسارة) الدخل | ($11,762) | $12,224 | ($23,986) | (196%) |
| إجمالي الإيرادات | $3,469,485 | $3,292,362 | $177,123 | 5% |
| هامش صافي الربح | (0.34%) | 0.37% | (0.71%) | (191.9%) |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
من الربع الثالث من عام 2023 إلى الربع الثالث من عام 2024، زاد إجمالي هامش الربح من 6.8% ل 7.1%مما يشير إلى تحسن توليد الإيرادات مقارنة بتكلفة المبيعات. ومع ذلك، انخفض هامش التشغيل بشكل ملحوظ بسبب زيادة مصاريف التقاضي، مما يدل على تحول في الكفاءة التشغيلية.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يتراوح متوسط الصناعة لهوامش الربح الإجمالية في قطاع العقارات عادة بين 10% و 20%. هامش الربح الإجمالي المبلغ عنه 7.1% يشير إلى أن الشركة أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى المجالات المحتملة للتحسين في إدارة التكاليف.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ويمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال إجمالي مصاريف التشغيل التي ارتفعت إلى $1,239,521 للربع الثالث من عام 2024، أ 3% ارتفاع مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. ويعود هذا الارتفاع إلى:
- زيادة تكاليف التقاضي $18,000 المتعلقة بقضايا مكافحة الاحتكار.
- زيادة المصاريف العمومية والإدارية إلى $61,390، أعلى 2%.
- انخفاض مصاريف المبيعات والتسويق إلى $2,792، أ 12% تخفيض.
تعكس الكفاءة التشغيلية الإجمالية التحديات في احتواء التكاليف، خاصة بسبب النفقات القانونية، مما يؤثر على هامش صافي الربح بشكل كبير.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة eXp World Holdings, Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة eXp World Holdings, Inc. عن إجمالي التزامات قدرها 221.5 مليون دولار، من 141.7 مليون دولار في العام السابق. وتعزى هذه الزيادة إلى حد كبير إلى تراكم مخصصات طوارئ التقاضي 34 مليون دولار. ليس لدى الشركة ديون طويلة الأجل اعتبارًا من آخر فترة تقرير.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة eXp World Holdings, Inc 1.05 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، محسوبة من إجمالي المطلوبات البالغة 221.5 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية 211.1 مليون دولار. وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 0.75 للشركات المماثلة في القطاع العقاري.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
لم تشارك eXp World Holdings في أي إصدارات ديون حديثة، وتحافظ على تصنيف ائتماني قوي حيث لا يوجد عليها حاليًا أي التزامات ديون. وتدعم سيولة الشركة بشكل أساسي النقد وما في حكمه، والذي بلغ إجماليه 195.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
استخدمت الشركة تمويل الأسهم على نطاق واسع، وأصدرت 7.29 مليون سهم للوكلاء والوسطاء يستحق 86 مليون دولار خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. يعمل برنامج حوافز نمو الوكلاء على تحفيز الوكلاء بجوائز الأسهم، مما يعكس استراتيجية الشركة للاستفادة من حقوق الملكية بدلاً من الديون لتحقيق النمو.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 221.5 مليون دولار | 141.7 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 211.1 مليون دولار | 244 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.05 | 0.58 |
| النقد والنقد المعادل | 195.7 مليون دولار | 169.9 مليون دولار |
| الأسهم المصدرة للوكلاء (حتى تاريخه) | 7.29 مليون | 6.65 مليون |
| قيمة الأسهم المصدرة للوكلاء (حتى تاريخه) | 86 مليون دولار | 104.5 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI).
تقييم سيولة شركة eXp World Holdings, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $309,585,000 | $221,532,000 | 1.40 |
نسبة سريعة: وتشير نسبة السيولة السريعة أيضًا إلى وضع السيولة قصير الأجل للشركة، ويتم حسابه عن طريق استبعاد المخزون من الأصول المتداولة. بالنسبة لشركة eXp World Holdings، كانت نسبة السرعة:
| الأصول المتداولة (باستثناء المخزون) | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $309,585,000 | $221,532,000 | 1.40 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
أظهر صافي رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 انخفاضاً مقارنة بما كان عليه في 31 ديسمبر 2023:
| فترة | الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | صافي رأس المال العامل |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $309,585,000 | $221,532,000 | $88,053,000 |
| 31 ديسمبر 2023 | $266,475,000 | $141,640,000 | $124,835,000 |
انخفض صافي رأس المال العامل بنسبة $36,782,000، أو 29%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة الالتزامات المستحقة والذمم المدينة.
بيانات التدفق النقدي Overview
يتلخص بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $177,800 | $176,516 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($12,959) | ($11,318) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($138,370) | ($150,843) |
| صافي التغير في النقد وما في حكمه والنقد المقيد | $25,847 | $14,758 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه $130,432,000، مع نقد مقيد $65,308,000، مما أدى إلى وضع السيولة الإجمالية $195,740,000. تمتلك الشركة تدفقًا نقديًا كافيًا من العمليات للوفاء بالتزاماتها لمدة الاثني عشر شهرًا القادمة على الأقل، على الرغم من استحقاقات الطوارئ القضائية البالغة 34 مليون دولار.
هل شركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لا تنطبق نسبة السعر إلى الربحية بسبب صافي خسارة قدرها ($8,506,000). ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2024 هي ($0.06) مقارنة ب $0.01 للربع الثالث من عام 2023.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي: إجمالي حقوق الملكية $211,097,000 مع 153,551,386 الأسهم القائمة، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 1.37.
قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): يتم احتساب قيمة المؤسسة على أنها القيمة السوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قيمة المؤسسة هي $432,629,000 مع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $67,797,000. وينتج عن هذا نسبة EV/EBITDA تبلغ تقريبًا 6.38.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | غير متاح (صافي الخسارة) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.37 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 6.38 |
اتجاهات أسعار الأسهم: على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ، حيث بلغت أعلى مستوى لها $10.83 ومنخفضة $3.55. سعر السهم الحالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا $6.31.
عائد الأرباح: وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح $0.05 للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2024، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح تقريبية 0.79% على أساس سعر السهم الحالي.
إجماع المحللين: اعتبارًا من أحدث التقارير، فإن تصنيف الإجماع بين المحللين هو أ يمسك، مع أهداف سعرية تتراوح من $5.00 ل $8.00.
| تقييم المحللين | نطاق السعر المستهدف |
|---|---|
| تصنيف الإجماع | يمسك |
| السعر المستهدف منخفض | $5.00 |
| السعر المستهدف مرتفع | $8.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة eXp World Holdings, Inc.
مسابقة الصناعة: يتميز سوق العقارات بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من شركات الوساطة للحصول على حصة في السوق. تعد قدرة الشركة على جذب الوكلاء والاحتفاظ بهم أمرًا بالغ الأهمية، لأنها تؤثر بشكل مباشر على الإيرادات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفض عدد الوكلاء والوسطاء على المنصة بنسبة 4% سنة بعد سنة إلى 85,249.
التغييرات التنظيمية: قد تؤثر التغييرات في اللوائح العقارية، وخاصة تلك الناتجة عن تسوية الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR)، على الممارسات التشغيلية والربحية. تكبدت الشركة نفقات قانونية كبيرة تتعلق بدعاوى مكافحة الاحتكار، تصل إلى 34 مليون دولار في مستحقات الطوارئ القضائية.
ظروف السوق: أظهر سوق العقارات السكنية في الولايات المتحدة علامات تراجع، مع انخفاض المعاملات العقارية بشكل طفيف في الربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، أعلنت الشركة عن 2% زيادة في الإيرادات إلى $1,231,187 للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وقد بلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $3,469,485، أعلى 5% مقارنة بالعام السابق.
المخاطر التشغيلية: زيادة التكاليف التشغيلية وخاصة في المصاريف العمومية والإدارية التي ارتفعت بها 3% ل $185,132، يمكن أن ترهق الربحية. بلغت الخسارة التشغيلية للشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ($7,971) مليون دولار، بانخفاض كبير عن الربح $16,544 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر المالية: تواجه الشركة مخاطر تتعلق بالتدفق النقدي والسيولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفض صافي رأس المال العامل بنسبة 29% ل $88,053 مليون دولار مقارنة مع 31 ديسمبر 2023. بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي النقد المستخدم في أنشطة التمويل $138,370 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف: نفذت الشركة مبادرات احتواء التكاليف لإدارة النفقات التشغيلية. على سبيل المثال، انخفضت نفقات التكنولوجيا والتطوير بنسبة 2% ل $43,413. وكان التركيز على تحسين إنتاجية الوكلاء والتوسع في الأسواق الدولية أيضًا جزءًا من استراتيجية النمو الخاصة بهم، مع زيادة الإيرادات الدولية بنسبة 63% في الربع الثالث من عام 2024.
| عامل الخطر | وصف | تأثير | البيانات الحالية |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية من شركات الوساطة الأخرى | الاحتفاظ بالوكيل وتوليد الإيرادات | وانخفض عدد الوكلاء بنسبة 4% ليصل إلى 85,249 |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في الامتثال والممارسات التشغيلية | زيادة التكاليف القانونية والاضطرابات التشغيلية | طوارئ التقاضي بقيمة 34 مليون دولار |
| ظروف السوق | التقلبات في ديناميات سوق العقارات | تقلب الإيرادات | ارتفعت الإيرادات بنسبة 5٪ لتصل إلى 3،469،485 دولارًا |
| المخاطر التشغيلية | ارتفاع التكاليف التشغيلية | ضغط الربحية | خسارة تشغيلية قدرها (7,971) مليون دولار |
| المخاطر المالية | تحديات التدفق النقدي والسيولة | التأثير على الاستدامة التشغيلية | صافي رأس المال العامل 88,053 مليون دولار |
| استراتيجيات التخفيف | احتواء التكاليف وتوسيع السوق | تحسين الصحة المالية | وانخفضت نفقات التكنولوجيا بنسبة 2% لتصل إلى 43,413 دولارًا |
آفاق النمو المستقبلي لشركة eXp World Holdings, Inc. (EXPI)
آفاق النمو المستقبلي لشركة eXp World Holdings, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة eXp World Holdings, Inc. بموقع يسمح لها بالنمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: حولت الشركة تركيزها من Virbela إلى Virbela Frame®، والذي من المتوقع أن يعزز مشاركة المستخدم ويوفر تدفقات إيرادات إضافية. ويعكس هذا التحول الالتزام بتكييف الابتكارات التكنولوجية لتلبية متطلبات السوق.
- توسعات السوق: ارتفعت إيرادات العقارات الدولية بنسبة 63% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، مدفوعًا بتحسن إنتاجية الوكلاء في الأسواق التي تم إطلاقها حديثًا.
- عمليات الاستحواذ: على الرغم من أنها ليست استراتيجية أساسية، إلا أن الشركة تبحث عن فرص لتوسيع محفظتها وتعزيز عروض خدماتها والحصول على حصة سوقية إضافية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $3,469,485 مقارنة ب $3,292,362 في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس نمواً قدره 5%. تم تحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة إلى $67,797 من $62,263، بمناسبة أ 9% زيادة على أساس سنوي.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $1,231,187 | $1,212,793 | 2% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | $23,942 | $20,792 | 15% |
| صافي الخسارة | ($8,506) | $1,349 | - |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تركز الشركة على تعزيز نموذجها المرتكز على الوكيل، والذي يتضمن:
- زيادة إنتاجية الوكيل: لقد كانت إنتاجية الوكلاء عاملاً حاسماً في زيادة الإيرادات، مع زيادة حجم المعاملات 7% سنة بعد سنة إلى 139.9 مليار دولار.
- الاستثمارات التكنولوجية: ومن المتوقع أن يؤدي الاستثمار المستمر في التكنولوجيا لتبسيط العمليات وتعزيز تجربة المستخدم إلى دفع النمو المستقبلي.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:
- النظام الأساسي القائم على السحابة: تتيح المنصة المبتكرة المستندة إلى السحابة المرونة وقابلية التوسع، وتلبي احتياجات قاعدة الوكلاء العالمية.
- نموذج مرتكز على الوكيل: هيكل عمولة فريد ونموذج لتقاسم الإيرادات يحفز الوكلاء على زيادة المبيعات.
- مصادر الإيرادات المتنوعة: ولا تتأتى الإيرادات من المعاملات العقارية فحسب، بل أيضا من الخدمات الإضافية مثل خدمات الرهن العقاري وحقوق الملكية، التي توفر المرونة في مواجهة تقلبات السوق.
خاتمة
تتمتع شركة eXp World Holdings, Inc. بموقع يسمح لها بالنمو المستقبلي من خلال التوسعات الإستراتيجية في السوق، وابتكارات المنتجات، والنموذج القوي الذي يركز على الوكيل. يشير أداء إيرادات الشركة القوي ونمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى مسار إيجابي، مما يؤكد إمكاناتها في المشهد العقاري المتطور.
eXp World Holdings, Inc. (EXPI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- eXp World Holdings, Inc. (EXPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of eXp World Holdings, Inc. (EXPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View eXp World Holdings, Inc. (EXPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.