eXp World Holdings, Inc. (EXPI) Bundle
Comprendre les sources de revenus de l'expansion de l'EXP World Holdings, Inc.
Comprendre Exp World Holdings, Inc. Structes de revenus
EXP World Holdings, Inc. génère des revenus principalement à partir de ses principaux activités de services de courtage immobilier. La ventilation des sources de revenus est la suivante:
- North American Realty: 3 408 418 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 3 254 666 000 $ pour la même période en 2023, reflétant un 5% augmenter.
- Realty international: 60 142 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 37 644 000 $ pour la même période en 2023, reflétant un 60% augmenter.
- Autres services affiliés: 4 681 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 3 729 000 $ pour la même période en 2023, reflétant un 26% augmenter.
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| North American Realty | $3,408,418,000 | $3,254,666,000 | $153,752,000 | 5% |
| Immobilier international | $60,142,000 | $37,644,000 | $22,498,000 | 60% |
| Autres services affiliés | $4,681,000 | $3,729,000 | $952,000 | 26% |
| Revenus consolidés totaux | $3,469,485,000 | $3,292,362,000 | $177,123,000 | 5% |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le troisième trimestre de 2024 était 2%, le total des revenus atteignant 1 231 187 000 $, contre 1 212 793 000 $ au troisième trimestre de 2023. L'augmentation a été attribuée à la hausse des prix de vente des maisons, ce qui compense une légère baisse des transactions immobilières.
En termes de contributions aux revenus globaux:
- North American Realty représente la plus grande part des revenus totaux.
- International Realty a montré une croissance significative, indiquant une expansion réussie dans les nouveaux marchés.
- D'autres services affiliés, bien que plus petits, ont également contribué positivement à la croissance des revenus.
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Les revenus internationaux de l'immobilisation ont augmenté de 63% Au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de l'amélioration de la productivité des agents sur les marchés nouvellement lancés.
- Les revenus d'autres services affiliés ont vu un 46% Augmentation, largement attribuée aux revenus Virbela Frame®.
Une plongée profonde dans Exp World Holdings, Inc. (Expi) rentable
Une plongée profonde dans Exp World Holdings, Inc. rentable
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été calculé comme suit:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | $1,231,187 | $1,212,793 | $18,394 | 2% |
| Commissions et autres frais liés aux agents | $1,143,535 | $1,130,070 | $13,465 | 1% |
| Bénéfice brut | $87,652 | $82,723 | $4,929 | 6% |
| Marge bénéficiaire brute | 7.1% | 6.8% | 0.3% | 4.4% |
Marge bénéficiaire opérationnelle: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation totales | $1,239,521 | $1,209,088 | $30,433 | 3% |
| Revenu opérationnel (perte) | ($8,334) | $3,705 | ($12,039) | (325%) |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | (0.7%) | 0.3% | (1.0%) | (333.3%) |
Marge bénéficiaire nette: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | ($11,762) | $12,224 | ($23,986) | (196%) |
| Revenus totaux | $3,469,485 | $3,292,362 | $177,123 | 5% |
| Marge bénéficiaire nette | (0.34%) | 0.37% | (0.71%) | (191.9%) |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024, la marge bénéficiaire brute est passée de 6.8% à 7.1%, indiquant l'amélioration de la génération de revenus par rapport au coût des ventes. Cependant, la marge opérationnelle a diminué de manière significative en raison de l'augmentation des dépenses de litige, montrant un changement d'efficacité opérationnelle.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie des marges bénéficiaires brutes dans le secteur immobilier varie généralement entre 10% et 20%. La marge bénéficiaire brute déclarée de 7.1% indique que l'entreprise est inférieure à la moyenne de l'industrie, suggérant des domaines potentiels pour l'amélioration de la gestion des coûts.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par le total des dépenses d'exploitation, qui ont atteint $1,239,521 pour le troisième trimestre 2024, un 3% Augmentation par rapport au troisième trimestre 2023. Cette augmentation est attribuée à:
- Augmentation des coûts de litige de $18,000 liés aux poursuites antitrust.
- Les dépenses générales et administratives augmentant à $61,390, en haut 2%.
- Une diminution des dépenses de vente et de marketing à $2,792, un 12% réduction.
L'efficacité opérationnelle globale reflète les défis de la maîtrise des coûts, en particulier en raison des dépenses juridiques, ce qui a un impact considérablement sur la marge bénéficiaire nette.
Dette vs Équité: comment Exp World Holdings, Inc. (Expi) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Exp World Holdings, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, Exp World Holdings, Inc. 221,5 millions de dollars, à partir de 141,7 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation a été largement attribuée à une accumulation d'urgence 34 millions de dollars. L'entreprise n'a pas de dette à long terme à la dernière période de reportage.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Exp World Holdings, Inc. 1.05 Depuis le 30 septembre 2024, calculé à partir du nombre total de passifs de 221,5 millions de dollars et l'équité totale de 211,1 millions de dollars. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75 pour des sociétés similaires dans le secteur immobilier.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
EXP World Holdings n'a engagé aucune émission de dettes récents, et il maintient une cote de crédit solide car elle n'a actuellement aucune obligation de dette. La liquidité de la société est principalement soutenue par ses équivalents en espèces et en espèces, qui ont totalisé 195,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société a beaucoup utilisé le financement des fonds propres, émettant 7,29 millions d'actions aux agents et aux courtiers 86 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le programme d'incitation de la croissance des agents incite encore les agents à bourse, reflétant la stratégie de l'entreprise pour tirer parti des capitaux propres plutôt que de la dette pour la croissance.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Passifs totaux | 221,5 millions de dollars | 141,7 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 211,1 millions de dollars | 244 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 1.05 | 0.58 |
| Equivalents en espèces et en espèces | 195,7 millions de dollars | 169,9 millions de dollars |
| Actions émises aux agents (YTD) | 7,29 millions | 6,65 millions |
| Valeur des actions émises aux agents (YTD) | 86 millions de dollars | 104,5 millions de dollars |
Évaluation des liquidités EXP World Holdings, Inc. (EXPI)
Évaluation de la liquidité de Exp World Holdings, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $309,585,000 | $221,532,000 | 1.40 |
Ratio rapide: Le ratio rapide indique également la position de liquidité à court terme de la société, calculé en excluant les stocks des actifs actuels. Pour Exp World Holdings, le ratio rapide était:
| Actifs actuels (à l'exclusion des stocks) | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $309,585,000 | $221,532,000 | 1.40 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement net au 30 septembre 2024 a montré une diminution par rapport au 31 décembre 2023:
| Période | Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement net |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $309,585,000 | $221,532,000 | $88,053,000 |
| 31 décembre 2023 | $266,475,000 | $141,640,000 | $124,835,000 |
Le fonds de roulement net a diminué de $36,782,000, ou 29%, principalement en raison de l'augmentation des passifs accumulés et des comptes débiteurs.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé comme suit:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $177,800 | $176,516 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($12,959) | ($11,318) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($138,370) | ($150,843) |
| Changement net en espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes | $25,847 | $14,758 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé $130,432,000, avec une trésorerie restreinte de $65,308,000, résultant en une position de liquidité totale de $195,740,000. La Société possède des flux de trésorerie suffisants à partir des opérations pour respecter les obligations pendant au moins les douze prochains mois, malgré une accumulation d'urgence de 34 millions de dollars.
EXP World Holdings, Inc. (Expi) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le ratio P / E n'est pas applicable en raison d'une perte nette de ($8,506,000). Le bénéfice dilué par action pour le troisième trimestre de 2024 est ($0.06) par rapport à $0.01 pour le troisième trimestre 2023.
Ratio de prix / livre (P / B): La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit: l'équité totale est $211,097,000 avec 153,551,386 actions en circulation, résultant en un rapport P / B d'environ 1.37.
Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise est $432,629,000 avec l'EBITDA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 $67,797,000. Il en résulte un rapport EV / EBITDA approximativement 6.38.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | 1.37 |
| EV / EBITDA | 6.38 |
Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a considérablement fluctué, avec un sommet de $10.83 et un bas de $3.55. Le cours actuel des actions au 30 septembre 2024 est approximativement $6.31.
Rendement des dividendes: La société a déclaré des dividendes de $0.05 par action pour le troisième trime 0.79% en fonction du cours actuel des actions.
Consensus d'analyste: Depuis les derniers rapports, la note consensuelle entre les analystes est un Prise, avec des objectifs de prix allant de $5.00 à $8.00.
| Cote d'analyste | Fourchette cible de prix |
|---|---|
| Cote de consensus | Prise |
| Cible de prix bas | $5.00 |
| Cible de prix élevée | $8.00 |
Risques clés auxquels Exp World Holdings, Inc. (EXPI)
Risques clés auxquels EXP World Holdings, Inc.
Concours de l'industrie: Le marché immobilier est très compétitif, avec de nombreuses sociétés de courtage en lice pour la part de marché. La capacité de l'entreprise à attirer et à retenir des agents est cruciale, car elle a un impact direct sur les revenus. Au 30 septembre 2024, le nombre d'agents et de courtiers sur la plate-forme a diminué par 4% d'une année sur l'autre à 85,249.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations immobilières, en particulier ceux résultant du règlement de l'Association nationale des agents immobiliers (NAR), peuvent avoir un impact sur les pratiques opérationnelles et la rentabilité. La Société a engagé des dépenses juridiques importantes liées aux poursuites antitrust, équivalant à 34 millions de dollars dans les accumulations d'urgence des litiges.
Conditions du marché: Le marché immobilier résidentiel américain a montré des signes de déclin, avec des transactions immobilières légèrement en baisse au troisième trimestre 2024. Cependant, la société a signalé un 2% augmentation des revenus à $1,231,187 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $3,469,485, en haut 5% par rapport à l'année précédente.
Risques opérationnels: Augmentation des coûts d'exploitation, en particulier dans les dépenses générales et administratives qui ont augmenté 3% à $185,132, peut réduire la rentabilité. La perte d'exploitation de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était ($7,971) millions, une baisse significative d'un profit de $16,544 millions dans la même période de 2023.
Risques financiers: La société fait face à des risques liés aux flux de trésorerie et aux liquidités. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement net a diminué par 29% à $88,053 millions par rapport au 31 décembre 2023. De plus, l'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé $138,370 millions pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation: La Société a mis en œuvre des initiatives de maîtrise des coûts pour gérer les dépenses opérationnelles. Par exemple, les dépenses de technologie et de développement ont diminué de 2% à $43,413. L'accent mis sur l'amélioration de la productivité des agents et de l'expansion sur les marchés internationaux a également fait partie de leur stratégie de croissance, les revenus internationaux augmentant par 63% au troisième trimestre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact | Données actuelles |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des autres sociétés de courtage | Rétention des agents et génération de revenus | Les agents ont diminué de 4% à 85 249 |
| Changements réglementaires | Changements dans la conformité et les pratiques opérationnelles | Augmentation des coûts juridiques et des perturbations opérationnelles | Continction litigieuse de 34 millions de dollars |
| Conditions du marché | Fluctuations de la dynamique du marché immobilier | Volatilité des revenus | Les revenus ont augmenté de 5% pour atteindre 3 469 485 $ |
| Risques opérationnels | Hausse des coûts opérationnels | Pression de rentabilité | Perte opérationnelle de (7 971) millions de dollars |
| Risques financiers | Défis de flux de trésorerie et de liquidité | Impact sur la durabilité opérationnelle | Fonds de roulement net de 88 053 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Construction des coûts et expansion du marché | Amélioration de la santé financière | Les dépenses technologiques ont diminué de 2% à 43 413 $ |
Perspectives de croissance futures pour Exp World Holdings, Inc. (EXPI)
Perspectives de croissance futures pour Exp World Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Exp World Holdings, Inc. est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société a changé de concentration de Virbela à Virbela Frame®, qui devrait améliorer l'engagement des utilisateurs et fournir des sources de revenus supplémentaires. Cette transition reflète un engagement à adapter les innovations technologiques pour répondre aux demandes du marché.
- Extensions du marché: Les revenus internationaux de l'immobilisation ont augmenté de 63% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, entraîné par une amélioration de la productivité des agents sur les marchés nouvellement lancés.
- Acquisitions: Bien qu'il ne s'agisse pas d'une stratégie primaire, la société cherche des opportunités d'élargir son portefeuille, d'améliorer ses offres de services et de capturer des parts de marché supplémentaires.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints $3,469,485 par rapport à $3,292,362 Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 5%. Le BAIIA ajusté s'est amélioré en $67,797 depuis $62,263, marquant un 9% augmenter une année à l'autre.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,231,187 | $1,212,793 | 2% |
| EBITDA ajusté | $23,942 | $20,792 | 15% |
| Perte nette | ($8,506) | $1,349 | - |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société se concentre sur l'amélioration de son modèle centré sur l'agent, qui comprend:
- Accru la productivité des agents: La productivité des agents a été un facteur essentiel dans la génération de revenus, le volume des transactions augmentant 7% d'une année sur l'autre à 139,9 milliards de dollars.
- Investissements technologiques: L'investissement continu dans la technologie pour rationaliser les opérations et améliorer l'expérience utilisateur devrait stimuler la croissance future.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:
- Plate-forme basée sur le cloud: La plate-forme innovante basée sur le cloud permet la flexibilité et l'évolutivité, s'adressant à une base d'agent mondiale.
- Modèle centré sur l'agent: Une structure de commission unique et un modèle de partage des revenus qui incite les agents à augmenter les ventes.
- Divers sources de revenus: Les revenus sont générés non seulement à partir des transactions immobilières, mais aussi à partir de services auxiliaires tels que les services hypothécaires et les titres, qui assurent la résilience contre les fluctuations du marché.
Conclusion
Exp World Holdings, Inc. est positionné pour une croissance future grâce à des extensions stratégiques du marché, aux innovations de produits et à un modèle robuste centré sur l'agent. La forte performance des revenus de la société et la croissance ajustée de l'EBITDA signalent une trajectoire positive, soulignant son potentiel dans le paysage immobilier en évolution.
eXp World Holdings, Inc. (EXPI) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- eXp World Holdings, Inc. (EXPI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of eXp World Holdings, Inc. (EXPI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View eXp World Holdings, Inc. (EXPI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.